中國股份制商業(yè)銀行流動性研究

李小姣

摘 要：通常而言，銀行流動性是指銀行為資產(chǎn)的增加而融資以及在債務(wù)到期時履約的能力。保持充分的流動性有利于節(jié)省多種籌資成本，并有更多能力獲得可觀的經(jīng)濟(jì)收入。正是從分析銀行的“流動性”入手，著重研究近期中國11家最主要的股份制商業(yè)銀行的流動性水平的現(xiàn)狀，希望通過因子分析，力圖得出某些科學(xué)并富有價值的結(jié)論。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動性；因子分析

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）06-0054-02

一、相關(guān)指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來源

根據(jù)指標(biāo)的可得性與可測性，參考中國人民銀行1996年頒布的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、檢測指標(biāo)和考核辦法》。本文選取部分指標(biāo)為研究與評價依據(jù)，其中有6個指標(biāo)：具體如下：X1：資本充足率、X2：流動性比例（人民幣）、X3：存貸款比例（人民幣）、X4：拆入資金比例、X5：拆出資金比例、X6：備付金比例。

依據(jù)如上指標(biāo)，我們參考2011年被調(diào)查的各股份制商業(yè)銀行的統(tǒng)計年報，以SPSS17.0計量分析軟件為手段進(jìn)行分析。

二、因子分析

因子分析是一種降維、簡化數(shù)據(jù)的技術(shù)。它通過研究眾多變量之間的內(nèi)部依賴關(guān)系，探求觀測數(shù)據(jù)中的基本結(jié)構(gòu)，并用少數(shù)幾個“抽象”的變量來表示其基本的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。這幾個抽象的變量被稱作“因子”，能反映原來眾多變量的主要信息。原始的變量是可觀測的顯在變量，而因子一般是不可觀測的潛在變量。

因子分析是一種通過顯在變量測評潛在變量，通過具體指標(biāo)測評抽象因子的統(tǒng)計分析方法。

三、應(yīng)用SPSS17.0軟件分析結(jié)果與相關(guān)分析結(jié)論

（一）KMO檢驗

考慮因子分析是否適用于原有數(shù)據(jù)，我們需要使用SPSS17.0軟件進(jìn)行KMO檢驗，KMO統(tǒng)計量用于比較變量間簡單相關(guān)和偏相關(guān)系數(shù)。KMO的取值范圍在0～1之間。Kaiser給出一個KMO的選取適合做因子分析的標(biāo)準(zhǔn)：KMO>0.9，非常適合；0.80.7，可以作因子分析。

（二）因子提取

這一步將得到總方差能力解釋表，以及相關(guān)系數(shù)矩陣的全部特征值、方差貢獻(xiàn)率、累計方差貢獻(xiàn)率、未經(jīng)旋轉(zhuǎn)提取因子的載荷平方和等信息。要解釋原有變量的總方差，需要提取6個因子，但其中指定提取的3個因子已經(jīng)解釋了原有變量總方差的84.201%，原有變量的信息丟失很少，分析效果理想。

由表1可以看出來，公共因子1提取了包括X2：流動性比例、X6：備付金比例，公共因子2提取了包括X4：拆入資金比例、X5：拆出資金比例，公共因子3提取了X1：資本充足率。

三個主因子的線性組合如下：

F1=∑Wi1Zi （i=1，2，……，6）

F2=∑Wi2Zi （i=1，2，……，6）

F3=∑Wi3Zi （i=1，2，……，6）

其中，F(xiàn)i表示指標(biāo)體系中第i個指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化后的數(shù)值，F(xiàn)1表示旋轉(zhuǎn)后各指標(biāo)對于的因子載荷，F(xiàn)2表示旋轉(zhuǎn)后各指標(biāo)對于的因子載荷，F(xiàn)3表示旋轉(zhuǎn)后各指標(biāo)對于的因子載荷。SPSS軟件將根據(jù)這3個因子得分函數(shù)，各自得出11個商業(yè)銀行的3個因子得分。再以旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)，以這3個公共因子為變量，計算得出各商業(yè)銀行總得分。其公式和計算結(jié)果如下：

總的因子得分計算公式為：

F=W1×F1+W2×F2+W3×F3

其中，F(xiàn)i表示公共因子的方差貢獻(xiàn)率，i=1、2、3。

由以上數(shù)據(jù)和公式，可得到3個公共因子得分和總因子得分，計算出2011年11個商業(yè)銀行總因子得分及排序，結(jié)果（見表2）。

由表2可以得出：中信銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行在流行性排名前三，浙商銀行、華夏銀行、渤海銀行在流動性上排名靠后，需要其重視自己的流動性風(fēng)險。

四、結(jié)論

（一）大多數(shù)股份制商業(yè)銀行的流動性水平都處于央行額定范圍以內(nèi)，流動性性狀良好

依據(jù)原始數(shù)據(jù)可知，國內(nèi)的11家股份制商業(yè)銀行在相關(guān)的6項流動性水平考核的指標(biāo)中表現(xiàn)良好，基本符合中央銀行的標(biāo)準(zhǔn)。但是，“人民幣存貸款比例”指標(biāo)卻不盡如人意，反映出銀行超額放貸以及“借短放長”現(xiàn)象比較普遍。根據(jù)“金融風(fēng)險控制論”，銀行的高負(fù)債經(jīng)營、借短放長和部分準(zhǔn)備金制度將導(dǎo)致銀行體系的不穩(wěn)定性，而金融資產(chǎn)的可流通性又使得銀行體系有著系統(tǒng)性風(fēng)險和風(fēng)險的傳導(dǎo)性，所以金融業(yè)比其他行業(yè)更加脆弱。在現(xiàn)有央行政策規(guī)定下，股份制商業(yè)銀行的上述經(jīng)營行為無形中加大了流動性風(fēng)險，為流動性危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患。

（二）“人民幣流動性比例”與“備付金比率”兩項指標(biāo)對銀行流動性影響力較大

依據(jù)上頁表1的有關(guān)數(shù)據(jù)可知，包含“備付金比率”與“人民幣流動性比例”兩項指標(biāo)的第1個因子所占權(quán)重較大，可見：“備付金比率”與“人民幣流動性比例”兩指標(biāo)對中國股份制商業(yè)銀行流動性的影響力較大。現(xiàn)實中，流動性風(fēng)險是中國銀行業(yè)所面臨的一個比較突出的問題。商業(yè)銀行的備付金比率應(yīng)維持在合理的水平，備付金比率高，意味著一部分資金閑置，資金周轉(zhuǎn)效益差；備付金比率低，商業(yè)銀行的正常支付將難以得到保證，資金的清算、款項的劃撥將受到影響。

（三）原有的商業(yè)銀行流動性水平評價指標(biāo)體系有待改進(jìn)

允許各銀行從自身實際出發(fā)，圍繞監(jiān)管層規(guī)定的指標(biāo)自主確定一個靈活浮動的范圍，同時各銀行要有合理的流動性計劃。這涉及到銀行對存款凈額和流出量的監(jiān)控以及銀行對流動性缺口如何進(jìn)行融資，也涉及到銀行為了獲得資產(chǎn)的流動性如何開展投資等問題。總之，流動性指標(biāo)的制定與考核應(yīng)能夠及時、客觀地反映銀行所面臨的流動性風(fēng)險，當(dāng)風(fēng)險達(dá)到警戒指標(biāo)時，就可以及時發(fā)出預(yù)警，從而將風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)。應(yīng)強(qiáng)化非現(xiàn)場監(jiān)管，建立完善商業(yè)銀行各類統(tǒng)計報表報告的定期報送制度，通過報表反映的情況對流動狀況進(jìn)行報表分析，以彌補(bǔ)指標(biāo)監(jiān)控的不足。