淺析國有企業建立企業年金制度的模式選擇

摘 要：企業年金制度是我國社會保障體系的第二大支柱，是對我國基本養老保險制度的補充，能夠有效提高居民養老金替代率水平，保證老有所養。當前我國企業年金制度的發展還存在很多問題，建立國有企業年金制度有其必要性和迫切性。文章從現實和理論背景出發，在分析企業年金功能和企業年金制度存在問題基礎上，對建立國有企業企業年金制度應考慮的因素進行分析，最后提出國有企業企業年金制度的最佳模式選擇。

關鍵字：國有企業 企業年金制度 必要性 模式

中圖分類號：F270.7 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）05-059-02

為了應對嚴重老齡化給國民養老生活帶來的沖擊，國家對養老保障制度的建設提出了三支柱架構理念，即在我國的社會保障體系中，基本社會保險制度為第一支柱，企業年金制度是第二支柱，個人儲蓄和商業保險為第三支柱。在我國基本養老保險替代率水平不高的現狀下，建立國有企業年金制度能有效提高員工養老金水平，保障員工的養老生活質量，保證社會穩定和促進社會和諧，實現“老有所養”的目標。本文從企業年金的概念和功能出發，分析當前我國企業年金制度存在的問題，闡述建立國有企業年金制度應考慮的相關因素，最后進行國有企業年金制度模式選擇分析。

一、企業年金的概念和功能

1.企業年金的概念界定。“年金”的英文名是“pension”，意思就是養老金。企業年金的英文名是“employer’s pension”，意思為提供給企業員工的養老金。企業年金本質上是企業提供給員工的一種社會福利權益，以社會保險形式繳費和積累資金，等員工達到退休年齡之后領取。企業年金是由企業舉辦承擔，企業和員工按一定繳費比例共同承擔給付責任的退休收入保障制度，能夠在一定程度上補充基礎養老保險生活保障的不足，提高員工的養老金替代率水平。

在2004年原勞動與社會保障部頒布的《企業年金實行辦法》中，將企業年金的概念界定為：企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險制度。因此，可以說國有企業企業年金是指在政府政策指導下，國有企業根據自身經濟實力和發展現狀建立起來的，體現員工權益的，提供給本企業員工退休后一定生活保障水平的補充性養老金計劃。

2.企業年金的功能。現代企業年金制度始于發達國家，從其實踐效果來看，它能在老齡化社會中有效減輕政府養老的財政壓力，提高企業職工的退休生活水平。總的來說，它有以下幾方面的功能。

（1）提高國有企業的凝聚力和競爭力。企業年金是根據國有企業發展狀況，由企業和員工共同繳費建立的，它將企業的效益與員工的利益緊密聯系起來，有利于強化員工的企業歸宿感，也能夠激勵員工為了企業的效益而努力工作。一些企業實施差別化的企業年金分配制度，這對于鼓勵競爭、獎勵忠誠和貢獻，有重要的作用。同時，由于各企業內的企業年金待遇的差距，企業年金待遇水平成為吸引高端人才的重要砝碼，進而提高企業的競爭力。在發達國家的人才招聘過程中，企業年金和福利往往成為員工選擇的重要考慮條件。

（2）提高員工的養老金替代率水平。以發達國家為例，OECD國家企業年金的平均替代率為9%（企業年金替代率指從企業年金獲取的養老金對退休前工資的替代比率），而英國和美國則將近40%。據相關專家測算，養老金替代率要達到80%才能有效保障員工退休前的生活水平，而當前我國基礎社會養老保險的養老金替代率才達到56%。因而，建立國有企業企業年金計劃能極大地改善員工的養老生活水平。

（3）減輕政府財政壓力。在我國人口老齡化程度越來越嚴重的現狀下，政府在承擔國民的養老財政責任方面壓力也越來越大。而建立企業年金制度能夠有效減輕政府在籌資、管理和支付等方面的負擔。

二、我國企業年金制度存在的問題

我國企業年金制度經過多年的發展已經取得了很大成效，基金初具規模，制度趨于完善，但也存在很多問題，表現為以下幾方面。

1.規模小。雖然我國企業年金發展規模、覆蓋范圍、累計基金在不斷增加，但其覆蓋面積比較狹窄，相對規模也比較小。截至2012年6月末，建立企業年金的企業超過5萬家，參加企業年金的員工有1765萬人，積累基金4198億元{1}。2011年我國參加企業年金的職工人數只占了全國9億就業總人數的1.67%，而企業年金基金總量只占了GDP比重的0.76%。在國際上，OECD國家的企業年金覆蓋率一般約為30%～50%左右，而英國2005年企業年金基金總量就已經占了GDP的66.2%，澳大利亞為58%，美國為98.9%。因此，我國企業年金的規模很小。

2.發展格局不平衡。我國企業年金發展不平衡主要體現在各行業之間發展不平衡和地區之間發展不平衡。從行業上看，主要集中在國有壟斷性行業，這些行業的企業年金由于相對建的早、規模大，已是中國企業年金的主體；從區域分布上看，主要集中在沿海經濟發達地區，中西部內陸地區相對發展緩慢。發展格局的不平衡，極大影響著企業年金整體發展水平。

3.替代率低。從替代率來看，鑒于國際經驗，在三支柱養老保障體系中，第一、第二、第三支合理的替代率比例應該為4∶3∶2，而目前我國企業年金的替代率約為5%，這與我國企業年金替代率達到20%的設想還有很大的一段距離。根據世界養老金發展的趨勢，在養老保障體系中，由市場運作、政府監管的企業年金的比重將逐步增加，替代率過低的現狀說明目前企業年金的作用還沒有得到很好的發揮，同時也說明企業年金發展存在著很大的發展空間。

4.投資收益低。企業年金如何實現基金的保值增值是一個很大的問題，從目前的運營狀況來看，我國企業年金投資收益低且收益的波動很大。2006—2011年，我國企業年金平均收益率為9.8%，但考慮到物價增長因素，實際增長率并不高。同時，投資收益波動幅度大，比如2008年企業年金加權平均投資收益率呈負數，為-1.83%，2009年為7.78%，2010年為3.41%，到2011年又下降到了-0.78%。如何保證投資收益，實現保值增值是當前企業年金發展所面臨的重要問題。

三、建立國有企業企業年金制度應考慮的相關因素

1.基金安全性投資。如同基本養老保險基金是國民的“養命錢”一樣，企業年金的資金規模也很龐大，上文提到截至2012年6月我國企業年金規模達到4198億元，而且可以預計在以后的發展過程中，這個資金規模是更加龐大，因而龐大資金規模面臨保值增值的壓力，投資就一定要將“基金安全性”放在首位。當前全球經濟危機態勢還將繼續，我國的資金市場也不健全穩定，所以國有企業的企業年金基金不能過于追求高投資高回報，投資應以穩健為主，基金投資管理應當堅持“謹慎投資、分散風險”的原則，充分考慮企業年金基金財產的安全性和流動性，實行專業化管理。

2.依法管理和運行。我國的企業年金制度正在健全的發展過程中，有關企業年金的法律法規很少，現有的政策法規只有國務院頒布的《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，以及國資委頒布的《關于中央企業試行企業年金制度的指導意見》。而在這些行政法規中，只規定了企業年金管理的最基本和原則性的框架，系統性不夠，可操作性也不強，在實際過程中遇到執行困難，往往會造成資產的失控和流失。由于法規不健全，企業年金的實施及運行會經歷“無法可依、有法不依、執法不嚴、違法難究”的管理混亂過程。對于企業年金管理機構來說，如果違約成本普遍低于違約收益，就會出現違法違規現象，造成資金失控或國有資產的流失。因此，國有企業在為職工建立企業年金時，應注意實施細節，多從職工的利益出發，以為職工解決實際問題為目標；遇到具體問題時，也應積極向國資監管部門匯報，請求國資監管部門的幫助或支持，或征求他們的意見。

3.基金管理機構的選擇。基于基金安全性管理考慮，國有企業應慎重考慮年金基金管理機構的資質和水平。國有企業在為職工建立年金基金時，應參考《企業年金基金管理辦法》及當地國資監管部門頒布的相關辦法，考察機構的經營管理水平和經濟實力。例如管理機構的注冊資本、法人治理結構、專職人員數量、內部稽核監督制度和風險控制制度的建立和執行情況等。企業在確定管理機構后也應關注其經營狀況，如果發現其內部控制出現漏洞或盈利水平不穩定，應及時與其溝通，在確保年金基金不受到損失的前提下，制定相應的對策。

四、國有企業年金制度模式選擇

對于國有企業年金制度的實施模式選擇，一般而言存在DC型計劃{2}和DB型計劃{3}的爭議。從我國具體的實踐情況來看，較早實行企業年金制度的國有企業一般是采用DB型企業年金計劃，它規定“記入個人賬戶的企業繳費和個人繳費完全歸入個人賬戶，由企業年金管理委員會統一制定投資策略，進行投資運營”，在對積累的基金運營收益上，規定“職工企業年金個人賬戶的本息歸職工個人所有，職工退休后可以按有關規定支取。”但是，從其運行現狀而言，這又不是真正的DB型企業年金，因為它為職工創建了個人賬戶，但這個賬戶在實際操作過程中是名義賬戶，只能是職工在退休后才能使用其積累的資金。

但是從國家政策的發展引導方向而言，是希望實施DC型企業年金計劃的，它規定“企業年金實行基金完全積累，采用個人賬戶方式進行管理”等。目前市場上保險公司提供的企業年金計劃幾乎都是DC型計劃，它規定“企業年金基金實行完全積累，采用個人賬戶方式進行，每個參加企業年金的職工單獨建立企業年金個人賬戶。單位繳費統一由公司社會保險中心按規定的比例記入職工企業年金個人賬戶；職工個人繳費按本人繳費額記入企業年金個人賬戶”等等。

從國際發展經驗來看，很多國家都采用DC型這種方式。它的特點是事先確定企業和員工的出資比例，計入個人賬戶，企業須提供一系列投資選擇供員工投資時參考，員工自行決策投資策略，自擔風險，最終的企業年金給付水平取決于繳費積累和投資收益的高低。這種計劃是完全積累式的，為每個員工設立個人賬戶，其優點是有較高的透明度，簡單明了，企業負擔比較穩定，而且個人賬戶可以隨員工的工作調動轉移。DB及DC型企業年金計劃的比較見圖1。

通過圖1DB型和DC型企業年金計劃的特點比較就可以看到，這兩種年金模式都各有優缺點。對于國有企業而言，其發展情況比較復雜，一般的國有企業都是經過幾十年計劃經濟向市場經濟改革轉變的過程，經營規模較大，人員結構趨向復雜，由于體制轉型的歷史原因，好多國有企業已經出現了明顯的員工老齡化狀態。因而，單純采用DB型和DC型年金計劃已經不適合于我國國有企業企業年金的發展現狀和未來的發展要求。考慮國有企業的特點及未來經濟發展趨勢，國有企業企業年金應選擇“保底型”企業年金計劃，這種混合模式很適合當前國有企業人員結構復雜及老齡化趨于嚴重的國有企業。

“保底型”企業年金計劃結合了DB和DC計劃的優點，將兩者并列建立，互補運作。其具體的實施要義是：在企業年金計劃中為職工建立個人賬戶，由企業在DB部分提供保底退休金，在形如DC計劃的個人賬戶中，如果個人賬戶資金在員工退休時未達到DB部分的最低保底退休金額度，就由企業進行彌補，直到達到基本額度為止，讓員工享受有保底的退休金；如果其資金積累超過保底額度則更加有利于提高員工的退休生活水平。可以說，這種“保底型”企業年金計劃充分考慮了即將退休職工的切實利益，一方面是為其對企業做出貢獻的補償，另一方面也能夠解決由于體制改革的歷史原因造成的員工退休養老金低下的問題，非常符合目前我國國有企業的發展現狀。

注釋：

{1}http：//stock.jrj.com.cn/2012/10/12034614501668.shtml

{2}DC型，指繳費確定型企業年金計劃，即參保員工和雇主向企業年金計劃的繳費是事先確定的，而參保員工退休時可獲得的養老金權益則取決于個人賬戶余額，包括繳費及積累基金投資收益的總額。

{3}DB型，指待遇確定型企業年金計劃，是指在參保員工的服務年限、就業期間的某段時期的平均薪金收入及養老金權益的年度積累率一定的前提下，其可獲得的養老金權益是事先確定的。

參考文獻：

1.傅劍，劉青.我國企業年金投資管理現狀及對策分析[J].經濟論壇，2009（16）：32-34

2.孫華平.企業年金制度中的DB與DC管理模式比較分析[J].工業技術經濟，2008（12）：104-105

（作者單位：寧波原水集團有限公司 浙江寧波 315100）

（責編：李雪）