技術脫媒對商業銀行的影響及對策

摘 要：隨著電子商務的快速發展，第三方支付公司和網絡信貸機構迅速崛起，技術脫媒已成為商業銀行面臨的一個新挑戰。技術脫媒進程加速，在助推商業銀行結算業務與電子銀行業務向縱深發展的同時，又對傳統的中間業務和存貸款業務構成了威脅。本文以此為背景，分析技術脫媒對商業銀行傳統業務、客戶資源、經營模式等方面的影響，在此基礎上提出了商業銀行的應對之策。

關鍵詞：技術脫媒；商業銀行；第三方支付公司；網絡信貸機構

中圖分類號：F822.0 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）06-0077-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.06.17

隨著互聯網技術進步和電子商務的快速發展，第三方支付公司和網絡信貸機構迅速崛起，通過提供支付服務和小額貸款的方式，不斷地對侵蝕商業銀行的支付業務和傳統信貸業務。截至2013年1月8日，央行對第三方支付機構累計發放了223張支付牌照。根據iResearch艾瑞咨詢的統計數據顯示，2012年中國第三方支付業務交易規模達12.9萬億，同比增長54.2%。預計到2016年，整體市場交易規模將突破50萬億。在小額貸款領域，截至2012年10月底，阿里巴巴小額貸款公司已累計投放小貸280億元，客戶13萬。同年，我國使用網上支付的用戶規模達到2.3億，使用率提升至37.6%。隨著網絡購物被越來越多的消費者接受，這些金融服務創新組織的市場占比將繼續提升具有商業銀行所不具備的優勢，其快速發展帶來的技術脫媒給商業銀行造成了很大沖擊。

一、技術脫媒及其表現

（一）技術脫媒的涵義

脫媒是指交易時跳過所有中間人，直接在供需雙方之間進行。傳統的金融脫媒是指資金盈余者和資金短缺者不經過銀行等金融中介機構進行資金交易的現象。而目前有部分金融實踐者卻認為金融脫媒實際上是指傳統意義上的金融脫媒和技術脫媒。目前，對于技術脫媒，國內學者們尚未給出明確定義。胡熠認為技術脫媒是在網絡技術和電子商務的迅速發展下，銀行的支付中介功能被一些非金融機構介入，迫使銀行讓出一部分支付平臺功能[1]。國外有學者認為技術脫媒是隨著網絡技術的高速發展及迅速普及，銀行的客戶以及金融中介機構更少地使用地理的或物理的設施用于資金交易的現象，包括更多地使用網絡銀行產品等。本文認為技術脫媒是指在技術進步和電子商務的驅動下，一些IT企業開始介入商業銀行的零售業務，包括信用卡業務、個人信貸業務、支付結算業務、代理類業務等，使得銀行的支付中介職能和信用中介職能被部分替代，威脅到了其在金融體系中的壟斷地位。

（二）技術脫媒在我國的表現

金融服務創新組織有很多，主要包括第三方支付公司和網絡信貸機構。網絡信貸機構又可分為依托于第三方支付公司的諸如阿里巴巴小額貸款公司之類的組織和P2P網貸公司。它們的業務可分為兩類：交易支付、小額貸款。這與銀行的傳統業務形成了交叉，影響了銀行在此類業務中的傳統壟斷地位。其中，尤以第三方支付公司的表現最為突出。第三方支付公司支付規模的擴大以及業務范圍的擴展，是技術脫媒在我國的現實表現，也進一步加速和深化技術脫媒。現階段，由于無法用類似度量資本脫媒的指標或是模型來度量技術脫媒，暫且以第三方支付公司的支付規模為參考指標，并結合銀行業金融結構行內支付數據來考查目前我國的技術脫媒情況（見表1）。

考慮到第三方支付的資金清算特點，我們將第三方支付規模與銀行業金融機構行內系統支付規模進行比較分析。從表1中數據可以看出，僅在支付領域，技術脫媒從2009—2012年以年均增長62.4%，而銀行業行內支付規模的增速僅為27.2%。2009年第三方支付的支付規模僅占同期銀行業行內支付規模的0.95%，2010年為1.11%，2011年是1.58%，到2012年已達到2.07%，呈現逐年上升的趨勢。雖然以第三方支付公司在支付結算領域的表現來度量技術脫媒，難以做到全面準確。但第三方支付公司正在支付結算領域加速技術脫媒，傳統銀行業無疑會受到這種技術脫媒的深刻影響。另外，在小額貸款領域，以阿里巴巴小額貸款公司為例，截至2012年10月已累計投放小額貸款280億元，客戶13萬?？梢灶A測，隨著規模的迅速擴大，未來網絡信貸機構在該領域也會加速技術脫媒。

二、技術脫媒對商業銀行傳統業務的沖擊

（一）對商業銀行中間業務的影響

技術脫媒主要表現為支付脫媒，即第三方支付公司通過業務領域的持續延伸，搶占了銀行部分支付結算業務。與資本脫媒主要影響商業銀行的存貸款業務不同，技術脫媒對其中間業務的影響最為嚴重。如支付寶、財付通等第三方支付公司，能為個人客戶提供快捷支付、信用卡還款、轉賬匯款、購買保險、生活繳費等一系列支付服務，并為公司客戶提供大額收付款、多層級交易、批量付款等各種結算產品。而且，用戶注冊第三方支付賬戶后，無需使用網銀，通過互聯網、手機等使用快捷支付就能便利地實現大部分支付要求。此外，第三方支付公司已開始涉及代理基金銷售等投資理財業務領域。例如，客戶通過匯付天下的“天天盈”賬戶購買基金，手續費僅為正常費率的 4 折，遠低于銀行代銷基金的 8 折手續費，并且客戶還可通過第三方支付平臺調配其分散在各行的閑置資金，統一購買基金，實現了事實上的資金跨行歸集[2]。這種低價、便捷給銀行的基金代銷業務帶來了挑戰。

從業務收入來看，2012年第三方支付市場互聯網交易規模達 35000 億元。參照銀聯 POS 消費 “超市類” 商戶 0.6%的費率來測算，其業務收入高達 210 億元 （假設不考慮減免因素）[3]，直接減少了商業銀行的中間業務收入。

總之，第三方支付公司以較低的價格提供與銀行相近甚至相同的服務，擠占商業銀行的中間業務，影響了銀行的中間業務收入。

（二）對商業銀行存貸款業務的影響

在存款方面，第三方支付公司接受的客戶備付金，應全額存放在其所在的存管銀行備付金賬戶中，因而從存款總量上看，第三方支付公司接受的各種客戶備付金都會回流到銀行體系。盡管如此，技術脫媒還是對商業銀行的負債業務產生了影響。因為，在傳統的支付結算業務中，銀行可以無償使用在途資金形成的一筆沉淀資金，但技術脫媒導致沉淀資金由第三方支付公司擁有，銀行必須支付利息才能獲得這筆沉淀資金的使用權。另外，根據《支付機構客戶備付金存管暫行辦法》的規定，第三方支付公司只能選定一家銀行作為客戶備付金的存管銀行，且可以根據需要選擇幾家銀行作為備付金的合作銀行。只有成為客戶備付金的合作銀行尤其是存管銀行才能獲得客戶備付金這種低息存款來源，而話語權無疑掌握在各第三方支付公司手中。目前，第三方支付公司的支付規模相對銀行的支付結算規模來說還是比較小的，但是隨著支付規模的不斷擴大，必將影響各大銀行的存款份額格局。隨著第三方支付公司獲得基金銷售牌照，這無疑會影響到銀行傳統存款來源的機構客戶，對存款的投資功能（定期存款）也形成了分流。正如趙鷂、劉奉祥所認為的技術脫媒在某種程度上加劇和深化了資本脫媒[4]。

在貸款方面，網絡信貸機構對商業銀行的小額貸款業務構成了威脅。其中，依托于第三方支付公司的網絡信貸機構，如阿里巴巴小額貸款公司憑借其對產業鏈上下游交易行為與資信記錄的全面掌握，開始嘗試為中小企業及商戶提供網絡融資服務。以淘寶商戶貸為例，流程包括：3分鐘申請、沒有人工審批、1秒到款到賬。其貸款業務主要包括兩種類型：訂單貸款和信用貸款。而P2P網貸公司，雖然出現時間不長，并且問題很多，但它的發展速度驚人，不容小覷。隨著網絡信貸機構業務規模的擴大，未來將同商業銀行在小額貸款業務領域展開激烈競爭。另外，網絡信貸業務在國外也已經迅速地發展起來，以致于迫使各大銀行合作建設名為 clearXchange 的 P2P 支付以及網絡信貸系統，來阻止像Paypal、Billpoint 等網絡信貸機構對商業銀行傳統信貸業務的擠占。

（三）技術脫媒對商業銀行客戶資源的影響

在最初的電子商務支付中，第三方支付公司依賴于商業銀行網關，只提供付款通道，無法獲得交易雙方的信息，因而商業銀行客戶資源并未受到影響。但目前以支付寶和財付通為代表的第三方支付公司擁有自己的虛擬網關，無需依賴銀行網關，可以直接獲得客戶信息。并且，在提供支付服務方面，第三方支付公司較之商業銀行更具優勢。第三方支付公司擁有擔保功能，更加方便快捷和價格低廉。在我國，網上支付絕大多數要通過第三方支付來進行。這就造成了一種嶄新的局面：第三方支付公司連接商業銀行與客戶。原本由商業銀行直接獲得客戶資源的局面被打破，商業銀行不得不與第三方支付公司共享龐大的客戶群，商業銀行的客戶資源遭到瓜分。值得注意的是，快捷支付的推廣也對銀行網銀客戶形成了分流。由于第三方支付公司的客戶粘性在加強，對商業銀行來說，留住老客戶與進一步拓展新客戶的難度都很大。

龐大的客戶基礎不僅增強了第三方支付公司的業務潛力與盈利空間，還使平臺在今后與銀行的競爭中擁有越來越多的話語權和籌碼。特別是對中小型銀行，由于自身渠道和客戶數量的限制，在與第三方支付公司的合作中，很可能樂于充當資金清算后臺的職能，從而形成 “第三方支付公司（大前臺） +中小銀行 （小后臺）”聯盟，來沖擊銀行業現有格局。

三、技術脫媒對商業銀行服務邊界和經營模式的挑戰

（一）擴展商業銀行傳統業務邊界

一方面，商業銀行利用成熟先進的電子支付技術主動擴充著自身金融服務邊界。比如央行大額系統的網上跨行轉賬，它使得銀行以前的落地業務變為實時到賬。銀行卡專業性組織如銀聯、VI-SA、MASTERCARD 等使得持卡人能夠隨時隨地完成支付及取現等等。一方面，第三方支付公司和網絡信貸機構正在開發新產品同商業銀行展開競爭，“沖撞”著銀行現有服務邊界。目前，第三方支付公司已進入“跨境支付”領域。與銀行傳統外匯零售服務模式不同，快錢公司推出適合外貿電商用戶的一系列跨境支付方案，通過與西聯匯款合作，實現自動化匯款支付處理，能夠幫助外貿電商簡化結匯流程與規避風險。技術脫媒的迅猛發展勢必會消除由于商業銀行自身利益而形成的各類服務壁壘，將商業銀行業務運行推向到更為廣闊和強大的全球化服務體系之中，而那些金融服務創新組織必定會在服務內容與邊界上同商業銀行展開競爭。

（二）沖擊商業銀行現有服務模式

商業銀行現有的服務模式是以物理網點服務為主，但隨著金融IT技術和信息網絡技術的迅猛發展，技術脫媒的不斷深化，基于電子支付的電子銀行將成為銀行主要的服務模式。一是降低成本的需要。實踐和研究都表明，電子支付技術能夠顯著降低人工成本和固定成本，且其邊際成本趨于零。二是應對競爭的需要。諸如FACEBOOK、TWITTER 等SNS 公司憑借數以億計的龐大用戶基礎，使用功能強大的搜索引擎，可將資金供需雙方信息進行有序排列，充分交流，判斷雙方的風險偏好，并且利用成熟的風險定價模型來完成借貸行為。這一相當創新的互聯網金融業務模式給銀行帶來了很大挑戰。

隨著電子支付技術的不斷進步，商業銀行無疑要改變現有的服務模式，向“網絡銀行”甚至是“移動銀行”的轉變是大勢所趨。雖然， 在未來的一段時期內，有形的物理網點仍將是商業銀行組織的基本形態，但在不遠的將來，物理網點服務模式將逐步被虛擬的網站、呼叫中心、后援中心所替代，大多數銀行物理網點將成為“富人俱樂部”，辦理財富管理和私人銀行業務[5]。當網絡依存的一代成為社會中堅力量時，基于電子支付的電子銀行將成為銀行的基本服務模式。

四、商業銀行應對技術脫媒的策略選擇

技術脫媒對商業銀行的影響初見端倪，發展迅猛。商業銀行應未雨綢繆，才能在未來獲得更大的發展。鑒于第三方支付公司與商業銀行的關系最為復雜，對商業銀行業務沖擊也最大，而其他機構對商業銀行的影響非常小，本文僅對商業銀行應對第三方支付公司的策略做出了分析和探討。

（一）C2C領域：加強合作，實現雙贏

C2C領域具有以下特點：買賣雙方眾多且零散；買賣雙方信任度低，需要第三方擔保。由于現階段網上銀行尚不具備擔保功能，交易支付基本全部由第三方支付公司來完成。雖然C2C網上支付市場前景廣闊，但如果銀行直接介入該領域很可能無法實現預期的投資回報率。同時，銀行穩健經營的風格也不適應需要不斷變革的網上支付市場。因此，在C2C領域，銀行最好的選擇是與第三方支付公司加強合作，而不是與其展開競爭。

1.短期策略

一是努力成為第三方支付公司的備付金存管銀行或合作銀行。因為隨著第三方支付公司支付服務業務規模的擴大，沉淀資金量迅速增加，將為第三方支付公司的客戶備付金存管銀行或合作銀行帶來大量的低息存款來源，與此同時，其它相關業務也會得到較大發展。二是在小額信貸領域加強合作。第三方支付公司憑借自身特有的優勢，完成了對小微企業交易信用體系的構建，能夠幫助商業銀行打破小微企業的貸款瓶頸。通過直接與第三方支付平臺對接，商業銀行可在低成本基礎上實現對信息流、物流與資金流的全程掌控，發展新型小額信貸模式。同時第三方支付公司通過與商業銀行在小額信貸領域的合作，實現其穩健經營和多元化發展；彌補自有資金的不足。

2.長期戰略

商業銀行可通過參股方式與第三方支付公司加強戰略合作，為客戶備付金和小額信貸方面的合作創造條件。一是通過合作，第三方支付公司可以借助商業銀行的品牌與渠道優勢，推廣新型服務，為客戶提供個性化的支付平臺。二是可以利用第三方支付公司雄厚的客戶基礎以及商業銀行廣泛的發卡渠道，聯合發行預付卡與聯名卡，促進雙方客戶資源的滲透與共享。三是可以憑借第三方支付公司所具有的靈活性以及銀行在人民幣跨境結算方面的優勢，聯合拓展海外市場，開展境外線上收單、外卡收單等跨境結算業務等等。

（二）B2C、B2B領域：細化行業支付方案，確保主導地位

B2C、B2B領域中，買賣雙方至少一方是政府部門、事業單位或者大型企業，他們擁有較強信譽和保障，并不需要提供擔保，第三方支付公司在該領域并不具有絕對優勢，相反該領域客戶大而集中的特點比較符合商業銀行的經營原則。因此，在B2C、B2B領域，銀行的最優選擇不是加強合作而是與第三方支付公司展開充分競爭，確保在該領域的主導地位不動搖。一是銀行應借鑒第三方支付公司的成功經驗，善于創新，更加注重客戶體驗，更加關注成本控制，進而選定適合支付業務發展的行業，比如鐵路、旅游和航空等等。二是深入研究不同行業的網上支付流程特點，通過將現有標準化的支付產品進行細化與功能延伸，為不同行業提供具有個性化的行業網上支付解決方案。只有充分滿足行業網上支付需求，銀行才能更加有效地開發與維護行業客戶，建立穩定的大客戶群，在與第三方支付公司的競爭中占據優勢，鞏固其在B2C、B2B領域支付業務的主導地位。

（責任編輯：湯戈于）

參考文獻：

[1]胡熠.技術脫媒對銀行業務發展的影響及其應對策略[J].新金融，2012（3）.

[2]王碩，蘭婷.論第三方支付的發展及其對商業銀行業務發展的影響[J].金融實務，2012（9）.

[3]貝為智.第三方支付平臺對商業銀行經營的影響與對策[J].區域金融研究，2011（1）.

[4]趙鷂，劉奉祥.技術脫媒：商業銀行的挑戰與機遇[J].中國農業銀行武漢培訓學院學報，2012（5）.

[5]包春靜.電子支付的興起與商業銀行服務邊界的改變[J].上海金融，2008（9）.