金融監管，實體經濟部門也應有發言權

8月20日，國務院正式批復同意建立由中國人民銀行牽頭的“金融監管協調部際聯席會議制度”，這意味著中國金融混業監管有了實質性動作。

按照國務院的要求，部際聯席會議制度的主要職責和任務包括：貨幣政策與金融監管政策之間的協調；金融監管政策、法律法規之間的協調；維護金融穩定和防范化解區域性系統性金融風險的協調；交叉性金融產品、跨市場金融創新的協調；金融信息共享和金融業綜合統計體系的協調；國務院交辦的其他事項。

從中，我們可以看到“金融監管部門行為充分協調的重要性”。比如，在貨幣政策與金融監管之間的協調方面，就出過大問題。2010年年中，中國開始退出經濟刺激計劃，開始正式實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。那時，貨幣政策開始大力度收縮，按說這已經足以使經濟“降溫”，但是，在貨幣緊縮的過程中，銀監會以加強金融監管的名義實施“監管指標大躍進”。通過不斷提高銀行業監管標準，試圖在世界范圍內提前實現巴塞爾協議Ⅲ。一時間，央行使用各種手段緊縮貨幣，另一方面銀監會不斷提高資本充足率、存貸比、撥備覆蓋率等銀行監管指標，大幅壓低銀行貨幣乘數。

央行、銀監會“你一拳、我一腳”共同作用的結果是什么？貨幣政策超調。這是誰的錯？銀監會有它的道理，央行也有自己的道理，好像誰都沒錯，但合在一起就有問題了。不是嗎？那時候，信貸成本快速上升，大量實業資本脫離實業變成炒作資金，蒜你狠、姜你軍、豆你玩等現象此起彼伏，東部沿海地區的“高利貸風波”也屢有發生。

為什么會出現“貨幣政策超調”的情況？關鍵就是央行和銀監會之間缺乏充分的協調。這樣的情況是否還應當持續？當然不行。

還有一些情況也是不可持續的。比如，盡管貨幣政策委員會的組成成員來自各個部門，但貨幣政策是否適宜？應當把握怎樣的“執行程度”？基本是央行說了算。我們希望改變這樣的情況，因為貨幣政策涉及所有經濟領域，所以必須充分尊重所有經濟部門的意見。至少應當將貨幣政策委員會當中各種不同的意見加以表達，而不是現在這樣一個簡單的、只代表中央銀行看法的公告。

部際聯席會議也一樣。此次由央行牽頭的“部際聯席會議”中沒有明確實業經濟部門的參與。雖然國務院也表示：部際聯席會議的成員單位包括銀監會、證監會、保監會、外匯局，“必要時可邀請發改委、財政部等有關部門參加”，但發改委等有關部門有必要經常性參與，而且還需要商務部的參與。因為，金融監管同樣牽涉金融服務對象的行為方式改變。

金融監管、貨幣政策這類“事關實體經濟行為重大轉變”的問題，不能沒有實體經濟的發言權。任何一項金融制度安排都應該讓實業界參與，這是中國金融和實業水乳交融的重要手段。