最近支付寶做“余額寶”,從網絡支付切入基金分銷領域,被媒體喊作虛擬金融侵入現實金融的大動作。一時輿論嘩然,政府金融機構紛紛發言表態:咳咳,銀行和基金的地盤不是誰都能搶的。不過,與支付寶以渠道介入現實金融不同,在國際范圍內存在另一個虛擬金融與現實金融體系博弈的案例,這就是2009年創立的網絡電子貨幣體系比特幣(Bitcoin)。它選擇了直接發行自己的貨幣,而且革命性地允許任何人在任何時間發行一定數量的比特幣,簡單說人人享有印鈔權。
貨幣是用作交易媒介、儲藏價值和記賬單位的工具,是在物資與服務交換中充當等價物的特殊商品。金融史上,只有合法國家才可以發行貨幣,但比特幣可由任何人發起發行。貨幣由相應國家的中央銀行來生產發行,依靠國家公權力和信譽做價值保障,但比特幣不是,它根本沒有一個統一的管理機構,人人可以依據規則生成/發行一定額度的貨幣,比特幣完全依靠“規則+算法”來實現自己法理存在和成長壯大。
2009年,化名“中本聰”的網友開創了比特幣“P2P開源用戶群節點和散列函數系統”,并發行了最早的50個比特幣。簡單說,中本聰發明了一個基于計算機群落的軟件系統,這個軟件系統不存在于某臺大型主機上,而是基于臺式機做個分散的各個節點存在。要保持這個網絡的存活和運轉,用戶必須貢獻自己電腦的運算能力,而作為補償,用戶會被授予發行一定數量的比特幣發行權限,具體數量多少則取決于用戶付出的運算總量和參與的時間點(同等時間同等運算量在早期比晚期可以獲得更多的比特幣)。這個體系一旦運轉起來,之后任何人都不能再改變其運轉規則。這個體系取代了傳統金融的國家-央行-黃金儲備的貨幣頂層建筑。
比特幣與傳統貨幣根本性的不同在于,自創造之初其發行總量就確定了,只有2100萬枚,到2140年發行完畢(現已發行1000多萬)。根據體系函數設置,比特幣的發行并不隨時間均勻排列,越到后面獲得等量比特幣發行權的難度也越大。這是為了吸引早期用戶的參與熱情而設定的,因為他們承擔了更多的風險。
100塊人民幣并不值100塊,今天的貨幣都是虛擬的。只要有足夠的流通性,某種貨幣的市場地位便會被承認。比特幣也如此。如今全球范圍內已有上千家商戶接受比特幣支付,其中包括李連杰創立的壹基金。今年雅安地震時,壹基金便宣布可以接受比特幣捐助。這些商戶之所以愿意接受沒有政府擔保的比特幣,源自對其體系的信用和保值信心。
除了發行機制,比特幣“2100萬”這個發行總量非常重要。大部分貨幣都在不斷超發,令持有者財富貶值,而比特幣限量發行,能夠為用戶提供更多的保值甚至升值的預期。如果現實世界的金融也如斯一樣公平,而不是普遍地以超發形式掠奪公眾財富,比特幣絕無存在的空間。
比特幣體系洋溢著強烈的網絡精神,去中心化、人人平等、體系開放、全球共享。不過比特幣今天只有10多億美元的體量,在一個弱肉強食的叢林世界,很難想象它能成為主流流通貨幣。比特幣的意義在于它是對不仁義的全球金融體系的一個反擊,猶如維基百科、維基解密一樣,令人產生一種隱秘且清新的振奮感。