國內人民幣國際化領域研究現狀的統計分析

摘 要：本文借助SPSS統計學軟件，分析了人民幣國際化基礎研究領域的發展現狀，主要研究結論有三點：第一，近三年內，以人民幣國際化為研究主題的論文數量猛增；第二，人民國際化研究所關注的問題相對集中；第三，人民幣國際化研究領域還存在一些薄弱的環節。

關鍵詞：人民幣；統計；國際化

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2013）12-0052-05

一、引言

貨幣國際化是國家綜合經濟實力在國際上得到認可的重要標志。因此，人民幣國際化對于我國的經濟發展來說意義非凡。中國共產黨第十八次全國代表大會上的報告（以下簡稱“十八大報告”）指出：穩步推進匯率市場化改革，逐步實現人民幣資本項目可兌換，全面提高經濟開放水平，實施主動的對外開放戰略。十八大報告中雖未明確提及人民幣國際化的字眼，但從相關的戰略方針上來看，均是為了實現人民幣國際化所做的重要準備和鋪墊，同時人民幣國際化也是主動式對外開放戰略得以實現的重要保證。

改革實踐需要找到理論的支撐點。我國學術界關于人民幣國際化問題的研究，也隨著改革開放的逐步深入而發展壯大，越來越多的學者熱衷于為人民幣國際化的順利實現獻計獻策。然而，政策制定者如何在如此之多的學術論文之中找到成熟的研究成果？學術研究者如何針對某一研究領域的薄弱環節開展研究？本文的研究目的和意義有兩點：一是通過統計分析手段，找到人民幣國際化問題研究所關注的熱點，為政策制定者提供重要參考。這些熱點所涉及的研究方向，由于有大量的論文支撐已經趨于成熟。二是分析統計研究的結果，找到人民幣國際化問題研究所存在的不足，為學者的后續研究指明方向。

本文的研究方法采用了共詞分析法。共詞分析法是對能表達某一學科領域內研究主題或研究方向的專業術語，共同出現在同一篇文獻中的情況進行分析。兩個專業術語的共現次數越高，則這兩個詞的關系越緊密，以展現該學科領域的發展現狀及研究熱點。本文將共詞分析法的分析結果進行了可視化處理，以圖譜的形式清晰地展現出人民幣國際化領域研究的狀況。筆者認為，將信息管理的研究方法引入經濟學研究熱點分析，不僅實現了學科的交叉，由于經濟學領域的論文、學派、理論等均有相當大的數量，因此，通過這種方式還可以很好地提高甄別和篩選信息的效率，對經濟學研究的發展有很好的輔助作用。

二、數據來源與處理

本文的數據來源于CNKI數據庫。根據CNKI數據庫的統計數據，截至2012年末，以人民幣國際化為主題的論文有2149篇。其中，2001年我國加入WTO后，關于人民幣國際化的學術論文開始增長，但每年的研究成果也只有十幾篇。2005年實施匯率制度改革后，人民幣國際化的研究邁上了一個新的臺階，平均每年可以達到50篇以上。2008年之后，受國際金融危機爆發以及我國出臺一系列人民幣對外輸出和結算政策的影響，人民幣國際化的研究也空前高漲，2009—2012年的論文數量多達1831篇，占總數的85.2%，2012年的論文數量達到歷史最多的589篇（見圖1）。數據顯示，最近兩年內學術界對人民幣國際化問題格外關注，這也提高了對該領域研究論文進行統計分析的必要性。

使用共詞分析法之前，筆者將研究人民幣國際化的2149篇論文分類，并選擇其中699篇基礎研究論文作為分析樣本?；A研究是經濟科學發展的基礎，這里選擇基礎研究論文作為樣本，是因其可以深度透析人民國際化問題的原理、方法及內在規律，基礎研究所涉獵較多的問題，也將會是相對成熟的研究。接下來的工作是統計699篇文章中的每個關鍵詞在這些論文關鍵詞中出現過的頻次。這里剔除了詞匯“人民幣國際化”，否則該詞匯會是最高頻次，影響統計分析的準確性。因為，本研究的重點是人民幣國際化領域所涉及的相關問題，而不是統計它本身。關鍵詞統計分析的結果見表1。

表1只列出了關鍵詞分析的一部分結果，699篇文章一共有1275個不同的關鍵詞?？梢姵伺c問題本身相關的人民幣、國際化、貨幣國際化等關鍵詞，國際貨幣體系、國際貨幣、國際化進程、金融危機等問題在研究人民幣國際化問題中出現的次數最多。

三、高頻詞共詞分析及可視化處理

（一）高頻詞共詞分析

共詞分析需要生成共詞矩陣，這里不可能將1275個關鍵詞均列入共詞矩陣中，因此要有所取舍，只分析高頻詞。現在的問題是如何找到界分高頻詞和低頻詞的閾值。多諾霍（Donohue）在1973年提出了高頻詞低頻詞的界分公式：

[T=-1+1+8I12]

公式中T表示界分高頻詞和低頻詞的閾值，I1表示頻次為1的關鍵詞。此次統計中，I1的值為398，代入公式中求出T值為41，觀察表1只有9個關鍵詞符合高頻詞的要求。由于人民幣國際化所涉及的研究方向很多，只分析9個關鍵詞是不充分的，并且排在前兩位的關鍵詞“人民幣”和“國際化”屬于問題的本身，不具代表性，應該剔除。筆者根據樣本空間情況和理論上人民幣國際化問題所涉及的重要問題設定了閾值，即12≤T≤102。這樣一共有35個關鍵詞被納入共詞分析的范圍之內，得出了35階的共詞矩陣，如表2所示。

表2矩陣中的數據表示數據所對應的兩個詞在699篇樣本文章中共同出現的次數，矩陣主對角線的數據被改為0，因為分析同一個詞在不同文章共同出現的次數沒有意義?？梢郧逦乜吹?，貨幣國際化與國際貨幣同時在一篇論文中出現的次數最多，即大多數學者認為，研究貨幣國際化問題應該重點分析國際貨幣的相關問題。

（二）共詞分析的可視化處理

本研究可視化處理的實現借助了Ucinet軟件。操作方式是將35階的共詞矩陣導入Ucinet軟件中，借助該軟件的netdraw功能生成共詞分析的可視化圖譜。該圖譜可以清晰地反映出人民幣國際化研究領域的熱點和薄弱環節。如圖2所示，居于圖譜中心位置且節點較大的關鍵詞，便是人民幣國際化研究所集中的熱點問題；相反，居于圖譜邊緣地帶且節點較小的關鍵詞，則是人民幣國際化研究領域中很少涉及的邊緣問題。邊緣問題很少被提及，但不一定說明這些問題不重要，也可能正是該研究領域的薄弱環節，需要進一步加強，為我國人民幣國際化目標的早日實現提供更為全面的智力支持。

（三）統計結果分析

由圖2可以看出，人民幣國際化問題研究的整體發展狀況可以分為4個層次。第1層：國際化進程、金融危機、貨幣國際化和國際貨幣體系。第2層：人民幣區域化、國際貨幣、貨幣政策、境外人民幣、國際儲備貨幣、人民幣匯率、金融市場、外匯儲備、結算貨幣、中國經濟、國際貿易、貨幣互換和跨境貿易。第3層：資本項目可兌換、商業銀行、離岸金融市場、人民幣自由兌換、離岸市場、中央銀行、世界貨幣、儲備貨幣、日元國際化、美元、自由兌換、資本項目、國際金融危機、國際貨幣基金組織和貿易結算。第4層：路徑和風險。第1層是研究最為集中的領域，而第4層則是研究較少涉及的領域。

從第1層來看，多數學者在研究人民幣國際化問題時都要涉及國際貨幣體系、金融危機、國際化進程等問題。例如，楊小軍（2008）、李伏安（2009）指出，當前的國際貨幣體系存在固有的缺陷，導致國際通貨膨脹、外匯儲備分配失衡、貨幣風險集中、美元地位下滑等問題，這些因素為人民幣國際化提供了機遇。王華慶（2010）等諸多學者均從金融危機的爆發來分析人民幣國際化的機遇和挑戰，并一致認為人民幣國際化是一項漫長而艱難的系統性工程，人民幣國際化的進程應該審慎研究。袁宜（2002）等研究其他國家貨幣化的經驗證明，貨幣國際化將對國內經濟產生重大影響。

從第2層來看，人民幣國際化研究的主題相對分散。但從這些研究主題來看，有許多都是人民幣國際化改革中必不可少的環節。其中，邱兆祥（2008）、李曉（2011）等均認為人民幣區域化是國際化的“先行者”，李曉還特別指出人民幣國際化的過程應該是“周邊→區域→國際”。劉力臻和王益明（2005）的研究顯示人民幣國際化將影響我國貨幣政策的有效性，使貨幣政策的最終目標出現偏差。李婧（2009）等一批學者均認為，市場化的人民幣匯率機制是實現人民幣國際化戰略的必要條件。李文浩和張寧（2010）認為國內金融市場的發展狀況對人民幣國際化改革存在約束力。因此，應大力發展金融市場，為人民幣國際化打下堅實的基礎。劉俊民和婉敏華（2009）指出支持人民幣國際化是我國巨額外匯儲備的最佳使用方式。

從第3層來看，主要可以歸為4類：資本項目、離岸市場、商業銀行和中央銀行。其他關鍵詞或是與這些主體重復，或者在前兩層中已經分析，只是角度有所不同。關于資本項目與人民幣國際化之間的關系主要有三種觀點：第一，資本項目可自由兌換是人民幣國際化的必要條件（何慧剛，2007）；第二，人民幣國際化應該與資本項目可自由兌換同時進行（陳炳才，2010）；第三，資本項目管制下人民幣國際化需要借助離岸市場（張斌和徐齊淵，2012）。關于商業銀行和中央銀行對于人民幣國際化的影響還沒有相關研究，更多研究關注的是人民幣國際化實現后，對商業銀行和中央銀行的影響。

從第4層來看，學者們較少關注人民幣國際化的路徑和風險的研究。事實上，研究人民幣國際化路徑和風險的論文有一定數量，只是將路徑和風險設為關鍵詞的文章很少，導致路徑和風險研究被邊緣化。人民幣國際化的路徑和風險研究是人民幣國際化研究領域的難點，目前的研究也確實存在不完善之處，如檢索與人民幣國際化路徑有關的文章發現，關于路徑研究的結果有很多，并未形成統一的看法。如有些學者主張推行區域化擴張戰略，有些學者主張以美元、日元、歐元等貨幣國際化作為參照，而具體借鑒哪一國也未達成一致。人民幣國際化過程中必定會存在很多風險，學術界對這些風險的研究并未深入，如資本流動風險、匯率風險、產業風險、外匯儲備風險等；對更深層的社會風險、制度風險等還未涉及。

此外，還有一些關鍵詞未能顯示在共詞分析矩陣中，但是這些詞匯所反映出的研究主題，對于人民幣國際化研究的發展也十分重要，這些詞匯包括：金融自由化、金融監管、實體經濟、虛擬經濟、流動性、通貨膨脹、鑄幣稅、特別提款權等。比如說，前6個關鍵詞可以構成三個悖論（或者說兩難問題），一是人民幣國際化的過程中會加強金融監管，但這樣會阻礙金融自由化的發展；二是人民幣國際化會推動金融及其相關的虛擬經濟發展，而虛擬經濟發展過度會導致金融與實體經濟分離；三是人民幣國際化后國家對于鑄幣稅的偏好可能會導致通貨膨脹，而對抗通貨膨脹會造成流動性不足問題。由此可見，人民幣國際化過程中協調好金融自由化與金融監管、實體經濟與虛擬經濟以及流動性與通貨膨脹這些難題，同樣是不容忽視的。

總體來看，關于人民幣國際化問題研究相對集中的熱點領域，由于某一專項研究發展的相對成熟，學者們容易形成一致的看法，按照這樣的模式發展較容易形成特定的范式。由圖2的中心區域擴展到邊緣，特定問題研究的成果開始減少，學者們的觀點也很難達成一致。但經過分析可以發現，邊緣區域的問題大多是人民幣國際化領域研究的難點，這可能是導致研究數量少和研究觀點分散的主要原因之一。

四、研究結論及政策建議

（一）研究結論

本文借助經過可視化處理的共詞分析法統計并分析了人民幣國際化基礎研究領域的發展現狀，主要研究結論可以概括為以下3點：

第一，近三年內，在國家相關政策的支持下，在國際經濟形勢風云變幻的影響下，以人民幣國際化為研究主題的論文數量猛增。然而，這一研究領域有如此快的發展速度，更深一層的背景原因是我國經濟發展已經進入質變階段，國家與國際市場的經濟合作也逐步提檔升級，人民幣走向國際化的必要性增強，同時各項支撐條件也日趨成熟。

第二，統計結果顯示，人民幣國際化研究所關注的問題相對集中。人民幣國際化研究所關注的熱點問題，大都是與該領域直接相關的課題，如貨幣國際化、國際化進程、國際貨幣體系等。由于這些課題研究開始的時間較早，并且發表的研究成果也較多，這些研究領域所形成的觀點也相對成熟，并且在許多相關問題上已經形成了一致的看法。

第三，從可視化分析效果圖的分布構成來看，人民幣國際化研究領域還存在一些薄弱的環節。具體表現為與人民幣國際化間接相關的課題研究相對較少。事實上，人民幣國際化所帶來的影響是綜合性的，其不僅能創造機遇，也會帶來風險；不僅影響我國的涉外經濟，更會沖擊我國的國內經濟；不僅會造成經濟領域的相關問題，更有可能會引發一系列的社會問題。但相對于與人民幣國際化直接相關的研究來說，間接相關的研究課題更為復雜，難度也較高。因此，這些研究發展相對緩慢，遠未形成集中的研究熱點。

（二）政策建議

學術研究可以為人民幣國際化提供強有力的智力支持，而智力支持的最終效果則取決于相關學術研究的選題和研究質量。本文的統計研究結果已經顯示出，目前這兩方面還存在不足。因此，重視人民幣國際化研究的選題并提高研究質量是亟須解決的問題。本文認為：從選題的角度來看，不應只重視與問題直接相關的熱點問題研究，就事論事不能體現研究的深度；應主動將研究內容引向縱深處，關注復雜問題和疑難問題，并鼓勵交叉問題的研究，使人民幣國際化研究擴容增量。從提高研究質量來看，在人民幣國際化研究數量快速增長的背景下，提高研究質量，除了好的選題和吃苦耐勞的科研精神以外，還應該注重科研基本功的修煉，如學術思維、數理分析能力、經驗分析能力、數據搜集和處理能力等，都是學者寫出一篇好文章所必須具備的素質。

五、結語

本文的研究主要存在兩點不足之處：第一，對于樣本的分析可能與實際情況存在偏差。有些文獻沒有被納入分析范圍，這在一定程度上可能影響文章分析的準確性。第二，部分關鍵詞存在重復分析問題。有些關鍵詞意思相近，或者一些關鍵詞是另一些關鍵詞的屬概念，這樣可能會分散或弱化熱點研究領域。為了緩解這一問題的負面效應，文中分析時已經著重指出了哪些重要的關鍵詞存在這些問題，并且在分析時注意了對這些關鍵詞的區分。

參考文獻：

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[13]張斌，徐奇淵.匯率與資本項目管制下的人民幣國際化[J].國際經濟評論，2012，（4）.

（責任編輯 孫 軍；校對 YT，SJ）