商業(yè)銀行經營效率評價及其影響因素分析

汪祥燕

摘 要：首先運用數據包絡分析法（DEA）模型測度中國17家商業(yè)銀行的效率。結果表明，以中國銀行、農業(yè)銀行為主的大型國有控股銀行的效率還是領先于全國性股份制銀行，但其規(guī)模效率大多都處于下降階段。然后再利用截斷回歸模型（Tobit模型）來分析影響銀行效率的因素，認為創(chuàng)新程度、資產配置、發(fā)展能力、人力資源質量、員工技能都對銀行效率有正面影響，并提出提升中國商業(yè)銀行效率的對策。

關鍵詞：商業(yè)銀行；DEA模型；效率評價；影響因素

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）06-0051-03

引言

在中國現行金融市場尚不夠成熟的條件下，商業(yè)銀行是最主要的間接融資方式，承擔著融資的重任，在整個金融系統(tǒng)中發(fā)揮著舉足輕重的作用，并對中國經濟發(fā)展做出了重要貢獻。而銀行經營效率是銀行綜合競爭力的體現，直接關系到資金流動和配置的效果，勢必影響到中國整體經濟的增長速度及運作經營效率。因此，商業(yè)銀行經營效率改進無疑對有限金融資源利用及經濟和社會的發(fā)展起著重要的作用。

一、文獻綜述

國外銀行效率研究就方法論而言，主要應用前沿分析與數據包絡分析的實證方法。一般在選擇適當的投入產出指標和效率測度的方法的基礎上，測算出每家銀行的效率值并進行排名；然后根據研究目的，探討銀行效率的有關影響因素，既包括市場結構、金融管制等外部因素，也包括銀行資產規(guī)模、治理結構、經營管理等內部因素。國外商業(yè)銀行效率研究取得了豐富的研究成果，值得我們借鑒。但中國商業(yè)銀行效率研究不能照搬國外的做法。

目前國內的研究主要探討了以下問題： 對商業(yè)銀行的效率進行測評和比較；分析中國商業(yè)銀行效率的影響因素。可以說，國內學者已經對銀行效率問題進行了較為全面和深入的分析。但是仍然存在問題，在使用DEA模型時所選取的投入產出指標主觀性太強，出來的分析結果也存在很大差異。所以本文在指標的初始選擇上很全面，然后運用因子分析法客觀的選擇具有代表性的投入與產出指標，使得分析結論更加客觀。

二、銀行經營效率的測度和評價

1.樣本選擇與初始變量選取。本文選取5家大型國有控股商業(yè)銀行（中、工、農、建、交）和12家全國性股份制商業(yè)銀行作為樣本，因為這些銀行的發(fā)展基本上涵蓋和代表了目前中國商業(yè)銀行的現狀。選擇七個方面作為原始投入變量，包括員工費用、銀行固定資產、職工人數、機構數、利息支出、存款余額、現金及存放中央銀行款項；七個方面作為原始產出變量，包括利息收入、手續(xù)費和傭金收入、凈利潤、存款、貸款、核心資本充足率、資產回報率、成本收入比（具體指標值詳見各家銀行2011年年度報告）。

2.基于DEA模型（結合因子分析改進）進行銀行效率測度與評價。DEA模型來評價相同類型的多投入、多產出的決策單元是否技術有效和規(guī)模有效的一種非參數統(tǒng)計方法。該模型有以下幾個優(yōu)點：首先不需要制定投入產出的生產函數形態(tài)；其次它具有單位不變性的特點；最后 DEA模型中投入、產出變量的權重由數學規(guī)劃根據數據產生，不需要事前設定。但是因為DEA模型中投入產出指標約束的硬性限制，投入、產出變量個數之和必須小于樣本觀測值的1/2，所以本文采用因子分析法對DEA模型進行改進，對指標進行提取，一方面可以解決指標全面性和指標個數太多的矛盾，另一反面也使指標選取具有客觀性。

利用SPSS對7個投入變量進行kmo檢驗，值為0.776，再對7個產出變量進行kmo檢驗，值為0.709，說明都適合做因子分析。投入變量中提取一個公共因子，它的貢獻率已達到96%，反映的是員工費用、銀行固定資產、職工人數、機構數、利息支出、存款余額、現金及存放中央銀行款項，將其命名為規(guī)模投入因子；產出變量中提取了兩個公共因子，貢獻率達到81%，第一個因子反映的是利息收入、手續(xù)費和傭金收入、凈利潤、存款、貸款，將其命名為規(guī)模產出因子，第二個因子反映的是核心資本充足率、資產回報率、成本收入比，將其命名為盈利能力因子。

將提取的1個投入因子與2個產出因子的數值帶入DEAP軟件中，得到2011年各家商業(yè)銀行的效率得分（見表1）。

本文對表中的數據進行聚類分析，大致可以分為以下三類：

第一類，中國銀行、農業(yè)銀行、建設銀行、工商銀行早前的四大國有銀行，這四家銀行的各效率值都大于平均水平，其中農業(yè)銀行的效率值達到最優(yōu)，規(guī)模報酬也處于不變的階段；其他三家銀行的規(guī)模報酬都處于遞減階段。

第二類，華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、渤海銀行這三家全國性股份制商業(yè)銀行都明顯呈現出了規(guī)模報酬遞增的狀態(tài)，且各項效率值都遠大于平均值，其中渤海銀行的純技術效率值達到最優(yōu)，可見渤海銀行在2011年業(yè)務上進行了創(chuàng)新，獲得了相當大的收益。

第三類，其他的股份制銀行綜合效率值小于平均值，但規(guī)模效率還是可以的，主要原因在于純技術效率值較低，說明這些銀行在管理和業(yè)務創(chuàng)新上存在不足。

緊接的問題是，究竟是什么因素導致各類銀行產生上述各種不同的效率表現，需要進行計量經濟學分析。

三、銀行經營效率影響因素的分析

1.Tobit回歸模型與變量選取。如果要分析的數據具有這樣的特點：因變量的數值是切割或截斷的情況下時，那么普通最小二乘法就不再適合于估計回歸系數，這時遵循最大似然法改的Tobit模型就成為估計回歸系數的一個較好選擇。Tobit模型的基本結構如下：

其中，zi是效率值，χi是解釋變量向量，βi是未知參數向量，εi～N（0，σ2）。本文考慮本文銀行的實際情況，把Tobit 模型設定為：

Zi=β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6X6+β7X7+εi i=1……N

其中，Zi表示銀行的效率，X1表示產權結構，0表示大型國有控股商業(yè)銀行，1表示全國性股份制商業(yè)銀行；X2表示創(chuàng)新程度（即非利息收入占比）；X3表示為資產配置能力（即存貸比）；X4表示為發(fā)展能力（即凈利潤增長率）；X5表示為人力資源質量（大專及以上學歷所占比例）；X6表示為員工技能（即營業(yè)收入/員工總人數）；X7表示為銀行規(guī)模（即銀行總資產）。

2.實證結果與結論。利用Eviews軟件，得到17家商業(yè)銀行效率影響因素的Tobit模型的回歸結果（見下頁表2）。

具體來說，可以得到以下幾方面的結論：

（1）產權制度對銀行效率有顯著影響，也驗證大型國有控股商業(yè)銀行的效率值高于股份制商業(yè)銀行。這一結論跟周小燕（2007）研究產權結構對效率影響的結論有出入。很多學者認為中國國有控股商業(yè)銀行的產權結構是“產權單一”造成國有銀行效率低下，但是隨著國有商業(yè)銀行的股份制改革及上市，銀行財務狀況顯著得到改善，現代公司治理的基本框架初步建立，組織機構權責明確，使得國有控股銀行的效率值不斷上升。

（2）創(chuàng)新程度與銀行效率之間存在十分顯著的正相關。此結論很好地解釋了為什么渤海銀行效率值最高，因為它的非利息收入占比也是所有商業(yè)銀行中最高的。

（3）資產配置能力與銀行經營效率之間存在顯著的正相關性。這與陳曉衛(wèi)（2011）運用Tobit回歸分析出來的結果是一樣的，一般存貸比越高，說明資產配置能力越高，從而經營效率也較高，但是從銀行抵抗風險的角度講，存貸比不宜過高，否則可能會造成銀行的支付危機。

（4）發(fā)展能力與銀行效率值有顯著的正向關系 。這與傅勇（2011）得出的結論值是一致的，凈利潤增長率代表企業(yè)當期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度，指標值越大代表企業(yè)盈利能力越強。這一結論可以通過渤海銀行的高凈利潤增長率帶來的高效率驗證。

（5）人力資源質量顯著地影響到銀行效率。Andrew.C.Worthington（2003）的研究表明金融機構效率增長中大約60%可以歸結為其員工教育程度的改善。中國商業(yè)銀行要提高效率，就必須不斷優(yōu)化人力資源結構和提高人力資源質量，以實現人才興行、效率興行。

（6）員工技能與銀行效率有顯著的正向影響，這個結論與郎自強（2011）回歸的結果是類似的。目前研究學者在員工技能上還采用其他指標，如人均貸款、人均存款、人均稅前利潤等，得到的結論都是員工技能的加強將有益于銀行效率的提升。

（7）銀行規(guī)模對銀行效率的影響力度很小，幾乎為無。這個結論與宋鵬（2011）的結論是一致的，從本文研究的案例中也可以看出，華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、渤海銀行這三家全國性股份制銀行，雖然它們的資產總額跟五大國有銀行相比差距很大，但是效率值依然很高。

四、政策建議

筆者認為，要想整體上提高中國銀行業(yè)的效率不能僅僅依靠銀行自身，它是需要社會、政府部門及銀行的共同努力。且不同時期的改革側重點是不同的，同時采取短期、長期搭配的政策措施，將使得銀行改革更具層次性和合理性。針對本文的研究結論和我中國的實際情況，分別從長期和短期提出以下關于提升中國商業(yè)銀行經營效率的建議。

1.長期性的政策建議。一是努力改善和優(yōu)化宏觀環(huán)境：實現經濟發(fā)展方式的快速轉變；適應和改善國內經濟環(huán)境；制定適合國內商業(yè)銀行發(fā)展的經濟政策；二是積極調整機構和引導行業(yè)政策：完善金融監(jiān)管手段、提高金融監(jiān)管有效性；創(chuàng)造良好的競爭環(huán)境；加快中國銀行業(yè)利率化市場進程。

2.短期性的政策建議。主要是針對銀行自身因素進行改進，主要包括以下幾個方面：優(yōu)化商業(yè)銀行的產權結構；深化金融創(chuàng)新；提高資產的配置效率；加強隊伍素質提高、優(yōu)化人力資源結構；控制銀行規(guī)模在“量”上的擴張，推動銀行規(guī)模在“質”上的發(fā)展。