JY集團融資擔保與小額貸款業務盈利模式創新及風險控制研究

代興永　蘇葵

摘要：本文針對JY集團融資擔保以及小額貸款業務進行了分析，提出了該集團新的盈利模式以及風險控制手段，為其他的擔保公司和小額貸款公司經營提供了借鑒。

關鍵詞：融資貸款；創新模式；風險控制

中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）15-0097-02

中小企業是國民經濟和社會發展中不容忽視的重要組成部分，但目前中小企業發展中的金融制約因素嚴重阻礙了其健康發展。對于中小企業而言，通過專業性金融服務公司擔保成為了中小企業獲得融資的重要渠道，擔保公司有效支持了中小企業的成長與發展，為化解中小企業融資難起到了重要的作用。

自2008年5月銀監發（2008）23號文件《關于小額貸款公司試點的指導意見》頒發以來，我國掀起了一股成立小額貸款公司的熱潮。重慶于2008年8月正式啟動小額信貸公司試點。雖然我國小額貸款公司數量超過3000多家，但整體實力較弱，業務短期化明顯。從2010年初開始至今，由于市場資金面趨緊，我國小額貸款的月度平均利率呈現出明顯的上升趨勢，導致小額貸款公司貸款期限棄長就短，整體貸款期限短期化傾向明顯上升。

“保貸結合+投資”是JY控股集團普通融資擔保業務和小額貸款業務相互合作的贏利模式。本文重點對重慶JY控股集團盈利模式的創新和風險管理進行分析。

一、“保貸結合+投資”原理分析

基于信息經濟學相關博弈原理，針對“保貸結合+投資”的盈利模式，保貸結合是根本，即融資擔保業務與小額貸款業務全方位、深層次的合作；在保貸結合的基礎上共同投資是重要的有益補充。

第一、小額貸款業務部門收到貸款申請時，首先對項目進行評價。如果項目評價好，可以直接貸款。當項目評價差時，可以推薦到融資擔保業務部門。

第二、融資擔保業務部門在評估項目風險后，對于可擔保的項目，可以選擇跟小額貸款業務部門合作，推薦到自己的小額貸款業務部門或者其他的小額貸款公司，根據對風險和收益的考量進行擔保選擇。

二、“保貸結合+投資”客戶群設定

融資擔保和發放小額貸款業務總體來說都是高風險業務，俗稱“在刀尖上跳舞的行業”，因此，根據JY控股集團實際情況，其擔保公司和小額貸款公司的目標客戶群設定為“三熟，，原則，即熟悉的區域、熟悉的行業、熟悉的人（指客戶企業的實際控制人），通過對區域經濟大環境及行業發展政策的充分了解.對客戶企業實際控制人的資信和人品的真實評估，將經營風險降到最低。

1、客戶獲取渠道

利用股東、高管資源獲取風險相對較低、收益相對穩定的客戶；公司控股股東有著泛建設行業（房地產開發、建筑施工、醫林、混凝土）的長期經營背景，部分股東和高管又具有深厚的金融行業背景資源，那么，他們對客戶群的設定和獲取渠道自然而然地就以泛建設行業和金融渠道為主。同時，有建設主管部門推薦的客戶，股東的合作伙伴和朋友演變為客戶，銀行推薦的客戶，信托公司等其他非銀行金融機構推薦的客戶，公司自己發展和同行業推薦的客戶等等。

2、客戶業務延伸

針對既定的客戶業務，我們可以對其進行內涵和外延的延伸。

內涵的延伸是在客戶現有業務的基礎上，進行縱深全方位的挖掘，發現客戶的潛在需求，為客戶提供專業支持和管理建議，真誠地為客戶創值。這是發展長期穩定客戶，進行深度合作的必由之路。

外延的延伸是在現有客戶的產業鏈和圈層中樹立良好的口碑，敏銳捕捉每一點信息每一次機會，主動或被動地擴展客戶和業務覆蓋面，爭取成為能帶動蝴蝶效應的核心。這樣就能更好地把握主動權和更大程度地降低風險，同時也培養了一批核心緊密圈層的客戶。

三、“保貸結合+投資”產品設計及衍生

1、“保貸結合+投資”模式產品設計

（1）針對“三熟”領域量身定制；以前述的泛建設領域為例，如對其常見的建筑企業所需的投標保證金、民工保證金、履約保證金等，融資擔保公司可以出具保函（收取擔保費），同時把自有資本金存入銀行，開具銀行承兌匯票（或質押貸款），再委托小額貸款公司借給建筑公司運營。

（2）利用“保貸結合”破解三角債難題；通過逐級擔保、逐級用小額貸款資金解套的方式，最終落腳點在一家信用等級高的終極客戶，甚至模擬重慶金融資產交易所模式以資產包形式化解。這樣，小額貸款公司不但有數次高收益，融資擔保公司也有多重保費收入，而終極風險也是相對可控的。

（3）利用自有資金，輔以私募基金模式，與銀行合作重點發展轉貸業務。

（4）融資擔保公司和小額貸款公司聯合信托公司發展；由“保貸結合”方尋找客戶，由信托公司發信托產品融資（一般情況下綜合成本15%，已經包含了3%信托費用），信托公司管理資金貸給客戶年息23%，“保貸結合”方兜底風險，差額歸屬“保貸結合”方。

2、產品衍生

（1）項目配套服務：項目配套服務是指圍繞所服務的項目由融資擔保公司和小額貸款公司共同提供的一系列中介服務，主要包括：咨詢服務、項目論證服務、抵押資產處置服務、代理服務等等。

（2）財務顧問服務：融資擔保公司和小額貸款公司以戰略同盟軍的形式全面開展投資銀行業務，充分利用公司的資源優勢和管理優勢，為優質的客戶單位提供以下業務產品：企業資本運營財務顧問、企業產權交易財務顧問、收購兼并業務、資產管理業務（合營、托管等）、其他投資銀行業務。

四、“保貸結合+投資”盈利創新模式風險控制分析

融資擔保業務和小額信貸業務的風險主要包括三個部分：外部環境風險，內部操作風險和服務對象風險，在此設計與之對應的風險控制措施以防范業務經營擴張過程中可能出現的風險情況。

1、外部環境風險

重慶JY控股集團擔保業務的外部風險實際上是所有擔保公司共同面臨的風險，也就是系統風險，包括了信用環境風險、法律環境風險、政府部門風險、合作銀行風險。

2、內部操作風險

由于重慶JY控股集團自身實力、經營管理水平、內部控制、操作規程以及從業人員素質等方面的不完善性，都可能引起風險，主要表現為人員素質風險、擔保操作風險、擔保操作風險有廣義和狹義之分。對于政策性的中小企業信用擔保機構而言，廣義的操作風險是指擔保機構、財務風險和成長與發展能力風險。

3、業務對象風險

服務對象風險是指貸款企業違約所引起的風險。這種違約風險的大小可能與中小企業整體存在的問題有關，也可能與受保企業的狀況有關，還可能與企業新介入的業務有關。具體而言，違約風險產生的原因有經營者的素質、市場風險和公司治理結構方面不合理帶來的風險。

五、創新盈利模式風險管理與控制

創新盈利模式的風險管理和風險控制是以全面的風險意識、全員參與的風險管理、全過程的風險控制、全新的風險控制理念為前提，以有效的管理制度和運行機制為基礎，以高業務素質和高思想品質的擔保隊伍為主體，以信息化系統為平臺的綜合管理體系。融資擔保業務和小額貸款業務均屬于高風險行業，為防范經營風險，應該建立健全信用擔保風險控制制度。

1、建立風險防范有效措施

對融資擔保和小額貸款而言，風險是客觀存在的，最重要的是如何通過有效的措施進行防范，在風險管理體系中，由風險預防、識別（事前控制）、控制（事中、事后控制）三個程序的共同作用實現風險防范。

（1）風險預防。建立以市場化原則為基礎的中小企業信用擔保的體制定位，從源頭上對風險加以防范；內部實行項目A、B角制的評審、監督（每個項目由A、B兩個經理擔任，彼此協調、監督），實施透明與廉潔運作；建立有效的中小企業信用擔保機構預警機制。

（2）風險識別。開發中小企業的資信評分系統，對有擔保要求的企業進行定量與定性分析，根據評價結果，作出受理決定。

（3）風險收集。要了解客戶風險，必須先了解客戶。要了解對客戶競爭能力產生影響的外部成員、利益相關者、所處環境，還是要落腳到客戶自身的信息，包括財務信息和非財務信息。

（4）風險分析和控制。在此可通過國家宏觀政策因素和行業因素、地方政策因素兩個方面分析，把握好項目實施過程中的實時控制，依據風險識別的結果，選擇好項目只是風險控制的第一步，必須在項目受理后對其進行跟蹤管理，只有建立在建項目風險預警系統，才能將機構的風險盡可能地降到最低。

2、開拓化解風險多種途徑

擔保（貸款）的責任就是承擔風險，但如果擔保（貸款）機構的風險過于集中而又沒有暢通的途徑來化解，擔保（貸款）機構就無法實現可持續發展。根據我國的現實情況，應設置風險轉移、風險分散、風險處理、風險補償四個系統實現風險的化解。

（1）風險轉移

第一、小額貸款公司通過財產保險和擔保措施轉移風險。貸前根據借款人的實際情況和貸款性質、種類，設計擔保組合方式。貸后管理關注借款人擔保物價值變化，抵押價值下降的要求借款人追加擔保或提前還款。控制貸款人的核心資源，提高其還款意愿。第三方擔保是檢驗貸款人人脈和實力的有效方法，同時也可以實現風險的轉移。

第二、實施靈活多樣，不斷創新的反擔保措施。在采用常規傳統的反擔保物的基礎上，開發諸如經營權、設備供應商回購，期權、經營者個人保證等多項可行性的反擔保行為，既兼顧了民營中小企業的特點和需求，又達到有效控制風險的目的。

第三擔保機構與銀行的風險互擔。積極加強與銀行的合作。擔保機構要認真履行與銀行的相關合作協議，借助合作銀行的風險管理體系來降低自身經營風險。同時，擔保機構要突出主業、合規經營、加強自律，維護中小企業信用擔保行業從業形象。

第四、建立“一體兩翼四級”的由縣、市、省、中央四級機構組成，政策性擔保為主體、商業擔保和互助擔保為兩翼的擔保、再擔保體系。在必要的情況下，將保險機構的財產保險部分納入再擔保體系中，確保信用擔保的長期、穩定發展。

（2）風險分散

風險分散的基本原理是“雞蛋不要放在一個籃子里”。小額貸款公司的貸款原則為“小額、分散”，這樣就可以有效的分散系統風險，避免客戶過度集中在某一個或幾個行業或客戶。融資擔保機構可采用業務品種多樣化、期限結構多樣化、額度多樣化、行業分布多樣化的策略來分化風險。

（3）提高抵御風險的能力

小額貸款公司的客戶經理應進行詳盡、細致的貸前調查，風控部門的風險分析以及貸審會的正確決策，對于高風險的行業或高危客戶群體進行有效識別，盡量回避風險。實行貸款審貸分離和貸款集中審批制度，按照貸款“三查”程序規范操作，簽訂借款合同，確保要素完整，合法有效，規避操作風險。

（4）風險處理

當擔保項目出現風險隱患或風險已成事實時，小額貸款公司應根據風險的種類、特征，運用行政、經濟、法律等手段，采取“三農”貸款風險補償金抵償、抵（質）押物變現補償、以資抵債、保險理賠、依法訴訟、呆賬核銷等措施，避免或減少貸款損失。

（5）風險補償沒有相應的風險補償機制，擔保規模就會越來越小，擔保業務就會萎縮，因此，必須開拓內部補償與外部補償兩條渠道，確保擔保業務的運行有堅實的資本保證。

（責任編輯：陳麗敏）