2012年生豬市場走勢分析及2013年走勢預測

劉艷芳

(中商流通生產力促進中心，北京 100006)

1 2012年生豬市場的總體特點

1.1 生豬存欄增至歷史高點

2011年全年養殖利潤較高，成本利潤率均在30%以上，最高達50%左右，母豬補欄積極性較高，加上生豬生產政策的扶植等因素影響，2012年全年生豬總存欄增速明顯，生豬存欄量增至歷史最高。具體來看，1～3月，生豬總存欄相對較為穩定，4～6月小幅增加，7～9月存欄量增速加快，10～11月總存欄相對穩定。調查數據顯示，2012年11月末，養殖企業生豬總存欄量較年初增加3.7%，同比增加4.7%。

1.2 仔豬存欄比重為歷史較高水平

2012年仔豬存欄比重較上年度有所增加。2012年11月底，仔豬存欄比重為33.9%，較上年度的32.8%增加1.1個百分點。從月度走勢來看，仔豬存欄比重全年總體呈現遞增態勢，5月以后增速明顯，從33.16%增加到11月的33.9%，這是年內高點，也是2010年以來的歷史高點。仔豬存欄比重的增加預示著未來4～6個月生豬出欄量的增加。

1.3 飼料價格處較高水平

2012年以來，飼料價格總體呈持續上漲態勢。據測算，2012年全國被調查的規模養殖企業飼料價格 （玉米、豆粕、麩皮比例為7︰2︰1）較2011年同比上漲8.67%。從全年走勢來看，1～9月基本呈連續上漲態勢，月均漲幅1.9%，遠高于去年同期的1.3%的漲幅。9月，飼料價格達到2.88元/kg的歷史高點。10月以后，隨著玉米的大量上市和國際大豆產量情況日益明朗化，飼料價格開始下滑，特別是豆粕價格下跌明顯。

1.4 仔豬價格緩慢下行

由于生豬供給短缺，養殖獲利豐厚，2011年仔豬價格隨生豬價格大幅上漲。調查數據顯示，2011年全國規模以上養殖企業仔豬平均市場價格為28.58元/kg，同比上漲49.4%。2012年隨著生豬價格的不斷下滑，散養比例繼續萎縮，養殖企業補欄積極性下降，仔豬需求有所減少，加上基礎母豬存欄較多，仔豬市場供給充足，全年價格穩步下跌，但全年平均價格仍高于2010年和2011年的水平 (圖1)。

1.5 豬價大跌后低位運行

受生豬市場供給持續增加影響，1～5月，生豬價格持續下跌。調查數據顯示，2012年5月，生豬出欄價格14.28元/kg，達到全年最低水平，同比下跌11.7%，較年初下跌18.0%。之后價格低位運行，7～9月逐月小幅上漲，最大漲幅不超過3%，10月開始下滑，11月價格為14.78元/kg，與10月基本持平。12月，隨著季節性需求增加，生豬價格漲幅擴大，為15.7元/kg，環比上漲，較5月上漲10%以上 (圖2)。

1.6 單頭養豬利潤微薄

在生豬價格不斷下跌和玉米價格不斷上漲的雙重作用下，2012年全年生豬養殖利潤較低。據測算，在不考慮疫情影響的前提下，2012年全國養殖企業全年平均利潤水平為150元/頭，遠低于2011年的500元/頭的水平，2012年單頭豬成本利潤率在10%左右，低于15%～20%的正常水平。

全國生豬主產區大型養殖企業的調查結果顯示，出欄量排名前10位 （根據2010年生豬的出欄量排名）的主產區中，湖北、河南、江蘇的養殖企業單頭豬養殖利潤在150元上下；江西、山東、廣東、四川的養殖企業單頭豬養殖利潤在100元上下；湖南和河北的養殖企業單頭豬養殖利潤在50元上下；廣西的養殖企業單頭豬養殖利潤只有10元 （圖3）。同時調查結果顯示，2012年，一體化養殖 （種豬-仔豬-商品豬）的大型養殖企業，單頭養殖利潤在300元左右，外購仔豬自繁自養的養殖戶 （企業）的養殖利潤在100元以下。

分階段看，2011年養殖利潤經歷了大漲大跌的趨勢，7～9月達到了歷史較高水平。據測算，在不考慮疫情等因素的影響下，7～9月，單頭豬出欄利潤達700元左右。2011年高企的養殖利潤極大的帶動了養殖戶的補欄積極性，導致2012年生豬市場供給增加。2012年3月以后，生豬出欄價格進入下降周期，加上飼料等養殖成本的不斷上漲，養殖利潤開始下滑；7月跌至80元/頭的全年最低水平，廣西、湖南等養殖企業甚至賠錢；8、9月，隨著豬價小幅反彈，養殖利潤小幅增加，特別是9月，在節假日需求的刺激下，豬價漲幅明顯，利潤再次突破100元/頭；10月豬價繼續下滑，11～12月，季節性消費需求刺激豬肉價格上漲，單頭利潤漲至100元以上，但仍處于較低水平（圖4）。

圖2 2010～2012年全國規模以上養殖企業生豬出欄價格

圖3 2012年10個生豬主產區單頭豬養殖利潤

圖4 2009～2012年規模以上生豬養殖企業育肥豬養殖利潤

2 2013年走勢預測

2.1 生豬供給整體寬松

2012年生豬價格持續低迷、降幅較大，養殖收益明顯減少，部分養殖戶養殖信心下降，后期加快生豬出欄，導致年底全國生豬存欄量小幅下降。但是，由于生豬存欄基數較大，年底生豬存欄依舊處于歷史高位。能繁母豬存欄比例也較高，尤其是9月以后能繁母豬存欄比例持續走高。上述因素預示2013年生豬供給整體雖然有所下降，但依然較為寬松。

農業部數據顯示，2012年1～10月生豬存欄量較2011年同期均增加，平均增幅為3.6%，11月生豬存欄同比微降，但仍處歷史高位；2012年1～11月，能繁母豬存欄比例持續處于歷史高位，平均比例為10.62%，較2011年能繁母豬平均存欄比例10.42%提高0.2個百分點 (圖5)。

2.2 飼料價格或高位運行

2012年我國糧食產量實現九連增，其中玉米再獲豐收，產量達20 812萬噸，較上年增產1 534萬噸，同比增長8%。新季玉米質優量增，再加庫存玉米，預計未來我國玉米供需趨于平衡。但由于2012年國家上調玉米收購價格，為玉米價格底部提供支撐，其價格大幅下跌的可能性不大。

我國大豆對外依存度很高，近年進口量占國內消費的比例已超過80%，其中美豆進口占很大份額，國際大豆價格的變化對國內豆粕價格的走勢有重要的影響。2012年9月以后，美國農業部連續三個月上調美豆單產和期末庫存，產量高于預期。前期國際CBOT大豆價格不斷創歷史新高，刺激巴西和阿根廷提高大豆播種面積，美國農業部、德國 《油世界》以及巴西、阿根廷的農業咨詢機構把南美2012/2013年度大豆預計產量調高到歷史最高水平。目前南美洲天氣狀況良好，再加上弱厄爾尼諾現象有利于大豆后期生長，預計2013年南美大豆豐產的概率較大，將有效緩解全球大豆供需偏緊的局面。但受國內大豆產量增長乏力，農資、人工等種植成本不斷上漲，大豆最低收購價逐年上升等因素的影響，預計2013年國內豆粕價格可能小幅上漲。

圖5 2010～2012年11月生豬存欄量和能繁母豬存欄比例走勢

另外，飼料消費中生豬產業所占比重較大，生豬供給量對飼料價格走勢有很大影響。根據農業部數據計算，2012年8月以后能繁母豬存欄量增幅明顯，預示2013年生豬供給量仍處于較高水平，供應較為充足，對飼料的需求依舊旺盛。

2.3 豬價仍處下降通道，整體弱勢運行

2012年養殖戶養殖積極性明顯提高，生豬存欄量大幅增加，生豬價格進入下行通道，全年持續低迷、降幅較大。能繁母豬存欄全年處于歷史較高水平，尤其是9月以后顯著增加，表明2013年生豬供給較為充足。預計2013年豬價仍處于下行通道，整體弱勢運行，各階段以季節性變化為主。

據調查，每年1月、2月、9月及12月為豬肉消費旺季，占全年消費總量的41%；5月、6月、7月及8月為需求淡季，占27%；3月、4月、10月及11月為豬肉消費平穩階段，占32%。從豬肉需求季節規律來看，2013年豬價仍將呈現季節性變化，即：元旦、春節期間，豬肉需求量上升，屠宰及加工企業加大生豬收購量，再加上雨雪天氣不利于生豬生長和流通，預計生豬出欄價格將呈上漲態勢；由于2012年11月底生豬存欄較多，且春節過后進入需求淡季，市場供需偏松，養殖戶可能加快出欄，屆時豬價將顯著回落，年中有可能階段性探底；下半年，生豬存欄會出現下降，供需局面將有所好轉，豬價可能震蕩上行，但漲幅不會很大。