小盤股引爆成長(zhǎng)基金 15產(chǎn)品重倉(cāng)7牛股

小盤股“狂歡”讓基金也享受到一頓盛宴。

截至5月15日，4月份以來(lái)上證綜指點(diǎn)位變化不大，僅微跌0.5%，但中小板指數(shù)上漲4%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅高達(dá)17%，并突破1000點(diǎn)創(chuàng)出新高。一大批中小盤股票頻繁亮相漲停板，13只創(chuàng)業(yè)板和中小板股票在一個(gè)多月時(shí)間里漲幅超過(guò)50%。

在這些漲幅超過(guò)50%的牛股背后，是否有基金重倉(cāng)？

《投資者報(bào)》結(jié)合347只股票型基金一季報(bào)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。中小盤股因不方便大資金進(jìn)出，往往無(wú)法進(jìn)入基金前十大重倉(cāng)股行列，但記者發(fā)現(xiàn)，仍有7只牛股被15只基金重倉(cāng)持有。

15基金重倉(cāng)牛股

有基金重倉(cāng)的7只中小盤牛股分別是江蘇國(guó)泰、天喻信息、掌趣科技、比亞迪、樂(lè)視網(wǎng)、東方財(cái)富和順網(wǎng)科技，據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，4月以來(lái)其漲幅分別為73.86%、68.47%、67.08%、66.29%、60.59%、58.04%、55.5%。

一季報(bào)顯示，江蘇國(guó)泰被金鷹穩(wěn)健成長(zhǎng)一只基金重倉(cāng)，是該基金的第八大重倉(cāng)股。該股從4月初企穩(wěn)走高，并在4月底開始大幅拉升，走出“7連陽(yáng)”，兩周內(nèi)就從11元附近沖高到19元。金鷹穩(wěn)健成長(zhǎng)共持有89.64萬(wàn)股，全部為一季度新進(jìn)，選時(shí)可謂精準(zhǔn)。不過(guò)，該基金的其他重倉(cāng)股表現(xiàn)平平，前兩大重倉(cāng)股保利地產(chǎn)和光大證券漲幅微小。該基金同期凈值上漲5.7%，在全部股基中排在100名之外。

同樣踩準(zhǔn)節(jié)奏的還有民生加銀景氣行業(yè)，其第7大重倉(cāng)股天喻信息，走勢(shì)和江蘇國(guó)泰如出一轍，該基金在一季度準(zhǔn)確新進(jìn)52.22萬(wàn)股。但其二季度回報(bào)率僅為5%，排在中游位置。其他重倉(cāng)股包括農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、科技股，以及貴州茅臺(tái)，除了兩只醫(yī)藥股瑞普生物和恒瑞醫(yī)藥外，其他表現(xiàn)尚可。

掌趣科技背后有5只基金重倉(cāng)，分別是大成內(nèi)需增長(zhǎng)、工銀穩(wěn)健成長(zhǎng)、工銀瑞信主題策略、工銀量化策略、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，各持有26萬(wàn)股、400萬(wàn)股、20萬(wàn)股、40.4萬(wàn)股、12.79萬(wàn)股。

比亞迪有3只基金重倉(cāng)，分別是興全合潤(rùn)分級(jí)股票、興全全球視野、金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)，各持有121.97 萬(wàn)股、1154.7萬(wàn)股、279.6萬(wàn)股。因?yàn)楸话头铺乜春?，比亞迪?月中旬開始持續(xù)走高，但興全合潤(rùn)分級(jí)在一季度減持108萬(wàn)股，興全全球視野減持338.7萬(wàn)股。金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)減持43.9萬(wàn)股，比亞迪從第一重倉(cāng)股變?yōu)榈诙貍}(cāng)股，第一重倉(cāng)股被民生銀行代替。它們雖然選中了牛股，但因?yàn)樘崆皽p持，沒有充分享受到上漲收益。這些基金二季度以來(lái)回報(bào)率都在6%以下，排在100名以外。

樂(lè)視網(wǎng)被銀華消費(fèi)分級(jí)股票、泰達(dá)宏利周期重倉(cāng)。樂(lè)視網(wǎng)估計(jì)從4月16日啟動(dòng)，在5月7日宣布推出超級(jí)電視、進(jìn)軍電視產(chǎn)業(yè)后，又連拉兩個(gè)漲停。兩基金各持有16.6萬(wàn)股、69.4萬(wàn)股，均為一季度新進(jìn)。

另外，富國(guó)低碳環(huán)保股票持有東方財(cái)富262.3萬(wàn)股，銀華內(nèi)需精選、銀華領(lǐng)先策略持有順網(wǎng)科技271.4萬(wàn)股、208.5萬(wàn)股。

華商主題精選快速趕超

隨著二季度市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換和小盤股活躍，成長(zhǎng)類基金獲得了更好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

從二季度以來(lái)的股票型基金業(yè)績(jī)排名來(lái)看，前五名依次是華商主題精選、農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動(dòng)、景順長(zhǎng)城內(nèi)需貳號(hào)、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)、匯豐晉信低碳先鋒，回報(bào)率都在14%以上。

華商主題精選一季度回報(bào)率為9.8%，排在70多名。二季度暫時(shí)領(lǐng)先，回報(bào)率為15.3%。一季度末十大重倉(cāng)股占比達(dá)68%，包括七星電子、華映科技、奧飛動(dòng)漫、長(zhǎng)春高新、朗瑪信息、旋極信息、大洋電機(jī)、沃森生物、東方金鈺、新大陸，多是傳媒、電子類的個(gè)股，二季度以來(lái)漲幅分別為10%、44%、36%、20%、9%、11%、20%、-6%、12%、23%，平均漲幅近18%。

農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動(dòng)回報(bào)率也逾15%，一季度成績(jī)和華商主題精選差不多。該基金去年11月才成立，一季度末重倉(cāng)股中沒有一只主板股票，7只來(lái)自中小板，3只來(lái)自創(chuàng)業(yè)板，包括大華股份、安潔科技、?？低?、歐菲光、康得新、歌爾聲學(xué)、長(zhǎng)信科技、勁勝股份、富瑞特裝、杰瑞股份。其中，歐菲光漲幅達(dá)47%，康得新、歌爾聲學(xué)、富瑞特裝漲幅也超過(guò)20%。

景順長(zhǎng)城內(nèi)需和內(nèi)需貳號(hào)重倉(cāng)股占比都在55%附近，重倉(cāng)股相同，都是歐菲光、碧水源、康緣藥業(yè)、長(zhǎng)安汽車、桑德環(huán)境、長(zhǎng)春高新、麗珠集團(tuán)、榮盛發(fā)展、長(zhǎng)城汽車、匯川技術(shù)。除了麗珠集團(tuán)下跌2.3%，康緣藥業(yè)、榮盛發(fā)展?jié)q幅較小外，其余個(gè)股漲幅都在10%以上。匯川技術(shù)上漲36%。

匯豐晉信低碳先鋒重倉(cāng)股為歐菲光、康得新、長(zhǎng)信科技、大華股份、歌爾聲學(xué)、水晶光電、江山股份、紅日藥業(yè)、長(zhǎng)安汽車、云南白藥。這些基金的重倉(cāng)股很少有滬市主板個(gè)股，大部分是中小板和創(chuàng)業(yè)板股票。

如果綜合看今年以來(lái)的基金排名，上投摩根新興動(dòng)力以38%的回報(bào)率繼續(xù)居首位，其他座次發(fā)生改變，匯豐晉信低碳先鋒從第8上升到第2；景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)、內(nèi)需貳號(hào)分別從第14、第15上升到第4、第3；中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)從第9上升到第5。

而資源類基金繼續(xù)啞火。今年以來(lái)，易方達(dá)資源行業(yè)、華寶興業(yè)資源回報(bào)率排在倒數(shù)前兩名，分別下跌12%和10%，一季度墊底的中歐中小盤排在倒數(shù)第三，下跌9.6%。

短期警惕成長(zhǎng)股回調(diào)

中小盤股行情已持續(xù)近一個(gè)月，市場(chǎng)對(duì)于回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂越來(lái)越強(qiáng)烈。

海富通基金近日表示，成長(zhǎng)股整體估值已偏高，未來(lái)一旦出現(xiàn)業(yè)績(jī)普遍性低于預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期復(fù)蘇或下調(diào)、整體估值超越市場(chǎng)承受能力，這類股票可能面臨階段性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

盡管短期存在風(fēng)險(xiǎn)，但很多基金經(jīng)理長(zhǎng)期還是傾向于選擇成長(zhǎng)股。

金鷹基金投資總監(jiān)、金鷹核心資源股票基金經(jīng)理陳曉認(rèn)為，二季度市場(chǎng)以震蕩為主，投資須輕行業(yè)配置而重主題投資，采取“尋找確定性的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)”的思路。醫(yī)藥、消費(fèi)、TMT是業(yè)績(jī)較為確定的行業(yè)；政策確定性較高的行業(yè)包括環(huán)保、基建、安防、能源替代等；對(duì)于業(yè)績(jī)確定性增長(zhǎng)、估值合理的自下而上品種可繼續(xù)持有。

在選股思路上，陳曉更偏向成長(zhǎng)股。他的邏輯是，股市難免有漲跌，有些股票，跌后還會(huì)繼續(xù)創(chuàng)新高，但還有些股票，跌了就永遠(yuǎn)回不來(lái)了。關(guān)于成長(zhǎng)股的選擇，陳曉表示，要通過(guò)嚴(yán)密科學(xué)的分析和大量的實(shí)地調(diào)研，排除一些“偽成長(zhǎng)”公司，不追求“故事股”和“題材股”，找到成長(zhǎng)空間大和有確定性成長(zhǎng)的公司，在盈利加速度向上的時(shí)候增加配置。

大成基金也表示，在行業(yè)方面，大眾消費(fèi)、TMT、醫(yī)藥、環(huán)保、新能源等行業(yè)仍可作為重點(diǎn)關(guān)注方向，選股仍然以成長(zhǎng)性確定行業(yè)的優(yōu)質(zhì)龍頭個(gè)股為主。