中外自保市場發展之比較

唐金成 朱佳欽

一、自保市場的發展及其優勢分析

(一)自保與自保公司

自保即自我保險，是風險面臨者自留風險、自擔風險后果的一種財務型的風險管理方法。自保公司又稱專屬保險公司，是指由非保險企業發起設立并擁有控制權的一種特殊保險公司。它一般由其母公司投資設立，并以母公司為被保險人，主要為母公司的某些風險提供保險保障服務。自保公司通常由母公司控制，經營業務受母公司直接影響，包括對母公司經營風險的承保、理賠和投資融資等。自保公司擁有承保特殊風險的優勢，既為一般保險公司無法承保且危害大的風險進行融資，同時又為母公司自身提供方便高效的自我保險服務。

(二)國際自保市場的發展現狀

國際自保市場的發展始于19世紀中期。當時的投保人對傳統的保險服務、險種和費率不滿意，從而嘗試創建了自己的保險機構，如美國船東創辦的Atlantic Mutual、英國的 Royal Insurance Company，等等。但一直到20世紀60年代，國際自保市場才迅速發展起來。目前，國際自保市場主要分布于百慕大群島、開曼群島、美國的佛蒙特州、耿西金融島等地。全球專業自保公司超過5000家，年保費規模超過500億美元。具體分布狀況如表所示。

在美國，前500強企業中約90%擁有自保公司，其承保業務占美國工商企業財產保險市場近三成的份額。在亞洲，自保市場仍處于起步階段，但發展前景良好。經過幾十年的發展，新加坡已經成為亞洲的自保中心，擁有數十家自保公司。我國的香港地區也有望成為亞洲的又一個自保中心。如今，自保市場已成為國際保險市場上的一支重要力量。

表 全球主要自保市場分布狀況

(三)自保市場的優勢分析

自保市場是各個自保公司為其母公司提供保險商品及其服務的關系總和。它有別于傳統保險市場運營，擁有自身的獨特優勢。

1.有利于節約費用，降低保險成本

一是在傳統保險市場中，由于保費中的附加保費過高，往往提高了公司的保險理賠成本。而在自保市場上，母公司則不須向其自保公司繳納附加保費，這就大大降低了被保險人的保險成本。二是母公司通過自保公司建立風險融資制度，設立保險儲備基金，以應對自身面臨的風險，從而改變在傳統保險市場中的不利地位。三是自保公司對其被保險人風險程度的了解程度遠遠高于傳統商業保險公司，可以根據其母公司的實際情況制定合理的保費，從而降低保險運營的成本。

2.能夠擴大承保范圍，提供優質高效的服務

在保險市場中，并非所有風險都可以轉移，特別是一些傳統保險市場不愿承保的風險。商業保險公司嚴格按照可保條件進行承保，對于風險較大或效益較小的險種可以拒絕承保。而自保公司的承保范圍相對靈活，可依照母公司的風險特點提供充分全面的保險保障。根據特定承保需求，制定相應合理的保額、費率和免賠條款，承擔一般保險公司不愿承保的特殊風險，從而提高母公司的風險管理效率，擴大保險市場的承保范圍。

3.可有效減輕母公司的稅負

自保公司是一種創新型的風險融資方式，減輕稅負是其設立的重要動機，目的是獲得稅收方面的額外利益。與傳統保險公司本地注冊不同，自保公司可選擇離岸自保市場或國際避稅港，以享受優惠的稅收政策，如提高征稅點、延期納稅、降低稅率，等等。這對于母公司來說，有助于資金積累并帶來巨大的收益。因此，自保公司享有稅收優惠待遇是自保市場發展的一大優勢。

二、國際自保市場發展特色與經驗啟示

(一)國際自保市場的發展特點

國際自保市場經過不同時期的穩步發展，呈現出以下特點。

1.以離岸自保公司為主，且自保市場競爭激烈

在國際自保市場中，約95%的自保公司為離岸自保公司。由于離岸自保注冊地擁有相關稅收優惠政策和完善的法律條規，大多數自保公司選擇設立在這些地區，使其自保業務的運作擁有很大自由度。當前，國際上自保市場競爭激烈，它們通過降低稅收費用，制定相應法規給予自保公司許多優惠待遇，不斷吸引更多的自保公司前來注冊，發展自保業務。

2.自保公司以承保母公司的風險為主，風險管理效率高

從某種意義上來說，自保公司是為母公司分散風險的經營機構，以承保母公司的風險為主，這種模式一直推動著國際自保市場的發展，且擁有許多優勢。如承保方式的多樣性、靈活性，較低的運營成本以及有針對性的保險方案、防災措施等。同時，這種模式為母公司提供補充保險，允許母公司自由支付保費，減輕母公司的保險成本，優化企業的現金流管理，加強了預期損失的控制，有利于完善母公司的風險管理方案，提高風險管理的效率。

3.自保業務范圍日益擴大，高端技術被不斷運用

隨著自保業務的不斷擴展，自保業務不再局限于傳統的財產保險，還積極進入人身保險市場。目前，不少跨國公司成立了員工福利、養老金計劃等人身保險方面的自保公司，積極引進保險先進經營技術，控制成本增加，為本企業的員工提供更多的福利保障。相對于傳統的財險業務，經營人身險業務的自保公司對于現金流、風險配置等有著更高的要求，并且需要龐大的精算隊伍和保險咨詢團隊，這對于國際自保市場的發展是一個重大突破。

(二)國際自保市場發展面臨的主要問題

在國際自保市場上，由于受承保風險的單調性和經濟規模等影響，風險并不能保證被完全轉移，自保市場主要面臨風險較大以及財務和機構管理脆弱等問題。

1.自保業務風險較高，分保難度大

目前，雖然在國際自保市場中自保業務的范圍不斷擴大，但自保公司承保的業務仍然以母公司的風險為主，自保業務量相對有限，且承保的風險多為傳統保險市場不愿承保的特殊財產風險，自保險種的風險組合也較為狹窄。如果自保公司只顧追求投資收益，勢必會對自保服務的提供產生負面影響，導致自保業務風險較高。而且，自保公司的承保能力有限，為了分散風險，需要再保險市場的支持，對再保險有客觀上的需求。由于自保業務的品質一般較差且風險過于集中，不易向外分散，難以獲得再保險市場足夠的分保支持，很難形成風險管理上的合作。這就造成了自保公司業務經營風險較大、損失額度大、損失補償困難等問題，也增加了自保公司經營的困難。

2.組織結構簡單，技術人才及管理經驗普遍短缺

國際自保市場中的組織形式以專業自保公司為主，自保公司的經營規模大多較小，組織機構簡單，且初期資本負擔較大。它們普遍缺少專業的技術團隊以及像商業保險公司那樣完善的管理制度，人才、技術和管理經驗普遍缺乏，各種風險損失預防和資金維護措施無法有效實施。尤其是自保行業對技術人才要求高，自保公司需要配備專業人才進行管理，以有效防范面臨的特殊風險。正是由于自保公司這些方面的短缺，導致其對各種風險及其損失無法進行科學測算和有效防護，經營效益無法保證。

3.資金量較小，財務管理制度不完善

自保公司的特點決定了其資金來源渠道單一，資金量較小。從世界范圍內來看，自保公司的注冊資本金遠低于商業保險公司的注冊資本金，這就決定了它的償付能力與承保責任范圍要低于普通商業保險公司，不利于自保公司開展大規模的自保業務。例如，中國香港地區一般保險公司最低注冊資本金是設立自保公司資本金的4倍。同時，自保公司又需要支付各種經營與管理費用以及風險資金的融通，接觸的外部業務少，財務基礎普遍薄弱，加上財務管理制度相對不完善，無法根據資金規模設定合理的財務機制，造成自留資金與實際損失差別較大。因此，自保公司的抗風險能力相對不足，最終影響其為母公司及關聯企業提供良好的保險服務，也不利于國際自保市場朝科學化、正規化方向發展。

(三)國際自保市場發展的啟示

1.繼續堅持自保業務多樣化，提高風險管理能力

為了進一步提升自保市場抗風險能力，促進市場的平穩運行與發展，自保公司首先應繼續擴大自保業務范圍，向承保養老保險、醫療保險等領域擴展，實現業務經營的多樣化，不斷完善風險管理和自保技術，逐步向母公司以外的第三方提供自保服務。其次，要不斷提升應對外部風險波動的能力，滿足不同業務的保險需求，提供充足的風險保障，增強風險管理能力，從而減少外部環境對自保業務經營的沖擊。最后，要努力提高業務品質，向再保險市場分保較為優質的保險業務，學習借鑒再保險公司豐富的風險管理、承保和理賠經驗，爭取以較小的成本擴大自保公司的承保能力，真正發揮分散風險的作用。因此，實現自保業務多樣化經營模式，不斷提高其風險管理能力，是保證國際自保市場健康發展的主要對策之一。

2.健全組織結構，培養專業人才隊伍

根據國際自保市場發展的趨勢，自保行業的科學發展既需要健全完善內部組織結構，也需要懂得自保專業基礎知識及了解企業自身經營的專門人才。為此，應采取以下措施:首先，為了積極應對各種潛在的風險，應不斷擴大自保公司的經營規模，健全內部組織結構，完善制度管理，根據不同的風險制定合理的保險方案。而在風險較高的自保市場中，建立適合自身發展的風險管理體系至關重要。其次，要積極優化制度結構，保障資金流的正常運轉，夯實組織結構基礎，實現各項管理的程序化、規范化，提供專業化的管理服務和咨詢服務。第三，努力培養專業人才隊伍，為自保公司的風險評估、保額確定、防災防損、定損理賠等活動提供專業管理與服務。第四，要建立科學、合理的人力資源激勵機制，完善人才的任免與考核標準，激勵并網羅更多的優秀人才為本行業發展服務。

3.擴大資金規模，完善財務管理制度

目前，國際自保市場中大多數自保公司的資金來源仍以母公司為主，在鞏固這一資金來源渠道的同時，根據自保業務擴展的情況，逐步承保一些外來業務，實現資金來源多樣化，以降低成本與資金負擔，擴大資金規模。世界各地對自保市場的發展多給予政策支持，降低了注冊資本金要求，但為保證自保公司的資金規模，仍應設定注冊資本金最低限額。同時，應不斷完善自保公司的財務管理制度，加強對其償付能力的監管，規定相關的年度財務報告制度，設置合理的保險賠付率，等等，從而使損失準備金與實際情況相匹配，提高自保質量與抗風險能力。

三、借鑒國際經驗，加快我國自保市場的發展

(一)我國自保市場的發展現狀與問題

我國自加入WTO以來，保險市場快速蓬勃發展，保險機構不斷成熟完善，但我國自保市場的發展仍處于起步階段。2012年11月，國內首家自保公司中石油專屬財產保險股份有限公司成立，標志著我國自保市場的發展進入了新的階段。在此之前，只有中海油2000年在香港注冊成立了中海油保險有限公司。當然，我國的自保市場在一些成熟的行業仍有廣闊的發展前景，如航空、鐵路、航運、石化、冶金、礦業等，這些領域的大型集團或企業有著強烈的發展自保公司的愿望。

目前，我國自保市場的發展仍存在以下主要問題亟待研究解決。

一是國內缺乏自保方面的相關法律條文來規范自保市場發展。國內自保市場要想健康有序地發展，就離不開相關法律的保駕護航。但我國目前仍缺乏自保方面的法律依據，對自保公司的注冊地、準備金、經營業務、稅費繳納、資金運用等沒有明確規定，給監管部門和自保市場管理帶來了諸多不便。

二是企業風險管理意識不足，風險監控體制不健全。自保公司作為自主分散風險的一種模式，需要完善的風險監控體制與經驗。而對于缺乏風險管理經驗的企業來說，有可能將其所有風險盲目轉移到旗下的自保公司中，這不利于自保業務的健康發展。

三是受國內企業規模較小的限制，自保市場及自保公司的規模有限，技術引進及創新動力不足。成立一家自保公司需要大量資金和較大的運營成本，如果自保公司規模過小，運營資金不夠，就無法利用各種先進技術有效地分散風險，也難以實現技術引進及創新，最終不僅不能實現自保，反而有可能導致企業出現嚴重的財務困難。

四是自保人才緊缺，服務體系不完善。自保市場及業務的健康運營，需要完善的服務體系，需要大量具有相關知識和經驗的專業人才來把握每一環節的具體操作，否則自保市場就無法提高運營效率。而國內自保市場剛剛起步，缺乏相應的專業人才，各項服務體系也亟待完善。

(二)發達國家自保市場發展的經驗借鑒

1.政府大力支持，社會環境穩定

一個地區自保市場發達，必然離不開當地政府的大力支持及穩定的社會環境。例如，百慕大群島、開曼群島、新加坡等國家或地區，由于政局相對穩定，經濟發展的社會氛圍良好，且外匯管制寬松，金融體制相對完善，它們最終發展成為世界上最大的自保市場之一。這些地區保險業相當發達，從業人員基數大，已注冊的自保公司發展勁頭強勢，這些都有賴于政府的大力支持及穩定的社會環境。

2.享有免稅或稅收優惠政策

稅收優惠或減免政策是自保市場發展的巨大動力。發達國家或地區往往通過免繳或緩繳所得稅、附加稅等，來支持鼓勵本地自保公司的發展壯大。這些自保市場的稅制通常具有稅率低、稅種少、結構簡單等特點，避免了重復繳稅，減輕了自保公司的稅收負擔，促進了自保市場的產業結構調整，拓展了自保業務范圍。盡管近年來一些工業化國家取消了自保公司的部分稅收優惠政策，但稅收優惠仍然是發達國家或地區鼓勵自保市場發展的主要方式之一。

3.擁有完善的保險監管與服務體系

在發達國家，完善且科學規范的保險監管與服務體系為自保市場的健康發展提供了必要條件。健全、嚴謹的監管法律，擁有包括律師、精算師等具有高質量、高水平的服務團隊與服務體系，吸引著更多的自保公司在這些地區注冊。同時，通過監管體制的建設與完善，推進自保市場的全面風險管理，進一步完善其內部治理，從而確保自保市場安全、穩定地運行。

(三)加快發展我國自保市場的建議

我國自保市場尚處于初級發展階段，相關法律、稅收政策和監管體制等還不完善，制約著自保市場的發展。我們認為，只有通過自保公司、監管部門和政府的共同努力，借鑒國際經驗，解決好存在的問題，才能加快我國自保市場的科學發展步伐。

1.盡快完善法律，放寬相關管制

目前，我國還沒有一部關于自保方面的法律及相關法規。2009年的新《保險法》已不再對保險公司的組織形式進行限制，因此，有關部門應加快自保組織形式的立法，對自保公司的經營管理和監管等方面作出詳細規定;應盡快完善保險法規條例，從法律層面上支持自保公司的發展，培育自保市場組織機構體系;規范市場的法律環境，明確監管方式及經營規則，及早防范新的市場風險發生。根據我國自保市場發展的需要，在建立科學規范的市場機制基礎上，采取相對寬松的管理和準入機制，簡化核準程序，減少時間和資本成本，鼓勵成熟行業自保公司的設立與發展。

2.制定支持政策，減免相關稅費

隨著我國經濟的持續穩步發展，許多大型企業已經有發展自保公司的愿望，相關部門應積極扶持，及時給予必要的政策支持。首先，應降低注冊資本要求，國內自保公司的最低注冊資本金應比一般商業保險公司低。同時，根據自保公司所在行業、資產規模、風險程度等調整最低注冊資本額度。新《保險法》規定，保險公司的最低注冊資本金為2億元。筆者以為，我國自保公司的最低注冊資本金可以掌握在1000萬元到1億元人民幣的范圍內。其次，減免相關稅費，實施稅收優惠政策，如減免營業稅或增值稅，或降低稅率、延期納稅等。國家可依據相關政策給予自保公司稅收優惠待遇，并參照發達國家或地區的做法，根據不同的自保業務設置靈活的稅收制度，制定適合我國自保市場發展的稅收專門政策。

3.加強市場監管，嚴控經營風險

根據自保市場業務經營的特殊性，保險監管部門首先應建立起與自保公司相配套的保險監管體系，包括最低償付能力監管、財務穩定性監管、資金運用監管等。其次，應制定具體的實施規則，對自保公司的資產負債比例、再保險比例、最低準備金和財務制度安排等進行嚴密監控。再次，努力加強自保監管，維護市場金融秩序，禁止灰色業務和不合法業務，禁止承保規定以外的業務，禁止母公司挪用自保公司的資金等。最后，應積極引進經驗豐富的專業自保管理公司，為自保公司提供專業化的管理咨詢服務。此外，監管部門要密切關注自保公司經營風險，保護被保險人的利益，確保自保市場的健康穩定發展，為自保公司發展提供良好的外部環境。

4.強化培訓，提高從業人員素質，提升運營效率

從我國目前保險從業人員總體來看，綜合素質普遍不高，尤其是專業人才儲備不夠。由于我國保險行業的人才需求與供給不相匹配，因此急需引進一批從事自保工作的高級人才。為此應盡快建立人才儲備市場，強化專業人才培訓，提高從業人員素質，提升自保公司的運營管理效率，以加快我國自保市場的健康快速發展。