通貨膨脹對中小企業財務的影響及對策

摘要：對于通貨膨脹，中小企業在日常經營活動中要提前做準備，通過對各項財務指標的觀察來防范財務風險，制定健全的財務預算，并根據時勢的變化對企業財務進行合理的設計，加強中小企業應對通脹的財務風險管理。

關鍵詞：通貨膨脹 中小企業財務 對策

中小企業在生產經營過程中，原材料的不斷購進和售出；原材料加工成產品，賣出產品從而引起的資金收回的經濟活動，伴隨著資金的收付而產生，在通貨膨脹下，這種經營活動過程當中就必然會產生風險。

1 通貨膨脹對中小企業財務管理活動的影響

1.1 對中小企業分配活動的影響

由于通貨膨脹的存在，貨幣的購買力較前相比已經降低，導致了中小企業的利潤嚴重縮水，投資者只是單純的通過財務報表來確定中小企業的利潤和應屬于自己的那份分紅，在看過賬面利潤的數字之后必然要求取得更多的分紅。這么一來中小企業只能通過減少自身的留存利潤來實現，導致了中小企業分配的利潤增加，留存利潤減少，從而影響了中小企業的再生產能力。另一方面，由于我國的會計政策要求企業確定收入的方法一律采用權責發生制，這樣就在收入確認和實際支付的貨幣不是在同一時間發生的，從而形成了一段時間差，所以在收入發生時，雖然我們沒有收到錢，但是還得按這個基礎交稅，在通貨膨脹下對中小企業來說又是一個損失。

1.2 對中小企業資金營運活動的影響

中小企業的采購，生產，銷售，這其中都涉及到了企業資金的營運活動。物價上漲導致的結果是我們平常的生活成本增加，一些員工為了生活，必然會要求中小企業通過加工資來實現自己以往的生活水平，但是有些中小企業在經營不利的情況下本身的資金都不夠用這樣就滿足不了員工的要求，自然而然的人才就會奔赴能滿足他們要求的中小企業去效力，所以中小企業就會由于通貨膨脹的出現而導致中小企業的人才流失，中小企業的處境更加困難。通貨膨脹下，中小企業的資產會由于價格的波動而受到影響，比如原材料，在產品等由于物價的上漲而產生了額外的收益；而由于通貨膨脹，流通中貨幣過多，導致貨幣性資產的購買力沒有以前多而產生的損失；中小企業因為債權的存在而額外的一筆支出。

1.3 通貨膨脹對中小企業投資活動的影響

通貨膨脹會導致建設的周期變長，材料成本，人工成本的持續增加，這就會使得中小企業原先的預算跟現實的花費相差很大，使中小企業所花費的資金大大地超過了投資項目的原資金預算。同時在通貨膨脹時期，銀行等金融機構發放貸款比較謹慎，使中小企業籌集資金比較困難。此時的固定資產投資一方面使企業所需要的資金增加，導致中小企業陷入困境。因此在通貨膨脹時期固定資產投資計劃的可靠性大大降低，固定資產等長期投資風險增大。

通貨膨脹的存在會導致市場利率的不確定性，必要報酬率會隨著市場利率的變化而變化，因此在發生通貨膨脹時，是否值得繼續投資我們就要考慮通貨膨脹給必要報酬率帶來的影響的大小，進行重新的評估。對預計的現金流量及其資本成本率、貼現率都會因為通貨膨脹的存在而產生變動，所以都要進行相應的調整，給我們中小企業投資項目的評估帶來了很大的難度。

1.4 通貨膨脹對中小企業融資活動的影響

資金對于一個新建的中小企業的發展是不可缺少的，中小企業的資金主要有兩大來源：自有資金和外部資金。在實際生活當中，一個中小企業要想經營的好，擴張的規模大僅僅靠自己的資金是不夠的，不足以提供整個的生產經營過程，這個時候就需要向中小企業外部來籌集資金用來中小企業自身的經營，這就是我們通常所說的融資。

中小企業資金需求量不斷增加。通貨膨脹環境下，物價上漲，中小企業現存的購買力降低，而中小企業生產所需要原材料、人工等隨著物價水平的提高而價格不斷升值，所以采購同樣的原料，中小企業要支出更多的現金。國家為了抑制通貨膨脹會出臺一系列政策抑制物價的上漲，也會減少貨幣的發行量，這樣一來就會讓很大一部分中小中小企業因為資金周轉困難而出現資金斷流從而走向破產的不利局面。由于銀行貸款難度的增加，國家貨幣的數量得到控制，中小企業只有改變融資的渠道，轉向民間借貸，這個時候手里握有資金的人們會想到提高利率來增加自己的額外收益，所以中小企業要想獲得資金的話勢必會多付出一些利率費用從而增加成本。

2 中小企業應對通貨膨脹的財務管理對策

在面對通貨膨脹的時候，中小企業領導和財務人員應積極面對，正確分析形勢，在財務方面應積極主動研究相關對策，以減輕通貨膨脹對中小企業造成的不利影響。

2.1 針對分配所采取的相應措施

中小企業在年底分配利潤應該結合公司本身，股東，和利潤留存多個方面進行考慮，在通貨膨脹期間，中小企業產生的利潤往往是偏高的，因為貨幣購買力的下降，使得中小企業的內部資金運轉不靈活，我們應該通過減少股利的分配來增加中小企業的留存資金以便資金更靈活的增長。

我們可以通過合理避稅來減少中小企業的資金壓力，因為在經濟活動當中，中小企業往往不是獨立的，通常都有合作伙伴或者是合資，合伙中小企業，由于不同的中小企業之間的稅率存在差異，它們也有不同的納稅需求，所以我們可以通過自身對產品的定價，或者以更低的價格交換，把一些產品從稅率高的中小企業轉移到稅率低的中小企業當中去，這樣就實現了中小企業合理避稅的目的。此外，給職工適當的增加福利，比如給職工建立一定的社會保險，而這部分的增加可以在成本費用中扣除，這樣中小企業并不會因為給職工提高了福利而給中小企業帶來增加稅負的負擔，而職工本人在感受到福利的時候工作的積極性會更高從而給中小企業帶來更大的收益。

2.2 解決中小企業營運資金方面的措施

我們要使營運資金的管理更加的科學化，通過調整流動資產與流動負債的比率來使得資金的結構更加合理，從而降低通貨膨脹對中小企業的不利影響。如可以通過凈債務法來對中小企業貨幣資金的管理，只要中小企業保持凈債務人地位，即貨幣性資產小于貨幣性負債，這樣就促使了中小企業可以從債務中獲得一定的收益。通過加強對現金的管理，及時清理應收賬款和存貨并改變支付方式，企業的財務人員要預測好資金的最低購買力，準備好充足的資金以備不時之需，防止中小企業因為通貨膨脹而導致的購買力下降而影響中小企業的正常運行。

中小企業要隨時關注市場上的變化，調節自身的存貨數量以及應收賬款的數量，以免時間久了形成壞賬，呆賬，給中小企業自身的資金流轉都帶來嚴重的問題。加快應收賬款的回收，盡量壓縮應收賬款，催促購買商以現金支付貨款。我們還可以采取清理庫存的在產品，加快應收賬款的回收來使中小企業的資金流充足。

2.3 在投資時中小企業應考慮問題及對策

中小企業進行一項長期投資的時候，要充分考慮通貨膨脹因素。在進行投資時，要把這個投資的行業充分結合經濟復蘇、高漲、繁榮及蕭條四個階段的因素來考慮，因為不同的階段，導致我們對生產資料的需求有差異，就會直接影響市場上由供求關系決定的各行業的利潤率。另外，應該適時的調整產品，創新產品，只有這樣才能吸引消費者，以免造成消費品的審美疲勞造成流失客流量的悲慘結局，只要我們所做的能夠增加產品的銷售量，這樣就可以把原材料上漲的成本轉移出去，減輕中小企業的負擔。最后，中小企業還可以改進設備折舊方法。但是由于一些會計知識的更新，這就要求中小企業的財務管理者一定要不斷學習，多關注一些新規定新政策，熟悉法律法規，并在法律允許范圍內，盡可能的縮短折舊期限，采取加速折舊的辦法。

2.4 中小企業的籌資策略

要考慮獲得資金的及時性，籌資的成本節約的問題。如中小企業在發行債券時，已經注明了債券的金額和利息，它不隨物價的變動而產生變動，在通貨膨脹下，無論是物價上漲還是利潤的虛增，中小企業都不會增加對債券人的支付。在企業條件允許的情況下，適當的提高資產負債率，用來發揮財務杠桿的作用。在力所能及的范圍之內盡可能多的去獲得銀行的長期貸款，因為在通貨膨脹時間，雖然銀行的貸款利率會上升，但是它上升的幅度遠遠不會有物價上漲的速度快，所以我們從銀行取得貸款用于中小企業的經營實際上會獲得更多的利潤。

參考文獻：

[1]啜華.通貨膨脹對中小企業財務管理的影響[J].財會通訊，2009（79）.

[2]邱啟泉.現代中小企業風險的控制與防范[J].會計之友，2009（08）.

[3]朱望生.論中小企業財務風險[J].會計學會，2012（10）.

作者簡介：熊劍春（1971-），男，江西九江人，九江學院會計學院副教授。