民營銀行狹路逢生的機遇有幾多

現(xiàn)在銀行賺錢主要是壟斷造成的，如果銀行打破壟斷，銀行也將成為高風(fēng)險行業(yè)，一旦民營銀行許可權(quán)放開，真不一定能比其他行業(yè)賺錢

“現(xiàn)在銀行賺錢主要是壟斷造成的，如果銀行打破壟斷，銀行也將成為高風(fēng)險行業(yè)，一旦民營銀行許可權(quán)放開，真不一定能比其他行業(yè)賺錢。”

近日新晉內(nèi)地首富萬達集團董事長王健林明確表示并不看好中國民營銀行的“錢”途，這位以商業(yè)地產(chǎn)起家的大亨目前正將商業(yè)帝國的版圖向娛樂及文化旅游領(lǐng)域擴張。

一邊是自9月以來國家工商總局頻繁公布通過預(yù)核準的民營銀行名稱，而涉及的30余家上市公司，或公告披露積極籌建的意愿，或否認涉足民營銀行；另一邊是媒體相繼披露全國首份“地方版”民營銀行細則上報中央、“首批民營銀行十個名額已下發(fā)”等消息。每一則消息都刺激著市場的敏感神經(jīng)，民營銀行概念股在資本市場上興風(fēng)作浪，如紅豆股份、蘇寧云商、中關(guān)村等概念股9月股價均大幅上漲。

針對近期各種關(guān)于民營銀行的傳聞，銀監(jiān)會政策法規(guī)部副主任劉曉勇在此間召開的第六屆中國武漢金博會上表示，不僅是對于民營銀行，銀監(jiān)會的態(tài)度是“積極探索，慎重實施”。自“金十條”提出嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險的民營銀行，產(chǎn)業(yè)資本掀起申報熱潮。然而，相較于民資踏足銀行業(yè)的躁動，決定民營銀行政策細則的監(jiān)管層則顯得冷靜審慎。

知名經(jīng)濟學(xué)者劉勝軍表示，利率市場化是金融改革的一個最核心內(nèi)容。開放中國的民營銀行，已經(jīng)有一定的進展，但是由于民營銀行地位不平等，他個人對于民營銀行在國內(nèi)的發(fā)展前景表示并不樂觀。從全球來看，比如美國都是民營銀行，并沒有民營銀行經(jīng)營能力不好的說法。民營銀行也需要監(jiān)管，國內(nèi)對民營銀行所有制的歧視是非常沒有道理的。

前狼后虎 生逢狹路

“先等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以及民營銀行互相廝殺一番，能活下來的再與傳統(tǒng)的銀行業(yè)來PK！”最近，一位銀行業(yè)人士剛剛完成一輪調(diào)研，他認為民營銀行并不如外界看起來那么美好，在當(dāng)今銀行業(yè)的格局之下，它們只能算是蝦兵蟹將，不但不足以掀起浪花，還將遭受慘烈競爭之痛。

如今互聯(lián)網(wǎng)金融興起，民營銀行要想吸引資金，首先要面對的是野蠻生長、互相廝殺的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的激烈從不斷抬高的收益率可見一斑，近日，百度推出了預(yù)期收益率8%的基金理財產(chǎn)品，一元起售。阿里巴巴的“余額寶”遭遇了追趕者和強勁對手，其獨美的時代終結(jié)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間相互廝殺拼搶客戶的殺手锏只有一個，那就是抬高收益率壓倒對手，民營銀行一出生便要遭遇互聯(lián)網(wǎng)金融勁敵。

“金融其實最終都一樣，就是比拼同等風(fēng)險下的收益率。”一位券商人士說，互聯(lián)網(wǎng)金融競爭將不斷抬升收益率，倒逼銀行提高理財產(chǎn)品收益率，而民營銀行的收益率要遠高過大中型銀行，才會對客戶有吸引力。

接下來將是存款利率的放開，上述券商人士稱，大中型銀行稍微抬高存款利率，便會如吸金石一樣吸進海量資本，品牌弱勢之下的小銀行就只能以高利率攬客，高利率攬客決定了只能投資高收益產(chǎn)品，從而進入高風(fēng)險的魔咒之中。上述券商人士認為，“那個時候才是民營銀行、P2P噩夢的開始，所以現(xiàn)在盡管放手讓他們?nèi)コ闪ⅰ⑷コ砷L。”

先天不足 后發(fā)乏力

銀行對民資敞開閘門，蘇寧、阿里等各行各業(yè)瘋搶而入，冀望在銀行高收益中分一杯羹。不過，在銀行巨頭以及互聯(lián)網(wǎng)金融的夾擊下，民營銀行打破壟斷，促進競爭與創(chuàng)新卻成為美好的理想，其天生品牌、風(fēng)控的弱勢，在利率市場化之后只能靠高收益吸引客戶，高風(fēng)險隨之而來，銀行業(yè)“不倒翁”神話或破除。

“其實只要存款利率放開，會有很多小銀行破產(chǎn)。他們要提高自身的負債成本，必須尋找高收益的資產(chǎn)，那么風(fēng)險馬上就出來了。”分析人士認為，如今銀行存款脫媒，加上互聯(lián)網(wǎng)金融興起，對剛剛出生的民營銀行沖擊會更大。

在平安證券銀行業(yè)研究員勵雅敏看來，民營銀行較其他銀行優(yōu)勢在于資產(chǎn)端定價能力，其面對的客戶可能擁有較強的議價水平，但劣勢在于缺乏信譽和風(fēng)險自擔(dān)能力、持續(xù)的資本金補充能力及穩(wěn)定的低成本負債來源。

民企紛紛搶灘銀行，無非是沖著賺錢而來。“就是想提高一下資產(chǎn)收益率，零售2%的收益率太低了，他們對銀行10%以上的收益率羨慕不已。但實際上忽略了重要的一點，那就是如果不能異地擴張，監(jiān)督會使得你很難受！”上述分析人士表示。

民營銀行起步階段，首先將是有限定的區(qū)域性經(jīng)營，即使批準全國經(jīng)營，其起步涉及的也只是少數(shù)幾個地區(qū)。然而在監(jiān)管指標上，將與全國性銀行的要求一樣，都要受到資本充足率、撥備覆蓋率、存貸比等硬指標的約束，那么民營銀行的風(fēng)控人員等各方面都要跟上，這對小型銀行來說都是無形的壓力。

民營銀行持續(xù)的融資壓力將會如影隨形，“銀行融資的渠道無非一線市場和二級市場，而上市還遙不可及，那么最終又涉及股權(quán)的問題。”分析人士認為民營銀行將會持續(xù)面對融資的壓力。