澳大利亞金融體系改革與發(fā)展

摘要：中國金融業(yè)已全面對外開放，如何順應金融全球化趨勢和金融服務的不斷創(chuàng)新，加快推進我國金融改革與發(fā)展，發(fā)達國家經濟金融體制的變革與科學管理方法及其實踐值得我們認真研究和借鑒。筆者通過對澳大利亞經濟金融的研修考察，簡析澳大利亞經濟發(fā)展戰(zhàn)略，介紹澳大利亞金融體系概況，并就其商業(yè)銀行合規(guī)管理、社區(qū)金融服務、審慎監(jiān)管局的風險評估模型、銀行業(yè)協(xié)會功能方面對我國的啟示與借鑒作一闡述。

關鍵詞：澳大利亞 金融 發(fā)展

1 存款性金融機構

1.1 概況 過去5年存款性金融機構資產在金融機構中的比重增長顯著，由2005年的50%增加到2010年近60%，究其原因，金融危機前家庭信貸的增長成為主要驅動力，但由于危機后金融監(jiān)管的加強和低通脹期的結束，目前信貸增長的步伐已有所放緩。

具體來看，銀行資產占存款性金融機構資產的97%，其中澳四大銀行擁有資產1.9萬億澳元，占存款性金融機構資產的四分之三。四大銀行海外業(yè)務主要分布在新西蘭和英國，海外資產約占其資產四分之一。

澳主要銀行資產規(guī)模約占全球銀行業(yè)資產總量的2%，與澳大利亞GDP占全球經濟總量的比重相當。同時，自2005年以來，銀行同業(yè)兼并也促使主要銀行資產規(guī)模占存款性金融機構總資產比重提升了約10個百分點，其中主要包括西太平洋銀行收購澳第五大銀行St. George Bank（2008年12月）和聯(lián)邦銀行收購Bankwest （2008年10月）。除此之外，其它7家澳大利亞銀行的資產總額占存款性金融機構總資產的9%，另有外資銀行子公司或分支行43家。就規(guī)模來看，中小銀行資產規(guī)模在4000萬至700億澳元之間，而四大銀行之末的資產規(guī)模仍達3600億澳元，兩類銀行差距極大。整體來看，由于金融危機后外資銀行紛紛縮減業(yè)務甚至退出澳大利亞市場，澳中小銀行和外資銀行數(shù)量及資產份額均呈下降趨勢。

1.2 業(yè)務結構及危機期間表現(xiàn) 澳存款性金融機構業(yè)務重點仍在于傳統(tǒng)銀行業(yè)務，即國內市場的儲蓄吸收和信貸發(fā)放，其中國內信貸發(fā)放占其資產總量三分之二以上，且大部分來自于零售業(yè)務，同時，儲蓄規(guī)模占其負債50%左右。對于中小型銀行來說，零售信貸占其資產比例甚至高達85%。基于上述商業(yè)模式，利息收入和其他費用達到存款性金融機構營業(yè)收入70%以上。

大型銀行還參與其它銀行業(yè)務，例如企業(yè)融資、證券承銷、風險管理服務、金融市場交易和證券經紀等。此外，澳銀行還普遍開展了相當規(guī)模的基金管理業(yè)務，約占其營業(yè)收入的5-15%。

上世紀90年代以來經濟持續(xù)增長和家庭收入增加成為過去20年澳銀行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保證。自1992年以來，主要銀行平均稅后資本收益約15%，但金融危機致使銀行壞賬增加，進而導致收入減少，主要銀行的資本收益也因此由2006年的20%下降到2009年10%，但此后2010年該指標又回升到15%左右水平。盡管金融危機并未導致澳銀行資產嚴重損失，但確實影響到其通過海外批發(fā)市場和資產證券化市場的融資，這也迫使澳政府采取措施，以收費方式為澳銀行批發(fā)融資提供擔保，以此滿足其融資需求。2008年高峰時期，澳政府共為約合1600億澳元的批發(fā)融資債務提供擔保，占當時銀行業(yè)債務融資總額的15%。

2 金融公司

金融公司作為借貸雙方的中介機構開展業(yè)務，通過債務批發(fā)市場進行融資，同時按規(guī)定不能吸收儲蓄。整體來看，金融公司資產在澳金融機構中的份額有所下降，由2005年6%降至目前低于4%水平。目前多數(shù)金融公司主要業(yè)務為金融租賃和貨幣市場投資。

3 基金公司

基金公司資產主要來自于養(yǎng)老金基金、人壽保險和開放式基金的投資，其所管理的資產已由2005年的1萬億澳元增至2010年的1.4萬億澳元，占全部金融機構資產的三成左右。受金融危機影響，基金公司管理的資產規(guī)模增長也有所放緩。具體來看，養(yǎng)老金基金為主要的基金類型，約占全部基金資產的70%，人壽保險的份額約占13%，其余為開放式基金。

相較于其它國家而言，澳養(yǎng)老基金規(guī)模更為龐大。截止2010年，其管理資產約1.3萬億澳元，另一方面，過去五年養(yǎng)老基金的結構也在逐漸發(fā)生變化，其自主管理的資產比例提高了約10%，投資于產業(yè)基金的比例也提高了2.5%。就資金投向而言，約有三分之一的資產投資于國內股票市場，海外投資比例約占12-14%，同時受利率走高影響，儲蓄占其投資比例也由8%提高到12%。

4 保險業(yè)

截止2010年，澳保險公司資產共計1330億澳元，占全部金融機構資產的3%，目前，澳大利亞共有注冊保險公司116家，再保險公司12家。澳保險業(yè)規(guī)模相對集中，僅前三大保險公司（Suncorp、QBE和IAG）資產就占全行業(yè)總資產半數(shù)。整體來看，過去5年保險業(yè)收入較為可觀，稅后資本收益先降后升，由2007年18%降至9%，到2010年又恢復到15%水平。就業(yè)務類型來看，保險業(yè)近三分之二的收入來源于短期保單，例如汽車保險等。

5 資產證券化

澳金融體系的另一變化在于，過去5年金融機構對資產證券化融資方式的依賴度有所降低，金融危機后，采用資產證券化方式的融資活動由2007年高峰時的7%降至3%，結束了自上世紀90年代以來資產證券化融資的快速增長期。其中，澳資產證券化的主要形式為房產抵押債券，盡管澳房地產市場表現(xiàn)強勁，但房產抵押債券的發(fā)行仍顯著下降，以資產證券化為融資方式的房貸占比也急劇下降。此外，金融危機期間，澳財政部曾要求澳金融管理辦公室公開收購價值80億的房產抵押債券以維護市場穩(wěn)定。

6 啟示與借鑒

6.1 商業(yè)銀行合規(guī)管理 如何促使商業(yè)銀行合規(guī)經營，歷來是各國金融監(jiān)管機構與商業(yè)銀行博弈的重點。筆者在訪問澳大利亞新西蘭銀行時，卻發(fā)現(xiàn)其有一套獨特的管理理念和方法，值得我國商業(yè)銀行借鑒。澳大利亞新西蘭銀行（簡稱“澳新銀行”或ANZ）成立于1835年，按資產規(guī)模，是澳大利亞的第六大上市公司、第三大銀行。澳新銀行不僅是其國內的四大商業(yè)銀行之一，同時還是向海外擴張規(guī)模最大的澳洲銀行，其經營活動不僅受母國同時也受業(yè)務延伸國監(jiān)管機構的監(jiān)管。為了符合各國的監(jiān)管要求，也為了自身發(fā)展和防范風險的需要，澳新銀行建立了在國內國際業(yè)務綜合監(jiān)管體制下的合規(guī)與風險管理框架：①合規(guī)管理理念；②合規(guī)管理機構；③合規(guī)政策制定。澳新銀行的合規(guī)管理框架與風險管理框架構成了一套與眾不同的管理制度，使其擁有扎實的規(guī)避風險的基礎，保障國際國內各項業(yè)務健康發(fā)展，并在行業(yè)內獲得最佳的績效和成長。

6.2 社區(qū)金融服務 澳大利亞的社區(qū)金融服務比較廣泛，社區(qū)信用聯(lián)盟是一種主要方式，其會員制體制和貼近服務對象的經營方式可供我國農村信用社改革和社區(qū)金融服務體系設計時參考。

信用聯(lián)盟就是把一群資產擁有者聚集在一起組成的金融機構，依靠會員之間儲蓄和貸款的聚合和共享，使資源合理配置和流動，產生利潤，這和傳統(tǒng)銀行的存貸業(yè)務很相似。彼此或對外借款的利息是信用聯(lián)盟的主要資金來源。而資金主要運用于三個方面即支付給存款者的利息，信用聯(lián)盟的營運成本和備付金。當這些資金收益達到信用聯(lián)盟的運作要求時，剩余的盈利會作為額外福利返還給會員。會員可以在其中享受到一些特殊的金融服務，例如法律顧問服務、固定資產出租等行為中所需要的“檢查”服務、買賣資產時所需要的資產價值評估服務等等。

6.3 審慎監(jiān)管局的風險評估模型 澳大利亞審慎監(jiān)管局對金融機構的監(jiān)管有著一套科學有效的方法。其中對金融機構改革風險的評估系統(tǒng)很值得我國監(jiān)管部門在改善監(jiān)管手段、提高監(jiān)管效率方面學習和借鑒。“概率和影響評級系統(tǒng)（PAIRS）”是APRA日常所使用的評估工具，用于評定某個金融機構改革的失敗概率，及其失敗對整個金融行業(yè)可能造成的影響。首先，APRA在對被監(jiān)管機構進行分類的基礎上，通過對各類型機構的典型風險進行統(tǒng)計和加權，以此定義每一類型機構的“固有風險”。其次，APRA經由長期的理論推敲和實踐檢驗，定義了PAIRS的評估等價模型，表示如下：固有風險-管理控制-資本支持=最終的失敗概率。該模型中，一個金融機構顯然可以通過改善管理控制，引入資本支持等手段來平衡和減少固有風險影響，從而降低失敗的概率。

6.4 銀行業(yè)協(xié)會（ABA） 位于悉尼的澳大利亞銀行業(yè)協(xié)會（ABA）原先是一個松散的民間團體，2005年8月，ABA開始成為一個在“新南威爾士州法人組織管理法案（1984）”監(jiān)督下的法人機構，由ASIC監(jiān)管。ABA擁有26家銀行會員，僅有13個管理和工作人員，其職能如下：發(fā)展行業(yè)標準，保障銀行業(yè)的操作規(guī)范；改善支付系統(tǒng)；督導和披露，與政府合作來保障法律的改變不會為銀行客戶帶來負面影響；宣傳金融文化；為客戶選擇退休收入政策；參與鄉(xiāng)村和區(qū)域性事物；維護安全，與相關部門探尋防止欺詐犯罪行為的有效方法；參與稅收改革。同時ABA還承擔協(xié)調政府、協(xié)調立法部門、協(xié)調銀行與受災農民的關系、協(xié)調新聞媒體等職責。澳大利亞的金融行業(yè)協(xié)會除了ABA之外，還有國際銀行協(xié)會、保險協(xié)會。

參考文獻：

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