我國民間金融制度變遷的路徑依賴問題研究——以溫州金融改革為例

費玄淑

（安徽工商職業學院 會計系，安徽 合肥 230041）

進入21世紀以來，受經濟全球化的影響，中國的經濟也得到了巨大的發展。與此同時，我國的中小企業也在迅速地發展并日趨活躍，它們在經濟增長和就業等方面有著愈來愈重要的地位。隨著新交易和通訊工具的發展及產權制度的演進，分工的加深在越來越小的企業之間發展，中小企業代表著經濟發展的一個方向（楊小凱，2004）。然而從全世界范圍看，制約著中小企業發展的一個最重要的問題就是中小企業融資困難問題。但與之相對應的，中小企業對資金的需求量在逐漸加大。特別是在一些經濟較為發達的地區，中小民營經濟不論從單個企業的規模還是從經濟總量方面都發生著巨大的變化，已經由原始的單個家庭作坊轉變為規模化的現代化企業集團，這樣的轉變必然要求有強大的資金支持，中小企業面臨著資金供給和需求的矛盾。

面對如此現狀，在一些經濟發達的區域，民間金融應運而生，以一種半地下半公開的狀態為中小企業提供融資支持。民營經濟較發達的浙江省溫州市便是如此，在溫州的中小企業很難取得正規金融的融資支持的情況下，民間金融得到了快速的發展，規模與日俱增，民營經濟繁榮，民間資本充裕而且民間金融很活躍。

但近年來經濟運行過程中溫州一些中小型企業出現了經營困境、資金鏈斷裂引發企業倒閉或企業主出走現象，以及民間借貸危機愈演愈烈直至2011年溫州企業債務危機爆發，影響了社會和經濟的穩定。為了切實解決溫州經濟發展中存在的問題，規范民間融資的發展，增強金融服務實體經濟的能力，2012年3月28日，國務院總理溫家寶主持召開了國務院常務會議，會議批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，決定設立溫州市金融綜合改革實驗區，提出了12項改革實驗的工作任務，以期通過機制創新來增強金融服務和金融風險防范能力，優化金融環境，以解決溫州經濟發展中出現的問題。

溫州金融改革方案出臺后，引來了學術界和金融界的廣泛關注。其中有些批評意見源自于這項民間金融改革存在著“路徑依賴”。因此本文從民間金融制度變遷的路徑依賴進行分析，尋求克服路徑依賴的方式方法，以期提高中小企業融資效率。

一、制度變遷的路徑依賴理論

“路徑依賴”理論是從技術軌跡依賴演化來的。最初阿瑟是用技術軌跡依賴解釋技術演變過程中的自我強化現象的是自增強機制起作用的結果。自增強機制包括：初始成本、學習效應、協調效應和適應性預期。首先，一項制度的設計需要大量的固定成本或者是初始成本，伴隨著制度的演化和發展，單位成本下降；其次，伴隨著制度發展的成熟，一些機構或組織會為了取得獲利機會而發生改變適應制度要求。再次，隨著制度進一步流行，適應性機構回合其他組織機構采取配合行為，對制度進行進一步投資，產生合作效益。最后，對制度框架中正式規則進行補充的非正式規則的形成及具體的應用，人們會產生適應性預期并強化制度框架本身。自增強機制引致的結果有模式的固化、多種均衡有多種解決方法和軌跡依賴等。

諾斯把這個理論推廣到了制度變遷方面，是對新制度經濟學的一大貢獻。諾斯指出，路徑依賴類似于物理學中的“慣性”。一旦進入某一路徑（無論是“好”的還是“壞”的）就可能對這種路徑產生依賴。產生這種路徑依賴緣由：其一，受到意識形態、文化傳統等非正式制度的影響；其二是既得利益集團為了自身的利益會想法設法維持現有的制度，使其沿著既定的軌道持續下去。

制度的變遷包括金融制度的改革和變遷對路徑具有極強的依賴性是不可避免的。因為一種制度形成以后，會形成某個現存體制中的既得利益集團。這些利益集團對現有的制度或是路徑有著強烈的需求，他們從自身利益考慮力求鞏固和強化現有的這種制度，阻礙進一步的改革，哪怕新制度對全局來說更加有效。

二、我國民間金融制度變遷的路徑依賴問題的分析框架

（一）制度變遷的軌跡

制度變遷分為強制性和誘致性變遷兩種方式。強制性變遷是由政府制定強制的法律法規而造成的制度變遷；誘致性變遷是一種自發性的變遷，它是由一些人在制度不均衡情況下有了獲利機會而引致的。我國民間金融是作為一種誘致性制度變遷的形式出現的。

我國民間金融制度變遷過程是，首先民間金融有了一定的發展，而其發展在帶來民營經濟發展的同時也暴露了自身缺陷，這就促使制度創新在民間自發進行。在民間金融發展初期對給政府目標帶來一定沖擊的制度創新，在一定程度上會進行限制；對經濟績效尚不明確的創新則會采取靜觀其變默許的態度，等明確經濟績效能促進經濟發展后，政府會介入制度變遷，并選擇一些地區進行“試點”。溫州金融改革也即如此，它就是制度變遷的產物。這種金融制度安排不是經過政府制定和推行的產物，在初期難以得到政府認可，只能在政府管制的夾縫中生存，因此在運行的過程中難免會存在不規范之處，造成一定的風險。

（二）路徑依賴形成的“自增強”機制

自增強是指在一定的條件下，微小的事件不是趨于消失而是會被擴大和發展。

我國民間金融制度變遷過程也明顯具有自增強機制。民間金融主體從自身利益最大化的角度出發，對于制度的選擇和創新是片面的、局部的。如若任其發展、不加強監管，則會對金融秩序和社會經濟產生不利影響。近年來民間借貸危機逐步升級到2011年溫州企業的債務危機爆發都說明了問題。

（三）打破“路徑鎖定”的條件

我國民間金融制度變遷的路徑依賴具有以上特點。中國民間金融處于灰色地帶，各種各樣的規章制度在一定程度上限制了民間資金的投資渠道，而其自身又沒有足夠的能力實現規范化發展，自發性的變遷無法滿足民間金融發展的需要，因而，我們必須重視制度變遷中的既得利益集團對制度變遷路徑和績效的影響，引入制度外生變量，從內生和外生兩個層面打破路徑鎖定，實現民間金融制度變遷效率的提升。

三、克服民間金融路徑依賴問題的思考

（一）政府的部分參與

民間金融誘致性的制度變遷有其內在缺陷，存在著制度供應不足、滯后性和盲目性等特性。林毅夫認為，制度安排是公共品而搭便車問題又是創新過程中所固有的問題，因此，如果誘致性創新是新制度安排的唯一來源的話，那么一個社會中制度安排的供給將少于社會最優。國家作為法律和秩序的供應主體，可以彌補經濟生活中的制度供應不足。因此需要政府部分參與，提供補充的制度供給。

溫州金融改革就是政府參與提供制度供給的結果。《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區實施方案》提出：第一，正式將民間金融納入主流的融資制度體系，民間金融的陽光化之路正式啟動；第二，鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法設立新型金融組織；第三，加快開展個人境外直投試點；第四，在機構創設層面探索解決小微企業融資難的路徑等。這些改革方案的出臺使民間金融有了制度安排，為民間金融自身無法解決的問題提供了解決路徑，給溫州民間金融帶來了曙光。

（二）改革信用制度體系

民間金融制度變遷過程中，民間金融大多是一種血緣、地源關系型的借貸融資方式，這種信用游離于金融監管之外，沒有國家信用作為擔保，存在很大的風險。一旦債務人預計其違約收益高于其社會信用喪失的成本時，道德風險也隨即產生。金融改革一個亟待解決的問題是要政府出面建立全社會的“信用制度體系”。建立全社會的征信體系要做到，第一，加強法制建設營造良好的法制環境；第二，加大宣傳力度提高國民信用意識；第三，建立并有效運行失信懲戒機制；第四，建立全國統一的企業和個人的信用信息數據庫；第五，推動信息共享。作為金融監管部門應成立一個有政府牽頭，各金融機構參與，聯合工商、消協、稅務、保險等部門組成的征信體系，建立強大的包括企業和個人在內的信用數據庫，實行資源共享，及時為客戶提供不良信用記錄查詢。

（三）多種形式的制度安排

首先，建立存款保險制度。風險存在于任何一種形式的金融機構中，民間金融機構更是如此。存款保險制度是金融安全網的關鍵一環，對加快民間金融的發展具有至關重要的意義。一方面可以給民間金融機構創造一個良好的公平競爭環境，另外一方面可以通過存款保險制度的差別費率、早期糾正等風險控制機制，及時防范、約束經營不善民營機構的潛在風險。我們認為，應該由政府出面設立存款保險機構和保險基金，建立強制性保險和實行簡單的差別費率機制，抓好內控管理，防范道德風險。

其次，建立和完善貸款擔保制度。貸款擔保是銀行在發放貸款時，要求借款人提供擔保，以保障貸款債權實現的法律行為。中小企業因其規模和資金方面的原因，要獲取政府貸款擔保會有一定的困難，民間擔保公司應運而生，承擔了不能還款的風險，給中小企業融資帶來便利。因此政府應該鼓勵和支持民間擔保公司的發展，積極建立和完善貸款擔保制度，使其更好的為中小企業融資服務。

最后，加強金融監管制度的建立和完善。金融也是一個高風險的行業，民間金融機構的風險會波及到整個金融體系，因此金融改革將民間金融納入正式法律制度的規則后，建立和完善金融監管制度成為了民間金融制度創新的一個重要問題。我們認為，應該構建一個以中央銀行和銀監會為監管主體，民間金融機構自律為基礎，金融行業協會參與的正式監管和自律監管相結合的多維的金融監管體系，建立民間金融監管機構，提高民間金融機構監管的效率，促進其改革和發展。

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