人民幣跨境支付清算系統研究——以東盟、南亞區域經濟為例

中國人民銀行昆明中心支行青年骨干人民幣跨境流動問題研究小組

（中國人民銀行昆明中心支行，云南 昆明 650021）

隨著我國對外經濟交往和國際貿易的迅猛發展，跨境人民幣清算規模不斷擴大。構建統一、安全、高效、便捷的跨境支付清算系統，對于推動人民幣國際化、提升人民幣國際競爭力、順應中國金融市場國際化具有重要意義。當前跨境支付的清算效率與安全性亟待提高，業務種類與范圍仍需擴展，對人民幣跨境支付清算系統的研究十分必要。

云南省作為面向東盟與南亞的開放前沿陣地，在“橋頭堡”戰略的支持下參與中國—東盟自由貿易區建設，地緣經濟優勢不斷發揮，東盟、南亞等新興經濟體與云南乃至中國貿易與投資往來的快速發展，用人民幣計價結算的需求不斷增加，研究人民幣區域性跨境支付清算系統亦具有一定的代表性。

一、區域中人民幣跨境支付的現狀

（一）區域經濟發展與支付清算運行狀況

東盟十國中，新加坡、馬來西亞、泰國、文萊、印度尼西亞、菲律賓經濟與金融業相對較發達，銀行間電子清算渠道暢通，跨境與境內結算涵蓋了零售交易、實施全額結算、證券結算等業務。而越南、老撾、柬埔寨、緬甸經濟以農業為主，屬世界上最不發達的國家，金融業發展滯后。南亞七國為發展中國家，處于工業化初期階段，屬金融業發展的初級階段。銀行網點覆蓋面低、國內電子支付清算通道建設尚不健全，僅開辦有限的銀行結算業務。這些國家均未建設跨區域的銀行間本幣清算合作機制，部分國家僅通過加入國際上發達經濟體的支付清算組織實現跨國家的支付清算。

（二）人民幣計價結算情況

中國一直非常重視同東盟的貿易往來，已成為東盟的第一大貿易伙伴，東盟是中國第三大貿易伙伴。從云南與東盟之間貿易看，雙邊貿易規模不斷擴大，增速加快，在全省外貿中比重持續上升，為跨境人民幣清算、結算帶來了巨大的區域性市場空間。雙邊貿易由1997年的4.05億美元增長到2012年的66.8億美元，16年間增長了16倍。另一方面，隨著“金磚五國”新興經濟體合作的深入，我國與南亞貿易往來，尤其是印度方面更加緊密，中國已成為印度第二大貿易伙伴國。2013年6月，中國—南亞博覽會將在云南舉行，與南亞國家全方位合作亦成為云南對外開放的重點，雙邊貿易由1997年的0.28億美元增長到2012年的5.59億美元，16年間增長了20倍。云南對東盟和南亞的貿易合計占全省外貿比重由1997年的25.8%提升至2012年的34.4%。

從結算幣種看，2012年云南與東盟跨境貿易收支56.32億美元，同比增長27.83%；人民幣跨境貿易結算210.09億元（約33.35億美元），同比增長78.53%，占東盟跨境貿易收支的59.22%。與南亞跨境貿易收支4.24億美元，同比下降37.07%；人民幣跨境貿易結算1.56億元（約0.25億美元），同比增長5188.33%，占南亞跨境貿易收支的0.06%。

（三）區域內跨境人民幣流量、存量規模與現鈔調運

云南省與周邊國家跨境人民幣總體呈現流量大、存量小、境外存量呈現逐年增長的態勢。經昆明中心支行人民幣跨境流動監測體系測算，2012年云南省周邊人民幣跨境流入流出量達到1331.95億元，呈現凈回流態勢；與周邊三國（即越南、老撾和緬甸)存量規模大約從2004年的49.58億元快速增長至2012年212.12億元。其中，與越南人民幣現鈔出入境調運截至2012年累計發生37筆，金額7044.5萬元。

（四）人民幣跨境支付清算系統現狀與清算模式

人民幣跨境、跨地區、跨行清算主要通過中國現代化支付系統（CNAPS）來完成，中國人民銀行為最終清算者和金融市場監督管理者。系統由2個應用系統組成并處理各類的貸記和借記業務，一是大額實時支付系統（HVPS）每天8∶00至17∶00實時全額結算（RTGS）并逐筆處理業務。二是電子支付系統（BEPS）24小時連續運行，對批量業務的處理通過城市處理中心（CCPC）和國家處理中心（NPC）分別清算。參與者為所有在中國人民銀行地市及以上分支行賬簿上擁有準備金存款賬戶的機構，包括商業銀行地市級以上分支行、城市信用聯社和農村信用聯社、中國人民銀行地市以上分支行的會計部門和國庫部門。

跨境支付業務處理主要采取三種模式：第一種境外清算行模式，即香港、澳門地區等境外人民幣業務清算行作為境外直接參與者接入大額支付系統，處理人民幣資金的跨境結算和清算。第二種境內代理行模式，即境內商業銀行作為境內直接參與者接入大額支付系統，代理境外商業銀行進行人民幣資金的跨境結算和清算。第三種境外機構人民幣結算賬戶模式，即經人民銀行核準，符合條件的境外機構可以在境內商業銀行開立非居民人民幣銀行結算賬戶，境外機構通過其在境內銀行開立的人民幣賬戶直接與境內機構進行人民幣結算。

二、國際主要貨幣跨境支付清算系統及運行方式

本文主要總結部分發達經濟體清算機構的類型與特征，借鑒當今國際貨幣體系中，擁有完善而高效的跨境支付清算系統的美元和歐元的單邊清算系統運行模式，探討當前主要國際支付系統多邊清算方式，為跨境人民幣支付清算系統提出新思路。

（一）發達經濟體清算機構

在部分發達國家，多邊清算機構起的作用在各國家都不同，有時在同一個國家也有很大區別。最流行的模式是清算所，它既負責制定管理清算過程，又提供相關的運行功能。但清算所參與運行的程度各不相同，一種是在大多數國家（比利時、法國、意大利、日本、荷蘭、瑞典、瑞士和美國），清算所直接提供清算過程的所有相關功能（交換、軋差、有時還包括銀行間通信網絡）。另一種在澳大利亞和加拿大，清算安排以清算協會為基礎，協會主要負責制定規則，而不介入或僅在有限范圍內介入運行程序。第三種則在德國和英國，可以找到各種變異的類型。各國清算、結算系統顯著特征如表1：

表1 部分發達經濟體清算、結算系統的顯著特征

（二）國際主要貨幣單邊跨境支付清算系統

1.美元跨境支付清算系統。美元清算所銀行間支付系統（Clearing House Inter-bank Payment System，CH IPS）是一個連續地對支付指令進行匹配、軋差和結算的實時最終清算系統，由清算所銀行間支付公司（CH IPCo）運營，為來自全球21個國家的95家會員銀行提供美元大額實時清算服務。運行機制以一個工作日為周期，每個營業日開始前，CH IPS參與機構要先存入事先約定的資金。在營業日中，參與機構的本期頭寸都不能低于零為負值，且所有的支付指令在釋放給接收方就立即成為最終的。支付指令的清算將在CH IPS的簿記上用相關賬戶余額（正頭寸）進行、或用同時發生的進款支付指令來抵消、或同時使用上述兩種方式進行。為確保參與機構有足夠的信貸來源和流動資金及時地支付他們的“初始頭寸規定”和“最終頭寸需求量”資金，CH IPS制定了參與機構加入的信用標準，參與的金融機構要接受紐約州銀行管理局或聯辦銀行管理當局的監管和定期審計。

2.歐元跨境支付清算系統。泛歐自動實時全額清算快速轉賬（TARGET）系統由15個國家的實時全額清算系統（RTGS）、歐洲中央銀行（ECB）的支付機制（EPM）和一個連接系統組成，為整個歐盟地區提供歐元支付服務，同時也包括三個未采用歐元的歐盟國家（丹麥、瑞典和英國）。TARGET被設置成一個分布式系統，支付信息交換按雙邊方式進行，系統中不存在中央交易對手。在營業日中，支付指令的交換信息不會被傳送到歐洲中央銀行（ECB），但為確保在營業日中系統能正確地處理跨境支付交易，并保證由此產生的國家中央銀行（NCB）間余額頭寸的正確性，在營業時間結束時，由歐洲中央銀行（ECB）進行“日終應用程序”的特殊操作。

（三）國際主要支付安排和多邊支付清算模式

1.環球銀行金融電信協會（SWIFT）。SWIFT是一個依托比利時法律建立的、行業擁有的有限責任合作協會，由會員銀行（包括中央銀行）及其他金融機構共同管理。作為支付信息的主要傳遞者，SWIFT報文種類、格式和技術基礎設施等都在某種程度上為支付處理規定了基準。其中的核心應用叫做“FIN”，是一種“存儲轉發”的報文傳遞服務，使用性在99%以上。目前，中國銀行業間跨境支付主要通過該系統進行。

表2 FIN信息量占比表

2.連續清算銀行國際（CLS）。連續清算銀行國際（CLS），由美聯儲進行監管，既能提供多貨幣支付服務（澳大利亞元、英鎊、加拿大元、歐元、日元、瑞士法郎和美元），又能減少金融機構在外匯契約清結算中的風險。CLS在每個清算幣種的中央銀行都開立賬戶，并與其結算成員利用每個中央銀行各自的RTGS系統來進行資金轉賬。每天交易結束時，結算成員的CLS銀行賬戶和CLS銀行的中央銀行賬戶將會是零余額。

以CLS清算流程為例（圖1），德國A銀行與美國B銀行達成一筆外匯交易，交易清算流程：（1）A和B銀行向CLS系統提交支付信息；（2）CLS系統向A和B銀行發送付款計劃；（3）A銀行通過歐元RTGS系統支付歐元，B銀行通過美元RTGS系統支付美元；（4）歐元RTGS系統向CLS系統發送A銀行已支付歐元的信息，美元RTGS系統向CLS系統發送B銀行已支付美元的信息；（5）CLS系統對支付信息進行匹配檢驗后，向歐元RTGS系統發出對B銀行支付歐元指令，向美元RTGS系統發出對A銀行支付美元指令；（6）歐元RTGS系統向B銀行（或其代理行）支付歐元，美元RTGS系統向A銀行（或其代理行）支付美元。

圖1 CLS清算的基本流程

三、人民幣跨境支付清算系統的構想

綜上述，人民幣跨境清算渠道建設已有一定基礎，能夠支持代理行和清算行兩種模式的跨境支付清算業務，為建立人民幣國際清算系統積累了豐富經驗。本文將結合東盟、南亞和我國的支付清算情況，提出人民幣跨境支付清算系統的構想。

（一）人民幣跨境支付清算系統基本構想模式

首先，按照“數據集中、資源整合、風險可控”的建設原則，充分利用現有的軟硬件平臺作為運行環境，構建“跨境業務——監管統計”兩級信息系統，在現有人民幣支付清算框架體系結構內擴展跨境清算業務系統，并將境內人民幣清算業務與跨境人民幣清算業務的隔離，人民幣資金最終通過中國現代化支付系統完成最終清算。

其次，監管統計系統應以現有的RCPMIS系統為基礎平臺，升級完善為綜合信息服務平臺，與外匯局、商業銀行、海關、稅務、環保實現聯網，聯合監管，達到信息共享的目的，確保業務的真實性和合規性，實現綠色金融，促進可持續發展并為有關部門提供綠色金融信息服務。

圖2 人民幣跨境支付清算系統結構圖

（二）人民幣跨境清算系統結構

1.系統提供者與參與者。人民幣跨境清算系統、人民幣國際清算報文信息系統由中國人民銀行擁有、管理和維護，為了控制風險，人民銀行應制定該系統的準入條件。系統直接參與者應在大額支付系統中開設專用于人民幣跨境清算子賬戶，初期考慮已實現國際化經營的中資金融機構，條件成熟時可擴大至境內法人外資銀行。間接參與者選取直接參與者作為代理行參與跨境人民幣清算，包括外資銀行，境內外資銀行分支機構和部分中資銀行。

2.系統運行規則。從信息安全角度出發，人民幣跨境清算系統的運行，首先應考慮與中國現代化支付系統對接，利用國內網絡與人民幣支付報文信息系統連接通過現代化支付清算系統完成跨境人民幣業務最終清算。其次，要自主研發國內人民幣支付報文信息系統，以便在不同銀行及人民幣國際清算系統間傳送跨境人民幣業務SWIFT報文。

3.業務運行流程。直接參與模式——東盟十國中，鑒于新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、菲律賓金融業相對較發達，銀行間電子清算渠道暢通，建議采用直接參與或通過境內銀行參與的模式，加入人民幣清算體系。業務流程如圖3。

圖3 人民幣直接參與模式清算體系業務流程圖

（1）每日營業開始前，銀行A、銀行B在跨境人民幣清算賬戶存入規定的資金；營業開始后，清算賬戶資金轉入人民幣跨境支付清算系統開設在大額支付系統的子賬戶中。（2）國外匯款人指示其開戶行（匯款銀行F）向中國收款人支付一筆人民幣貨款。（3）匯款銀行F將匯款人的匯款指示通過人民幣國際清算報文信息系統將發送給匯款代理行A。（4）匯款代理行A借記匯款行賬戶后將該筆付款指令傳送給人民幣國際清算系統。（5）人民幣國際清算系統將清算指令發送給收款銀行B。并在接收指令的同時，用兩筆債務替代原先匯款代理行A和收款銀行B的一筆債務，這兩筆債務分別是匯款代理行A與大額支付系統之間的債務和收款銀行B與大額支付系統之間債務，債務的替代按交易指令逐筆進行。（6）收款人代理行B貸記收款人的賬戶。（7）每天在規定的時點，現代化支付系統通過人民幣跨境支付清算系統，計算出每家銀行與現代化支付系統之間的日間凈頭寸，并將貸方余額劃轉至各銀行跨境人民幣清算賬戶。

間接參與模式——印度、越南、老撾、柬埔寨、斯里蘭卡、孟加拉國、尼泊爾和不丹等國,由于還處于金融業發展的初級階段，國內電子清算渠道尚未成熟。建議暫時沿用境外機構人民幣結算賬戶模式，即在境內商業銀行開立非居民人民幣銀行結算賬戶，間接加入人民幣清算體系，待其國內政治、經濟金融環境穩定，電子化清算渠道建立成熟后，加入人民幣清算體系。業務流程如圖4：

圖4 人民幣間接參與模式清算體系業務流程圖

（1）每日營業開始前，銀行A、銀行B在跨境人民幣清算賬戶存入規定的資金；營業開始后，清算賬戶資金轉入人民幣跨境支付清算系統開設在大額支付系統的子賬戶中。（2）境外匯款人先開立境內人民幣結算賬戶，并指示其開戶行A向中國收款人支付一筆人民幣貨款。（3）開戶行A借記匯款行賬戶后將該筆付款指令傳送給人民幣國際清算系統，再由人民幣國際清算系統將清算指令發送給人民幣現代化支付系完成資金清算。（4）人民幣國際清算系統發送指令將該筆款項計入收款人開戶銀行B的賬戶。（5）收款人開戶銀行B貸記收款人的賬戶。（6）每天在規定的時點，現代化支付系統通過人民幣跨境支付清算系統，計算出每家銀行與現代化支付系統之間的日間凈頭寸，并將貸方余額劃轉至各銀行跨境人民幣清算賬戶。

四、系統連接與監管方式

為便于統計和監管，建議各子系統間的連接設計應以現有的RCPM IS系統為核心及基礎平臺，在現有模式下進行擴展。

（一）將RCPMIS系統數據與國際收支系統、海關電子口岸系統數據實現有效融合

利用對國際收支統計申報系統現有資金流數據與海關電子口岸系統提供的貨物流數據進行匹配，并與跨境人民幣收付數據進行匹配核對，借鑒嚴密的監控手段，在各數據間建立起相互關聯的邏輯關系，確保貿易真實性和合規性，滿足日常業務監管和監測分析的需要。

（二）將RCPMIS系統與直接投資外匯管理信息系統實現有效融合，實現信息共享

資本項下人民幣跨境業務應同時納入RCPM IS和直接投資外匯管理信息系統，以便于對企業資本項下本外幣業務實施監控。人民銀行、國家外匯管理局和境內結算銀行應加強聯動，在核定或辦理資本項目人民幣業務前，可通過系統查詢企業的相關業務是否超過監管部門批準的額度，防止企業超限額辦理資本項目本外幣業務。

（三）將RCPMIS系統與人民幣國際清算系統、現代化支付系統、反洗錢系統實現鏈接

將RCPM IS系統中銀行實時報送的數據與人民幣國際清算系統、現代化支付系統、反洗錢系統中數據進行匹配。充分利用人民銀行內部的業務與監管系統實施動態跟蹤和評估，密切監測經常項下與資本項下資金流動情況，及時發現跨境人民幣的異動，為國內金融市場提供較為安全的運行環境。

（四）擴展RCPMIS的統計與監測功能

在RCPM lS系統信息監測模塊中，密切關注海關、稅務、環保等部門采集的企業基本信息。對違反海關、稅務、環保政策的企業，徹底規范企業行為。借鑒外匯管理中國際收支風險預警的先進經驗，加快人民幣跨境流動分析預警系統建設。科學設置風險預警指標，并與國際收支風險預警聯動，盡早揭示和把握人民幣跨境流動風險，并采取相應的應急管理措施。通過多層次、多視角的統計數據監測，更好地為宏觀經濟決策提供數據分析。

（五）與商業銀行建立跨境人民幣流動預警核對機制

聯手境內結算銀行建立完善的跨境人民幣結算監測預警機制，通過嚴密的系統監控，在第一時間監測跨境人民幣流入、流出狀況，及時開展真實性、一致性的審核。同時，人民銀行可通過現代化支付系統直接剝離跨境人民幣收支數據，同步融入到RCPM IS系統中，以實現與境內結算銀行報送數據的雙向核對。

（六）搭建人民銀行、外匯管理局、商業銀行、海關、稅務、環保信息共享數據服務平臺，實現與相關部門信息采集的有效鏈接

在風險可控的前提下，主動采集外匯管理系統中的進出口企業信息、商業銀行的企業基本信貸信息、海關部門的進出口企業物流信息(主要采集企業騙稅等違法信息)、稅務部門的企業交稅信息(主要采集企業偷稅、漏稅等違法信息)、環保部門的企業環保信息(主要采集企業違反環保規定的違法信息)。通過相關部門之間的聯網，建立人民幣報關、人民幣跨境收付、出口退稅及綠色環保的聯動監管機制。同時，為確保信息采集、披露的唯一性及權威性由人民銀行統一管理信息數據服務平臺。信息數據不以盈利為目的，按照共建共享原則，依法向有關部門公開披露信息，向銀行業金融機構依法、有序提供綠色環保金融信息。