中小企業融資難問題研究

摘 要：中小企業的蓬勃發展不僅能增強市場經濟的活力，更能在解決就業、維護社會穩定等方面起到重要作用。然而，融資難問題依然是制約淄博市中小企業健康持續發展的一大瓶頸。而這背后深層次的原因就是金融業及金融市場的滯后發展。因此，結合淄博市實際深入研究中小企業的融資情況，針對存在的問題，從政、銀、企三方提出解決思路尤為重要。

關鍵詞：中小企業；融資難問題；淄博

中圖分類號：F72 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2013）36-0049-02

一、淄博市中小企業融資難現狀

（一）中小企業融資渠道狹窄

目前淄博市中小企業融資渠道主要有三：一是依靠自身內部積累；二是親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融；三是銀行貸款。銀行貸款雖然是中小企業最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，很少提供長期信貸，而且手續復雜，期限長；現在來看，非正規金融融資在中小企業融資中發揮了重要作用，但這種方式風險高、成本高，負擔過重。

（二）小微企業融資需求難以得到滿足

中小企業特別是小微企業在發展中具有“強勢弱位”的特點：“強勢”是指地位重要，無論是對經濟發展還是吸納就業都有著重要的戰略意義。2013年上半年，淄博市小微企業完成工業總產值229.79億元，同比增長11.20%，增速比一季度回落2.94個百分點，其中工業企業完成總產值172.59億元，同比增長12.45%，個體工業完成總產值57.20億元，同比增長7.54%。“弱位”是指由于其資產規模小、市場占有率低等原因，在資源配置（尤其是金融資源配置）能力上明顯處于弱勢地位。所以，在這種特點下，中小企業特別是小微企業很難從現行的金融體系中獲得對等的信貸資源。只能依靠自身融資或民間借貸渠道，使得融資需求很難得到滿足，制約企業的發展。

二、淄博市中小企業融資難的原因

（一）缺乏政策支持體系

1.政府對中小企業融資扶持力度還不夠。從政府方面看，政府對中小企業融資缺乏必要的扶持政策；而已有的一些扶持政策操作性也不強。國外中小企業融資的經驗表明，政府的扶持是必不可少的。美國設立了小企業局、各個商業銀行等都設立了專門為中小企業服務的金融機構，如社區銀行；政府還設立了專項基金，以鼓勵中小企業更多地吸納勞動力，推進中小企業的發展。從我市目前的情況來看，政府已經出臺相關的扶持政策，但是這些政策的可操作性不強，導致這些政策在實踐中發揮的效用是有限的。

2.信用擔保體系還不健全。銀企之間的信息不對稱是導致中小企業融資難的重要原因，解決信息不對稱主要靠社會信用擔保體系的建設，即在企業和銀行之間搭建服務平臺。我市社會信用擔保體系還不健全，中小企業與商業銀行或其他投資者之間，存在著嚴重的信息不對稱，難以獲得融資支持。雖然擔保體系可部分解決信息不對稱問題，但多數擔保機構規模較小、實力弱，難以為廣大中小企業提供必要、及時的擔保服務。

（二）金融體制因素制約中小企業融資

1.直接融資渠道不通暢。我國多層次資本市場體系尚未建立，雖然開設了中小企業板塊，但上市融資的標準并不低，而且發行審核速度較慢，發行市盈率降低，境外市場不振，影響企業海外上市融資，從而使中小企業直接融資額大幅減少。而國內創業板遲遲未推出不但影響了一批高成長性的中小企業上市融資，也挫傷了創業投資對中小企業的投資熱情。

2.金融機構自身盈利目標制約了其對中小企業放貸的熱情。金融機構越來越強的市場意識，使其將追求利潤最大化作為經營目標。這就必然使銀行在經營過程中越來越注重風險意識，在放貸等金融服務中自主選擇性加強，各家銀行都把追求質優的、有發展潛力的大企業作為主要服務對象，而忽略了中小企業的貸款需求。而且中小企業在貸款時，商業銀行要求有一定經濟實力的企業為之擔保，但實際上，效益較好的企業大部分怕承擔責任不愿為之擔保。隨著社會風險意識的不斷提高，為了避免出現額外損失，符合銀行貸款擔保條件的企業都盡量避免為其他企業提供擔保，造成不但新增貸款擔保困難，而且造成過去存量貸款延續較難。中小企業的擔保、抵押貸款受外部條件制約較多。金融機構從貸款的安全性考慮，對中小企業貸款制定了嚴格的擔保、抵押措施，繁雜的手續、過高的費用與其服務的對象在資金需求上的小額、短期、頻繁和急需的特點相悖，特別對個體及私營企業，較多的審批程序影響了資金的及時獲得，影響了中小企業的正常經營，制約了中小企業貸款的積極性。

3.缺乏與中小企業相匹配的中小金融機構。我國金融機構體系以商業銀行為主體，國有企業、與政府相關的企業占有的金融資源比較豐富。而且銀行從安全性考慮，更愿意貸款給大型的國企、央企，中小企業尤其是小微企業占有的金融資源很有限。也就是說，我們現在還沒有形成面向中小企業的具有專業性質的中小金融機構體系，沒有形成“門當戶對”的多層次金融體系。這就導致了對中小企業提供的服務不全面，沒有針對性，從而加大了銀行放貸的風險，增加了中小企業融資的成本，挫傷了中小企業融資的積極性。

4.金融機構配套服務未跟上。由于中小企業貸款筆數多、金額小、收益低、擔保困難，單位貸款額的管理成本高且風險較大，造成金融機構對中小企業“惜貸”、“慎貸”。部分國有大型銀行總行雖然制定了小企業貸款業務發展的總體指導意見，但相關配套政策及細化措施并未出臺，缺乏專門的適應小企業特點的評級和審批制度。大多數銀行機構尚未建立起針對小企業貸款的科學合理的激勵機制，而且針對中小企業的金融產品創新太少。

（三）中小企業自身發展缺陷制約融資渠道拓寬

1.中小企業先天不足。與大企業相比，中小企業普遍存在經營管理不規范、產品結構不合理、技術創新能力低、財務制度不健全等方面問題，這導致了中小企業資金流動性差、抗風險能力低，特別是可抵押物少，缺乏可持續擔保能力，這些都不利于中小企業獲得金融機構的融資。

2.中小企業信用觀念淡薄。企業法人個人信用程度低，造成企業信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念。這些因素在現代激烈的市場經濟競爭中越來越成為一個影響銀行在向中小企業發放貸款時考慮的因素。可以說，信用缺失是制約企業融資的關鍵因素。

3.信息不對稱導致的信息缺失。很多中小企業擔心企業信息泄露，基本上不對外公開自己的企業相關信息，特別是由于財務制度的不健全，無法向銀行提供完整的財務報表和信息資料，致使相關的金融機構在放貸時對中小企業的考核信息缺失，進而出現了金融機構“惜貸”、“慎貸”的現象。

三、緩解中小企業融資難的思路

（一）發揮政府的主導作用

在市場經濟條件下，中小企業比大型企業融資相對較難，這是普遍現象。也正因為如此，世界許多國家都由政府出臺政策，支持中小企業解決融資難問題，促進其健康發展。要加強政府的扶持力度，應充分發揮政府部門的引導和協調作用，及時調整完善相關政策措施，為中小企業融資營造良好的制度環境和金融環境。

1.發揮財政資金的支持撬動作用。參照濟南、煙臺、日照、棗莊、臨沂等市的做法，建立政府“企業穩定資金池”，形成資金的規模效應和杠桿放大效應。風險補償金主要有以下用途：一是作為增信手段，對銀行發放中小企業尤其是小微企業貸款所產生的風險損失，可以由擔保公司、風險補償金、銀行各按一定比例承擔。二是作為“過橋還貸”資金，為基本面好、符合國家產業政策和信貸政策、市場前景比較好、資金周轉暫時出現困難的中小企業按時還貸續貸提供墊資服務。

2.構建科學有效的政策性擔保體系。加快構建以財政資金為主體的不以盈利為目的的大型擔?；稹１小罢鲗?、專家團隊決策、市場化運作”基本規則，助力淄博市中小型重點項目建設。

（二）發揮銀行的服務作用

1.加快推進多層的資本市場體系的建立與完善。利用多層次資本市場體系打開中小企業融資的直接渠道，拓寬中小企業融資途徑。利用好當前金融體制改革的良好時機，把握好山東省加快金融改革的“22條”，加快建設我市資本市場體系。

2.進一步完善中小金融機構。打造為中小企業服務的多層次的中小金融機構體系。依托地方金融發展，明確中小金融機構的發展戰略和定位，發揮其優勢，使其在支持中小企業發展方面發揮越來越重要的作用。同時，金融機構也可以利用視角廣、信息靈的優勢，建立相應的信息咨詢系統，為中小企業提供貸款咨詢、籌集資金投向指導、項目評估、政策信息、商業信息等，以更好地發揮資金的使用效率。

（三）發揮企業的主體作用

企業提高自身素質，修內功，改善自身的信用狀況。完善中小企業制度，健全治理結構。應推動中小企業制度的多元化和社會化，規范財務制度，增加企業財務透明度，實現治理結構合理化。同時，通過信用擔保體系的建設可以促進中小企業的基本信息和融資信息公開化，這樣可以完善銀企之間的溝通機制。

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