晚清商辦與官督之變

輪船招商局（簡稱招商局）是李鴻章最早創(chuàng)辦的官督商辦企業(yè)，是中國第一家公司，也是近代中國規(guī)模最大和最早引進(jìn)西方技術(shù)和管理方式的企業(yè)。輪船招商局的早期經(jīng)歷坎坷曲折，曾在該局經(jīng)營事務(wù)多年的鄭觀應(yīng)深有其感地指出：“創(chuàng)業(yè)難，救弊尤難，救弊必變法?！痹谝粋€(gè)充滿挑戰(zhàn)和劇變的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，招商局努力將官商合作的舊模式和新的合資企業(yè)制度融為一體，結(jié)果失敗了，但這個(gè)實(shí)驗(yàn)顯示由1872至1884年，當(dāng)營運(yùn)管理由商人負(fù)責(zé)時(shí)，招商局曾興盛一時(shí)，但當(dāng)政府由1885年起逐漸加強(qiáng)插手局務(wù)后，招商局便日漸衰落。從此視角來看，輪船招商局的歷史是檢討中國大型企業(yè)經(jīng)營成敗的一個(gè)重要案例。

從倡議到創(chuàng)辦

北洋大臣李鴻章是輪船招商局的創(chuàng)辦者。招商局于1872年籌備，1873年1月14日正式成立。在這之前，早有官員及紳商倡議國人自辦新式輪船航運(yùn)業(yè)。1867年候補(bǔ)同知容閎和紳商許道身在上海議設(shè)華商輪船公司，輸入先進(jìn)的西方航運(yùn)經(jīng)營方式以分洋商之利。兩江總督曾國藩及江蘇巡撫丁日昌將容閎所擬的章程和規(guī)條刊印送呈總理衙門查閱，但因“日久因循，未有成局，僅于同治七年借用夾板船運(yùn)米一次，旋又中止”。該等方案雖未見諸實(shí)現(xiàn)，但成為日后輪船招商局籌辦時(shí)的藍(lán)圖。

招商局于1872年籌辦時(shí)，李鴻章深感“若徒議章程而不即試行，仍屬無濟(jì)于事”，他知道“若不及此時(shí)試行，恐以后更無必行之日”。該年夏天，李鴻章遵照總理衙門函示，于驗(yàn)收海運(yùn)事宜時(shí)，商命經(jīng)辦浙江海運(yùn)多年的朱其昂草議輪船招商局章程二十條。其大意在于“官商合辦，以廣招徠”。所議合股方式是“按照機(jī)器局所造輪船造價(jià)之多寡核定股份，招商承傾，若商股不足，即由商局稟請(qǐng)（將）所余下股份作為官股”。同年十月，朱其昂回上海設(shè)立招商局。

朱其昂試辦半年，承運(yùn)江浙漕糧，并攬客貨。朱氏雖熟識(shí)官場漕務(wù)，但不善經(jīng)營現(xiàn)代化的船務(wù)。由于船務(wù)需要引進(jìn)先進(jìn)的科技，各船需用洋人，非識(shí)洋文通洋話者不能駕馭。朱氏購買的第一條船“名伊敦，船大而舊；第二船名福星，艙通而小，均即沉溺，余船合用者少，致連年皆有漂沒，而購買價(jià)值反較洋行新造之頭等好船尤貴”。朱氏不諳商務(wù)，“用人濫而糜多”，招股又不足。李鴻章本想招羅經(jīng)營絲、茶和軍需生意的富商胡光墉（雪巖）入局，但胡氏因“畏洋商嫉忌，不肯入局”。

在這種情形下，在總理衙門任事的孫竹堂（士達(dá)）以“閩粵人財(cái)雄力厚”為由，建議李鴻章招致粵商入局辦事。該年夏天，經(jīng)其僚屬盛宣懷、天津海關(guān)道員陳欽和委員林士志等人的介紹，李鴻章羅致曾任怡和洋行買辦的唐廷樞（景星）充當(dāng)總辦，前寶順洋行買辦徐潤（雨之）任會(huì)辦。輪船招商局改組，改歸商人包辦，“盈虧全歸商認(rèn)，與官無涉”。1873至1884年，唐廷樞及徐潤這兩個(gè)買辦商人，變成招商局的實(shí)際管理人。

商辦之興

唐、徐二人都有長期經(jīng)營輪船的經(jīng)驗(yàn)，是當(dāng)時(shí)中國商人中能經(jīng)營管理新式航運(yùn)企業(yè)的最合適人選。1873年6月唐、徐二人入局后，根據(jù)在華英美輪船公司所采用的西方合資公司的模式，對(duì)招商局在管理體制、人事、財(cái)務(wù)等方面進(jìn)行了改革。

唐、徐所確立“商為承辦”體制的特色是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)結(jié)合（招商局改組后的組織結(jié)構(gòu)見圖1）。局董根據(jù)“將股份較大之人公舉入局，作為商董，協(xié)同辦理”的原則選任，確立大股東享有經(jīng)營大權(quán)的商董商總承包制：“每百股舉一商董，于眾董之中推一總董，分派總局各局辦事，以三年為期?！敝炱漭缓托鞚欁鳛樯虾？偩稚潭?，宋縉為天津分棧商董、劉紹宗、陳樹棠、范世堯分管漢口、香港和汕頭三處事務(wù)。

在局務(wù)經(jīng)理方面，商總由眾商董推舉，“為總局主政，以一、二商董副之，如商總公出，令商董代理，其余商董分派各分局任事，仍歸總局調(diào)度”。但局規(guī)說明直隸總督握有最高層人事控制權(quán)：“商董若不稱職，許商總稟請(qǐng)大憲裁撤，另行選舉，商總倘不勝任，亦應(yīng)由各董聯(lián)名稟請(qǐng)更換。”至于總局、分局及棧房司事人員則由商總及商董挑選。船主、大伙、鐵匠、司事、水手等職員則歸總局選用。

唐、徐深知官權(quán)若不嚴(yán)加限制，會(huì)帶來日后官僚干涉的惡果。他們擬定了公司事務(wù)必須按照商人原則處理的《局歸》和《章程》。《局歸》和《章程》力圖限制官督的權(quán)限，而行商辦之實(shí)。例如《章程》中第二條寫道：“唯事屬商辦，似宜俯照買辦常規(guī)，庶易遵守?！贝送猓鶕?jù)《章程》，免派官員入局；并擬除去文案、書寫、聽差等名目；制作公文報(bào)告和具呈賬冊(cè)官方審核等官僚主義做法一概摒棄不用。

唐徐二人不僅有較高的經(jīng)營管理才能，且勇于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。唐、徐二人指出：“故就大局論，亟宜多集二、三百萬之資，廣購輪船往來各口，今且立定腳跟，由小而大，俟漕糧日增，裝運(yùn)日旺，乃逐漸推廣，以期權(quán)利之盡收焉?！闭猩叹衷谔菩鞎r(shí)代，至始自終力行推廣業(yè)務(wù)的經(jīng)營方針，創(chuàng)設(shè)有華商自辦保險(xiǎn)公司，引進(jìn)商業(yè)方法及先進(jìn)科技。

招商局在唐、徐接任后，業(yè)務(wù)蒸蒸日上，具有輝煌成果。他們的組織能力、銷售策略和投資意愿與局務(wù)擴(kuò)展息息相關(guān)。李鴻章曾于1877年12月29曰對(duì)兩江總督沈葆楨指出招商局“兩年以來，局勢(shì)最為紛拿，徐雨之獨(dú)力支撐，艱苦萬狀，而粵人性愎，不受諫諍，同事多與齮龁，然無雨之則已傾覆?！崩铠櫿碌恼f法一點(diǎn)也沒有夸張，招商局在創(chuàng)局之初，若沒有唐、徐等局員的努力和識(shí)見，業(yè)務(wù)不可能有大規(guī)模的擴(kuò)展。

李鴻章的支持

李鴻章設(shè)立招商局的主要?jiǎng)訖C(jī)是為“分洋人之利”，同在中國水域運(yùn)營的外國輪船公司進(jìn)行商業(yè)競爭。他的目標(biāo)是建立一家具有競爭力的企業(yè)，爭取外商在華所賺得的部份利潤，這可說是一種商業(yè)民族主義。

李鴻章認(rèn)識(shí)到單靠國家的財(cái)力，不足以支撐工業(yè)化。私人資本必須調(diào)動(dòng)起來。但同時(shí)，他也明白這類新式企業(yè)，會(huì)遇到“招商難”的問題，在通商口岸的中國商人，只有在企業(yè)的獨(dú)立性有所保證，而企業(yè)必須有政府支持的情況下，才會(huì)投資于官方資助的企業(yè)。

因此，李鴻章決定招商局應(yīng)完全歸中國商人所有，提出“官督商辦”的原則，亦企業(yè)雖然在政府監(jiān)督之下，但是盈虧全歸商隊(duì)，與官無涉。他認(rèn)為“官督商辦”的合作應(yīng)以借貸而非入股形式進(jìn)行。他覺得合資企業(yè)有更大的潛力吸引私人資金，而私人投資者應(yīng)負(fù)起管理企業(yè)的全部責(zé)任。

在朱其昂任總辦期間，招商局招股事宜裹足不前。即使招商局保證可取得年息10厘的豐厚官利，華商仍不愿入股。到1873年4月，華商承諾入股10萬兩，但實(shí)收股本只有1萬兩。事實(shí)證明，朱對(duì)直接經(jīng)營輪船和募集資本完全不能勝任。他在1873年6月被調(diào)職主管漕運(yùn)業(yè)務(wù)，由唐、徐二人接任總辦、會(huì)辦，而招商局亦進(jìn)行改組。

李鴻章十分認(rèn)可唐徐二人的改革。直到1885年以前，就李鴻章而言，招商局是一家嚴(yán)格立足于以獲利為目的的企業(yè)。李鴻章指派了一些政府官員，包括盛宣懷（1873年以前在李幕中）和朱其昂，作為管理漕運(yùn)的會(huì)辦。盛宣懷一開始就想成為招商局的主要督辦，數(shù)次試圖說服李鴻章派給他這樣一個(gè)職位，然而李鴻章支持商人，李鴻章不但時(shí)常寫信給其他官員，說到唐、徐二人對(duì)招商局貢獻(xiàn)重大，而且甚至將盛宣懷調(diào)離招商局漕運(yùn)會(huì)辦的職位。

在李鴻章的支持下，招商局經(jīng)營管理的獨(dú)立自主性保持下來，商人的投資得到了鼓勵(lì)。其結(jié)果不僅招商局資本擴(kuò)充兩倍，而且許多商人還被吸引去投資中國其他近代企業(yè)。一個(gè)主要的例子是上海機(jī)器織布局，該局于1881年按計(jì)劃收到實(shí)繳資本40萬兩，這個(gè)數(shù)額以外的股份，認(rèn)購熱烈。此外，在招商局開始營運(yùn)以后，為了同招商局競爭，外國航運(yùn)公司不得不降低運(yùn)費(fèi)率，漕運(yùn)運(yùn)費(fèi)穩(wěn)步下降，使中國整個(gè)商界都從中獲利。

官營之后的衰落

當(dāng)招商局?jǐn)U充及日漸獲利后，許多官員提出政府收回招商局的擁有權(quán)。李鴻章雖盡力保障公司的自主權(quán)，并且鼓勵(lì)商人投資企業(yè)，然而卻不能避免來自北京和兩江地區(qū)保守官員的批評(píng)和干預(yù)。

曾一度為上海道臺(tái)的葉廷眷在給李鴻章的信件中雖然沒有使用“國有化”這樣的現(xiàn)代詞匯，但卻建議，官方出資200萬兩將招商局歸國有。葉氏認(rèn)為招商局收歸國有，可省卻每年應(yīng)付錢莊利息20萬兩，股東股息7萬兩。他相信十年內(nèi)政府便可全數(shù)收回200萬兩的投資。不過李鴻章并沒有接受他的建議，而是將其調(diào)離招商局經(jīng)營管理。當(dāng)時(shí)的兩江總督劉坤一建議，將官方借款轉(zhuǎn)為官股，使政府成為招商局的最大單一股東。劉氏的建議對(duì)招商局構(gòu)成嚴(yán)重威脅，招商局的股東立刻把劉氏的意見理解為官方控制該局管理的策略。幸得李鴻章的反對(duì)，劉坤一的計(jì)劃沒有實(shí)現(xiàn)。

然而，在1880年代中外關(guān)系出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，李鴻章已經(jīng)無法維持他先前保護(hù)商人利益的政策。當(dāng)海防的需要上升，李鴻章決定將招商局的資源轉(zhuǎn)投北洋艦隊(duì)及其它事業(yè)，他甚至在1885年8月將局內(nèi)的船務(wù)人員調(diào)往北洋艦隊(duì)。在1883年上海金融危機(jī)結(jié)束后一段時(shí)期，李鴻章不得不屈從于財(cái)政和政治壓力，命令重組招商局。他最終于1885年任命盛宣懷為督辦，而舊有的商董因在金融危機(jī)中賠上他們的股本而退出。

盛氏其時(shí)已購入公司的股份，并在1885年成為大股東。在他的管治下，由1885至1902年間，他挑選自己的親信為上海招商局的高層管理人員，而不問他們所持股份的多寡。公司內(nèi)的官僚控制日見增加，大部份高層管理人員有官方背景，缺乏管理現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)。

1885年，戶部徹底清查7fc0845296807a0bc0d214d6f24f55d0招商局經(jīng)營管理情況，堅(jiān)持招商局總辦應(yīng)由高級(jí)官員會(huì)商遴選。戶部還提議朝廷應(yīng)下旨招商局呈交許多詳盡明確的財(cái)務(wù)報(bào)表。從1885年起，有關(guān)總局、分局人事、貸款、收入、支出、利潤、日常經(jīng)營、船只和碼頭所有主和所在地的情況，均造冊(cè)報(bào)部備案。

招商局失去商人管理，導(dǎo)致曾經(jīng)對(duì)官督企業(yè)有興趣的商人不再抱有幻想，抑制了商人將他們的資本投資于近代企業(yè)的意愿。在官僚控制下，招商局的經(jīng)營管理質(zhì)量更是嚴(yán)重下降，運(yùn)作受損。招商局的盈利亦不再投資于擴(kuò)展經(jīng)營。1884至1885年的中法戰(zhàn)爭后，它的利潤也沒有再投資在技術(shù)改良方面。資本投資停滯，船隊(duì)的噸位維持不變。公司在1877年擁有30艘輪船，是中國最大的華商航運(yùn)公司，而到1893年，招商局只剩26艘船。

平衡之艱難

從招商局最初30年的簡史中，我們最重要的發(fā)現(xiàn)是，當(dāng)所推行的政策正確時(shí)，政府對(duì)工業(yè)化有正面的作用，而當(dāng)政府的資助引致官僚直接控制企業(yè)的運(yùn)營時(shí)，就破壞了管理的自主權(quán)，推翻了這個(gè)平衡。例如，洋務(wù)企業(yè)的初步成功，是由于在政府財(cái)政資助（利潤獲得保證）及企業(yè)自主（保證得到良好的管理）之間取得平衡。而在1883年金融危機(jī)后，清政府改變了它的政策，讓官僚直接控制企業(yè)運(yùn)營，嚴(yán)重?fù)p害了管理的質(zhì)素，使得商人不愿進(jìn)一步投資。

輪船招商局是清末大型官督商辦企業(yè)之典范，其經(jīng)營成敗足以影響中國早期經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的成果。李鴻章在創(chuàng)局時(shí)，即希望“為中土開此風(fēng)氣，漸收利權(quán)”。毫無疑問，該局在早期曾有光輝成果，業(yè)務(wù)蒸蒸日上。招商局在很大程度上確實(shí)達(dá)到了收歸航運(yùn)業(yè)利權(quán)的目的，而且它還繼續(xù)發(fā)展了幾十年，一直到1883年，但為什么后來會(huì)停滯不前呢？

在體制上，招商局乃官督商辦之局。這體制是“由官總其大綱，察其利病，而聽該商董等自立條議，悅服眾商”。在制訂局規(guī)和章程時(shí)，唐、徐等局董即設(shè)法嚴(yán)防官僚干涉局務(wù)和掣肘，企圖建立合理化的現(xiàn)代管理制度，用以保障該局商辦體制。盡管該局借用“西法經(jīng)理”，引進(jìn)西方先進(jìn)科技，特別是現(xiàn)代船務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并模仿西式合股公司的規(guī)章制度和營運(yùn)策略，但實(shí)際運(yùn)作無不受制于原有的社會(huì)制度和政治環(huán)境。

該局在創(chuàng)局初期，由于唐、徐等商董受到李鴻章信任和支持，商權(quán)得以保障。雖外有言官批評(píng)，內(nèi)有國有方案，李鴻章之信任態(tài)度足以維持該局商權(quán)的利益。但上海金融危機(jī)之后，李鴻章只好委任盛宣懷督辦局務(wù)，其后則官權(quán)日增。盛氏雖有大量股權(quán)，但他主要乃有官職在身，盛氏之經(jīng)營局務(wù)受制于官場習(xí)例，對(duì)該局之業(yè)務(wù)影響極大。

招商局的主要問題在于商辦體制全賴?yán)铠櫿乱蝗酥С?，而非建立于法制基礎(chǔ)上。這種體制弊病，曾在招商局任職多年的鄭觀應(yīng)在1882年間即已察覺。招商局能受李鴻章支持二十多年，已屬幸運(yùn)。后來李鴻章于1901年逝世，直督換了袁世凱，官權(quán)更重。鄭觀應(yīng)于1909年時(shí)語重心長地指出：“所裝之船雖快，而吃水深，燒煤多，價(jià)局不合用。官氣日重，虧耗日巨，今不幸而言中矣。”

招商局早期的成功主要依賴于李鴻章不僅有能力獲得政府支持，而且有能力使招商局的事務(wù)盡量少受官僚干預(yù)。然而，李鴻章在中國早期工業(yè)現(xiàn)代化中的個(gè)人角色，亦引申出國家政策及投資環(huán)境的穩(wěn)定性和可靠性等難題。

筆者從輪船招商局的經(jīng)營史中得出一個(gè)初步看法：中國早期大型企業(yè)確有在引進(jìn)科技及在企業(yè)營運(yùn)上難于避免的成本高昂問題，但最基本問題卻是中國社會(huì)結(jié)構(gòu)內(nèi)的官商關(guān)系和商人人際關(guān)系網(wǎng)所引致之經(jīng)營管理問題。這種歷史經(jīng)驗(yàn)有助于我們了解中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化進(jìn)展比較緩慢的原因。