論財務分析在現代企業管理過程中的重要性

■常 娜 北京外企人力資源服務有限公司

隨著現代化企業制度的逐步完善以及市場競爭的不斷加劇。企業管理層以及外部利益相關者越來越需要及時了解和分析企業生產經營和財務狀況，并從自身利益出發對企業財務狀況進行分析，以便做出正確的判斷和決策. 財務分析已經成為企業財務管理工作的重要組成部分，對完善企業財務管理制度，提高財務管理水平具有重要意義。

一、財務分析的目的

1.掌握企業生產經營的規律性。企業的生產經營活動，隨著生產的發展、業務量的大小等遵循一定的規律性。不同的行業，對資金的占用、需求遵循不同的規律。比如商業企業，日常現金收支量大，商品周轉頻繁，而設備制造企業業務資金需求量大，資金周轉慢、需要的運營資金多，等等。財務分析就是要掌握和認識企業生產經營中資金運動的變化規律，為企業的財務管理和生產經營服務。

2.了解企業的經營管理現狀和存在的問題。企業生產經營的規律性，具體反映在財務分析指標的各項數值中。通過數值的比較，可以發現經營管理問題，找出差距，為企業的經營決策服務。例如，資產負債率為85%，說明企業的資金只有15%是所有者的資金。企業現金支付能力為負，說明企業面臨支付危機，必須進行短期融資活動，等等。通過財務分析，可以及時診斷企業的“健康”狀況，為企業的決策和日常管理服務。

3.弄清企業的優勢和弱點，做到知己知彼，為企業在市場上開展競爭和制定發展戰略服務。企業的優勢和弱點，反映在企業償債能力、收益能力、發展潛力等各項指標數值上。通過分析有關指標，可認清企業的優點和弱點，制定經營管理策略和發展戰略。同時，通過比較、分析這些指標，還可弄清競爭對手的優勢和弱點，以便采取有效的競爭策略。

二、財務分析的內容

財務報表分析是財務分析的核心，財務報表分析的基本內容包括分析企業的償債能力、分析企業權益的結構、評價企業資產的營運能力、分析企業資產的分布情況和周轉使用情況、評價企業的盈利能力、分析企業利潤目標的完成情況等。企業財務報表分析主要側重在以下幾個方面：

1.償債能力分析。通過財務報表反映的資產、負債、盈利和現金等指標來分析企業的短期償債能力和長期償債能力。企業的償債能力反映了企業經營風險性，同時也體現了企業是否善于利用負債為企業獲取更大的收益。包括現金比率、資產負債率、負債權益比率、現金流量負債比率等。

2.盈利能力分析。通過報表反映的企業利潤構成情況并分析企業盈利能力的大小。通過盈利能力分析，可以發現各項業務對企業利潤或企業價值的貢獻大小，便于管理者采取措施改進業務結構或業務模式。包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產報酬率、盈利現金比率等。

3.資產運營能力分析。通過分析企業各項資產的周轉情況、規模變化、結構變化來分析企業資產的營運能力。通過資產營運能力分析，發現并改進企業經營過程中對各項資產的利用狀況，從而為提高企業盈利能力和核心競爭力打下良好基礎。主要包括資產周轉率、現金周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率等。

4.現金能力分析。現金流量表信息在反映企業償債能力、支付能力、財務靈活性、持續經營能力等方面有著修正作用。因此，從現金流量著手來分析企業的現金能力是至關重要的。

三、財務分析的重要作用分析

1.通過財務分析能判斷報表的真偽程度。企業的資產負債表、利潤表、現金流量表等報表之間存在相互勾稽關系，如企業利潤的三大報表均有體現，并且有對應關系，一個地方虛假，其他地方沒變，通過報表分析可查出真偽。可以采用縱橫分析和多層分析立體地研究分析企業財務數據的真偽和風險程度。

2.通過財務分析，能獲取一個企業經營情況的全貌、財務實力和財務狀況。財務報表反映了一個公司經營情況的全貌，透過財務報表及相關分析，可以獲取其他渠道無法比擬的信息。在進行財務分析時，運用主要的財務比率分析是十分有效的，這些主要的比率包括償債能力比率、資產效率比率和盈利水平比率分析。企業的財務狀況和現金流量構成企業的第一還款來源。因而對借款企業的財務分析就顯得尤為重要了。

3.通過財務分析，能評價企業應收賬款的質量、判斷應收賬款成本。應收賬款管理是企業信用管理最重要的一項內容，企業既要適當地向客戶提供信用，以實現銷售增長、提高其市場占有率，又要加強對應收賬款的管理，保證現金及時、安全地回流，提高現金流動速度。企業需要重視應收賬款的管理，正確衡量信用成本和信用風險，以減少呆、壞賬的產生。通過財務分析可以評價應收賬款的質量∶如應收賬款平均回收(DS0)、收款效率指數(CEI)、最佳應收賬平均回收期(BPDS0);企業采取賒銷方式銷售貨物時，在擴大銷路、提高市場占有率、減少存貨占用的同時，也會為企業增加一些相應的成本，主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本。

四、企業財務分析存在的問題

有效的財務分析在企業的管理中起到了重要作用,但財務分析還存在很多的問題,從而使財務分析不能在企業發揮應有的作用,嚴重制約了企業的發展。

1.企業認識局限性。一些企業進行財務分析時,并未真正的意識到財務分析本身的重要性,僅僅重視企業在生產、營銷方面的管理,而忽視了財務管理,嚴重影響了財務分析工作的開展及其作用的發揮。然而,財務分析正是企業經營管理的重要方法。從而不善于通過財務管理來全面加強企業經營管理。在財務分析的目的上,往往也不是為了改善企業的管理、提高企業的經濟效益,而是更注重自己所做財務分析是否達到上級領導的要求。

2.所依據財務分析數據的質量不高。(1)財務報表所提供的數據不真實。企業往往會采用一些手段蒙騙會計報表使用者,其中既包括會計人員在不違反會計規范下對會計報表進行的修正,也包括一些企業為自身利益無視會計法規而提供的虛假信息,大多數企業對財務報表進行舞弊,往往出于獲得借款、減少納稅、推卸責任等目的,這種情況在一些企業偶有發生。由此為依據作出的分析結果較大程度上與客觀實際不符,從而使財務分析失去意義。(2)不同企業同類報表數據缺乏可比性。造成缺乏可比性的原因主要是企業對會計政策與方法的選擇。按照會計準則和會計制度的規定,允許企業在規定的范圍內結合自身生產經營特點選擇具體會計核算方法,如存貨發出計價方法有先進先出法、加權平均法等多種方法,不同的方法得出不同的結果,從而使由此產生的有關分析指標失去可比性。因此,財務報表中的有關數據不同,就會使得兩個企業的財務分析產生差異。

3.財務分析過程片面。(1)只顧事后分析,忽視事前分析。目前據大多數企業的財務分析,還只滿足于事后分析,缺乏對財務計劃執行過程中的事中分析和對財務活動未來發展情景的事前分析。然而,財務分析的作用并不僅局限于評價過去和反映現狀,還通過對過去和現狀的分析和評價,預測企業的未來發展狀況和趨勢。(2)只顧眼前分析,不顧既往分析。財務人員在進行財務分析時,對企業的歷史數據不管不顧,只是單純地分析當前的財務狀況,就眼前的數字論眼前的情況,只對當期的財務數據進行分析,最多分析兩期財務報表,來評價企業當前的財務狀況和經營成果。這種只看眼前情況,不顧既往的分析,不能夠反映出企業財務狀況的變化和長期發展趨勢,使得財務分析主題不能夠全面掌握企業的財務信息,做出的分析結論說服力很差。

五、企業財務分析工作的改進

1.提高對財務分析重要性的認識。企業的負責人要重視財務分析工作，要把其作為企業的經營管理的重要手段和方法，積極的組織協調各個業務部門對財務分析的配合和支持，要幫助財務分析人員熟悉企業的業務流程，尊重大家獲得的勞動成果，財務分析在整個企業經營管理中的地位要得到有效的提高，大家要了解到有效發揮財務管理在企業管理中的作用的最有效途徑就是做好財務分析，通過不斷的提高財務分析的質量，搞好財務分析，能夠給企業經營管理有效的改善，并對經濟效益的提高提供科學化的依據。

2.要有效的提高財務分析的利用率。關于財務分析利用率方面，要經常性組織財務分析活動的會以，對于取到的成績要加以肯定，不足的地方找出問題并提出相應的解決措施和建議，要落實責任，保證財務分析的作用能夠得到有效的發揮，提高財務人員的參與意識，并廣泛的展開自上而下的財務分析利用效果的交流活動。

3.提高財務分析人員的素質。財務資料越來越繁復，其分析技術也需要相對應的提高，因此對于財務分析人員的素質需要進一步的加強，提高財務人員隊伍的業務素質，不僅要具備專業的財務知識，還需要掌握其他不同行業的專業知識，這樣有助于提高財務分析的效果，提高財務隊伍的道德素質水平，確保財務分析人員能夠在工作過程中保持公正客觀的立場，加強對財務分析人員的監督管理，保證財務分析的結果是公正客觀的。

[1]曾妍麗.淺論財務分析在財務管理中的作用[J].中國新技術新產品,2011（16）

[2]陳素珍.當前企業財務分析存在的問題及對策[J].中國城市經濟,2011（27）