改善中小企業融資困境的法律對策

摘 要：中小企業民間融資崩盤與現行法律制度下小企業融資難密切相關，同時也是多種因素的綜合反映。從降低企業成本角度考慮，應減少企業設立成本，減少企業稅收成本，即加大對中小企業的稅收優惠；從增加融資方式方面考慮，應創造較為寬松融資環境。對企業而言，應改變有關法律規定，降低企業融資成本，增加其向社會融資的可能性，允許有限責任公司上市，降低公開發行債券的條件等多個方面解決該問題。銀行作為金融機構應建立中小企業貸款綠色通道。政府除了負有監管職責外，還應加強對中小企業融資的投入及服務。

關鍵詞：中小企業；融資；稅收；公司

中圖分類號：F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）20-0263-02

企業的分類在不同階段具有不同的意義。在計劃經濟階段，國有企業和非國有企業的劃分具有重要意義。在市場經濟階段，基本分類是個人獨資企業、合伙企業和公司。中小企業在不同的市場經濟國家都占據重要地位，各國政府都在扶持中小企業發展方面積累了一些經驗。根據企業規模將企業劃分為大中小企業而進行不同的法律規制對國民經濟的發展有極其重要的現實意義。目前的現狀是有關中小企業的法律制度相對完善，除了對中小企業進行扶持的《中小企業促進法》以外，對于大企業損害中小企業公平競爭權的有《反壟斷法》予以保障，對于損害中小企業競爭權的有《反不正當競爭法》予以保障，在中小企業設立方面有《個人獨資企業法》、《合伙企業法》、《公司法》等相關法律制度。

2011年，溫州企業出現老板“跑路”現象，鄂爾多斯民間借貸崩盤，千億地產高利貸陷入困局，以及2012年下半年以來，神木民間信貸崩盤，已顯示出解決中小企業問題的緊迫性。雖然各地政府對中小企業有一定的政策支持，但是各地具體做法不同，發揮作用有限，究其原因是這些企業融資在法律制度方面受到歧視性待遇，不如大企業融資渠道寬，如因規模小既不能發行股票也不能發行債券；在銀行內部實行中小企業專項借貸方案，在進行抵押評估時，中國的銀行更注重硬資產而不是現金流預測，這明顯對于輕資產的中小企業不利。另外，還存在公司企業設立門檻高，對中小企業稅收優惠不夠，營改增還處于試點階段等問題。如何從法律層面上解決中小企業的資金瓶頸顯得尤為重要，可能會涉及到企業市場準入、組織機構、稅收、金融等諸多方面。

一、 從降低成本的角度分析，資本是企業的血液

公司資本制度經歷了從管制主義向放松管制主義過渡的偉大變革，隨著市場經濟的深入發展，公司資本制度必將再次經歷從放松管制主義向自由主義過渡的偉大變革。

第一，降低企業設立成本。為降低中小企業類型中公司設立的成本，對以下問題進行研究：（1）適當降低最低注冊資本限額。尤其要降低股份有限公司的最低注冊資本限額，縮小與有限責任公司最低注冊資本限額之間的差距，提高股份有限公司在整個公司類型中的比重，發揮股份有限公司向社會集資的功能。在出資形式上應更為開放，有限制地允許勞務或人力資本出資。勞務是否可以出資，在理論上是備受爭議的，公司法在2005年修訂時仍沒有承認其可以出資。但是股份有限公司可以獎勵給職工股份，這實際上從一定意義上承認了勞務可以出資。英美國家在一定程度上認可了勞務出資，英國較為寬松，美國的限制較多。1976年12月13日發布的第77/91號歐盟國家公司法指令第7條規定，“實際認購資本必須由能夠作出經濟評估的資產組成。但是，完成工作或者提供服務的承諾不在此限”。有一種觀點認為，勞務出資制度由于沒有引入人力資本理念，仍然是在資本雇傭勞動的傳統公司模式下的一種出資制度，因此，對人力資本所有者股權的享有有很多的限制條件，很難使人力資本所有者真正參與到企業中，享有完整的股東權利。（2）在組織機構方面賦予董事會發行資本的權利同時加強董事的責任。董事會作為公司的執行機構最為了解公司的經營狀況和所需資本情況，在必要的時候由董事會制定方案發行資本，既可以降低公司設立時的成本，又不會造成公司成立后資本的閑置和浪費。董事的權利增加了，與此相適應，應加強董事的義務，在董事違反義務時承擔相應的責任。將原本屬于股東會的職權授予董事會，董事承擔責任不以過錯為原則，以確保股東的利益。

第二，對中小企業實行稅收優惠，提高應納稅所得額的起算點，及稅收優惠的幅度。經濟法在調整經濟關系時兩手并用，即市場這個無形的手和政府這個有形的手。市場經濟體制下，應允許市場在資源配置方面充分發揮作用，在市場失靈的情況下，先由市場自身解決，在自身無法解決時由政府解決。稅收成了政府主要的經濟來源。公共利益是很難界定的，通常在和私人利益相對而言。公共物品可以分為準公共物品和純公共物品。準公共物品具有排他性，但市場又不能完全提供，純公共物品不具有排他性只能由政府來提供。這樣就使稅收有了合理合法的用途。中國的企業所得稅法規定，大部分企業按 25%稅率征收企業所得稅，只有應納稅所得額不高于 30 萬元的小型微利企業能享受 20% 的稅率。應提高適用 20% 稅率的應納稅所得額的額度，這將使更多的中小企業受益并有利于中小企業創造更多的就業機會和經濟貢獻。營改增是目前實行結構性減稅的重要政策，已從區域試點向行業試點轉移。作為第一個營改增試點上海的成效主要體現在以下幾個方面：稅制環境有效改善。一是促進了二、三產業深度融合。二是跨區域、跨行業抵扣鏈條的形成，強化了區域內外、上下游企業之間的聯系，區域合作不斷加深。三是促進了國際國內兩個市場對接。另外，還有企業減負提升管理和服務業迎多重利好的效果。①目前的重復征稅表現在稅制性重復征稅、法律性重復征稅和經濟性重復征稅。稅制性重復征稅是不同稅種疊加征稅。營業稅和增值稅在設立之初并不交叉，營業稅是對應稅勞務、轉讓無形資產或者銷售不動產征稅，增值稅是對在中國境內銷售的貨物或者提供的加工、修理以及進口的貨物征稅，在具體征稅稅目上是互補關系。但在實踐中卻存在重復征稅的現象。為什么要實行結構性減稅，如何減、減多少、按照什么標準減、誰來減、誰受益，這些問題涉及多種利益的博弈、各種權利的配置，都需要法律加以引導和規范。②企業成立之后，必然會有一定的時間負虧經營，營業稅的征收會令一些中小企業難以為繼。營改增更注重以企業為本，反映了企業真實的納稅能力，注重企業可持續發展。

二、從增加融資方式方面考慮，創造較為寬松的融資環境，完善法律規定，中小企業、銀行和政府三方主體都應有所作為

（一）中小企業完善財務管理提高經營水平，在此基礎上需要相關法律制度的改進。其一，允許有限責任公司上市。根據公司法、證券法有關規定，有限責任不能發行股票。股份有限公司并不必然比有限責任公司有優勢，除了股份有限公司的設立時注冊資本較高以外，發起式設立的股份有限公司和有限責任公司設立程序、組織機構幾乎完全相同。有限公司上市必須先進行組織形式的變更，即由有限責任公司變更為股份有限公司，有限責任公司進行注銷登記，變更后的股份有限公司進行設立登記，程序上較為復雜，有違效率原則。其二，降低發行債券的條件。有限責任公司和股份有限公司均可以發行債券，有限責任公司公開發行債券凈資產達到六千萬元人民幣，較證券法修訂以前不允許有限責任公司發行債券稍為寬松，但條件仍過于嚴苛，對于中小企業而言不可企及。降低凈資產水平，提高對企業成長性的考評，使那些組織機構健全、發展前景好的中小企業也可通過公開發行債券籌集到資金。

（二）銀行作為金融機構應建立中小企業貸款綠色通道，設立中小企業貸款專戶，幫助中小企業建立完善的信用擔保體系。相對大企業而言，中小企業存在財務管理混亂、成長性差等問題；同時，中小企業信用擔保體系尚未建立，銀行在向貸款方面積極性不高。中小企業成立之前在銀行設立行辦理基本存款臨時賬戶，在成立之后，領取營業執照之日起30日內辦理稅務登記，中小企業憑稅務登記證號到銀行辦理基本存款賬戶或其他賬戶。銀行了解企業的資金流動，引導企業建立良好的信用擔保體系，同樣也可以降低風險，提高收入。

（三）政府除了負有監管職責外，加強對中小企業融資的投入及服務。政府在符合產業政策的前提下，引導商業銀行對中小企業實施貸款優惠政策。政府已設立中小企業發展基金。基金的資金來源包括中央財政預算安排、基金收益、捐贈等。基金主要用于引導地方、創業投資機構及其他社會資金支持處于初創期的小型微型企業等。鼓勵向基金捐贈資金。很多企業或者創業者對中小企業發展基金并不了解，除了信息公開，對于基金支取的程序也應完善并公開。對中企業、小企業、微企業的資助應有所區別。作為財政法核心的預算法的修訂引起關注，預算的隨意性很大，人大是否有預算草案的修正權，政府是否有對預算審批的制衡權并不明確。解決社會問題和社會矛盾，需要建立民眾利益表達的機制。加強對預算的監督，使中央財政預算安排的基金真正起到扶持中小企業發展的作用。

綜上所述，中小企業已成為國民經濟發展的重要力量，同時，也是今后企業發展的方向，從法律層面解決其融資的“瓶頸”，確保良好的法律環境，以實現善法之治。

[責任編輯 王 佳]