易健：“上市”還是“圈錢”

編者按：撰寫本文的時候，大連易健生物科技發展公司“涉傳門”、“融資門”的新聞依舊被各大網絡媒體輪番轉發，質疑聲依舊此起彼伏，但卻始終沒有任何一方站出來聲明抑或平復。突然想起一位友人的質疑，“直銷行業總是這般亂象叢生？”也許，曾經的無序、曾經的利益驅使，使“涉傳=欺詐”成了人們的共識。然而，在現在資訊越來越發達、記者越來越好事、互聯網越來越普及、法制越來越健全的今天，不加強自律、走投機取巧之路的方法是如何都行不通的。因此企業要想有出路，就必須走正路。

“2013年，我們要完成上市，實現從民營企業向社會公眾型企業的轉變，要讓所有為易健付出的家人有所回報，讓易健真正成為一個社會的公共型企業。”這是易健集團總裁龐美華在今年1月份公司大會上的一番言論。

避開其他不談，單就這一番話而言，的確是有前途可言的企業。

但是否所有愿望都能成真，最終還得靠事實說話。

對此，記者就易健近來的“涉傳”以及“融資”問題，做了一系列調查。事情還得從七年前說起。

易健真容

說起最初的易健，有兩個人不得不提，一位是馬來西亞拿督葉紹全，而另一位就是如今易健集團的總裁龐美華。拿督葉紹全為何人？馬來西亞華人、也是最初易健集團的創始人。時光退回到2006年。當時的拿督葉紹全在馬來西亞是非常成功的直銷人士，并做了一款市場口碑非常好的排毒產品，也就是后來易健所銷售的排毒套餐。

2006年，葉紹全來華投資，在大連買了一塊地，投資了一個工廠，這便是最初的易健雛形。而龐美華時任當時易健公司的總經理。在公司經營的幾年中，葉紹全作為投資人很少到國內來，易健的大小事務便由龐美華承擔。

2010年，易健江山易主，龐美華成為易健正式的企業法人。

也就是這一年，易健宣布旗下企業易健興農生物制劑發展有限公司要在馬來西亞上市。據記者了解，當時易健公司給經銷商的承諾是只要投資6萬或8萬，公司一旦上市，將獲得翻倍甚至幾倍的利潤。為了給上市造勢，易健的3000多名經銷商在馬來西亞開了一個大會，據不完全了解，當時公司還為這些經銷商頒發了股權證。

當大家滿心歡喜的等著坐收漁翁之利的時候，馬來西亞傳來的消息卻是上市失敗。經銷商集中鬧事、要求退款的事情一樁接著一樁，這樣的局面或許我們一開始便可以預料，因為上市并非企業領導人一句話便可作數的。但除此之外，大家是否也應該反思，自己掙的辛苦錢，就這樣拱手送與他人，是否太過草率？

經過這一事件，龐美華也做了一個決定：申請直銷牌照。于是2010年，易健開始了它的申牌之路。

也就在那一年的9月份，創始人拿督葉紹全在參加完大連的一次大會后，再也沒在公司露過面。易健公司徹底改姓“龐”。

經營模式：涉嫌“拉人頭”

既然決定走直銷的路子，那么公司的一切都要依照法律法規辦事，切不可操之過急。但易健的做事風格似乎總有些不按常理出牌。頻頻涉傳不說，其運作模式被眾多媒體冠以“拉人頭”的嫌疑。那么易健的經銷模式是怎樣的？記者向有關知情人士做了相關調查和了解，加盟易健，最主要的有三種方式：

一、普通加盟，即辦理一張易健全民健身卡（獲得EP資格），需累積或一次性消費1.5萬元，通俗講就是花1.5萬元購買易健的產品。今后每年至少在公司消費一次（為保留EP的資格），但值得注意的是這張全民健身卡不可以轉讓，以后在銷售的過程中所得到的利潤，公司就統一打到之前提供的銀行卡里。

有了這個EP的身份，就可以向別人銷售易健的產品了。這個時候所擁有的第一項權利就是折扣權，即公司的產品你可以7折的價位拿到貨，也就是說相當于銷售時可以獲得30%的利潤。當累計銷售1000元的時候，會同時獲得公司贈送的3D動態網站一年的使用權，價值1800元/年。

二、加盟服務站，即最低投資6萬元，便可獲得社區服務站的經營權。成立服務站后，將擁有兩項權利，一是可以6折拿貨，另外就是可以服務自己下面發展的EP。成為EP后以7折拿6萬元的貨，即可以省去1.8萬元，再發展4個EP加到一起的銷售額就是6萬元。

三、加盟體驗館，區別于前兩種，加盟體驗館之前最少要投資60萬，還有80萬及100萬不同規模的店。但據記者了解，目前加盟體驗館的方式也有所改變，其最低加盟費已上升至100萬，也就是投資100萬拿100萬的貨，就可以有8%的店補。同時公司還允許經銷商投資50萬來購買股票。相當于先交100萬具有開館的資格，再交50萬買所謂的“股票”，加起來的總投入高達150萬。

加盟后的收益和投入程度是有很大關系的。收益包括：一、直接分紅。即所負責EP每次消費額的10%為直接分紅。二、月度分紅。假如旗下所管理的三塊EP市場的銷售額每個月增加分別為A、5%，B、8%，C、8%，即可得到公司獎勵的月度分紅。三、季度分紅。假如旗下所管理的三塊EP市場銷售額分別達到A、4萬元，B、5萬元，C、6萬元，即可得到公司獎勵1萬元現金，當場兌現。四、年度分紅。三塊市場的銷售額度均達到8萬元以上的銷售額度，那么公司年底將獎勵價值約20萬元的豪華轎車一部。

這樣一種動輒上萬、十萬、甚至百萬的經營方式，頻頻陷入涉傳風波，倒也沒有太大的辯解余地。所以易健公司每次面對公眾提出的“涉傳”質疑，都敷衍了事，或用一句“這僅是經銷商個人行為，不能代表公司。”將整個責任推卸掉。

但孰是孰非，我們在論斷的同時，還需要工商監管部門，給予相應的查處力度，為大家討一個說法。

產品：排毒還是害命？

打開易健公司的官方網站，記者看到其一套“便秘組合+成人基礎組合+兒童益智健骨組合”產品的零售價為22235元人民幣，其他套裝組合產品標價均在兩萬元以上。如此高昂的產品，若按照日常我們所說的“一分錢一分貨”的觀念，其產品質量應該是不錯的。

但事實的確如此嗎？

記者打開網絡，搜索易健的相關內容，其產品及經營模式的抱怨聲一浪高于一浪。其中在“百度貼吧的洛陽吧”中有一個標題為“殺人體驗館 易健傳銷再度害人！”帖子則格外引人注目，其大致內容為發帖人的母親在2012年的6月30日經易健產品業務員介紹參加“我相信健康體驗館”免費體驗活動，活動結束后，在店老板的極力推薦下，發帖人的母親購買了2121元的易健排毒減肥產品，并與當日開始服用，具體的產品有：蔬果粉、小麥草、葡萄復合粉、活力素，小麥芽飲品等，并按照易健排毒手冊規定服用該產品，于一星期后暈倒家中，送至醫院醫生診斷后下發病危通知書并送至重癥監護室，具體診斷結果為由于服用易健排毒食品造成中毒性腦病，電解質紊亂，繼發肌肉損傷顱內感染，獲得性肺炎，影響大腦皮層損傷及神經損傷，今后將導致后遺癥，生活不能自理。花了幾萬元的醫療費，易健體驗館的店長只給了一萬元便再也沒有照面。帖子中附了其母親病危通知書的檢驗結果、躺在醫院昏迷不醒的母親、服用過的易健產品的圖以及當地易健體驗館的地址和圖片。而跟帖的人對易健也是充滿了憤怒。

當記者對帖子的真實性進行考證的時候，一位知情人士告訴記者，類似的事情在鄭州、大連等多地都有發生，但易健公司多半通過外事手段解決。在這里，不得不說的是在傳播途徑越來越多的今天，單靠外事手段去屏蔽負面是完全遮擋不住事情的本質的。最安全的做法便是踏踏實實、一步一個腳印的做事情。

但是，記者也疑惑，一款在馬來西亞叱咤風云又廣受好評的排毒產品，在中國緣何會出現這樣的情況？通過多方了解，記者才知道了其中原委。

當初易健在中國成立后，其銷售的排毒產品都是從馬來西亞進口，但當時的易健并不完全以銷售產品為主，而是以其生物公司在馬來西亞上市為名，對外出售“股票”，購產品僅僅是其交易的一個噱頭。但不得不承認的是，當時大家對易健的排毒產品都是非常認可的，只是礙于沒有人建直銷網絡，也沒有人發展銷售，所以產品幾乎都囤積在家里抑或是體驗館中。據記者了解，2011年初，在易健的全國經銷商和體驗館中，其排毒產品的庫存價值高達三個多億。

后來，隨著公司直銷專業人才的引進以及銷售策略的改變，這些囤積已久的庫存才開始慢慢消耗。2012年，原有的從馬來西亞進口的產品以及庫存都賣完了。

產品賣完之后，還要繼續生產，龐美華依舊決定以排毒產品作為公司的主打，于是在合適的時機，易健與天津科技大學合作，研發全新的排毒產品。但新研發的產品，據知情人士告訴記者已遠不如之前馬來西亞進口的產品，在新品試用過程中，包括公司的產品講師都提出了產品效果差的質疑。

也正因如此，市場上類似上述的案例事件才頻有發生。其產品質量的急劇下降，也在易健的直銷路上豎起了一塊巨大的絆腳石。而據了解，目前市場上流通的產品均是易健與天津科技大學研制的新排毒產品，其效果很多人不敢恭維。而易健似乎又走起了最初的老路，龐美華將矛頭對轉，抓住香港上市的噱頭，大肆地開始炒作，而產品又僅僅成為他們的一個市場運作工具而已。

要上市先拿牌？

“如果來易健賣保健品，我才不來呢，我來就是為了它能上市。”這是一位易健老經銷商的“心聲”。而這樣的“心聲”完全脫離了直銷的路子，成為一種投機取巧的商業運作。但不得不承認的是，這是易健大部分經銷商的“心聲”。

2010年，易健生物工程公司在馬來西亞上市不成，造成公司及經銷商的大筆損失后。龐美華并不甘心，繼而轉戰香港上市。在前期做了大量的造勢及鋪墊工作后，2012年3月，易健公司宣布正式進入上市輔導期，將在2012年底上市。但這樣的承諾并沒有經得住時間的考驗，因為到如今易健上市都毫無跡象，換來的卻是對其“融資”、“圈錢”的質疑。

但面對社會上的各種質疑，易健依舊不為所動，依舊在其大大小小的市場會議上宣傳其“上市”的“宏偉”計劃。據了解，目前易健的上市宣傳已近乎“瘋狂”，幾乎所有的市場會議，企業高層的所有講話幾乎都以上市為前提，而對于如何提高產品質量、如何打造優秀的系統團隊卻置若罔聞。

而易健靠上市募集到的資金數額也令人咋舌，據記者了解，截止到2013年3月份，易健靠賣CB積分（即可轉股債券）募集到的資金已過億元。

但上市真的就是說上就能上嗎？當然不是。企業上市是一項復雜的金融工程和系統化的工作，與傳統的項目投資相比，也需要經過前期論證、組織實施和后期評價的過程。只有經過企業的綜合評估，才能確保擬上市企業在成本和風險可控的情況下進行正確的操作。

據記者了解，易健前期的資產評估是由仲量聯行西門公司為其做的。資產評估過程中，將直銷牌照也作為易健無形資產的一部分，眾所周知，要想取得直銷牌照，企業需繳納8000萬元的保障金。當直銷牌照作為企業上市前評估的一部分時，我們也不難理解：易健想上市，就必須先獲得直銷牌照。

我們不妨來看一下易健的直銷申牌路。2010年公司開始申請直銷牌照，兩年多的時間過去了，商務部直銷網站卻依舊不見易健的申牌的企業聲明。而這兩年，易健的涉傳頻率著實太高，從最初的“易健全民健身卡”到“易健電子商務”到后來的“坑害果農”以及因涉傳而被國乒列入黑名單等等一系列事件。

毫無疑問，這一系列的事件與舉動都讓易健與直銷牌照背道而馳。況且2005年頒布實施的《直銷管理條例》第二章“直銷企業及其分支機構的設立和變更”第七條“申請成為直銷企業，應當具備下列條件”之一明確規定“投資者具有良好的商業信譽，在提出申請之前連續5年沒有重大違法經營記錄；外國投資者還應當有3年以上在中國境外從事直銷活動的經驗”。根據此條款規定，易健的獲牌之路是否明朗，相信大家都已心知肚明。

合同：當保障變成陷阱

工作中，我們都會與公司簽訂一份勞動合同；在談成合作時，我們更習慣與對方簽訂一份合同。目的只有一個，保障雙方的權益，讓合同中所規定的的事情有法可依。而易健在向其經銷商轉讓CB積分的時候也會跟大家簽署一份合同。合同中明文規定，易健公司承諾18個月上市，如不能上市按照年利率12%計算，上市獲利3～5倍（不保證）。收款方是大連易健廣告策劃公司，開戶行是“中國民生銀行大連星海支行”。

盡管是一紙非法合同，但依舊有無數人哪怕借高利貸、抵押房產也要去買公司的CB積分，他們始終幻想著某一天自己投出去的錢可以有5倍的收益返還。

但據記者了解，目前易健公司與經銷商簽署的這份“CB積分購買協議”都是一式一份，經銷商交完錢、簽完字后，他們就以拿回公司蓋章的借口為由將合同帶回公司，只此一份。留給經銷商的只是一張在收款方式上寫著“貨款”的收據。

當然，記者也了解到，一部分經銷商向公司索要合同時，公司給予的答復往往是“公司上市需要”，如遇態度強硬一點的經銷商，公司便以“大家都這樣，如果你要合同，就不要買了”的借口將經銷商打發掉。

明明是購買的可轉股債券，為何在收據落款上卻寫著“貨款”，為何經銷商簽完的合同卻不給經銷商？我們不禁要問，如果易健公司真心想讓利經銷商，為何要做這樣的舉動？為何合同的收款方寫的是“大連易健廣告策劃公司”？這個與上市沒有半點關系的公司。

以上種種跡象表明，易健公司都為自己找好了退路。因為這樣一來，即便上市不成功，經銷商也不能對公司怎樣，因為沒有任何的法律證據。手里沒有合同、即便有收據但卻寫著“貨款”與可轉股債券沒有任何關系。再者說，易健如果按照目前的走勢發展下去，被定性為“非法傳銷”的話，“兩高”有司法解釋，傳銷案件涉案資金不受法律保護，也就是說所有涉案資金將被沒收，上繳國庫。太平洋直購網案就是個典型的例子。

而在此過程中，那些最大的受害者是誰？毫無疑問，是易健的經銷商，是那些不惜花百萬去購買CB積分的人，也是那些不惜借高利貸、抵押房產的人。當錢打了水漂，又投訴無門的時候，才恍然大悟，已為時晚矣。所以，任何投資都需謹慎。

有沒有上市的可能？

上市是很多企業的夢想，但是直銷企業對于證券市場，卻始終有點像猴子撈月，看著挺美，其實虛無。一些直銷企業聲稱要在某一時間內上市，但結果總是不了了之。一來二去，大家于是都明白，所謂上市，無非是一些直銷企業炒作的伎倆罷了。

在中國，企業實現上市的方法有兩種，一種是直接上市，即IPO，另一種叫做買殼上市，英文稱其為Alternative Public Offering，簡稱APO。由于經營混亂造成的行業聲譽問題以及證監會在審查中過于慎重，可以說，一般直銷企業在深圳和上海兩個證券市場直接上市很難實現，尤其對于民營的內資直銷企業，這就像一場不可能完成的任務。

IPO豎起此路不通的大牌，按照條條大路通羅馬的哲理，很多中國企業轉而尋覓APO的路徑。買殼上市成為中國民營企業、也是中國直銷企業所選擇的主要上市方式，其過程就是在資本市場上收購一家業績不佳的上市公司，然后剝離其原有資產，注入公司現有資產和主營業務，實現間接上市的目的。

易健走的便是第二條路，但是否能借殼成功，我們不得而知。通過易健上述一系列的舉措分析，不難看出易健本身或許也并不確定自己能否上市，否則也不會為自己想那么多的“萬全之策”。盡管對外依舊信誓旦旦地宣稱很快完成上市計劃，但是否為單純的“圈錢”我們這里也不做定位。如果易健長此以往地按此行事，我們相信司法機關也會給大家一個交代。

就目前而言，易健有沒有上市的可能？首先我們斷定，易健公司盡管對于上市不斷造勢，實則本身底氣不足，否則也不會做出上述那些并不符合常理甚至違反法律的事情；其次，根據上市資產評估公司的評估結果先拿牌后上市的現狀，其上市亦是難上加難，且不說他一系列的不誠信舉動，就單單地宣傳上市而忽略直銷的正規運作，就足以讓它與直銷牌照拉開一定的距離。

僅憑這兩點，易健今年上市的信息含金量也要掂量一下到底有多少。而那些已投入大量財力期待上市的經銷商們，抑或者觀望許久，準備投入的經銷商，也是否應該掂量一下，到底該不該投？沒有任何法律保護，卻承受巨大風險的投資行為到底值不值？

易健的出路在哪里？

近幾年來，上市已成為中國直銷行業一個焦點話題，行業中的諸多企業，無論規模大小，不管有無牌照，無論是在歡呼勝利還是在遭遇痛苦，都在爭相謀求上市之路。這種現象的出現，對于中國直銷行業而言，到底是好還是壞，我們更應理性看待和評估這股蔓延在整個行業并讓中國直銷人舞步狂亂的上市熱潮。

而對于易健這個從成立之初就開始與“上市”打交道的企業，更應該理性的梳理一下自己目前的狀態，給自己找一條光明的出路。且不說過去的幾年，易健是如何自保著走過來的，但就目前易健的發展狀況看，其前景必然長不了。眾所周知，企業上市是一個非常嚴謹的過程，它必須擁有良好的企業架構、持續增長的企業利潤、貨真價實的企業規模、合法的商業模型等，這些都是基本門檻。而這些基本條件對于易健而言卻有些虛無縹緲。

此外，我們更應該了解，直銷企業在上市過程中，不是簡單地把上市當作一個融資、放大企業現有價值、讓股東們進行利益套現的一個窗口，而是追求上市以后企業管理品質的全面提升、增強企業核心競爭力，使企業能夠實現全面升級，推進企業的可持續發展能力。如果易健能夠將這些理念認清并踐行，也不會成為大家品頭論足的對象。

盡管上市對于一個直銷企業而言，很容易成為直銷商群體激動的引擎。歷史經驗也證明，拋出上市概念和口號，也確實能推動一個直銷企業在短時期內野蠻生長。但是，我們也清楚知道，任何時候企業上市都不是一廂情愿的，它得憑實力說話。否則，你就是把上市口號喊得震天響，持續個三年五載，企業上市還是原地不動。大連易健的“上市”風波已經洶涌了許久，沒有自己優質的產品、沒有直銷網絡以及銷售方法，單憑上市在不停地“忽悠”眾人。長此以往，必然會掏空企業發展的根本。所以筆者也提醒廣大經銷商，在利益面前，同樣要擦亮雙眼，辨清是非。天下永遠沒有免費的午餐。