消費金融公司“小規模”突圍

瞄準低收入群體

最近，天津的小韓喜結連理并貸款買了房，他們看上了一臺冰箱和一臺洗衣機，兩個成套購買的優惠價格是2999元，但小韓的月收入為4000元，除去日常開支和償還房貸，他們可能要再存幾個月的錢才能買得起。

這時，商店里面的消費金融貸款業務引起了他們的注意。他們決定向捷信消費金融公司（下稱“捷信”）申請消費貸款來購買冰箱和洗衣機。他們申請了一年期的貸款，首付600元，剩余每個月只需償還225元。這樣，小兩口提前用上了家電，而且在食品及其他日常支出、房貸和消費金融貸款后，還可以存下一點錢。

與使用信用卡進行消費并且分期還款業務不同，消費金融公司提供的是用于居民消費貸款業務，消費金融公司的目標客戶是低收入群體，比如一些現金流相對緊張的藍領工人、新婚夫婦和農民工等。

他們通常沒有抵押物，月收入較低，很難在銀行申請到貸款或信用卡。但是他們借貸消費的需求依然很強烈，比如需要貸款買一些家電、手機等小額消費品。消費金融公司的貸款不需要擔保，申請門檻低，很好地滿足了低收入人群的貸款需求。

這樣的貸款消費方式正日益受到高層的重視。今年7月，國務院辦公廳發布《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，其中指出要“逐步擴大消費金融公司的試點城市范圍，培育和壯大新的消費增長點”。銀監會日前也表示正在加快修訂《消費金融公司試點管理辦法》，進一步擴大消費金融機構的試點范圍、增加消費金融主體。

并非鼓勵舉債消費

捷信董事米蘭·托馬內克告訴《中國經濟周刊》：“我們不會鼓勵大家舉債消費。消費金融公司應該承擔相應的社會責任，我們試著在家庭收入及儲蓄與提高的購買力之間建立平衡。我們的目標是通過小額貸款，在不需要動用其儲蓄的情況下，提高家庭消費水平。”

米蘭·托馬內克介紹道：“我們面對的客戶大部分都是首次借貸人，從來沒有和金融機構打過交道。通過消費金融貸款，客戶可以低成本地積累貸款的經驗和良好的信用記錄，在滿足家庭基本開支的情況下，更合理地安排資金使用。”

此外消費金融貸款依托于零售商，客戶可以方便地在商店內申請貸款，不用到消費金融公司辦理。此外，還款方式靈活，客戶可以根據自己的情況選擇銀行代扣、拉卡拉自助還款等方式。因而對需要購買商品的低收入群體極具吸引力。

作為中國最大的手機連鎖賣場，迪信通很早就開始與消費金融公司合作推廣消費金融貸款業務。迪信通的工作人員田紅介紹，迪信通中有10%的客戶是通過分期的方式購買產品，累計的客戶分期付款貸款額超過1.5億。“消費金融貸款幫助提高了迪信通的手機銷量。”

蘇寧云商總部金融產品經理周偉說：“從2008年1月份，我們開始與捷信合作。剛開始的時候，國家還沒有出臺相關的政策，當時我們考慮的是為消費者提供一種付款方式，沒有指望有多大的收益。”

周偉說：“在2010年國家發了消費金融牌照，政策開始明朗了，我們加大了合作力度，目前在天津、四川等地我們有350家店開辦了消費金融服務。2012年通過捷信辦理的貸款總額接近3個億，合作的效果不錯。”

總體規模仍小

2010年，經銀監會批準，全國范圍內有捷信、北銀消費金融公司、中銀消費金融公司、錦城消費金融公司等4家消費金融公司獲得牌照，分別在天津、北京、上海、成都等地開展消費金融試點。

今年6月29日，銀監會非銀行金融機構監管部主任李建華表示，試點3年來，4家消費金融公司的資產規模已經達到63億，累計放出貸款規模為88億元，39萬余筆。

以捷信為例，在天津地區，截至2013年6月底，捷信累計服務客戶18萬人次，累計發放貸款5.69億元，每年的貸款增長率達到100%以上。

但是在我國，銀行是提供消費金融貸款的主要部門，消費金融公司占消費貸款市場的份額比較小。可以說消費金融公司正處于成長的幼苗期，雖然發展勢頭迅猛，但是總體規模還比較小。

多年研究消費金融的中國社科院金融所金融市場研究室主任楊濤曾撰文指出，2012年末，我國的個人消費貸款余額已達10.27萬億元，但是包括消費金融公司發放的貸款在內，以耐用消費品、裝修等消費開支為目的的貸款只占11%。

楊濤告訴《中國經濟周刊》：“在西方國家等發達經濟體中，消費金融公司等非銀行機構才是真正的提供消費金融服務的主體。”

缺資金和信用記錄

隨著國務院和銀監會出臺的扶持政策，消費金融公司的發展或將迎來新的機遇。

楊濤認為，中國正處于經濟轉型的關鍵時期，過去的經濟拉動主要靠投資，現在逐漸轉變為由消費驅動。消費在經濟中的地位將越來越重，開展消費金融業務的機構也將越來越多。

捷信中國境內唯一一家外商獨資的消費金融公司，2004年才進入中國市場，但由于試點限制捷信只能在天津開展消費金融業務。而在其他省份，捷信只能與信托公司合作，通過提供擔保的方式，讓消費者從信托公司處獲得貸款。

消費金融試點范圍有望擴大，這讓捷信看到了誘人的商機。捷信中國區總裁邁克爾﹒史國奇認為，如果捷信能夠獲得跨區經營的批準，在一到兩年內業務將擴張到120個左右的城市，在未來幾年內業務量將實現每年翻番的增長。

盡管消費金融行業獲得了政策扶持，但同時也面臨著缺乏資金來源、征信系統不完善等問題。

消費金融公司屬于非銀行金融機構，不允許吸收公眾的存款，現在的融資途徑主要還是來自股東的資本。

國務院做出決定要擴大消費金融公司的試點范圍，或許意味著消費金融公司的籌資渠道更加寬廣。米蘭·托馬內克說，“我們期待著能豐富消費金融公司的融資途徑。”

除了資金來源單一，制約消費金融公司發展的另一因素，是無法得到完整的征信信息。如果能夠查詢消費者完善的信用狀況，對消費者進行的風險評估會更加準確，更加快捷。

楊濤告訴《中國經濟周刊》：“目前消費金融公司在金融機構中的地位比較低，缺少技術環境和基礎設施的支撐。”

例如在其他國家，消費者有非常完備的消費信用體系，包括金融監管部門提供的征信系統，也有各種各樣的非營利組織和企業組織提供的征信系統，使得消費者的信用充分體現出來，可以把消費金融公司的風險控制得比較低，更有利于消費金融業務的開展。

在米蘭·托馬內克看來，我國的征信系統建設還有很大的完善空間，消費金融的繁榮發展，可以快速積累眾多個人消費者的信用數據，促進個人信用記錄的完善；而征信系統的健全又將促進消費金融的發展，實現良性循環。