商業銀行存款利率市場化改革的制度思考

摘 要：我國一直在推行金融體制改革，利率市場化改革是眾多改革內容中相當重要的一項。利率市場化是市場經濟發展的必然趨勢，我國在這方面已經進入了本幣存貸款利率市場化的關鍵時期。然而在改革中卻面臨一些問題，文章探析我國在利率市場化這條改革之路上所遭遇的制度性障礙與原因，以及對解決對策的思考。

關鍵詞：利率市場化 改革 制度

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）05-166-02

利率市場化是我國正在推行的一項重要的改革。利率市場化，即利率自由化，指融資的利率水平由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷進行自主調節。目前我國利率市場存在的問題主要體現在兩個方面。其一，相關風險的提高，如國有銀行經營過程中會面臨更多的利率、市場、債務、信貸風險，資金的流動性風險等。其二，在改革過程中，我國現有的一些制度或者金融狀態成為了改革的制度性障礙。

一、風險與對策

（一）風險分析

許多國外失敗的利率市場化經歷，證明了利率市場化有其好處，但卻存在不可忽視的風險。這些風險與商業銀行本身的制度體制背景有關，是無可避免的，也為我國進行利率市場化改革提供了借鑒。

以國有商業銀行為例，商業銀行在經營過程中普遍存在著利率敏感性資產與敏感性負債不相匹配的現象，這意味著如果利率發生變化，那么就會對銀行的凈利差產生影響，而市場利率的變動又具有長期性和非系統性，這就必然產生利率風險。商業銀行若是資產與負債不相匹配，就會產生市場風險，嚴重的會導致銀行倒閉。利率市場化將利率放開了，商業銀行就會在高收益的預期心理的驅使下，接受某些本著借了款不還貸意圖的企業的借貸要求，這無疑會增加商業企業自身的不良資產。存款利率市場化改革后，新的制度使銀行“惜貸”的心理大大減弱，導致銀行會為了獲取高額回報，而將大量信貸資金用于投資房地產等高風險高收益的市場，這種趨勢會使某些企業有機可乘，最后使商業銀行自身擔負了大量不良貸款。

資金在流動過程中，若利率被市場化，吸收存款就不但要考慮數量上的增長，還要考慮籌資成本以及所吸收的存款在同行業間利率水平。這顯然加大了組織存款面臨的壓力，商業銀行既要考慮內部吸收資金以維持和推動發展，又要注意在同行業的競爭中不落后，而利率又是銀行劃分市場份額的主要手段和引起存款流動的關鍵。資金利率是浮動的，是由交易雙方所共同決定的，而第三方在這其中若有所差別，就導致在商業競爭中的連鎖反應，從而導致資金產生更大的流動性風險。

（二）對策分析

以上只是利率市場化改革中“風險擴大化”現象的兩個代表，可以說，利率市場化改革，就是與風險伴行的一場改革。在追求效益的同時，必須從制度上入手，控制好利率風險。因此，有兩個主要對策。

其一，合適而且合理的風險防范機制是控制風險的基礎，這就需要我國的商業銀行要學會借鑒外國商業銀行的經驗，如設立專門的利率決策機構，承擔日常利率管理職能；建立利率決策機制，在宏觀上制定統一的利率政策，控制好利率的浮動，在微觀上建立靈活合理的產品定價機制。從根源上控制好利率的變動，這就為降低可能產生的風險建立了基礎。

其二，加強和完善銀行資金監管力度，這需要加強國有商業銀行的產權股份制改造，加速中國商業銀行內控機制的建設，從外，從內抑制商業銀行間的不良競爭，避免產生大量的不良資金，同時也能為減少風險提供法律制度的支撐。

二、障礙與對策

（一）障礙分析

我國的金融市場發育還未完善，很多制度性的問題沒有得到解決，成為了利率市場化改革中的障礙。

首先，我國多年來追求GDP快速增長的目標雖然得到實現，但如果政府出現財政赤字，那么就會導致被迫過度發行國內基礎貨幣和依靠銀行體系直接提供貨幣。由此引發的通貨膨脹以及價格的不穩定，會誘發商業銀行的道德風險現象，甚至導致銀行恐慌和危機。

其次，我國對金融的監管不夠完善，監管的手段不夠豐富，審批制度不夠靈活，無法適應迅速變化的金融市場的要求。同時，行政干預又加大了市場化發展的難度，在監管工作上缺乏獨立性，難免滋生一些暗箱操作的事件。監管的不完善最終導致風險問題無法事先得到防范，只能事后解決，對金融市場的穩定、利率市場化改革都起到消極的影響。

最后，我國還存在著金融壟斷的現象。商業銀行之間的競爭不夠，這與開放性的、需要完全充分競爭的市場利率形成機制產生了沖突。壟斷利潤導致很多小型的商業銀行無法在市場競爭中抗衡少數幾家同行，國內金融巨頭間的潛規則，以及反壟斷力度不夠強大，到頭來利率市場化反而成為阻礙了較小的商業銀行的發展。

（二）對策分析

面對以上問題，必須采取針對性措施。保證稅收是保證財政收入的關鍵，而政府在大政方針上也應重視財政收入，出臺措施減少財政赤字，守好國家經濟的本，才能讓國家金融的“水”活起來，也不至于讓“水”在利率市場化改革中失去控制。加強對金融的監管，使利率的變化合理化，對少數違規的商業銀行要采取強硬措施限期整改，才能整治不良競爭之風，保證存款利率市場化改革向正確的方向發展?？刂茐艛?，需要分配好我國的信貸資源，不能只偏向于國有企業，國家政府在這一方面應做到合理分配，應出臺相應的分配方案，保證所有的商業銀行能在同一個框架下競爭，而不能讓少部分超脫于這個框架，從而導致不公平，乃至利率市場化改革到頭來反而不利于國家金融市場的良性發展。

三、結束語

綜上，我國的金融體制改革之路還很長，利率市場化改革更是如此，但所有的改革都是循序漸進的，改革最重要的是按部就班地進行。預見和發現改革中所產生的各種風險，采取措施控制風險，排除國內現有的制度缺陷帶來的障礙，促進利率市場健康、良性發展，從而更好地為我們的社會主義建設保駕護航。

參考文獻：

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2.孫軍，孔令學，王洪剛，王樹春.商業銀行存款利率市場化改革的制度思考[J].金融發展研究，2010（12）

3.山東省城市金融學會課題組.國有商業銀行適應利率市場化的對策研究[J].金融研究，2005（增刊）

（作者單位：中國農業銀行山西省分行 山西太原 030000）（責編：賈偉）