上市公司財務報表粉飾的動因及防范

摘要：在我國，上市公司財務報表粉飾問題比較普遍，已成為上市公司所面臨的不可回避的重要問題。本文通過分析上市公司財務報表粉飾的主要動因，有針對性地提出了防范上市公司財務報表粉飾問題的對策。

關鍵詞：財務報表粉飾 動因 防范

0 引言

財務報表粉飾行為作為一個歷史性和國際性問題，不僅會誤導投資者、債權人和相關決策者，還會造成上市公司的財務會計報告和由此形成的審計報告喪失應有的風險預警作用。

1 “財務報表粉飾”的概念

“財務報表粉飾”是指公司管理層通過人為操縱，使財務報表反應“預期”財務狀況、經營成果和現金流量的行為。這種帶有目的性的人為操縱行為既可以是在會計準則的范圍之內，也可能是違背會計準則。我國上市公司的財務報表粉飾行為可區分為傳統手段和現代手段兩大類：傳統的財務報表粉飾手段主要包括提前或推遲確認收入、確認虛假的收入、利用虛擬資產高估利潤等，此類財務報表粉飾手段屬于典型的財務報表舞弊行為；現代的財務報表粉飾手段主要包括以資產重組為名，行會計造假之實；通過關聯交易，不當輸送利益等。與傳統手段相比，現代粉飾手段更具有立竿見影的效果，其手段沒有逾越法律法規界線，處于會計準則界限的灰色地帶，較為隱蔽，更接近于盈余管理的范疇。因此，其危害性更應當引起報表使用者的高度重視。

2 上市公司財務報表粉飾行為的動因

2.1 為股票發行和上市 從許多企業看來發行股票的實質就是“圈錢”，而公司股票上市又會給公司和個人帶來極大的好處，因此，很多企業發行股票和上市動機十分強烈。但是根據《公司法》規定，首次發行的企業必須連續三年盈利并且經營業績相對突出才能通過證監會審批，以取得上市發行股票的資格。但是隨著近幾年經濟整體效益下滑，連續三年盈利的企業很少，因此，很多企業便采用各種手段進行會計處理確保連續三年應力以取得發行和上市股票的資格。例如，四川紅光為了促成股票發行或上市，滿足證監會規定的上市門檻，便通過各種粉飾手段，將2007年的虧損10300萬元做到盈利5400萬元。使上市材料符合上市所需的財務要求，達到上市目的。

2.2 為炒作股票，提升股價 與各方利益直接相關的就是上市公司的股價。股價上升能夠有效提升公司形象，并且還能給公司管理人員、職工以及持股人帶來極大的好處。因此，為了使得股價上升，很多公司與券商聯手操作、做莊，公司放出虛假消息而券商托市，這樣以來，一些上市公司便在年報、中報中虛增或虛報較高的利潤用來炒作股票，從而達到了股價上升的目的。

2.3 為提高業績或迎合領導 我國上市公司中大多數是國有企業改制上市，政府對這些企業領導的任免、獎懲仍有實權，創造良好經營業績成為這些公司領導人的主要任務，而能否完成這些任務及完成好壞直接決定著他們自身的經濟利益，如年薪、獎金等，也決定著他們的政治前途，扭虧為盈、創造良好經營業績已成為一項政治任務。其具體表現為兩方面：其一，領導人的業績與其政治待遇產生聯系，不同層次的成績授予不同級別的榮譽稱號或晉升機會，這往往導致領導者為追求榮譽與晉升或是保住其政治地位，而采取粉飾財務報表的行為。例如，2007年武鋼、本鋼一方面通過財務報表向主管部門、國務院領導傳遞企業經營業績甚佳的信息，另一方面又通過新聞媒體宣傳公司改革的舉措，但實際上兩家公司均虧損幾十億元。上述事件說明，一些領導在企業財務狀況和經營業績不佳的情況下，為了掩飾企業的困境，顯示自己的經營才能，保住自己的政治地位或職位，不惜對財務報表進行粉飾。其二，企業經營與政府目標產生聯系，領導為某種目的而要求企業上報會計報表時刻意迎合政府的偏好。

2.4 為獲取信貸資金和商業信用 眾所周知，在市場經濟下，資金是企業生存發展的經濟基礎，也是市場競爭取勝的要素之一。在我國，企業普遍面臨資金緊缺的局面。但是，出于風險和自我保護的需要，銀行等金融機構不愿貸款給虧損和資信不良的企業，因此，對于那些經營業績欠佳、財務狀況不健全的企業就會對財務報表進行修飾以獲得金融機構的信貸資金或其他供應商的商業信用。

3 防范上市公司財務報表粉飾問題的對策

財務報表粉飾行為不僅干擾了社會經濟秩序，誤導了投資者和消費者的心理趨向，而且還為腐敗行為起孳生和掩護作用，從而導致更大的腐敗和犯罪行為的發生。認識到財務報表粉飾行為的危害性，就必須認真打假治亂，保證會計信息真實可靠，為社會經濟健康發展服務。

3.1 改革股票發行制度，減少報表粉飾的動機 防范上市公司財務報表粉飾問題的出現首先應當調整股票的發現制度以減少其動機。我們知道，新成立的公司起初大多沒有客觀的業績數字，但是很多時候需要大量資金用以繼續發展和擴大，如果按照原有嚴格執行公司上市和發行股票的條件，不但不能有利推動新興企業，而且對其也是不公平的。因此，建議以健全的主承銷商保薦制度要求待上市的公司成立三年以前，盡快創立創業板市場以解決暫時沒有經營業績的問題。此外，應當過渡到市場確定股票價格的模式以解決配股融資中利用驚喜產收益率調節股價的問題。

3.2 規范上市公司資產重組，加強監管 第一，規范上市公司資產重組的信息披露，提高透明度。在信息披露制度本身缺乏有效性的情況下，加強對上市公司資產重組信息披露的監管就顯得尤為重要和艱巨。應嚴格要求上市公司按照有關法律規定，在資產重組的各個環節及時、全面地按資產重組項目、重組金額、賬面價值、結算方式等內容公布詳細信息，以便讓投資者及其他信息使用者及時了解和掌握上市公司資產重組、關聯方及其交易的變化情況。第二，證券監管部門應加強對上市公司資產重組活動的審計、監管力度，制定出有效的措施，以打擊和限制上市公司資產重組活動中的投機行為和各種虛假重組。這樣才能有效地實現證券市場的優化資源配置的功能，保證資產重組的透明公開和順利進行，從而保證我國證券市場的健康發展。第三，充分發揮中介機構的作用，增強對中介機構重要性的認識。上市公司資產重組在實施過程中需要投資銀行等中介機構的服務和幫助，中介機構的參與不僅可以降低供需雙方的交易成本，還可以更好地傳遞信息，保護投資者的利益，防止重組中的暗箱操作，增強重組的客觀公正性。

3.3 規范關聯方交易，加大違規的處罰力度 首先，發揮證券交易所對關聯交易的監督作用。證監會應當加大執法力度，定期修改和完善相關制度以加強對關聯交易尤其是定價政策信息披露的監管。重大的關聯交易應當由股東大會批準并披露將要發生的交易信息。另一方面，國家還應當加強證件管理隊伍建設，投入一定的人力、物力和財力以保證在證券市場上證監會具有全面監管的能力。其次，加大對關聯交易信息披露違規的處罰力度，加大對違規行為的處罰力度。對于上市公司隨意操縱關聯交易，粉飾會計報表或將某些關聯交易隱瞞不報，拒不披露或歪曲重要信息的行為，有關監管機構應制定相應的懲罰細則，給予嚴厲的處罰，并可鼓勵投資者和債權人對該類公司提起訴訟，追究其民事和刑事責任；另外，對于上市公司的違規行為，不僅要處罰上市公司，更要對公司董事會和相關責任人進行經濟、行政、刑事的嚴厲制裁，這樣才能有效地遏制上市公司管理層的肆意違規行為，維護證券市場的正常秩序。

3.4 加強立法，增加報表粉飾的難度 會計準則和會計制度留有過多的靈活性和真空地帶，是會計報表粉飾的重要前提。針對于此，提出兩條建議對策：第一，通過完善會計準則和會計制度，壓縮財務報告粉飾的空間。財政部于2006年2月15日發布的包括1項基本準則和38項具體準則在內的新的一套會計準則，有效地解決了原有會計準則留有的真空地帶，進一步限制了會計政策的靈活性。如《新會計準則》取消了后進先出法，對上市公司通過變更存貨計價方法調節利潤的手段有很大程度的抑制作用。第二，盡量減少可供企業會計選擇的余地。參照國際會計慣例的發展趨勢，盡量減少可供企業會計選擇的余地，尤其對于收入確認、計量原則應盡可能的明確規范，應盡量減少會計規定真空，降低因會計程序和方法的多種選擇性而造成的財務報表粉飾的問題。

目前，我國的資本市場還處于發展階段，在發展過程中難免出現一些問題，我們有理由相信，隨著我國市場經濟體制的不斷完善，各項法律法規的建立健全，各有關方面齊抓共管，相互協調，不斷總結防范財務報表粉飾的對策，財務報表粉飾現象一定會得到有效的遏止，報表信息的真實性也會得到應有的保證。

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