蘇州小型微利企業融資情況及分析

田 靚 邵 楨 喬小燕

（蘇州科技學院天平學院，江蘇 蘇州 215009）

回顧近年我國經濟發展的狀況，不難發現中小企業為我國創造的GDP早已超過了總量的60%，而其吸收的就業總量也超出了城鎮就業總量的80%，在緩解就業壓力和維護社會穩定方面發揮著極為重要的作用。中小型企業也是技術創新的主力軍，而小型微利企業則是中小型企業的典型代表。然而，當代蘇州在國際金融的危機的沖擊下，小型微利企業的發展環境并不樂觀，其面臨的困難和挑戰包括資金短缺、融資渠道和方式單一、市場需求下降、成本增加及人民幣升值壓縮了以出口為主的小型微利企業的利潤空間等，這一系列問題的暴露都極大程度的限制了小型微利企業的生存和發展。[1]

資金運營情況是企業正常發展的血液和動力。對于資金規模較小的小型微利企業來說，融資作為其中一個核心項目，能夠更好解決融資問題的方法和渠道顯得更為重要。為了確保蘇州小型微利企業能夠健康發展，需要對蘇州小型微利企業的融資現狀進行細致分析，提出推動其融資實現的對策思路。

一、我國小型微利企業發展的政策環境分析

（一）小型微利企業的界定標準

《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》第九十二條，《企業所得稅法》第二十八條第一款所稱符合條件的小型微利企業，是指從事國家非限制和禁止行業并符合以下條件的企業：①工業企業，年度應納稅所得額不超過30萬元，從業人數不超過100人，總資產不超過3000萬元；②其他企業，年度應納稅所得額不超30萬元，從業人數不超過80人，資產總額不超過1000萬元。[2]

在符合小型微利企業界定相關指標的企業中，仍有三類企業不得享受小型微利企業稅收減免優惠：①從事屬于國家限制或禁止行業的企業不能享受小型微利稅收減免；②核定征收所得稅企業不能享受小型微利減免稅優惠；③非居民企業不能享受小型微利減免稅優惠。

（二）我國政府為小型微利企業提供的相關政策環境

第一，優惠的稅收政策。在政府的政策工具中，稅收優惠政策對于小型微利企業無疑是最高效、最直接、最簡便的政策工具之一。目前我國中小企業可以在營業稅、所得稅、土地增值稅、城鎮土地使用稅等方面按照有關規定享受相應優惠政策。

中央政府出臺了自2012年1月至2015年12月，對年納稅所得額不大于6萬元的小型微利企業，其所得減征50%作為納稅所得額，并按20%的稅率繳納企業所得稅。此外，我國還出臺了提高小型微型企業增值稅、營業稅、消費稅等的起征點，減半征收營業稅，免征小型微型企業22項行政事業性收費和部分地方稅費等相關政策。最后，政府對股息、紅利免征個人所得稅。這一系列的優惠政策使得小型微利企業發展空間更大，能夠空出更多資金管理和發展公司，降低了小型微利企業對外依存度，十分有效的緩解了資金緊張情況。

第二，積極的融資支持體系。資金是企業的血液，小型微利企業融資難是艱巨的任務，由于我國存在金融市場不成熟和信貸考核體系諸多問題。十一屆全國人大三次會議中溫家寶提出應加強營造寬松的政策和金融環境，支持小型微利企業的快速創立和健康發展，并提出建立小型微利企業貸款的風險補償基金，發展多層次信貸擔保體系，拓寬融資渠道。各銀行對于小型微利企業的貸款給予減免印花稅等小費優惠規定。

第三，增長中的專項協助資金。2011年，中央財政扶持小型微利企業發展給予了專項資金106億元，同時，中央財政預算創建了小型微利企業技術改造專項投資資金，并要求地方政府也要針對性的加大投入資金。

第四，完善中的地方服務體系。各地方政府高效、有針對性的修訂了小型微利企業的劃分標準，對這些企業進行全面了解，加快了小型微利企業的公共服務平臺、信息服務網絡和創業基地的建立，簡化了部分審批手續，取消了不必要的收費。[3]

二、蘇州小型微利企業融資現狀及問題分析

（一）蘇州小型微利企業融資現狀

一般來說，小型微利企業的融資渠道主要有以下幾種：一是內源融資，如業主依靠自身條件來賺錢、借貸或進行風險投資；二是外源融資，其中又可分為直接融資和間接融資。[4]雖然，小型微利企業看似有許多可供選擇的融資途徑，但特別是現階段大多小型微利企業還是存在融資難這一問題，而其中的原因主要有以下幾點：

第一，融資成本高。融資成本包括用資費用和籌資費用兩個部分，由于大多數小型微利企業的貸款金額較少，但因其信譽較低，在融資過程中支付的其他費用也會相對較高。此外，從抵押貸款方面來看，由于我國的拍賣市場不健全，導致銀行取得抵押資產變現困難，因此，銀行對小型微利企業發放的貸款其利率一般都高于大中型企業。

第二，融資渠道及方式單一。目前，我國資本市場發育并不完善，對企業發行股票，債券等有嚴格的限制，大部分小型微利企業不能滿足發行股票和債券的條件，其上市門檻較高。而未能建立的小型微利企業二板市場，關閉了小型微利企業直接融資渠道的大門。并且由于企業自身金融體制，融資環境等方面存在一系列不完善、不規范問題，小型微利企業即便擁有較好的項目也無法從銀行取得貸款。小型微利企業貸款無門，部分小型微利企業被迫無奈，只能求助于個人高利貸。另外，小型微利企業因其經營靈活的特點，難以滿足銀行貸款抵押的條件，銀行為了降低貸款風險，往往要求企業以資產抵押。但由于抵押貸款手續繁瑣，評估費用又高，消耗時間長，小型微利企業難以接受這些現實。

第三，銀行提供的金融服務單一。目前，商業銀行對小型微利企業提供的金融服務主要為存貸業務，并且對小型微利企業的存貸業務主要以短期流動資金貸款為主，不能滿足小型微利企業對長期資金的需求。[5]

第四，小型微利企業信用擔保體系發展滯后。解決小型微利企業融資困難的有效方法之一是建立小型微利企業信用擔保體系，目前，我國很多地區成立了相關的機構，但從現在的情況看來，未能取得顯著成效，各地銀行對小型微利企業的信用貸款提出了過高的條件，無法滿足小型微利企業的實際需求。[6]

除上述幾點問題外，小型微利企業融資過程中還存在著取得貸款所需時間過長、貸款的使用期限短、企業難以達到商業銀行信用等級評定標準等等一些其他的問題。

（二）蘇州小型微利企業融資問題分析

從宏觀角度來看，雖然小型微利企業的融資情況已經得到政府相關部門的重視，但蘇州現行的專門針對小型微利企業的融資優惠政策依舊很少，措施較為零散，并未形成一個較為完整的體系。就目前而言，蘇州小型微利企業在融資方面也面臨著我國小型微利企業面臨的普遍困難，其中最為突出的主要是以下兩個方面：

第一，融資渠道和方式單一。近年來，在工、農、中、建四大行的基礎上，交通、民生、中信、招商、光大、郵儲、江蘇等商業銀行和政策銀行農發行也先后在蘇州設點營業，本地銀行蘇州農商行業務也快速發展，全市銀行共計13家，區域銀行體系逐步完善。這些機構在蘇州市網點的穩定增加、業務的不斷創新，極大地推動了本地金融深化，在動員資金支持蘇州市小型微利企業發展方面發揮了積極作用。在銀行體系不斷完善的同時，蘇州市非銀行金融服務機構也日益多元化。蘇州市小貸公司、創投公司、擔保公司、投資公司、財務公司、再擔保公司和中信保等其他金融機構營業網點也取得了快速發展。這些多元化的金融服務體系，大大提升了蘇州市專業化的金融服務能力。特別是蘇州市的小額貸款公司機構數量、注冊資本和貸款規模均列全省第一。小額貸款公司在開展傳統貸款業務的同時，與國有大銀行錯位發展，為解決小型微利企業抵押物不足、擔保困難和流動資金的困難提供了一條新的途徑。

但是，就融資規模而言，蘇州市金融業態發展仍舊不平衡，滯后于產業結構轉型之需要。一是新型金融機構發展不充分，以商業銀行為代表的傳統金融機構占業務總額的絕對比重，而以基金公司、創投公司、信托公司、金融租賃公司等為代表的新型金融機構發展速度相對緩慢；二是金融業創新能力尚有待提高，特別是在運用股票、債券、信托、資產證券化、基金、衍生產品等創新型金融工具方面的能力制約了市場空間的進一步拓展，需引起關注；三是配套服務體系相對薄弱，法律、會計、評估、評級等與金融核心業務密切相關的中介服務機構數量較少，發展水平有待提高。同樣，調查數據也表明蘇州市小型微利企業也對商業銀行、政策性銀行和民間融資具有高度依賴性，而創投、私募、證券等直接融資途徑對蘇州市科技企業融資融資的貢獻度亟須提升。

第二，融資偏好和實際融資錯配。經調查，一半以上的蘇州市小型微利企業融資期限的意愿為三年以上，而其最偏好銀行或信用社貸款。但是，在資金困難時，蘇州市小型微利企業首先會嘗試采用的應對方式卻是通過親朋借款，其次才是通過銀行或信用社貸款。外部融資實際來源中，同樣親朋借款高居榜首，并遠高于地方性商業銀行、商業信用賒欠、四大國有銀行貸款、股份制銀行貸款。可見，目前的主流融資渠道并不能高效滿足科技型企業融資的需要。進一步的分析顯示企業選擇民間融資的主要原因是只要能取得資金支持，不在乎來自何種渠道。企業急需資金支持相對民間融資，正規金融機構貸款困難，甚至有企業認為相對民間金融機構，正規金融機構利息太高。

此外，蘇州市小型微利企業融資還存在實際融資方式和政策取向錯配現象。當前，創新財政支持金融科技投入方式，實施撥改獎、撥改補、撥改保、撥改投等新型財政獎補方式已成為財政資金支持科技企業發展的重要取向。但是，調查顯示多數蘇州市小型微利企業仍舊認為財政補貼收入是最希望獲得的支持。

（三）小型微利企業融資難的原因分析

小型微利企業融資難的原因是多方面的，既有企業自身原因，也有企業外部原因，歸納起來，主要表現在以下幾方面：

第一，小型微利企業自身的經營風險和信用不足。大多數小型微利企業規模較小，自有資本偏少，內部管理不規范，沿用家族式管理，缺乏市場化經營機制和科學化決策機制，在面臨市場變化和經濟波動時，極容易產生經營風險和決策風險，使得小型微利企業的倒閉率很高，銀行不敢向它們放款。有的小型微利企業財務管理制度不健全，運作不規范，不能提供準確、完整的財務會計資料，造成銀行與企業之間信息不對稱，有的小型微利企業產權不清晰，很難提供信用保證措施，也有部分小型微利企業信用意識淡薄，銀行債務荒廢現象普遍存在。

第二，產業結構不盡合理。由于大多數小型微利企業都是與當地資源緊密銜接的傳統勞動密集型產業，因而小型微利企業主要集中在紡織、印染、輕工等傳統制造業，產品結構單一，這些企業在激烈的市場競爭中常常處于劣勢、被動地位，失去了向銀行融資發展的機會。

第三，銀行惜貸嚴重。近年來，一方面由于受“抓大放小”的影響，銀行貸款資金大部分流向了國有大企業。銀行認為小型微利企業貸款沒有規模效益性，是“零售”業務，從效益性角度考慮，銀行更愿意將有限的信貸資金投入大型企業，做“批發”業務。這與我國金融改革中抓大放小相吻合。另一方面又由于小型微利企業，缺乏必要的會計報表和審計報告資料，銀行無法對其進行信用等級評估，使銀行把小型微利企業視為高風險貸款，過分強調了風險的防范和控制，忽視了對這些企業的貸款支持。加之小型微利企業規模小、信用度低，難以符合銀行的信貸準入標準。這些都從客觀上給中小企業放貸帶來了一定的難度。

第四，小型微利企業信用擔保制度不完善。一般來說，小型微利企業經營規模小，固定資產抵押品不足，流動資產在生產經營過程中易發生物質形態變化，無形資產又難以量化等特點，這與金融機構對固定資產等抵押物偏好相左，妨礙了小型微利企業從金融機構融通資金。銀行在商業化經營和資產負債管理制度的約束下，為了降低貸款風險，一般要求貸款企業提供連帶擔保或財產抵押，由于小型微利企業關系簡單，沒有上級部門和相關單位為其解決擔保問題，因而銀行對小型微利企業申請貸款的條件則更為嚴格。特別是高新技術的小型微利企業更有它的特殊性，比如一般的高新技術企業，尤其是軟件企業的凈資產大多偏低而人力資源又都偏高，所以在貸款時往往少有抵押資產。同時，銀行很難分享到企業成功的果實，這樣造成了銀行風險與收益不對稱，降低了銀行貸款的動力。

三、完善蘇州小型微利企業融資現狀的建議

鑒于小型微利企業在我國國民經濟中的重要地位和作用，為完善小型微利企業的融資環境，改善小型微利企業融資現狀應從以下幾個方面入手：

第一，發揮政府職能，完善對小型微利企業的扶持政策。小型微利企業是經濟的原動力之一，小型微利企業的發展離不開法律的支持和保護，小型微利企業找市場競爭中一般處于劣勢地位，國家需要制定獨立的小型微利企業的法律法規來保護中小企業的健康發展。除此之外，政府還需采取優惠措施，加強對小型微利企業的扶持力度。目前，國家可以對小型微利企業采取的政策優惠包括：①財政補貼，政府對小型微利企業的補貼通常是補貼到企業的培訓方面；②貸款貼息；③減免稅；④提供擔保，政府出資與民間資金結合成立擔保公司；⑤政策性保險。此外，政府還應在以下幾個方面作出努力：①政府應盡快建立起有效的小型微利企業融資體系；②充分發揮政府在中小企業信用體系建設中的作用；③提供與小型微利企業經營和融資關系密切的信息。

第二，完善為小型微利企業服務的融資體系。小型微利企業在國民經濟增長中的作用不容忽視，商業銀行等金融機構應該充分認識到小型微利企業的重要性，改變對小型微利企業的歧視態度，完善對小型微利企業的服務體系。

為此，一方面，需完善對小型微利企業融資的政策，建立專門機構為小型微利企業服務，制定小型微利企業的貸款政策，解決小型微利企業信貸過程中出現的問題，鼓勵小型微利企業健康發展。其主要可以從以下幾個方面進行完善：①建立適合小型微利企業的信用等級評估制度；②建議國有商業銀行對小型微利企業的貸款達到規定的比例；③提高商業銀行對小型微利企業貸款的積極性。

另一方面，需完善貸款的風險管理機制。小型微利企業由于規模小，沒有專業的經營管理人員和財務管理人員，商業銀行發放貸款的風險較高，這就要求商業銀行建立一套健全的風險管理體制，最大幅度的降低貸款風險。其主要可以從以下幾個方面進行：①強化貸款責任制，同時建立貸款激勵機制，推行以行長負責制為中心的貸款管理體制，明確信貸人員的責任，建立貸款激勵機制，提高信貸人員發放貸款的積極性，加強對信貸人員的工作能力與道德水平的考核，建立一支品質硬的信貸隊伍。②按小型微利企業貸款的規定程序發放貸款，為降低發放貸款的風險，商業銀行必須嚴格按照貸款的程序辦理貸款，審核小型微利企業的財務報表，分析其可行性，依法辦理。③加強對小型微利企業貸款后的監督，不可否認，對小型微利企業發放貸款存在一定的道德風險，因此，發放貸款后，商業銀行必須加強對小型微利企業的監督，定時檢查小型微利企業的財務報表，掌握企業的資金運用情況，同時，對有多個戶頭的小型微利企業，各銀行之間還應加強協作，減少逃避銀行債務的現象的發生。

第三，建立健全小型微利企業信用擔保體系。由于小型微利企業規模小，經營風險高，銀行的管理成本較高，貸款風險也較高，因此，銀行為了降低貸款風險，普遍采用抵押貸款，但小型微利企業因其規模小，缺乏抵押物品，導致融資困難。因此，很多國家和地區把建立健全小型微利企業信用擔保體系作為解決小型微利企業融資困難的一項措施，構建一個完整的小型微利企業信用擔保體系，應包括內部結構和外部環境兩部分。其主要措施包括：①規范現有的小型微利企業信用擔保體系；②加強風險控制和管理；③加強小型微利企業信用擔保方面的法律建設；④規范中介機構的行為；⑤拓展小型微利企業融資渠道。

第四，小型微利企業提高自身總體素質，增強其內在融資能力。小型微利企業融資難，前面已經分析了原因，比如說銀行與企業的信息不對稱，缺乏抵押，缺乏擔保等，但是，最重要的原因在于企業自身，高素質的中小企業時獲取資金的前提，目前大部分小型微利企業自身素質不高，管理水平低下，企業財務制度不規范，缺乏自我積累的能力，又缺乏外源融資的基礎，因此，要從根本上解決小型微利企業融資難的問題，必須在提高自身經營管理素質方面下工夫。其主要措施包括：①加快改革步伐，強化經營者素質；②加強內控建設，提高信息可信度；③強化信用觀念，長期化密切銀企關系。

第五，向科技型小型微利企業轉變。自20世紀90年代以來，科技性小型微利企業越來越受到各國政府的重視，科技性小型微利企業具有需要資金少，周期短，決策靈活，管理成本低，適應性強的特點。特別在創新機制和創新效率方面有著其他企業無法比擬的優勢，通過近幾年的發展來看，無論是數量上還是質量上，科技性小型微利企業都已經成為國民經濟的重要組成部分，是經濟發展的新的增長點，得到政府的高度重視。因此，新興的小型微利企業可以考慮向科技型小型微利企業轉變。

第六，小型微利企業集群融資。單個企業生產規模小、抗風險能力低、貸款需求急、金額小、需求頻繁、不確定性高，降低了金融機構的貸款意愿。但小型微利企業集聚成群后卻形成了與單個的小型微利企業截然不同的獨特融資優勢。其主要原因包括：①企業集群增大了企業的守信度；②企業集群使企業逃廢債務的可能性減少；③企業集群降低了銀行的交易成本；④企業集群降低了金融機構的融資風險；⑤企業集群使融資獲得規模效應和乘數效應。

四、結論

小型微利企業的創立及發展對于創造就業機會、扶植弱勢群體、促進經濟發展和維護社會穩定都具有促進作用。但是，蘇州小型微利企業由于自身經營風險和信心不足、產業結構的不盡合理、銀行細帶嚴重、信用擔保制度不完善等原因，存在著融資渠道和方式單一、融資偏好和實際融資錯配等一系列問題。為了解決蘇州市小型微利企業融資難的突出問題，蘇州市應以政府引導、銀行主導、多方參與、市場運作為導向，以完善小型微利企業融資支持體制為重點，一方面推出更為優惠的融資政策，另一方面改進貸款風險管理機制，積極構建高效銜接、完整配套的小型微利企業組織體系、市場體系、扶植體系和服務體系。政府相關部門應建立健全小型微利企業信用擔保體系，加強該方法律建設，拓展小型微利企業融資渠道；提高小型微利企業自身素質，增強其內在融資能力；以科技型企業為重點，實現新興小型微利企業想科技型企業的轉變；以集群取代單一，使小型微利企業融資優勢擴大。各方力量都應積極有效的為小型微利企業的發展創造良好的環境。

[1] 郭蓮.我國中小企業融資困境及對策分析.蘭州商學院學報，2011（4）:84-87.

[2] 陳曉丹.基于新企業所得稅法下小型微利企業的稅收政策環境分析.會計之友，2008（2）:108-109.

[3] 陳燁.解決中小企業融資困難的五點建議.中國鄉鎮企業會計，2008（6）:75.

[4] 吳滿君.中小企業融資難問題探析.商業文化（學術版），2010（9）:94-95.

[5] 劉杏雪.探討我國中小企業融資渠道.現代經濟信息，2012（14）:219.

[6] 程斌.新企業所得稅法下小型微利企業可持續發展的探討.改革與戰略，2010（4）:144-146.