國際并購中的中國崛起論壇在深召開

2013年7月18日，新財富特別聯合全球領先的公關公司——福萊國際傳播咨詢公司，強強合作打造的主題為“國際并購中的中國崛起”論壇在深圳隆重召開。

論壇由主辦方新財富雜志總編輯薛長青主持，特邀在企業國際并購領域具有豐富實戰經驗的銀行家、會計師、律師、法律法規專家與企業界代表，包括：嘉賓主持福萊國際聯席主席和全球合伙人嚴可君，眾達國際法律事務所合伙人溫嘉旋，安永會計師事務所中國香港交易顧問服務合伙人曾倍欣，華利安香港辦事處總監威爾杰，中國神華能源股份有限公司董事會秘書黃清，福萊國際高級副總裁和高級合伙人、福萊全球公共事務部主席Bill Black等，深入探討隨著中國在國際并購中發揮著越來越重要的作用，中國企業的機遇與挑戰，分享國際并購的成熟經驗。

福萊國際成為第九屆新財富金牌董秘頒獎典禮

戰略合作伙伴授牌儀式

作為“新財富金牌董秘”評選國際化戰略的重要一步，新財富金牌董秘頒獎典禮與福萊國際傳播咨詢公司結成戰略合作伙伴關系。于“國際并購中的中國崛起”論壇結束后，舉行了戰略合作伙伴授牌儀式。新財富雜志社長鄭頌（右）為福萊國際亞太區總裁兼高級合伙人施穎妍（Lynne Anne Davis）授牌。

以“國際并購中的中國崛起”論壇的成功舉行為契機，未來雙方還將進一步展開更多、更深入合作。

嚴可君Ruby Yim

聯席主席和全球合伙人Co-Chair， Global Capital Markets Practice

福萊國際 FleishmanHillard

主要觀點：中國正成為國際并購最活躍的國家

越來越多新興市場，特別是金磚四國的企業，以及高增長市場的企業開始到發展中國家和發達國家去尋找收購目標，中國稱得上是在這方面最活躍的國家。隨著全球化的深化和中國企業的進一步發展，中國企業去海外尋找新的機會也越來越受到大家的關注。

2013年前六個月，涉及中國內地和市場公司的并購金額上升了12.6%，達846億美元。此外，對外并購增加了70.7%，達373億美元。回顧2012年，中國公司僅在美國就完成了46項交易，總金額達100億美元。中國正成為全球并購市場中的一股重要新興力量。

溫嘉旋Carson Wen

合伙人Partner

眾達國際法律事務所Jones Day

主要觀點：中國企業國際并購仍主要集中在自然資源領域

中國企業并購涉及的領域主要還是集中在油氣、自然資源、采礦等行業，并購的區域越來越多轉向拉美、南美、非洲和中亞等區域。當然，目前并購領域也正從大規模的自然資源交易轉向高科技等其他行業，這些行業的并購則多發生在美國、歐洲的發達國家。

中國企業在國際并購中，最需要做的就是戰略性規劃，在此基礎之上找到收購的目標公司，有機會不能放過，但也不能操之過急，不要有投機目的地去做投資，并購一定要給股東帶來價值。交易之后，中國公司要與當地團隊共同制定統一的目標，雙方有共同的使命。這應該在收購之前就考慮好，參與其中的每一位成員都要很清楚兩家公司結合之后應該如何發展。

曾倍欣Judy Tsang

中國香港交易顧問服務合伙人

Partner， Transaction Advisory Services， Hong Kong， China

安永會計師事務所Ernst & Young

主要觀點：收購后的整合需要相互理解和支持

中國企業在國際并購中遇到的困難，首先是不確定的經濟環境，還有包括利率風險、匯率風險，以及融資困難等。在跨境交易完成之后，收購后的整合就如同結婚，兩個人要結婚不難，但問題是如何保證婚姻生活的質量？這就要婚姻當中的兩個人互相理解、互相支持。并購之后整合的兩個關鍵點：首先是要盡可能早地推出整合計劃，也就是說在整個交易結束之前就要開始實施整合計劃，如果交易完成之后再做計劃可能為時已晚。第二是必須要做非常全面的盡職調查，因為在盡職調查當中你可能會發現很多問題，比如人員的問題、稅務的問題、運營的問題，這些問題也可以幫助企業找到整合的重點。

威爾杰Jeffrey Wilson

總監Director

華利安香港辦事處Houlihan Lokeys Hong Kong office

主要觀點：跨境并購中需注重企業無形資產

評估被收購目標公司的首要標準是，考慮它的規模是不是合適、技術是不是合適，以及其客戶是不是收購方所需要的。另外還需要特別注意的是，被收購企業的組織結構是不是契合，企業文化是不是匹配。其實，在一項跨境并購中，最重要的是一些無形資產，并購完成后能否充分利用這些公司已有的資源和關系，進一步幫助收購方發展。企業在并購中必須要知道，所看的不僅僅是品牌、數字，還有一些無形的企業所擁有的東西。

黃清 Huang Qing

董事會秘書 Secretary to the Board

中國神華能源股份有限公司

China Shenhua Energy Company Limited

主要觀點：并購是調整升級商業模式的重要手段

中國神華傳統上是從事煤炭業務，有人認為煤炭行業現在是夕陽產業。但其實，沒有夕陽的產業，只有夕陽的企業和夕陽的商業模式。

商業模式簡單地說就是企業盈利的方式。每個成功的企業都有適合自身發展的獨特的商業模式，并隨著經營環境、競爭，以及消費者的變化來不斷地調整升級自己的商業模式。而并購就是為了完善商業模式，并購是調整升級商業模式的重要手段。

中國企業進行國際并購時，最需要做的是并購雙方能夠資源共享、深度合作、協同效應、低成本運營。而弄不懂的行業和弄不清楚的企業千萬別碰。

在并購中的媒體管理，應該做到低調，否則建議請一家媒體管理公司來給出關于媒體管理方面的建議。特別是項目前期階段不宜披露大量信息，因為凈值調查沒有結束，很多真實情況還沒有掌握，在這樣的情況下大量的披露信息會為后期的運作帶來非常大的困難。

Bill Black

福萊全球公共事務部主席

Chair， Global Public Affairs Practice Group

高級副總裁和高級合伙人Senior Vice President & Senior Partner

福萊國際FleishmanHillard

主要觀點：媒體溝通要做好規劃管理

目前中國發展得太快，當中國的企業宣布要進行并購的時候，很可能會引發人們的恐懼。因此在并購的過程中，最重要的一點就是溝通，對所有受到并購事件影響的當地社區溝通并購所能帶來的好處，比如說并購會帶來就業機會，能夠保護支撐當地這家公司，能夠幫助這家公司成為一些大公司的供應商等。

在媒體溝通技巧上，最關鍵的一點就是要事先做好規劃管理，并能夠預測可能出現的情況，如果出現偏離將有怎樣的應急計劃。在美國，并購有保密階段，如果在這個階段做了一些公開的評論，那么可能會惹怒目標公司。但是如何保持安靜呢？就是用一句非常清楚的陳述來向大家溝通你為什么不可以提供更多的信息。而當信息最后可以對外公開的時候，就要用充分的信息與媒體溝通，包括在合適的時間做宣傳，提供可信的信息，然后公司每個人提供同樣的信息，同樣的語言對外溝通等。

第九屆新財富金牌董秘、第七屆新財富最佳投行

頒獎典禮成功舉行

在“國際并購中的中國崛起”國際論壇舉辦當日，第九屆新財富金牌董秘、第七屆新財富最佳投行頒獎典禮也在同期隆重舉行。百余位杰出的中國上市公司董事會秘書、最佳投行獲獎機構的負責人及有關領導、專家學者、上市公司、主流券商和公募基金高管等共同見證了頒獎典禮的盛況。

新財富在借鑒國際慣例的基礎上，經過9年的不斷探索和積極創新，攜手近2500家上市公司和廣大機構投資者、個人投資者和券商分析師，不斷探索構建了一套董秘投資者關系管理的評價體系，在“公開、公平、公正”的原則下不斷完善“新財富金牌董秘”評選。

頒獎典禮期間，新財富發布了《2013中國上市公司董事會秘書生存狀態調查報告》。“新財富金牌董秘”評選9年來，新財富在見證中國上市公司董事會秘書制度變遷的同時，密切追蹤董秘職群對上市公司治理水平和透明度的影響和作用，持續關注中國上市公司治理模式的發展路徑和發展趨勢，以期為提升資本市場整體運行質量、完善上市公司治理結構、營造良好的金融生態環境貢獻一份力量。