城市商業銀行轉型及發展趨勢探析
——基于負債及資產結構變化的視角

陳一洪

(福建泉州銀行，福建 泉州 362000)

城市商業銀行轉型及發展趨勢探析
——基于負債及資產結構變化的視角

陳一洪

(福建泉州銀行，福建 泉州 362000)

后金融危機時代，中國宏觀經濟環境及監管政策的變化成為國內城市商業銀行(以下簡稱“城商行”)經營轉型的重要契機。金融脫媒加速、利率市場化實質性推進從負債結構及資產結構兩個方面給國內城商行帶來深刻的影響。對國內七十多家城商行樣本的研究發現，規模擴張過程中伴隨著負債及資產結構的顯著變化，主動負債占比明顯提升，尤其是大中型城商行表現得極為明顯；信貸資產占比穩步下降，部分代表性城商行在金融市場業務領域確立了一定的競爭優勢?！皩！⒕⑻亍钡慕洜I模式應該成為未來城商行經營轉型的重要方向，只有形成具有自身特色和競爭力的客戶、業務及盈利結構才能在未來國內銀行業競爭中搶占先機。

城市金融;城市商業銀行；銀行轉型；主動負債；非信貸資產

一、引 言

跨區域經營、引進戰略投資者、公開上市，城市商業銀行(以下簡稱“城商行”)的一系列制度變革及其快速發展使之成為國內銀行業金融理論與實踐研究的熱點問題。然而，無論是學術界還是業界都存在一個共識，依靠生產要素投入增加的粗放式增長是維持目前城商行快速增長的主要源泉，與此同時，中國經濟快速增長所帶來的“宏觀經濟紅利”則為城商行粗放式增長提供了良好的發展機遇和廣闊的市場空間。黃雋、張春林(2012)[1]的實證研究表明，中國的宏觀經濟環境及相對壟斷的市場結構是決定商業銀行粗放式信貸擴張從而實現高盈利的主要因素。來自國外學者的研究成果同樣表明了宏觀經濟條件對中國商業銀行經營的決定性作用(Aburime(2008)[2]、Shelagh(2008)[3])。在這種宏觀經濟條件及增長模式下，2004—2011年，國內城商行以年復合率28.72%、高出銀行業平均水平近9個百分點的資產增速增長，市場份額由2004年的5.4%增至2011年的8.8%，其稅后利潤更是以43.32%的年復合增長率增長。尤其在經歷2009—2011年異地分行的快速擴張后，城商行的總資產在三年間增長了1.4倍，其對地方經濟的影響日益顯現，并已成為國內金融體系一支不可或缺的生力軍。

然而，正如經濟不可依靠粗放式增長模式支撐可持續發展一樣，生產要素投入產出的邊際遞減效應及宏觀經濟紅利的逐步減弱①決定了未來城商行的可持續增長必須依靠集約式增長，依托技術進步、制度創新實現全要素生產率的有效提升。近幾年，特別是近三年來，在經歷快速的規模擴張之后，國內城商行的業務結構及盈利結構是否發生了變化？這種變化對于城商行未來應對利率市場化及不斷加速的金融脫媒趨勢是否有利？對于數量眾多的國內城商行而言，未來的發展方向又該如何？對于這些問題的解答將有助于我們更好地把握國內城商行的發展現狀及對其未來趨勢的研判。

二、2009—2011年城商行負債結構及其變化分析

國內城商行根植于地方經濟，有限的經營牌照決定了城商行的發展依賴于特定城市經濟，同時也受制于特定的經濟總量及金融發展水平，于是，中國多樣性、層次化的城市經濟金融發展水平衍生出多層次的城商行規模發展水平：既有北京銀行這般資產規模超萬億，上海銀行、江蘇銀行之類規模超5000億元的城商行，也有大量資產規模不足千億的中型城商行，甚至不到百億的小型城商行。然而，針對城商行制度供給的規模偏好在很大程度上助推國內城商行做大規模(陳一洪、劉惠川，2012[4])。在跨區域經營受限的政策及發展背景下，國內城商行通過其他各種途徑實現規模擴張。林再興、陳一洪(2012)[5]對廣州銀行近三年資產負債結構的考察發現，隨著其規模的擴張，廣州銀行負債中存款占比由2009年的91%迅速下降至2011年的66.52%，而同期賣出回購金融資產及同業融入資金占比在負債中的比重則達到31.56%，成為廣州銀行存款之外的最重要資金來源。

負債是包括城商行在內的商業銀行的主要資金來源，也是其規模擴張的基礎。作為商業銀行資產負債的獨特項目，存款在過去到現在一直是國內城商行最為傳統、最主要的資金來源，吸收包括居民儲蓄存款、企業對公存款及其他機構團隊對公存款在內的存款資金是支撐其生存和發展的重要基礎。這種被動型負債資金在居民及企業儲蓄意愿強烈且不斷上升的宏觀經濟環境下為國內城商行負債擴張提供了堅實的保障。對國內64家城商行樣本的研究發現，2009年，64家樣本城商行存款占負債的平均比重高達89%，小型城商行這一占比更是高達92%，滄州銀行、晉商銀行、北部灣銀行三家城商行的存款占負債比重達到98%。國內城商行普遍存在融資渠道單一，對存款這一被動負債資金來源依賴性強的特點。特別是在跨區域經營受限、本地經濟金融發展有限、銀行業競爭日益激烈的發展環境下，依托存款的較為單一的融資渠道日益凸顯城商行的融資困境。面對融資困境，前述廣州銀行的“突圍”方式在其他國內城商行的發展中是否存在呢？下文將通過對國內樣本城商行批發式融資(主要包括同業存放、同業及其他金融機構拆入款項及賣出回購金融資產三種融資來源)占負債的比重及其變化趨勢的考察來揭示國內城商行的應對策略。

本樣本包含70家國內城商行，2011年總資產達到8.18萬億元，占當年國內城商行總資產的比重達到83%，70家樣本城商行中有30家來自東部沿海、33家地處中西部、7家來自東北老工業基地，樣本城商行具有相當的代表性。同時，根據2011年末各家城商行的資產規模，將之區分為大、中、小型三種，大型城商行的資產規模超過1000億，中型城商行則介于500到1000億之間，小型城商行則為不超過500億的。

從表1可以明顯看出，2009年國內城商行批發式融資占負債的比重平均僅有7.17%，而小型城商行更是只有4.62%，國內城商行對存款以外的資金渠道開拓不足，這也在很大程度上制約了城商行的可用資金規模，也在一定程度上限制其規模的可持續增長。與平均占比及中小城商行不到7%的占比不同，大型城商行的這一占比接近11%，一定程度上反映了隨著城商行規模的擴張，對存款以外資金來源的依賴將得到較大的提升，對于發展到一定階段的城商行而言，尋找存款以外的第二資金渠道將是其突破規模擴張瓶頸的重要法寶。

表1 2009—2011年三種類型城商行批發式融資占負債比重表(%)

隨著城商行整體規模的提升(2009年樣本城商行的平均負債規模為650億，至2011年末則達到1078億元，三年增長了65%)，批發式融資在這一過程中的貢獻得到較大提高，2011年末批發式融資的占比較2009年末翻了一番多，達到了15.32%，主動吸收來自同業及金融市場資金的負債擴張得到多數城商行的認可與實踐。特別是中型城商行，依賴批發式融資實現負債規?？焖贁U張的發展軌跡更加明顯，2009年中型城商行平均負債規模為375億元，批發式融資占比為6.99%，至2010年，平均負債規模激增60.8%，同期批發式融資的占比則實現翻番，達到14.81%，至2011年則進一步提高至20.24%，與大型城商行的這一比值基本持平。這三年內，三類城商行中中型城商行的負債規模增長最為明顯，2011年較2009年增長了118.13%，同期批發式融資占比增加了13.25個百分點，而小型城商行的負債規模增長了73.49%，批發式融資占比增加4.96個百分點，大型城商行的這兩個比值分別為68.75%和9.68個百分點，足見大中型城商行在規模擴張過程中對主動負債融資依賴性的提升。

與存款這一被動負債資金來源相比，批發式融資等主動負債賦予城商行更高的主動性及靈活性，商業銀行的經營決策者可以根據貨幣市場利率走向及本行流動性管理需求判斷是否主動融入資金。不過，相較西方商業銀行包括大額可轉讓存單(CD)、歐洲貨幣市場借款、歐洲金融債券、信貸資產證券化等多樣化的融資工具，國內城商行的主動負債融資工具相對有限，集中于同業及其他金融機構資金融入、賣出回購金融資產、同業存放等融資工具，這與國內欠發達的金融市場及較為欠缺的金融工具息息相關。

然而，無論是小型城商行，還是大中型城商行，批發式融資在負債中占比的提升都表明了國內城商行吸收主動負債的增速要高于存款，這一方面多樣化其資金來源、優化負債結構、提高城商行流動性及資產負債管理空間；另一方面，對于其應對未來利率市場化也具有一定的意義②。但部分主動負債成本較高、金融市場利率波動、對同業及其他金融機構依賴性的增加會降低城商行整體資金來源的穩定性，特別是在金融危機下，少數銀行經營狀況的惡化可能會影響并擴散至相關銀行，從而加大銀行系統性風險的產生(劉春航、苗雨峰，2012[6])。而城商行運用批發式融資資金效率的高低則會直接影響其業務擴張及盈利效率，張健華(2012)[7]基于前沿分析法對1999—2008年國內銀行的機構盈利能力及資產擴張能力進行考察時指出，同業資金比率較高的銀行，無論是盈利效率還是業務擴張效率都比較低，即，相較于批發式融資、拆入同業及其他金融機構資金，從零售市場(包括居民及企業)吸收存款較多的商業銀行更加有效率。而國內城商行在金融市場業務領域尚不成熟的經營運作及相應人才的匱乏進一步對城商行擴張非存款類資金提出嚴峻挑戰。如何在優化負債結構、開辟存款之外的第二資金來源渠道的同時保持應有的流動性及利率風險管理，并確保資金成本可控、盈利能力可持續是城商行在這一融資模式下首先應面對并著力解決的關鍵問題。與此同時，目前城商行所面臨的存貸比這一剛性監管指標對其存款的支撐性要求將繼續對城商行吸收存款施加剛性壓力，網絡布局及客戶基礎的先天不足將使城商行被迫吸收高成本的存款資金，未來利率市場化背景下資金成本壓力將首先對城商行造成極強的沖擊。

三、2009—2011年城商行盈利結構及其變化分析

負債結構及盈利結構是城商行經營運作這一“硬幣”的正反面，負債結構反映其資金來源、渠道，資產結構則從籌措資金的使用這一面反映城商行的經營運作。“金融脫媒”加速③及利率市場化的實質性推進④給國內商業銀行，特別是城商行帶來了前所未有的經營壓力，多年來，銀行業壟斷金融的局面將有所改變，而這無疑將給國內城商行未來的盈利模式帶來深刻的影響及變化。

考察城商行盈利結構首先應關注其資產配置結構，因為資產的配置特征在很大程度上反映了盈利結構，不同的資產配置結構決定了不同的盈利結構及模式。而國內城商行業務及盈利渠道的單一性決定了信貸資產在多數城商行的資產配置中將占有主導地位。因此，本文首先對樣本城商行2009-2011年信貸資產占比進行初步統計：

表2 2009-2011年樣本城商行信貸資產占比統計表

統計結果表明，隨著國內城商行整體資產規模的快速提升，對信貸資產的平均配置則逐年下降，2009年國內樣本城商行信貸資產占比平均為50.41%，至2011年末占比僅為43.72%，可見隨著樣本城商行規模的提升，其資產的配置也趨于多樣化，逐步擺脫過去信貸資產獨大的局面。而這種趨勢在中型城商行中表現得更為明顯，19家中型城商行2009年信貸資產占比平均達到52.67%，2010年則迅速降至40.18%，下降了12個百分點之多，而到2011年則僅有38.44%，是三類城商行中信貸資產占比最低的。

高信貸資產占比城商行以金華、嘉興、臺州、湖州四家地處浙江的城商行為代表，近三年其信貸資產配置均在60%左右，信貸資產主導型資產配置特征十分明顯；而珠海、廈門、龍江、包商、昆倉等五家城商行則是低信貸資產配置城商行的典型代表。截至2011年末，除包商銀行外，其余四家行信貸資產占比均不足20%，平均僅有17.5%，只有包商銀行仍然保持在26%的相對較高水平。一個明顯的特征是高信貸資產配置城商行代表除臺州于2011年資產規模剛好突破500億之外，其余三家均為小型城商行，而低信貸資產配置城商行代表除珠海外均為大中型城商行。

對典型城商行的分析有助于我們更好地把握城商行資產的配置特征及未來可能的發展趨勢。下面將通過兩家低信貸資產城商行的資產配置及其收益情況，進一步了解國內城商行非信貸資產的配置特征及不同運作收益情況。

表3 2009—2011年包商銀行及廈門銀行非信貸資產配置及其收益對比表

兩家城商行是低信貸資產配置大型及中型城商行的代表，與此同時，雖然都在非信貸資產的配置上投入較多資金，但其投資收益卻大相徑庭，具有較強的典型性。

觀察低信貸資產城商行的非信貸資產配置可以看到，多數城商行在包括買入返售金融資產、可供出售金融資產、持有至到期投資、應收款項類投資等資金業務上投入大量資金，還有部分城商行則集中于現金及存放央行款項、存放同業及其他金融機構款項兩種資產配置上，另有部分城商行則在上述兩大類非信貸資產的配置上采取較為均勻的配置策略。包商銀行與廈門銀行屬于均勻但偏向資金業務資產配置的城商行。兩家城商行近三年的信貸資產配置平均占比分別為30%和23%，低信貸資產配置特點十分明顯，而在包括中央政府債券、國債、金融債、企業債、理財產品等金融市場資產的配置上則投入了大量資金。兩家城商行金融市場資產的配置都從2009年的不到40%升至2010年的50%左右，2011年則回落至44%左右，金融市場資產的占比遠超信貸資產占比，三年平均占比分別為45%和43%。

然而，兩家城商行在金融市場資產的經營運作結果方面卻存在明顯的差異，包商銀行近三年金融市場資產的投資收益連年翻番，由2009年的7.7億元增長287%至2011年的29.87億元，在營業收入中的占比也由2009年的37.14%增至2011年的54.64%，金融市場業務已成為包商銀行的支柱業務，貢獻了2011年營業收入的54.64%，而其利息凈收入在營業收入中的占比則為37.63%。再往前兩年，2007年及2008年，其金融市場業務投資收益在營業收入中的占比同樣分別達到47.05%及40.92%，可見，包商銀行較早就確立了金融市場業務、信貸業務兩大業務作為全行經營發展的重點，并通過積極、主動、正確的資產配置及經營運作實現金融市場及信貸業務的兩翼齊飛。相比之下，同樣將大量資金配置在資金業務的廈門銀行則是典型的有量無質，近三年其金融市場業務賬面投資收益均為負數，并且隨著金融市場資產配置的增加，投資虧損同步上升，反映了廈門銀行在金融市場資產內部配置及交易、運作策略上的不當。因此，對于那些期望通過金融市場業務實現經營轉型的城商行而言，積極、主動增加金融市場資產配置的同時需要敏銳把握市場利率波動，從而做出正確的投資策略，確保金融市場業務的投資收益。

事實上，國內金融市場業務中最受認可的地方法人銀行應屬南京銀行。早在2002年之前，南京銀行在銀行間市場開始初露頭角，但資金業務在當時南京銀行業務中僅僅作為補充，沒有體現以利潤為中心。2002年5月，南京銀行董事會開始醞釀資金業務的第一次轉型，即如何使資金業務成為南京銀行一個新的利潤增長點。2002年9月，南京銀行在城商行同業中率先成立資金業務的獨立專營機構——資金營運中心，實現從管理職能向經營職能的轉變。經過十余年的發展，目前南京銀行的金融市場業務已形成本外幣、債券與黃金、衍生金融產品聯動的發展格局，與此同時，經過多年的探索、實踐，金融市場業務組織架構、品牌、運作模式、人才隊伍逐步成熟，為南京銀行金融市場業務的可持續發展奠定了堅實的基礎。

四、結論及政策建議

通過對國內70家多樣本城商行近三年負債及資產結構的考察分析可以發現，隨著城商行規模提升、國內利率市場化進程的推進以及中國宏觀經濟環境的轉變，國內城商行無論在負債結構還是資產結構方面都發生了較為顯著的變化：國內城商行由過去較為單純地從零售市場(包括居民、企業、機關團體)吸收存款作為主要資金來源向零售市場存款與批發式融資并重發展，批發式融資在負債中的占比穩步提升，這一變化趨勢在大中型城商行中表現得尤為明顯；而在資產配置方面，由過去信貸資產一家獨大慢慢向逐步增加非信貸資產配置，拓展除信貸業務之外的其他業務領域，突出表現在對金融市場業務的開發上，以包商銀行、南京銀行等為代表的城商行較早重視金融市場業務發展，在資產配置上向包括交易性金融資產、買入返售金融資產、持有至到期投資等金融資產上傾斜，并通過積極、主動、有效的投資策略獲取投資收益，實現主營業務收入的多元化，更為其應對利率市場化提供了強有力的支撐。

城商行作為國內銀行業金融體系增量改革的重要組成部分，在服務中小微企業，支持實體經濟發展方面發揮了重要作用，特別是在中小微企業金融產品、服務、組織架構等方面的有益嘗試及實踐為豐富中小微企業金融服務做出了突出貢獻。然而，面對外部發展環境及監管政策的變化，國內城商行亟需突破、轉型，在立足“服務地方經濟、服務中小企業、服務廣大市民”市場定位的基礎上，圍繞中小微企業信貸這一核心業務開展綜合化金融服務；同時，積極拓展資金來源渠道，在爭取零售市場存款的同時，積極、主動融入銀行間市場，拓展同業合作渠道，為未來批發式融資積累豐富經驗。

根據以上分析，本文提出以下兩點建議：

第一，經營轉型，戰略為先。戰略的制定、貫徹、落實對于商業銀行的經營發展具有重要意義，執行有力的發展戰略決有決定性的先導作用。多數國內城商行均能針對本地區及行業的發展趨勢制定中長期發展規劃，并明確階段性發展目標，戰略落實的舉措。然而，正確的發展戰略需要強有力的執行方能有效落實，并推動中長期發展，其中投資者或者主要股東的素質起著極為重要的作用。國內城商行股份制改造過程中引入地方財政、地方國有企業、民營企業作為戰略投資者，復雜的股權結構決定了各方利益訴求的難以調和性，即使地方財政一股獨大也可能因為其自身的利益訴求而影響戰略的制定及執行，從而深刻影響城商行的發展路徑和業務選擇。如果股東過于注重短期規模和效益，那么經營層將很難從長期利益的角度推進可持續發展。因此，戰略為先需強調多方對長期利益與短期發展沖突現實的一致容忍，不能以犧牲長期戰略轉型為代價取得短期的規模與效益增長。

第二，可持續發展，模式為先?？沙掷m的價值創造是商業銀行盈利模式構建的落腳點，只有與自身定位、戰略目標、客戶群體相適應的商業模式才能推進可持續發展(林再興、陳一洪，2012[5])。對商業銀行而言，商業模式是其經營活動的基本模型和藍本，是指導其價值創造的完整商業邏輯框架。

近二十年來，國內商業銀行不乏打造較為成功商業模式的先例，先后出現招商銀行建立的零售業務商業模式、興業銀行打造的同業合作/銀銀平臺商業模式，以及近幾年頗有建樹的民生中小微行業金融及合作社商業模式。以招商銀行為例，在國內商業銀行零售業務占比普遍不足20%的情況下，其儲蓄存款及零售貸款余額占比在2010年末就分別達到35.95%及34.65%，位居國內商業銀行之首(陳一洪，2011[8])。

當然，差異化商業模式的建立既可以通過創新，如興業銀行在國內率先開展綠色信貸業務、北京銀行對文化創意產業的大力支持，也可以立足已有的較好的經營模式，通過組織架構的完善、流程的再造、產品的整合與創新、服務的改進等深入打造具有一定競爭力的商業模式，如國內城商行近年來對中小微金融服務模式的探索與實踐，包括立足供應鏈的金融服務、圍繞集群行業打造的行業金融服務(陳一洪，2012[9])，以及深入社區的社區化經營道路(陳一洪、劉惠川，2012[10])等等。

商業模式的建立不可能一蹴而就，國內城商行面對即將來臨的利率市場化，在繼續立足中小微信貸業務，充分發揮地方中小法人機構人緣、地緣優勢的同時，要充分考慮未來吸存成本提高對資產負債及利率定價管理的壓力，建立更加科學的資產負債管理模式及利率定價系統。與此同時，在消化資金成本上漲壓力的同時，提高風險管理水平，特別是可能出現在中小微信貸業務中的道德風險及逆向選擇風險；在此基礎上，延伸金融服務領域，為中小微企業提供一攬子金融服務方案，做中小微企業的財務顧問、財富管理專家⑤，與中小微企業建立戰略合作關系，真正成為這些企業的成長伙伴⑥。

注釋：

① 數據顯示，2003～2011年，我國GDP實際增長了1.5倍，年均增速達到10.7%。隨著經濟總量的增大，如今GDP每增長一個百分點的分量與過去已大不相同，普遍的觀點是，中國經濟的高速增長時代已經結束，未來的經濟增速將保持在7%～8%的中速增長區間?！笆濉逼陂g中國經濟不再“保八”，而是設定了更加平穩的7%的增長目標。

② 從國外利率市場化后商業銀行負債結構的變化可以發現，隨著存款成本的上升，商業銀行存款的增幅明顯下降，同時，非存款資金來源，即拆入資金在負債中的占比得到顯著提高。以美國商業銀行為例，1975年其負債中存款占比平均為88.67%，而1981年開始實質性的利率市場化改革后，至2000年，存款負債占比降至67.96%。

③ 央行發布的2012年社會融資規模及結構初步統計數據顯示，2012年社會融資規模達到15.76萬億元，比上年增加2.93萬億元，其中人民幣貸款占比52.1%，比上年下降6.1個百分點，包括企業債券、信托貸款、委托貸款在內的社會融資規模占比則達到30.6%，較上年增加8.2個百分點。信托貸款及企業債券融資較上年同期增加1.974萬億元，占全年社會融資規模增量的67.37%。以銀行貸款為主的間接融資不再一騎絕塵，企業債券等直接融資的快速發展加速了“金融脫媒”過程，而政策支持則進一步加快這一過程。2012年9月份發布的《金融業發展與改革“十二五”規劃》明確指出，到“十二五”期末，非金融企業直接融資占社會融資規模比重提高至15%以上。此前“十五”時期的2002年至2005年，直接融資占比為年平均5.03%，“十一五”時期年平均為11.08%，直接融資發展緩慢。為此，證監會主席郭樹清在《行政管理改革》2012年第10期撰文指出，爭取到“十二五”期末，將直接融資比重提升到社會融資總量的30%至40%，在此基礎上，初步構建以直接融資為主的金融體系，金融結構基本平衡。

④ 2012年6月8日，央行在降息的同時，宣布存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，貸款利率下限調整為0.8倍，標志著中國利率市場化的大幕正式開啟。時隔不到一個月，中國人民銀行再次降息，并進一步擴大貸款利率浮動區間至0.7倍。與此同時，利率市場化的相關配套改革也在緊鑼密鼓地推進，這必將對商業銀行的經營管理產生深刻影響。

⑤ 比如民生銀行專門給小商戶開辟了財富大課堂，并已成為小微金融服務的一個品牌。2012年，民生銀行在全國各地大概辦了兩萬場講座，深受小商戶歡迎。

⑥ 同樣有借鑒意義的是民生銀行的小微企業城市合作社模式。民生小微企業合作社是把同一類型的小微企業整合起來的一種有組織的經濟體，讓這些企業抱團發展，共同融資，一起抵御風險。合作社具有合作基金，由合作社成員、地方政府及民生銀行共同共資。截至2012年12月，民生銀行已在上海、天津、青島、蘇州、武漢、廈門、溫州、泉州等經濟發達地區設立了近2500家城市合作社，會員超過9萬人，涵蓋了“衣食住行”等與老百姓生活最為密切的行業。按照民生銀行董事長董文標的設想，未來民生銀行將整合上萬家城市合作社，聯合更多小微企業，打造專屬信貸產品、小微俱樂部、專屬組合產品、專屬結算服務、信息服務及撮合五大基礎平臺。

[1] 黃雋，張春林.什么決定了中國商業銀行的高盈利[J].經濟理論與經濟管理，2012(6)：5-14.

[2] Toni Uhomoibhi Aburime. Determinants of Bank Profitability: Macroeconomic Evidence from Nigeria[EB/OL]. http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1231064, 2013-01-16.

[3] Shelagh Heffernan,Maggie Fu.The Determinants of Bank Performance in China[EB/OL].http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1247713,2013-01-16.

[4] 陳一洪，劉惠川.城市商業銀行制度供給規模偏好的經驗考察——來自城市商業銀行面板的證據[J].科學決策，2012(12)：15-28.

[5] 林再興，陳一洪.國內城市商業銀行規模擴張的路徑分析與啟示[J].金融發展研究，2012(12)：65-69.

[6] 劉春航，苗雨峰，朱元倩.銀行同質性的度量及其對金融穩定的影響[J].金融監管研究，2012(2)：18-31.

[7] 張健華.銀行業績評價研究[J].金融會計，2012(8)：10-15.

[8] 陳一洪.從結構看城商行零售業務發展[J].中國農業銀行武漢培訓學院學報，2011(5)：48-50.

[9] 陳一洪.立足行業金融支持實體經濟——城市商業銀行小企業服務的行業金融模式述評[J].南方金融，2012(11)：15-19.

[10] 陳一洪，劉惠川.城市商業銀行社區化經營的理論與案例分析[J].西南金融，2012(2)：26-28.

2013-03-01

陳一洪，男，福建泉州人，福建泉州銀行經濟師。

F832.33

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1006-6152(2013)03-0035-06

責任編輯： 汪頻高

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