在養老院優雅的老去

賈曉濤

養老院并不總是一個灰暗的地方，一種專為有錢人服務的高端養老社區正在中國興起——一些經濟條件好的老人會選擇住進專門的養老社區，和他的同齡人一起做運動、看歌劇、互相扶持，優雅地老去。這將是一個規模達萬億元的市，正等待各方商業力量挖掘。

剛度過59歲生日不久的曹遠征已經在考慮退休后的生活。這位中國銀行的首席經濟學家不打算和工作繁忙的子女住在一起，也不想住在家里等待他們看望。按照他的計劃，到70歲的時候，他會住進一個專門的養老社區，和他的同齡人一起做運動、看歌劇、互相扶持，優雅地老去。

在老年人的數量急劇增長的中國，養老服務成為潛力巨大的新市場。中國的多家保險公司、房地產企業正在發起一項新戰略，建設和運營專門為老年人提供住宿和生活各項服務的養老社區，進入規模在萬億元級別的養老市場。

泰康人壽保險股份有限公司董事長陳東升表示，未來10年，泰康人壽將投資700億元人民幣，建設和運營養老社區。今年6月中旬，陳東升在北京昌平的泰康之家養老社區體驗館親自充當解說員，他說：“泰康人壽已經開始在昌平、上海崇明島、海南三亞開建高端的養老社區，同時計劃在未來10年投資700億元，在全國范圍內推出15個連鎖養老社區項目。”

泰康人壽連鎖的養老社區除了五星級的酒店式公寓，還包括專門的社區醫院、健身、護理、餐廳、劇院等多項配套設施和服務。泰康之家投資有限公司CEO劉挺軍介紹，泰康人壽位于昌平的第一個養老社區將在2015年正式開放，第一期包括627套養老公寓，最終將可以容納3000位老人入住。泰康之家是泰康人壽的子公司，專門負責養老社區的投資和運營。

除了泰康人壽，中國人壽、新華保險、平安集團、太平保險等多家保險公司已分別在河北廊坊、北京延慶、浙江桐鄉、上海周浦等多地開建養老社區。

陳東升認為，保險公司投資養老社區優勢得天獨厚：保險資金大多為長期資金，通常15年到20年才需償付，適合長期投資于不動產；養老社區直接滿足了保險公司高端客戶的需求；同時，保險公司還可以提供長期護理險、健康險等與養老產業銜接的產品。而且，通過將未來居住權與保險產品掛鉤，解決了養老社區回報期長的問題。

這些養老社區瞄準的大多是那些擁有數千萬元以上資產的富裕人群。根據泰康人壽已經推出的一項分紅型保險產品計劃，只有那些一次性繳納200萬元保費，或者同意在未來10年每年繳納20萬元保費的客戶，才有資格在未來入住其養老社區。粗略估算，在這個養老社區中，每個人的月租金和服務費等平均在萬元以上。

盡管價格不菲，這樣的高端養老社區仍然供不應求。盡管2015年第一期養老社區才會開放，但泰康人壽的上述養老計劃推出不到一年，已經有超過2000人購買，購買者大多是金融業人士或高級知識分子，曹遠征就是他們的第一個客戶，打算70歲之后入住。另外一個位于北京昌平的高檔養老社區，匯晨國際老年公寓，提供溫泉等多項服務，接電話的客服表示，單個健康的老人每月費用在6000元左右，早已沒有空余床位。

高端養老社區的緊缺背后，是中國老年人數量正在急劇增長。截至2012年底，中國65歲以上的人口數量為1.27億，占總人口的比例約為9.4%。而根據聯合國網站的一項預測，到2025年，中國60歲以上人口在總人口中的占比，將提高到20%。在北上廣等大城市，一對年輕夫婦贍養4位老人已不少見。

在這些數量與日俱增的老齡人中，相對富裕的人群更能夠接受社區養老。中國人更習慣于在自己家里養老，與自己的子女生活在一起，但曾毅指出，那些家庭經濟條件較好的老年人更容易轉變居住觀念，愿意選擇養老社區，而他們的子女也愿意為父母選擇條件優越的社區服務。

養老市場潛力巨大，申銀萬國的一份研究報告指出，發達國家每千人擁有的養老床位數在60張左右，而中國目前僅有20張，仍有很大投資空間，養老市場規模在萬億元級別。

保險公司正是看中了這塊市場。陳東升表示，為中產階級服務的養老社區是泰康人壽未來的核心戰略，泰康人壽將把能夠用于不動產投資的資金全部投入養老社區。根據中國保監會的規定，保險資金能夠用于不動產投資的比例，最高為15%。

在美國，保險公司主要通過投資房地產信托投資基金（REITS）的方式擁有養老社區，采取酒店式管理，收取會員管理費或護理費等，同時開發高端的養老保險客戶。養老社區的年均回報可以達到10%以上，超過普通商業地產的回報。

除了保險公司，不少房地產企業也在開發養老社區，包括萬科集團、保利地產等在內，銷售額全國排名前50名的開發商中，目前已有10余家涉足養老地產。“我們希望在兩三年后，養老產業能夠達到今天商業地產的規模。”遠洋地產董事局主席兼總裁李明在今年7月該公司的成立20周年媒體會上表示。

但投資養老社區并非沒有風險。北京大學健康老齡與發展研究中心副主任趙耀輝表示，在美國實際上大約90%的老人仍然是居家養老，“美國的社區養老并不像一般人認為的那樣普及。”招商證券保險業分析師羅毅則在今年9月的一份研究報告中指出，養老社區的回報周期通常在10年以上，配套設施高檔的社區，回報期會高于20年。

而且盡管養老市場的規模在萬億元級別，但“中國人的養老觀念仍然處于轉變期間，短期之內的市場空間仍然具有不確定性”，申銀萬國的保險行業分析師孫婷在她的研究報告中稱，除此之外，養老社區橫跨民政、土地、規劃多個主管部門，產業政策仍不完善。

總之 截至2025年，60歲以上的人口在中國總人口中占比將達到20%，高端養老社區供不應求，多家保險公司和地產商正在進入這一市場。