中小企業(yè)財務風險探析

摘 要：中國中小企業(yè)數(shù)量眾多，在其發(fā)展過程中財務風險不可避免，加上中小企業(yè)自身缺乏完善的財務管理機制，使得財務風險更加不可避免。分析財務風險的具體表現(xiàn)以及據(jù)此提出應對措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；管理機制

中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）09-0139-02

引言

近幾年，隨著人民幣的升值，生產(chǎn)要素價格也隨之上漲，中國逐漸告別低成本時代。相比于大企業(yè)，中小企業(yè)更加依賴于成本驅(qū)動。因此，原有的利潤由于勞動力、原材料、壞境成本的不斷攀升而抵消。中小企業(yè)為謀求其發(fā)展，需要在管理制度，技術(shù)革新等方面做一定努力，而這些都面臨著一定的財務風險，我們需要對其進行控制。

一、中小企業(yè)財務風險概述

由于公司財務結(jié)構(gòu)不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降是大企業(yè)和中小企業(yè)共同面臨的風險。雖然中小企業(yè)相比于大企業(yè)有建設(shè)周期短，收效快，市場變化的適應性強，機制靈活等優(yōu)勢，但是抵御經(jīng)營風險的能力差，資金薄弱，籌資能力差這些短板不容忽視。除了本身的不足以外，中小企業(yè)同樣面臨著由于企業(yè)財務管理宏觀環(huán)境的復雜性、企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足、企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系不明、財務決策缺乏科學性這些普遍原因所造成的財務風險。

二、中小企業(yè)財務風險的具體表現(xiàn)

（一）籌資風險

籌資風險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務成果帶來的不確定財務風險性。中小企業(yè)融資能力較弱，更需要銀行支持，但在2011年7月7日，由于外部經(jīng)濟影響，央行上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率，一年期貸款利率達6.56%，銀行加息即加大了中小企業(yè)融資難度。另一方面大企業(yè)數(shù)量在中國企業(yè)數(shù)量中所占份額遠不及中小企業(yè)數(shù)量，但事實上大企業(yè)卻掌握著更多的貸款。在面對銀行放貸難和有放貸歧視的情況下，中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)會遇到一定的困難，可能遇到無法擴大生產(chǎn)規(guī)模，原材料供應短缺等尷尬局面，從而進入惡性循環(huán)。而對于民間借貸，成本則更高，中小企業(yè)的年投資回報率的增長根本無法彌補同期民間貸款利率的增長。

（二）投資風險

投資風險指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。2012—2013年間，20個地方省市都將汽車業(yè)，鋼鐵業(yè)作為其地方性支柱產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營生產(chǎn)模式雷同，導致產(chǎn)能過剩。像寶鋼這種大型企業(yè)，2012年年生產(chǎn)產(chǎn)品中有80%是沒有盈利的，原因就是需求不足，供給過多，因此寶鋼不得不拆除鍋爐來降低損失。但是寶鋼畢竟是鋼鐵行業(yè)的龍頭，對市場的誤判而投入的投資雖然會給寶鋼帶來一定損失，但不是災難性的，而中小企業(yè)就不同，其投資的條件要比大企業(yè)嚴格的多，除上文“籌資風險”中所述原因外，政府宏觀經(jīng)濟政策的改變，國際貨幣市場是否穩(wěn)定等諸多因素都影響著中小企業(yè)的命運，只要一次投資失敗就可能造成企業(yè)破產(chǎn)。2012年9月，10天內(nèi)7個溫州老板跑路，這些跑路的老板幾乎都參與了民間借貸，有些甚至參與了賭博，由于現(xiàn)在銀根緊縮，房地產(chǎn)不景氣，資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，導致企業(yè)運營出現(xiàn)問題。還有一些企業(yè)主，放棄了自己原有的主業(yè)，有的投資開礦，有的也改做擔保公司，專放高利貸，結(jié)果也未見好轉(zhuǎn)。

（三）經(jīng)營風險

經(jīng)營風險又稱營業(yè)風險，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導致企業(yè)資金運動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。中小企業(yè)相比于大企業(yè)，除了缺少資金支持以外，也缺少財務，銷售，管理方面的專業(yè)人才，導致資金利用效率不高，內(nèi)審缺乏控制力，一味的追求生產(chǎn)規(guī)模的擴大和銷售利潤的增長，忽略了經(jīng)營風險等。經(jīng)營風險由于籌資風險和投資風險的存在而增加，同時進一步使得企業(yè)面臨更大的財務風險。同時，中小企業(yè)在中國還處于弱勢群體，其權(quán)益沒有得到完全保護，國家頒布的私營企業(yè)法中仍具有雙重征稅，資本變動限制等缺陷。因此中小企業(yè)面臨著內(nèi)部和外部的雙重壓力。

（四）流動性風險

流動性風險是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務和付現(xiàn)責任不能正常履行的可能性。由于籌資，投資風險不可避免，企業(yè)也必然存在流動性風險，因此，低負債是企業(yè)能夠健康發(fā)展的保證。

三、中小企業(yè)財務風險的應對措施

（一）合理籌資，理性投資

（1）由于當下國家實行緊縮政策，中小企業(yè)面臨借貸難的現(xiàn)實問題。除了國家出臺的允許一定規(guī)模的中小企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)來籌資的政策，建立小型金融機構(gòu)以外，企業(yè)自身也應該完善財務信息，穩(wěn)定經(jīng)營狀況，使銀行給自己放貸。另外，中小企業(yè)中也不乏一些新興產(chǎn)業(yè)，這些企業(yè)也可以考慮通過產(chǎn)業(yè)基金來融資。企業(yè)應盡量避免民間借貸等高風險的籌資方式。（2）對于發(fā)展處于穩(wěn)步上升階段，并有一定閑置資金的企業(yè)可以考慮進行投資，但還是要持謹慎態(tài)度。（3）通過不同的投資來降低風險。通過購買不同的股票，不同類型的債券來降低企業(yè)投資風險。雖然一定程度上也會減少企業(yè)收益水平，但對于中小企業(yè)來說能夠穩(wěn)健發(fā)展是最重要的。（4）產(chǎn)品開發(fā)。對于市場形勢作出正確判斷，從而對生產(chǎn)產(chǎn)品進行改善或研發(fā)新產(chǎn)品，生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品。作為中小企業(yè)，在鋼鐵，汽車行業(yè)等一些產(chǎn)業(yè)中，大企業(yè)基本已經(jīng)將市場壟斷，除了做好他們的下游產(chǎn)業(yè)外，還可以在此基礎(chǔ)上對產(chǎn)品做一定的改進和創(chuàng)新，企業(yè)對于產(chǎn)品方面的改進和開發(fā)同樣應持謹慎態(tài)度。（5）人才儲備。中小企業(yè)面對財務風險很大程度上是由于財務、銷售、采購等方面人才缺失，儲備這些人才對于企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。對于一些曾有過大型企業(yè)工作背景的管理人員，中小企業(yè)在招募則應慎重考慮，畢竟大企業(yè)和中小企業(yè)在管理理念和經(jīng)營理念上會有一定程度上的差異。

（二）加強內(nèi)部監(jiān)管

（1）強化財務人員的風險意識，提高財務人員道德品質(zhì)。使他們明白自己的任何失誤都會給企業(yè)造成一定的風險。同時不斷提高財務人員的從業(yè)素質(zhì)，除了扎實掌握專業(yè)知識以外，由現(xiàn)有會計資料對企業(yè)風險作出準確研判也是財務人員高素質(zhì)的體現(xiàn)。（2）除了嚴格執(zhí)行法律法規(guī)，中小企業(yè)還應建立適合自身的會計制度，明確財務流程，實行責任制，從而建立起監(jiān)督系統(tǒng)，充分發(fā)揮企業(yè)自我監(jiān)督的功能。（3）科學決策。以往中小企業(yè)因缺乏人才而導致盲目決策，靠直覺決策，在完善會計制度和監(jiān)督系統(tǒng)后，根據(jù)報表等所反映的真實會計信息可以有助于科學決策，同時加上企業(yè)中其他部門的意見，以及深入的市場調(diào)查研究，從而作出理性判斷。在財務決策決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。資產(chǎn)的流動性是企業(yè)的生命，企業(yè)必須加速存貨和應收賬款的周轉(zhuǎn)率，以保持良好資產(chǎn)流動性。按照以上方法做出的決策，避免財務決策失誤所帶來的財務風險。（4）建立風險預警機制，通過對企業(yè)當前會計資料的分析，綜合國家公布的有關(guān)數(shù)據(jù)，從而對企業(yè)未來的償債能力，盈利能力等進行預測，并將企業(yè)可能遇到的財務風險以財務指標數(shù)據(jù)形式警告企業(yè)，使企業(yè)即時調(diào)整策略，規(guī)避風險，從而防患于未然。

（三）政府干預

（1）除了要保護中小企業(yè)，促進其發(fā)展外，同時完善法律，改進行業(yè)準入原則，對中小企業(yè)不歧視，對企業(yè)發(fā)起人數(shù)不作“兩人以上”的硬性規(guī)定，對中小企業(yè)收取費用做到公開化，制度化，不亂收稅，重復征稅。（2）規(guī)范金融市場放貸政策，對中小企業(yè)做到不歧視不偏見，正確公正評估其價值，認真對待其貸款要求。（3）在有利于國家經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的條件下，對中小企業(yè)給予一定的優(yōu)惠政策，使銀行給一些優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)放貸。（4）可適當發(fā)展一些中小型金融機構(gòu)，來解決一部分中小企業(yè)融資難的問題。

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[責任編輯 陳鳳雪]