ERP環境下集團資金集中管理的框架構建

【摘 要】 ERP環境下集團資金集中管理可以幫助企業集團最大限度地提高資金使用效率，避免因內部交易引起不必要的資金流動，減少資金結算的在途時間等。ERP為集團資金集中管理提供了有力的保障和基礎平臺，通過結構方程模型建立ERP環境下企業集團資金集中管理的框架，檢驗資金集中管理系統建設的關鍵影響因素，將有利于提升財務監控的效率和效果，加強貨幣資金集中管理的風險控制，對加強集團資金管理、降低資金成本具有重要的現實意義。研究結果顯示，影響資金集中管理框架構建因素依次為：控制風險、資金預算控制、資金管理決策系統、網上銀行、財務、物流等模塊信息的集成、資金監控力度。

【關鍵詞】 ERP； 資金集中管理； 結構方程模型

一、前言

企業集團是以資本為聯接紐帶、以母子公司為主體、以集團章程為共同行為規范，由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的企業法人聯合體。在企業集團中，資金是其生存、發展的命脈和血液。企業生存、發展、獲利的很多問題都和資金管理相關，可以說資金管理是企業集團日常財務管理工作的重心。為了強化資金控制，實現資金的高效率運轉，提高資金使用的高效益，大部分企業集團通過采用內部銀行、結算中心、財務公司等形式對資金實行集中管理和統一運作。

由于ERP以企業集團全局為對象進行集成資金管理、合理配置財務資源以及ERP對集團資金的有效控制，所以ERP環境下集團資金集中管理可以幫助企業集團做到資金管理的高度集約化、透明化，優化資產結構，減少資金占用，簡化資金集中后形成的大量工作，最大限度地提高資金使用效率，避免因內部交易引起不必要的資金流動，減少資金結算的在途時間等。

目前，文獻當中對資金集中管理的必要性、資金集中管理的模式、資金集中管理的實施策略等方面論述較多，從不同層面闡述了資金集中管理的理論基礎、實施策略與模式，對實踐作了很好的總結，豐富了資金集中管理的理論（莊國春、王珂珂，2006；袁琳，2003；張瑞君、鄒立、封雪，2006；王松，2008）。但是上述研究還存在兩個不足的地方：一是僅對企業資金集中管理模式的介紹，忽略了資金集中管理的整體框架建設；二是在研究方法上以描述性表述為主，利用一些案例介紹了實施資金集中管理的成功經驗，比如提高了效率、降低了費用、增加了企業收益等，缺少一種有力的大樣本檢驗，缺少理論模型的支持，缺乏對實踐的指導意義。

ERP是管理思想、管理技術和管理方法的有效載體，整合企業管理概念、業務流程、基礎數據、計算機硬件和軟件于一體，借助現代網絡通信技術，以對整個集團的資源進行整合，實現集成化管理。ERP將給企業資金管理帶來深遠意義的變革和影響，為集團資金集中管理提供有力保障和基礎平臺。通過結構方程模型建立ERP環境下企業集團資金集中管理的框架，檢驗資金集中管理系統建設的關鍵影響因素，幫助企業理清脈絡、強化資金管理，這將有利于提升財務監控的效率和效果，加強貨幣資金集中管理的風險控制，對加強集團資金管理，降低資金成本具有重要的現實意義。

二、理論與假設

ERP是英文Enterprise Resources Planning（企業資源計劃）的縮寫，由美國加特納集團在20世紀90年代初首先提出。ERP是建立在信息技術基礎上，利用現代企業的先進管理思想，全面地集成了企業的所有資源，并為企業提供決策、計劃、控制與經營業績評估的全方位和系統化的管理平臺。ERP是管理思想、管理技術和管理方法集成的有效載體，融先進的管理理念與方法、業務流程、基礎數據、計算機硬件和軟件于一體，借助現代網絡通信技術，以對整個集團的資源進行集成整合的管理信息系統。ERP為企業集團搭建資金集中管控平臺創造了必要的條件，通過集成優化了集團資金集中管理流程和標準，實現集團內部資金數據集中與信息充分共享，使資金的運轉得到有效監管與實時監控，提升集團資金動態管控的能力。ERP作為現代先進信息技術和新的管理思想與方法的融合體，將給企業集團資金管理帶來深遠的變革和影響，ERP為集團資金集中管理提供有力保障和基礎平臺，建立集團資金集中管理方案應該與ERP系統協同集成，這也是實施資金集中管理和有效監督控制的必然選擇與制勝法寶。

與傳統資金管理模式的不同之處在于，ERP環境下資金集中管理模式可以分為三個層次：

（一）資金集中監控層

這個層次的主要工作是掌握整個集團實時資金動態情況，監控重大、異常資金調動，為企業集團的資金管理決策，為資金使用提供參考依據，為內部資金余缺提供指導，為績效考核和資金分析提供依據。因此，提出如下假設：

H1：資金監控力度越大越有利于資金集中管理。

（二）資金日常統一集中結算管理層

這個層次的主要工作目標是實現資金預算控制，實現資金統一集中結算管理，減少實際資金流動，提高資金周轉率。在這個階段里，通過財務、物流等其他模塊信息的集成，建立統一的跨銀行的集中結算平臺，網上銀行管理通過網銀接口與銀行網絡連接，綜合集成各合作商業銀行的實時數據，實現資金的集中上收，根據預算自動下撥和內部自動轉賬，達到對集團下屬各級企業資金情況的動態監督與控制。因此，假設如下：

H2：資金預算控制得好有利于資金集中管理；

H3：網上銀行有利于預算控制；

H4：財務、物流等模塊信息的集成有利于對資金進行動態監督。

（三）資金管理決策支持層

企業集團資金集中管理方案需要重視資金管理決策系統的建設，通過智能分析采用數據庫技術，對資金數據收集、管理、分析及轉化，使數據成為可用的信息，為集團資金集中管理提供基本的風險管理、風險監控和資金管理決策平臺。內部授權、流程管理可以控制集團內風險，或將成員單位的各種風險轉嫁到資本市場，降低和化解集團的資金風險，并通過資本市場，使剩余資金在市場上得到最高回報，為集團資金發揮最大經濟效益。

這個層次的主要內容是進行資金存量分析、資金流量分析、結算資金內部與外部比率分析、預算執行情況分析、資金頭寸預測分析等，為資金管理者提供一目了然的資金管理圖景，并在這些分析的基礎上進行資金預測。因此，假設如下：

H5：資金管理決策系統有利于提供可用信息；

H6：內部授權、流程管理可以控制風險。

三、研究方法與資金集中管理的框架構建

（一）結構方程模型

結構方程模型（structure equation modeling，SEM）是應用線性方程系統表示觀測變量與潛變量之間，以及潛變量之間關系的一種統計方法，其實質是一種廣義的一般線性模型。和傳統的線性回歸模型不同，結構方程模型允許研究人員能夠同時檢驗一批回歸方程，而且這些回歸方程在模型形式、變量設置、方程假設等方面也與傳統回歸分析迥然不同。因此，其適用范圍較傳統回歸分析更為多元化。20世紀70年代初，結構方程模型核心概念才被相關研究人員提出，隨后這一統計建模及分析方法獲得了巨大的發展。

我國在資金集中管理的研究中，案例研究的文獻居多，這雖然能總結經濟中的典型事件，總結經驗，促進企業提高資金管理水平，并為實踐提供一定的指導，但這種案例研究明顯具有特殊性、主觀性和非規范性的特點，缺乏大樣本的調查，因此，通過結構方程模型來研究資金集中管理的框架構建具有普遍的意義。

由理論與假設可知，資金監控力度、資金預算控制、網上銀行、財務及物流等模塊信息的集成、資金管理決策系統和內部授權流程管理為模型的潛變量，各個潛變量分別由顯變量測量。

（二）問卷設計

通過對大學會計學教授、企業高級管理人員、總會計師進行訪談，了解了資金集中管理給企業帶來的財務效益和非財務效益，收集了企業資金集中管理中的重點問題和難點問題，并據此編制成量表式的調查問卷。問卷針對研究涉及的變量，以6個假設為基礎，設計12個問題，填寫者根據工作經驗和個人主觀感受作答，采用李克特五點量表（Likert Scale）測量。調查對象對每一個問題的回答分為五級，即很滿意、滿意、一般、不滿意和很不滿意，相對應的分數為5、4、3、2和1分。H1—H6分別代表6個假設，S1—S12分別代表觀測變量。假設及觀測變量匯總如表1。

統計軟件AMOS可以對所輸入數據進行分析，對上述提出的結構模型加以擬合，確定變量之間的路徑系數，驗證各因素對資金集中管理框架構建的影響。

四、對統計結果進行分析和討論

問卷樣本是實施了資金集中管理的企業或企業集團，數據完整并且無隨意填寫跡象的問卷即認定為有效問卷，調查對象為企業的財務主管或者一般財務人員，回收問卷共146份。

（一）問卷信度分析

信度（reliability）即可靠性，它是指采用同樣的方法對同一對象重復測量時所得結果的一致性程度，信度指標多以相關系數表示，要正確地反映潛變量，對指標的選取和潛變量的命名，都需要慎重設計和權衡。結構方程分析中，傳統方法使用Cronbach α系數來測量問卷的信度，檢驗每一組問題能否可靠測量出目標變量。表2為AMOS軟件計算的信度分析結果。

結果顯示，所收集到的146份問卷的整體信度比較高，6個潛變量的組成信度Cronbach α值均高于或接近0.5，可知問卷的可信度很高，研究基礎得到保障。

（二）模型結果

表3是潛變量對觀測變量的負載擬合結果，表中列示了每一個負載的非標準化估計值、標準差、估計值除以標準差的比率、與參數檢驗值為0的零假設相聯系的P值。從P值一欄中可以看出，所有負載均在0.05水平上顯著不等于0。

表4是模型中協方差的擬合結果，從P值一欄中可以看出，所有協方差在0.05的水平上顯著不為0，所有的協方差關系都達到了顯著，說明潛變量之間的相關關系得到了實際數據的支持。

表5是模型中潛變量方差擬合結果，從擬合結果看，模型中沒有出現太大的無意義方差或者負值的方差，因此，方差的擬合結果是有效的。從P值一欄也可以看出，所有的方差都達到了顯著。

以上結果可以通過模型來顯示（如圖1）。

由以上圖表可知，測量模型各個標準化因素負荷系數均達到0.05的顯著性水平，說明研究所設計的問卷題目可以恰當地表達和衡量各個潛變量。

（三）結構模型分析

1.模型擬合優度檢驗

結構模型的驗證旨在利用SEM分析ERP環境下資金集中管理框架的構建是否受“資金監控力度”等六個因素的影響，需要對模型的整體擬合程度進行評價，如果模型擬合程度高，則可以根據潛變量之間的標準化路徑系數檢驗假設是否成立。

模型擬合度結果如表6：

表6中四個擬合指標都達到了標準值，說明此模型總體上符合擬合要求。

2.潛變量之間的相關關系

表7列示了模型路徑，AMOS的分析說明了本問卷設計的合理性，結構方程分析的擬合度較高。研究假設的驗證如表所示，六個標準化路徑系數均達到0.05的顯著性水平，從而驗證了六個研究假設。

H1：資金監控力度越大越有利于資金集中管理（R=0.527，P值=0.046），假設成立。

H2：資金預算控制得好有利于資金集中管理（R=0.686，P值=0.026），假設成立。

H3：網上銀行有利于資金集中管理（R=0.553，P值=0.001），假設成立。

H4：財務、物流等模塊信息的集成有利于對資金進行動態監督（R=0.537，P值=0.003），假設成立。

H5：資金管理決策系統有利于資金集中管理（R=0.691，P值=***），假設成立。

H6：控制風險有利于資金集中管理（R=0.673，P值=0.007），假設成立。

結果顯示模型有良好的擬合度，模型中的觀測變量因素負荷達到統計顯著水平，模型中的研究假設全部得到驗證。影響資金集中管理框架構建因素依次為：控制風險、資金預算控制、資金管理決策系統、網上銀行、財務、物流等模塊信息的集成、資金監控力度。因此，對這六個環節予以重點關注，使各因素相互協調，將有助于提高企業資金管理水平，降低企業的資金成本，降低風險，增強對成員單位的資金控制力度，實現資金集中管理、有效使用，使資金創造最大的價值增值。

五、結論

研究結果顯示，影響資金集中管理框架構建因素依次為：控制風險、資金預算控制、資金管理決策系統、網上銀行、財務、物流等模塊信息的集成、資金監控力度。

構建資金集中管理框架的意義在于：應用ERP管理理論對資金集中管理的影響因素進行了系統歸納，結果表明資金集中管理框架構建不僅取決于在ERP基礎上的各公司協調動作，還取決于企業風險的控制能力、資金預算的控制等因素。從實踐角度來講，國內企業利用ERP技術提升資金集中管理水平的時候，應當在理論的指導下抓住重點、理清脈絡，通過構建資金集中管理框架，提升管理水平，降低資金成本，加強流量和流速的控制，進而增強企業的核心競爭力。

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