如何運用財務比率分析評價公司財務狀況

■王肇瑋 威海弘理聯合會計師事務所

如何運用財務比率分析評價公司財務狀況

■王肇瑋 威海弘理聯合會計師事務所

財務比率分析能夠有效反映企業的財務狀況，對于提升管理層科學化管理水平，規范企業生產經營具有重要意義。本文圍繞財務比率分析介紹了相關優勢及相關財務比率的應用，最后提出了建議。

財務比率分析 財務狀況

一、財務比率分析概述

在我國，公司財務狀況分析主要是依靠公司發布的財務報告中所體現和反映的各種財務數據和財務指標來進行，通過依靠這些財務指標來分析和評價公司在一定時間或者一定時期內的財務狀況和經營成果，以此來反映企業在日常的管理運營中所出現的問題和不足，并及時進行糾正，實現企業的健康有序可持續發展。同時也可以為投資者、債權人等相關利益者做出科學決策提供依據和支持。

一般情況下，人們進行財務分析主要是想了解企業過去的發展情況，把握企業當前的經營狀況，并預測企業未來的盈利能力和發展空間，以此幫助其提高科學決策能力，并有效掌握企業的營運能力、償債能力和盈利水平，及時評價企業經營狀況和信用水平，有效預測企業未來的發展狀況。

進行財務分析，就是要將企業財務報表中的大量數據信息及時轉化成對決策有用的特定信息，進而實現財務數據的專門性和有效性，減少財務決策的科學化水平。進行財務分析能夠對財務工作實現承上啟下的銜接作用，及時分析總結企業之前的財務工作，有時對企業未來財務工作的預測和調整。

二、財務比率分析意義

進行財務比率比例分析具有三個方面的意義：

首先，可以科學評價公司的財務狀況、考核公司的經營業績。及時分析公司的財務報表，能夠全面了解到企業的盈利能力、發展狀況以及償債能力，便于相關決策人員有效把握企業的整體財務狀況，并通過分析比較企業財務數據了解影響公司發展的各種因素，及時改進，明確責任，通過這些工作來提升企業科學化管理水平，保障企業健康有序發展。

其次，管理層可以以此來挖掘公司潛力、有效實現公司預期目標。對于企業來講，實現企業價值最大化使其財務工作的長期目標，管理層通過財務比率分析，能夠準確了解影響到公司發展的各種不利因素，有針對性地出臺相關措施，通過整合公司人財物，實現對公司內在潛力的及時挖掘，提升公司競爭能力和盈利能力。

再次，能夠保證投資者實現科學合理投資。作為公司財務報表的外部信息使用者，他們最關心的就是對其投資有無價值，能否實現自身投資的保值增值。相關外部投資者可以依靠財務比率分析了解公司財務狀況和投資價值大小，以此來科學決策投資的金額和投資的方向。

三、財務比率分析在公司財務狀況評價中的應用

一般情況下，都是將企業的各種財務報表作為財務比率分析的對象，包括企業的資產負債表、現金流量表、損益表等。通過這些財務比率分析來明確公司財務狀況，編制資產負債趨勢分析表分析資金構成。

在進行企業財務分析時，要充分利用企業資產負債表、利潤表以及企業現金流量表進行財務比率分析，對企業的生產狀況和盈利能力進行綜合評價分析，并實施地引入非財務指標，進而實現對企業的全方位、科學化的系統分析，準確評價企業財務狀況，有效抑制財務造假現象，切實保護廣大投資者的經濟利益和合法權益。

短期償債能力反映了企業及時償付的短期債務的能力，對于企業的短期償債能力一般是通過計算流動比率、現金比率以及速動比率來進行分析評價。長期償債能力則反映了企業償付到期長期債務的能力大小，一般情況下，是通過資產負債率、負債權益比率、權益乘數以及利息保障倍數等相關比率分析評價。

企業運營能力反映了企業的資金使用效率和企業管理層的科學管理水平，一般情況下通過存貨周轉率、應收賬款周轉率以及總資產周轉率等指標來計算分析。盈利能力分析主要是通過計算利潤率、資產報酬率、權益報酬率來進行分析評價。

四、科學合理運用財務比率分析評價公司財務狀況相關建議

首先，強化對公司現金流入結構的分析，并以此加強對公司現金流入以及現金狀況的了解，正確評價企業的現金收支能力、籌資能力和企業經營狀況。重點對企業現金的流入結構、現金的流出結構以及企業現金流入流出的比例進行分析。從現金的總流入結構、籌資、投資、經營這幾個環節來分析企業的現金流入結構，及時把握企業銜接流入的來源和來源中各部分的比重結構。一般情況下，經營性的資金流入在整個企業資金流入中的比重越高，則意味著企業的財務風險越小，企業的經營狀況越好，企業的現金流入結構也就越合理。

其次，強化對企業現金流出結構的分析。與企業現金流入結構相類似，企業的現金流出結構比率分析中也要考慮到總的現金流出結構及籌資、投資、經營活動中的現金流出結構分析。通過比率分析研究各個部分的現金流出在整個企業現金流出眾的比重，以此明確企業現金流出的主要途徑，反映企業現金流出的主要使用方向。在一般情況之下，企業經營活動所產生的現金流出比重越大，則表明企業的經營活動越正常，企業的現金流出結構也就越合理科學。并在此基礎之上，科學計算企業現金流入流出的比率，既要對企業的歷史數據進行比較分析，又要同行業之間進行比較分析，以此來分析企業的盈利能力是否得到有效提升，企業的籌資和投資活動是否實現價值保值增值。

再次，將現金流量指標添加到對企業營運狀況的分析中。通過現金流動負債比率，將企業的指標跟同行業企業之間進行分析比較，明確企業對于流動債務的償還能力大??；通過現金債務占總債務的比重來反映企業當前所能夠承受的最高的借款利率，一般情況下這一財務比率越高則意味著企業可以承受的債務負擔也越高，企業的償債能力也越強。

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