中國(guó)的城鎮(zhèn)化給保險(xiǎn)業(yè)帶來了重大機(jī)遇

8月19日，北京雙子座大廈，高曠楷博士（Kurt E.Karl）又來到瑞士再保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“瑞士再保險(xiǎn)”）北京分公司的會(huì)議室里。他身后的落地窗外，是寸土寸金的CBD，是眾多保險(xiǎn)公司中國(guó)總部的所在地。

中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模龐大，2012年保費(fèi)總收入名列全球第四，但消費(fèi)者的保險(xiǎn)意識(shí)還比較低，從衡量保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展水平的一個(gè)基本指標(biāo)“保險(xiǎn)深度”（保費(fèi)收入占GDP比重）來看，中國(guó)只有3%。尚不到全球平均水平的一半，排名世界第46位。

高曠楷曾數(shù)次來到北京，但作為瑞士再保險(xiǎn)的全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，這是第一次。之前，他曾擔(dān)任瑞士再保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)研究及咨詢部北美負(fù)責(zé)人長(zhǎng)達(dá)11年，是研究美國(guó)和全球宏觀經(jīng)濟(jì)的專家。更因曾屢次準(zhǔn)確預(yù)判美國(guó)CPI和聯(lián)邦基金利率等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的走勢(shì)，而被譽(yù)為“預(yù)測(cè)大師”。

這次，他帶來了一個(gè)全新的預(yù)測(cè)：明年，亞洲的保費(fèi)總收入將首度超越北美和西歐，成為全球最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)。

四大引擎助推亞洲市場(chǎng)

受復(fù)雜的外部經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)影響，2011年亞洲保險(xiǎn)業(yè)增速曾出現(xiàn)大幅下滑，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。不過，這種下滑勢(shì)頭在2012年被迅速終結(jié)。而在專門為保險(xiǎn)公司承保、分擔(dān)保險(xiǎn)公司理賠風(fēng)險(xiǎn)的瑞士再保險(xiǎn)看來，亞洲保險(xiǎn)業(yè)還將迎來強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

由高曠楷領(lǐng)銜的瑞士再保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)研究及咨詢部預(yù)測(cè)，2013 年亞洲新興市場(chǎng)國(guó)家的壽險(xiǎn)保費(fèi)將會(huì)反彈，實(shí)際增長(zhǎng)約10%，這將推動(dòng)2013年全球壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)3%；亞洲新興市場(chǎng)的非壽險(xiǎn)保費(fèi)也將在2012年增長(zhǎng)10%的基礎(chǔ)上持續(xù)向好。

“總體來說，有四大因素支撐亞洲保險(xiǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)：經(jīng)濟(jì)活動(dòng)強(qiáng)勁、人口老齡化、中產(chǎn)階層隊(duì)伍壯大，以及城鎮(zhèn)化。尤其在中國(guó)，城鎮(zhèn)化給保險(xiǎn)業(yè)帶來了重大機(jī)遇。”高曠楷對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》說。

他說，首先，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)刺激保費(fèi)增長(zhǎng)，有研究數(shù)據(jù)表明，GDP每增長(zhǎng)1%，就會(huì)帶動(dòng)保費(fèi)增長(zhǎng)約1.3%。而在亞洲市場(chǎng)，由于收入增長(zhǎng)較快，將刺激保費(fèi)收入更大幅度地增長(zhǎng)。2012年，亞洲市場(chǎng)保費(fèi)總額已經(jīng)超越了北美，預(yù)計(jì)2014年，還將進(jìn)一步超越歐洲，成為全球最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)。

其次，中國(guó)等亞洲國(guó)家人口老齡化加速到來，會(huì)大大提升養(yǎng)老保障需求?！霸谥袊?guó)，65歲以上的老年人口，2011年約占10%，到2050年占比將超過30%。老年撫養(yǎng)比率（勞動(dòng)年齡人口數(shù)與老年人口數(shù)之比）為7：1，即7名勞動(dòng)年齡人口負(fù)擔(dān)一位老年人，該比率未來會(huì)持續(xù)降低，到2050年恐不到2：1?！备邥缈f。

亞洲保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)的第三個(gè)引擎來源于中產(chǎn)階層隊(duì)伍的壯大?！艾F(xiàn)在，亞洲中產(chǎn)階層人數(shù)占全世界中產(chǎn)階層30%左右，到2020年這一比例將達(dá)到50%。其中印度和中國(guó)的中產(chǎn)階層人數(shù)尤為眾多?！备邥缈f，“中產(chǎn)階層有車又有房，更需要保險(xiǎn)來保障?！?/p>

最后，高曠楷表示，城鎮(zhèn)化是亞洲保險(xiǎn)業(yè)最大的驅(qū)動(dòng)力，對(duì)中國(guó)來說尤其如此?！爸袊?guó)的城鎮(zhèn)化率現(xiàn)在是50%左右，到2050年將達(dá)到75%。基礎(chǔ)建設(shè)的發(fā)展，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)是一個(gè)重大機(jī)遇?！备邥缈f。

來自瑞士再保險(xiǎn)中國(guó)區(qū)工程險(xiǎn)部門的研報(bào)預(yù)計(jì)，到2020年，中國(guó)的地鐵線將遍及28個(gè)城市，總長(zhǎng)度達(dá)到7000公里，占世界地鐵總長(zhǎng)度的一半。

同時(shí)，中央政府已經(jīng)重新啟動(dòng)對(duì)核電站項(xiàng)目的投資。中國(guó)還將建設(shè)更多的大型整體煤氣化聯(lián)合循環(huán)發(fā)電廠和煤氣化/煤化工廠。此外，還有更多創(chuàng)紀(jì)錄的大跨度斜拉橋、海底隧道以及公路/鐵路項(xiàng)目在建設(shè)規(guī)劃中?！熬桶l(fā)展機(jī)遇而言，中國(guó)的工程規(guī)模對(duì)許多（再）保險(xiǎn)公司頗具吸引力?！痹搱?bào)告樂觀地判斷。

在轉(zhuǎn)型中尋找機(jī)會(huì)

通向全球最大保險(xiǎn)市場(chǎng)之路并非一馬平川。今明兩年，亞洲保險(xiǎn)公司的營(yíng)收雖然預(yù)計(jì)出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但隨之而來，競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)加劇。

“保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和模式的調(diào)整會(huì)是今明兩年亞洲保險(xiǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞之一?！备邥缈f，保險(xiǎn)的銷售渠道調(diào)整會(huì)加劇，電子商務(wù)將日漸成為新的銷售渠道。保險(xiǎn)產(chǎn)品將更多地從儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品轉(zhuǎn)向保障型產(chǎn)品，如健康險(xiǎn)（重大疾病保險(xiǎn)、住院保險(xiǎn)、意外醫(yī)療保險(xiǎn)等）市場(chǎng)就將迎來發(fā)展機(jī)遇。

2000年至2010年期間，中國(guó)市場(chǎng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)額的復(fù)合增速達(dá)到26.5%。不過，壽險(xiǎn)產(chǎn)品更多地被當(dāng)作理財(cái)工具，未能體現(xiàn)其保障本質(zhì)。“隨著中產(chǎn)階層逐漸擴(kuò)容，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)健康險(xiǎn)的需求會(huì)越來越大?！备邥缈f。

瑞士再保險(xiǎn)關(guān)于亞太區(qū)醫(yī)療保障缺口的最新研究報(bào)告顯示，在亞太地區(qū)，中國(guó)的醫(yī)療保障缺口最大，2011年約為32億美元，2014年為122億美元，至2020年則將達(dá)730億美元。這當(dāng)中蘊(yùn)含著商業(yè)健康險(xiǎn)巨大的市場(chǎng)。

高曠楷還表示，隨著人均壽命不斷增長(zhǎng)，諸如長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、退休收入保障保險(xiǎn)等的需求將有所增長(zhǎng)。

在非壽險(xiǎn)領(lǐng)域，隨著政府對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大力推動(dòng)、基礎(chǔ)設(shè)施投資強(qiáng)勁，以及出口的復(fù)蘇，指數(shù)保險(xiǎn)（不根據(jù)被保險(xiǎn)人的實(shí)際損失，而是根據(jù)預(yù)先設(shè)定的一些指標(biāo)來判斷是否賠付）等新興保險(xiǎn)產(chǎn)品也將迎來增長(zhǎng)機(jī)遇?！氨热?，基于降雨量的農(nóng)業(yè)指數(shù)保險(xiǎn)，降雨量低于一定值即觸發(fā)賠付，彌補(bǔ)干旱給農(nóng)業(yè)帶來的損失?！备邥缈f。

對(duì)話高曠楷：中國(guó)的保險(xiǎn)深度將大幅提升

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：中國(guó)城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，會(huì)給保險(xiǎn)業(yè)帶來哪些機(jī)會(huì)？

高曠楷：中國(guó)城鎮(zhèn)化速度非?？?，隨著基礎(chǔ)建設(shè)的發(fā)展，建筑會(huì)更多，更加密集，會(huì)帶來“風(fēng)險(xiǎn)集中”的問題，就需要保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮作用。此外，中國(guó)是一個(gè)自然災(zāi)害頻發(fā)的國(guó)家，比如地震和洪水，潛在的風(fēng)險(xiǎn)也很大。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：作為保險(xiǎn)的保險(xiǎn)，再保險(xiǎn)公司的機(jī)會(huì)在哪里？

高曠楷：重大災(zāi)難的風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)實(shí)存在的，一旦發(fā)生，很容易就把一線的保險(xiǎn)公司拖垮，甚至使其破產(chǎn)，再保險(xiǎn)公司能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，在這方面能起到的作用是很大的。

在中國(guó)，再保險(xiǎn)還能承擔(dān)諸如車險(xiǎn)再保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。車險(xiǎn)直保公司可以將不能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)給再保險(xiǎn)公司，從而自身可以發(fā)展更多的業(yè)務(wù)。我們發(fā)現(xiàn)，在一些容易發(fā)生水災(zāi)的國(guó)家，對(duì)汽車保險(xiǎn)的需求比較大，汽車保險(xiǎn)公司受到的沖擊也比較大，它們就需要再保險(xiǎn)。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：目前中國(guó)的保險(xiǎn)深度還很淺，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展還有很多空間，您預(yù)測(cè)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的高峰何時(shí)到來？

高曠楷：我們根據(jù)歷史數(shù)據(jù)的研究顯示，保險(xiǎn)深度與人均GDP之間會(huì)呈現(xiàn)“S”形曲線關(guān)系。當(dāng)人均GDP很低的時(shí)候，保險(xiǎn)深度的提高也會(huì)很緩慢；當(dāng)人均GDP達(dá)到3000～5000美元（2012年中國(guó)人均GDP為38354元，約合6100美元），會(huì)看到第一個(gè)增長(zhǎng)曲線；當(dāng)人均GDP達(dá)到2萬美元，增長(zhǎng)會(huì)非常劇烈；之后會(huì)慢慢趨于飽和。而我們最新的研究顯示，中國(guó)的保險(xiǎn)深度已經(jīng)處在起飛的通道上。