小微金融新玩法

“貸款開個(gè)煎餅攤。”

是的，你沒聽錯(cuò)！貸款幾萬元，做起自己的小生意，已經(jīng)不是天方夜譚了，而且不限于網(wǎng)店。

曾經(jīng)對(duì)于銀行來說，幾百萬元的貸款就算小額了。根據(jù)國際上的規(guī)定，10萬美金以下的貸款為小微貸款。現(xiàn)在，很多貸款機(jī)構(gòu)已經(jīng)可以做到審核、放貸幾萬元甚至更低額度的貸款。

自從2009年銀監(jiān)會(huì)與央行給予小貸合法地位后，小額信貸發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)不僅僅是小貸公司的業(yè)務(wù)。上市公司、電商、銀行，擔(dān)保公司、金融公司、P2P（個(gè)人網(wǎng)貸）等各類非銀行金融機(jī)構(gòu)都從各自的領(lǐng)域出發(fā)，直接或間接地開展起小貸業(yè)務(wù)，形成了“人人愛小貸”“全民小貸”的市場局面。

這塊在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域曾經(jīng)被視作雞肋的業(yè)務(wù)如何獲得了新生呢？“在小貸產(chǎn)品——安商貸發(fā)布前，我們?cè)趦?nèi)部達(dá)成共識(shí)，那就是生意比房子更值錢，現(xiàn)金流比報(bào)表更可信。”安家世行總經(jīng)理?xiàng)畲笥聦?duì)《新財(cái)經(jīng)》記者說。

全民小貸

8月13日，吳江市鱸鄉(xiāng)農(nóng)村小額貸款股份有限公司（NSDQ：CCCR，下稱“鱸鄉(xiāng)小貸”）在美國納斯達(dá)克市場上市，成為第一家登陸美國資本市場的小貸公司。根據(jù)其招股說明書，截至2012年12月31日，鱸鄉(xiāng)小貸貸款利率超過15%；其總資產(chǎn)為1億美元，凈營收1259萬美元，凈利潤831萬美元。高達(dá)66%的凈利潤率從側(cè)面說明了全民小貸的背后原因。

根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《2013年上半年小額貸款公司數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，截至2013年6月末，全國共有小貸公司7086家，貸款余額7043.39億元人民幣，分別比5年前增長了4.3倍和8.2倍。實(shí)現(xiàn)了對(duì)31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的全面覆蓋。上市公司控股小貸公司也成為一股熱潮。據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì)，我國有160多家上市公司控股或參股小貸公司，在很多行業(yè)低迷、主營業(yè)務(wù)不利的情況下，小貸公司為母公司貢獻(xiàn)了不菲的利潤。

隨著銀行業(yè)的分化、民營銀行的放開，專注于小額貸款的銀行也在增加，最著名的成功者為民生銀行，哈爾濱銀行等一批城商行也積極投入小微貸款業(yè)務(wù)的研發(fā)與實(shí)踐。

阿里小貸的成功為電商開展小額貸款業(yè)務(wù)提供了完美案例，蘇寧、京東等一批具備一定規(guī)模的電商平臺(tái)紛紛設(shè)立小貸公司，利用網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)優(yōu)勢為電商平臺(tái)的商家提供貸款。

另外，各類非銀行金融機(jī)構(gòu)也從自身優(yōu)勢出發(fā)，直接或間接開拓小貸市場，研發(fā)出各類不同的小額貸款類產(chǎn)品。

利率雙軌制下民營中小微企業(yè)融資困難造就了小貸市場的廣闊前景，高貸款利率為小貸提供了豐厚的利潤回報(bào)。目前，政策規(guī)定小額貸款利率不能超過基準(zhǔn)利率的4倍，有業(yè)內(nèi)人士透露這一限制有可能會(huì)放得更開。其實(shí)，通過各種收費(fèi)，很多小貸利率已經(jīng)超過限制，小微貸款是一個(gè)更加市場化的資本市場。由于利潤豐厚，民間資本對(duì)小貸業(yè)務(wù)興趣升溫，目前這一市場已變得競爭激烈并且向多樣化方？向發(fā)？？展。

但是，高利潤也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)多為民營企業(yè)，加之管理不規(guī)范，缺乏完備的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，往往也沒有什么抵押品，讓甄別客戶的還款能力和信用狀況都變得困難，傳統(tǒng)信貸核查手段已經(jīng)不能滿足需要。加上每筆貸款額度小，如何提高審核速度，降低審核成本也成為擺在放貸機(jī)構(gòu)面前的課題。

說白了，要攬這瓷器活，還真得有自己的金剛鉆兒。

“安商貸”的商業(yè)邏輯

今年7月推出“安商貸”的安家世行董事長楊大勇其實(shí)已經(jīng)為此做了3年的準(zhǔn)備。

當(dāng)前，小微貸款的最新技術(shù)主要有兩個(gè)：一個(gè)是IPC流水技術(shù)，另一個(gè)是信貸工廠技術(shù)。流水技術(shù)看收入，不看報(bào)表；信代工廠技術(shù)需要有報(bào)表分析，但分析的核心是資金的營運(yùn)效率，也就是資產(chǎn)負(fù)債表里面資金到底能不能有效地營運(yùn)，企業(yè)能否長久、健康發(fā)展。

對(duì)于大型企業(yè)來講，審計(jì)管理嚴(yán)格，資產(chǎn)負(fù)債表就更可靠。但是中小微企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)際上是不可靠的，所以有‘看財(cái)務(wù)報(bào)表不如查電表、水表’的說法，其實(shí)水電只是一些邊緣信息，財(cái)務(wù)還是主要因素，決定了企業(yè)是否缺錢，錢是不是用得好。當(dāng)然，還有人品、信用狀況等非財(cái)務(wù)因素。

“這里面最大的革新是擔(dān)保品的革新。不能再看房子了，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表不可信，很多小微創(chuàng)業(yè)者沒有房子或者房子是按揭貸款買的，所以‘安商貸’的技術(shù)核心是動(dòng)產(chǎn)融資。動(dòng)產(chǎn)就是看應(yīng)收賬款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)，看倉儲(chǔ)能夠變現(xiàn)的程度，我們專門派隊(duì)伍去IFC學(xué)習(xí)技術(shù)，加上9年融擔(dān)積累的個(gè)人客戶和小微企業(yè)客戶以及大量的數(shù)據(jù)。這些都是我們開展小貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)、內(nèi)功。”楊大勇說。

對(duì)小微企業(yè)，安家世行的核心判斷是生意最重要。對(duì)小微企業(yè)主來說，最關(guān)鍵的還是生意，生意是得以安身立命的基礎(chǔ)，是發(fā)展的資產(chǎn)，而房子是存量資產(chǎn)，實(shí)際上是一個(gè)安全線。

“這就決定了到底什么樣的生意是值錢的。判斷生意，要看流水、看現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率、看整體的營運(yùn)能力、看團(tuán)隊(duì)，這就是動(dòng)產(chǎn)融資核心技術(shù)。然后再結(jié)合我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，分析數(shù)據(jù)，最后我們就推出了這套‘安商貸’。”楊大勇說。

“安商貸”成功運(yùn)作的項(xiàng)目有劉家香餐飲、朗廷服飾、強(qiáng)潤影視等，不論是消費(fèi)領(lǐng)域還是文化產(chǎn)業(yè)，投資都是基于對(duì)生意本質(zhì)的理解。

現(xiàn)在安家世行在把這套小貸技術(shù)加以更多的標(biāo)準(zhǔn)化，比如打分表是不是能更智能？流程是否能更快？從而讓批量處理的優(yōu)勢進(jìn)一步發(fā)揮。“我們與國內(nèi)外行業(yè)專家比較交換數(shù)據(jù)，知道預(yù)期率、損失率，知道怎么控制，但風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)是更有挑戰(zhàn)的，我們的系統(tǒng)應(yīng)該更SMART，可以把很多動(dòng)產(chǎn)融資的指標(biāo)歸入系統(tǒng)。很多東西都應(yīng)該是自動(dòng)化的，比如說10萬元以下的貸款系統(tǒng)就可以自動(dòng)審批。如果未來小額貸款業(yè)務(wù)量翻了10倍，那我們可不需要10倍的審批師。”楊大勇說。

據(jù)楊大勇介紹，未來大消費(fèi)、進(jìn)出口貿(mào)易、文化創(chuàng)意、倉儲(chǔ)、基于百貨業(yè)的供應(yīng)鏈及一些關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)都是“安商貸”的主要方向。同時(shí)還會(huì)在渠道上進(jìn)一步拓展，比如以在異地提供技術(shù)支持和擔(dān)保的方式幫助非融保的金融機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目資金對(duì)接，打開非銀行金融機(jī)構(gòu)和民間資本的通道。

嫁接互聯(lián)網(wǎng)

在技術(shù)應(yīng)用上，安家世行做的第一件事是與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合，而互聯(lián)網(wǎng)金融是打破供給方和需求方不平衡的策略。

今年7月，安家世行與有利網(wǎng)、捷越P2P網(wǎng)貸合作，為一個(gè)資產(chǎn)包進(jìn)行了1億元擔(dān)保。這解決了有利網(wǎng)客戶投資理財(cái)與捷越小企業(yè)、個(gè)人貸款需求的對(duì)接。在擔(dān)保之前，由于雙方缺乏信任，很長時(shí)間都不能達(dá)成投資。“這個(gè)完全是信用貸款，平均每天進(jìn)行200多萬資產(chǎn)包的審核，平均貸款額你猜多少錢？4萬元。我們只貸10萬元以下的，客戶都是一些小型的五金店、小超市、小飯館。”

“我們做的第二件事是借助互聯(lián)網(wǎng)金融、網(wǎng)貸技術(shù)，把我們近10年的風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)和網(wǎng)貸對(duì)接。網(wǎng)貸是渠道創(chuàng)新，風(fēng)控是擔(dān)保的核心。我們通過數(shù)據(jù)分析，提高對(duì)行業(yè)的容忍度，未來我們還會(huì)做一些10萬元左右甚至額度更高一些的貸款。”楊大勇說。

在互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合上安家世行也是早有準(zhǔn)備。他們是第一家設(shè)置CIO首席信息官的融保公司，開展互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)購服務(wù)也有3年。“我們?cè)瓉淼母偁帉?duì)手是做房屋抵押和中小企業(yè)的融擔(dān)公司，他們都是通過短信、框架廣告、寫字樓傳媒甚至洗手間傳媒在做推廣，我們則選擇互聯(lián)網(wǎng)。這是一個(gè)緩慢而且痛苦的過程，不是一投廣告馬上就有客戶打電話。但是堅(jiān)持到現(xiàn)在，我們有50%的客戶是通過互聯(lián)網(wǎng)得到的，投入產(chǎn)出比是1︰2.33，收入占比超過1/3。”

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，安家世行在手機(jī)上也開始投放廣告。“我們?cè)跉⒍尽⒁曨l等應(yīng)用上投放了廣告，還開發(fā)了自己的APP，我們有認(rèn)證微信號(hào)，微博在北京房地產(chǎn)融資行業(yè)排名第一。”楊大勇介紹。

對(duì)于未來，楊大勇還有更高的目標(biāo)。“我們要做全國的金融O2O，這需要技術(shù)，海量的客戶進(jìn)來如何快捷、準(zhǔn)確地進(jìn)行分析需要云計(jì)算、大數(shù)據(jù)的技術(shù)。我們與91金融等建立了合作伙伴關(guān)系，更精準(zhǔn)地找到客戶、理解客戶，給客戶提供更好、更快捷的體驗(yàn)。”

同時(shí)，安家世行還提供7天24小時(shí)呼叫客服。用不同的方式去獲取客戶，讓他們?cè)诋惖亻_展業(yè)務(wù)時(shí)避免與當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)直接競爭，而且通過互聯(lián)網(wǎng)在異地開展業(yè)務(wù)也變得更簡單、成本更低。互聯(lián)網(wǎng)提供了廣泛的客戶基礎(chǔ)，隨著年輕一代出來工作、創(chuàng)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)營銷也顯得越來越重要。

有研究表明，互聯(lián)網(wǎng)小貸與傳統(tǒng)小貸的主要差異就是低成本模式。低成本的原因就在于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的應(yīng)用和異地經(jīng)營的便捷。

《新財(cái)經(jīng)》：經(jīng)濟(jì)下行時(shí)中小微企業(yè)面臨更大經(jīng)營困難，這是否讓小額貸款的風(fēng)險(xiǎn)上升？

楊大勇：第一我們判斷經(jīng)濟(jì)調(diào)整是階段性的，要有耐心，小微企業(yè)經(jīng)營更靈活，調(diào)整也更快；第二就是要選擇好掉頭的行業(yè)，創(chuàng)新要注意方式、方法，比如盲目擴(kuò)張、跨行業(yè)經(jīng)營的老板絕對(duì)不碰，我們有自己清晰的路線。

《新財(cái)經(jīng)》：小額貸款年化利率動(dòng)輒高達(dá)20%以上，什么樣的企業(yè)有這么高的利潤可以承擔(dān)高息貸款？

楊大勇：在動(dòng)產(chǎn)融資里面，還款一定不是通過利潤還的，而是通過流水來還。看著利率很高，但實(shí)際上有這筆錢兩三個(gè)月生意就能轉(zhuǎn)起來。另外有了這筆貸款的支持就能擴(kuò)大規(guī)模，上一個(gè)新臺(tái)階，流水也會(huì)增加，可以拿到更便宜的資金，不是簡單一加一的概念。

《新財(cái)經(jīng)》：隨著利率市場化，貸款成本將降低，小額貸款業(yè)務(wù)還會(huì)那么有魅力嗎？

楊大勇：其實(shí)小貸利率市場化程度已經(jīng)比較高，利率放開對(duì)整個(gè)“三民金融”是好事，小微貸款可以有不同的定價(jià)，這更符合其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。