標準人壽在華連賠10年

一位年過花甲的外國人走出了他在成都所居住的酒店，這時一個陌生的老人走過來給他遞上了一支香煙。雖然這位外國友人不怎么會抽煙，但為表示自己的友好，還是抽了幾口。

“我不懂中文，他也不懂英文。”后來這位外國人回憶起當時的情景，“但是通過一支煙，我們成了非常好的朋友”。而那位成都老人可能不會想到，他的這位“洋朋友”是一位掌管著超過千億英鎊資產的大老板。

接受香煙的人正是成立于1825年的英國標準人壽的董事長杰瑞·格林斯通（Jerry Grimstone）。作為世界上最古老的保險公司之一的董事長，格林斯通已經來中國超過了200次。

作為一家世界500強的保險公司的掌門人，格林斯通是如何規劃著標準人壽在中國的發展？對待陌生人友善的格林斯通，如何尋找他在中國的合作伙伴？面對著一個高度競爭化的保險市場，身為老牌金融貴族的標準人壽又該如何應對？

十年困境

比起英國保誠保險（Prudential）或者是美國國際集團（AIG），在國內客戶心中標準人壽名氣要小很多。對于這家總部坐落于蘇格蘭愛丁堡，2006年才完成上市的保險公司來說，企業的知名度成了它與同行競爭時一個不小的劣勢。

雖然1996年標準人壽在上海就建立了代表處。但是直到2003年才與天津泰達控股共同成立了一家合資公司——恒安標準人壽保險有限公司，雙方各控股50%。

成立多年以來，恒安標準的保費收入節節攀升，從2005年的2.19億元升至2012年的14.68億元。盡管如此，也難掩恒安標準在經營上的尷尬。

作為一家成立接近10年的保險公司，截至2012年恒安標準依然處于虧損期。而在2013年1月恒安標準人壽實現保費收入1.35億元，同比下降26.29%，增速在所有外資壽險公司中排名倒數第三。

由于公司的償付能力下降，從2009年起其中外股東多次向合資公司進行增資。但因為恒安多年的虧損，有業內人士認為將來恒安在機構鋪設上很難得到監管部門的批準。

2009年因為普遍虧損嚴重，中外方股權對等內耗嚴重、經營意見不統一等問題，國內的許多合資公司開始了新一輪的股權變動。而中國市場發展的不順利，似乎也讓標準人壽有了幾分退出合資公司的打算。

同年，保監會批準了中國銀行通過其經營財險的子公司中銀保險收購恒安標準人壽股權，根據計劃意向，泰達集團和英國標準人壽各自出讓25%的股份給中國銀行。但是經歷了一年多的談判后，這場股權轉讓最終告吹，時至今日標準人壽與泰達雙方各自持股50%。

此后，2011年格林斯通親自擔任恒安標準的董事長。如今的他似乎對中國市場有了更深刻的認識。“作為經營歷史大概200年的公司，我們每一步都很謹慎”格林斯通對《英才》記者表示，“在今后我們還將與泰達不斷拓展合作的業務”。

傍中資銀行

雖然標準人壽的CEO David Nish 對合資公司的發展充滿信心，但是在外界看來，如果沒有一個穩定的產品銷售渠道，恒安標準的前途就岌岌可危了。

2012上半年，全國保險公司通過保險專業中介機構實現保費收入494.22億元，但這個數字仍低于農行一家的代理業務，銀行渠道對于保險銷售的重要性可見一斑。

即使對于那些大的保險公司，銀行對其產品的代理業務也足以影響其業務的增長程度。去年上半年，中國太平洋保險人壽通過銀行渠道實現壽險保費217.09億元，銀保占比43.49%；同期，中國人壽通過銀行渠道實現的保費也占總業務額的41.13%。

由于在我國保險業很早就實現了相對成熟的市場化模式，而銀行在市場化模式面前則步履緩慢導致了保險業嚴重依賴于銀行渠道體系。在保險的銀保渠道中，四大國有銀行一直被視為最有價值的渠道，甚至對不少中小型保險公司而言，能夠“搞定”一家四大行的渠道，業績就有了“底”。

而對于那些有著“銀行血統”的保險公司，即使在行業出現下滑的時候，他們也總能取得優秀的成績。

今年前兩個月，工銀安盛、農銀人壽、建信人壽、招商信諾、中荷人壽等5家銀行系保險公司新單規模保費收入同比增長均超20%。

普華永道去年發布的報告顯示，對于造成經營環境不佳的主要原因，受訪的多家壽險公司直接將“銀行加入保險業”放在了首位，甚至先于監管政策變化和資本市場低迷。

在國際市場上，標準人壽也有一家自己開設的銀行。但是面對陌生的中國市場的時候，標準人壽也只能向國內的大銀行低頭。

“我們和工商銀行有很好的合作，是通過工商銀行銷售保險產品最多的合資公司。”格林斯通對《英才》記者表示，“我們還與建行、招行進行合作”。

雖然恒安標準的保險產品要通過與銀行合作來實現銷售，但格林斯通還是對《英才》記者表示：“銀行銷售的理財產品期限非常短，而保險產品是一種長期的投資。所以銀行在銷售保險產品時并不總是成功的”。

期待松綁

國際上大型保險公司往往也是一家資本雄厚的投資公司，特別是由于人壽保險長周期等特征使得眾多保險公司愿意使用保險浮存金進行周期長，回報率高的項目投資。

但是，2008—2012年，我國保險業投資收益率分別為1.89%、6.41%、4.84%、3.49%和3.39%，大部分年份都低于一年期的定期存款。

投資渠道過于狹窄，沒辦法投資與保險資金匹配的項目成了制約我國保險產品收益率上升的重要原因。

“隨著中國保監會對保險市場的信心越來越足，將開始放松對于利用保險資金投資等方面的監管。”格林斯通表示。

以往保險資金只允許銀行存款、購買債券；2004年中便可以投資基金，而后被允許間接進入股市。2005年，保險資金投資企業債券余額占保險公司總資產的比例，由原來的20%提高到30%。

對于來自保險資金幾乎不受限制的英國標準人壽眼中，中國市場的政策限制在未來將會繼續放松。

有了更廣闊的投資渠道就意味著取得更高的回報。在格林斯通看來，未來恒安人壽會為客戶提供更高收益的保險產品。他對《英才》記者表示，“我們已經是中國西部最大的投資商之一了，我們將會把西部作為一個很大的投資市場”。