中關村知識產權金融創新的探索、實踐與思考*

中關村科技園區管理委員會北京100142

中關村知識產權金融創新的探索、實踐與思考*

文/楊建華

中關村科技園區管理委員會北京100142

知識產權是創新型企業的核心財富。知識產權創新資源與金融資源的有效配置，對于加快知識產權創新成果轉化為現實生產力，支撐和引領產業高端發展、轉型發展和科學發展具有重要意義。文章全面梳理了中關村近年來開展的知識產權與銀行、保險、基金等金融資源相融合的知識產權金融創新工作，在深刻剖析實踐中存在問題的基礎上，提出了繼續深入推進中關村知識產權金融創新工作的新思考。

中關村，知識產權，金融

中關村作為我國第一個高新區和國家自主創新示范區，同時也是全國唯一一個經國務院批準的國家知識產權制度示范園區，是全國智力資源最密集、自主創新最活躍、知識產權成果產出最豐碩的區域。截至2013年，中關村累計專利申請量超過17萬件，其中發明專利近11萬件。累計專利授權量近9萬件，其中發明專利3萬件。2013年，中關村的專利申請量已近4萬件，同比增長34.2%。授權專利首次突破2萬件大關，同比增長36.2%。

隨著專利數量的迅猛增長，如何通過金融工具和市場手段發揮大規模存量專利的經濟價值促進企業創新發展，成為中關村關注的重點問題。為此，“十二五”以來，在國家知識產權局的指導和支持下，中關村管委會聯合北京市知識產權局，實施了中關村知識產權推進計劃，圍繞企業和金融主體需求，推動實現知識產權商用價值，在知識產權金融產品創新、組織創新、服務創新、模式創新等方面開展了大量的探索和實踐，走出了一條知識產權科技金融創新道路，為全國知識產權金融創新工作積累了經驗。

1 中關村知識產權金融創新工作實踐

1.1 開展中關村知識產權投融資服務試點和知識產權質押貸款試點，推動知識產權與金融深度融合

自2010年，中關村開展了國家知識產權投融資服務試點和知識產權質押貸款試點工作，出臺了《關于加快推進中關村國家自主創新示范區知識產權質押貸款工作的意見》，對獲得質押貸款的企業給予利息補貼，對擔保機構和小額貸款機構給予一定的風險補貼，引導企業通過多種方式實現知識產權市場價值，提高企業和銀行的積極性。鼓勵信貸機構開展知識產權質押貸款，鼓勵擔保機構和銀行開展擔保融資業務，推動建立再擔保機制；支持搭建知識產權投融資公共服務和交流合作平臺，設立知識產權質權處置周轉金和知識產權投資基金，支持開展知識產權評估、鑒定、轉讓交易等業務。截至目前各銀行為中關村累計發放知識產權質押貸款132.7億元，這對緩解中關村科技型中小企業融資難題，實現平穩快速成長起到了重要的推動作用。

圖1 中關村知識產權投融資服務聯盟啟動儀式

1.2 成立中關村知識產權投融資服務聯盟，推動知識產權金融組織和服務創新

服務聯盟成立于2012年（圖1），通過整合各方資源，圍繞擁有核心知識產權的創新型企業，引導創業投資、擔保、銀行、保險等機構為知識產權的孵化、經營、轉讓、許可等提供組合式的創新金融服務。目前聯盟首批成員單位包括中國建設銀行中關村分行、連城評估、中關村擔保、集佳律所、民生證券、康信知識產權代理公司等20多家機構，覆蓋銀行、投資、證券、評估、保險、法律等知識產權投融資工作全鏈條的各類機構。2013年，中國銀行、建設銀行、光大銀行等7家銀行簽訂“中關村知識產權融資戰略合作協議”，為中關村企業提供總授信額度達260億元的知識產權融資支持，北京銀行和普天信息技術研究院達成2億元的知識產權融資授信。針對中關村知識產權服務機構的融資需求，創新服務，2014年5月，北京輕創知識產權代理有限公司與中國建設銀行北京中關村分行簽約，促成知識產權服務機構的首筆融資業務。

1.3 率先開展專利保險試點，加快知識產權金融產品創新

2012年，國家知識產權局正式批復在中關村開展專利保險試點工作，探索專利保險工作模式，引導企業運用市場手段加強專利保護，形成了“人保財險-服務機構-企業”的中關村專利保險模式。在企業層面，公開遴選了創新能力強、資信良好的百度等52家中關村企業成為“中關村專利保險試點單位”（圖2），投保專利保險共計341單，利用保險產品的賠付機制，增強了示范區企業維權意識和維權信心。在政策引導方面，修訂《中關村國家自主創新示范區新技術新產品（服務）應用推廣專項資金管理辦法》，明確對符合條件的企業給予60%—80%的保險費資助。在服務機制建設方面，征集了5家專業服務機構作為中關村專利保險試點合作機構，為中關村專利保險試點單位提供專利保險方案設計、投保、索賠等全流程服務。

1.4 支持專利運營基金成立，實現知識產權金融模式創新

支持智谷、集佳等一大批服務機構和知識產權領軍企業開始探索知識產權運營和綜合運用。2014年4月，中國第一支專注于專利運營和技術轉移的基金——睿創專利運營基金在中關村應運而生，由專業公司作為普通合作人管理基金投資策略與日常運營，第一期將重點圍繞智能終端、移動互聯網等核心技術領域，以云計算、物聯網作為技術外延，通過市場化的投資、合作與高校院所孵化、開發創新項目等多種渠道來集聚專利資產，計劃在近5年內儲備一大批高質量的核心發明專利，通過專利授權、轉讓和技術轉移等途徑來盈利，促進知識產權的價值實現。

1.5 探索線上線下專利拍賣會，搭建知識產權快速流轉的市場化平臺

為搭建知識產權快速流轉的市場化平臺，中關村率先開展線上線下等全新模式系列專利拍賣會，2013年公開競價交易活動中，企業、科研院所、高校進場項目近200項，成交專利近100項，截至2012年成交800多萬元。

知識產權金融創新是推進知識產權運營、運用和價值實現的重要手段，也是中關村科技金融創新的重要內容之一。中關村通過探索和嘗試，取得了一些經驗，但隨著中關村知識產權擁有量的不斷增大，企業對知識產權運營運用和價值實現的需求也越來越迫切，這就需要我們不斷創新，探索新的方式，進一步釋放知識產權的價值，為中關村的創新發展提供不竭動力。

圖2 專利保險試點揭牌

2 中關村知識產權金融創新存在的問題

（1）在知識產權投融資方面，供需雙方的信息不對稱導致融資成功率低于預期。一方面銀行對于企業擁有的知識產權投資項目預期、成本收益狀況以及企業經營能力很難確切獲知，另一方面很多企業并不了解知識產權融資渠道，影響知識產權融資的覆蓋范圍。

（2）知識產權評估難、處置難是造成融資難的主要障礙。知識產權的價值實現涉及技術、法律、市場等多方面因素，價值判定難以穩定，直接影響融資機構的融資意愿；企業知識產權融資一旦出現風險，知識產權變現過程非常復雜、價值難以確定，對交易方式又有特殊要求，尚未形成暢通的處置渠道，從而制約了知識產權融資業務的開展。

（3）知識產權融資環節多、成本高，創新產品需不斷完善。知識產權融資程序復雜、周期長、成本高、審核條件嚴，融資成功率低。融資產品尚不完善，例如專利保險產品尚處概念推廣期，專利執行保險和侵犯專利權責任保險兩款產品保護范圍過窄、保費偏高、賠付條件嚴，作為市場化推廣產品還需完善。

（4）知識產權融資服務業欠發達。知識產權融資涉及面廣，需要一批了解技術、法律、評估、市場等多領域的高端人才隊伍，提供綜合服務。但在當前，掌握跨領域知識和技能的專業人才十分缺乏，需要培育一批優質高效的專業化服務機構，鼓勵新的服務模式和機制。

3 深入推進中關村知識產權金融創新的思考

（1）優化知識產權投融資服務環境，降低融資成本。進一步完善知識產權投融資配套工作服務，包括法律狀態認定、知識產權許可備案、質押登記、知識產權評估等；建立知識產權質押貸款快速通道，進一步降低知識產權融資的門檻、簡化程序、降低成本，為企業提供知識產權金融綜合解決方案；促進知識產權投融資服務業和服務模式的良性發展。

（2）探索構建知識產權權益處置新機制。積極開展知識產權許可、拍賣等知識產權權益處置機制研究，探索多元化、多渠道的價值實現形式；研究能夠準確有效推送知識產權供需信息的平臺和機制，為銀行、投資、證券、擔保等各方融資機構提供知識產權價值實現的渠道。

（3）繼續探索和推動知識產權金融產品創新。在知識產權質押融資模式基礎上，積極探索專利許可權、股權、專利及相關實體資產組合式質押等知識產權質押融資新模式；加強企業與金融機構的合作，以公司債券產品和專利池產品等為重點，開展專利證券化模式研究；推動銀行將企業知識產權綜合指標作為投貸聯動產品的重要考核因素，探索推出以知識產權為導向的投貸一體化新產品；根據實際需求，改進專利執行險產品，降低產品費率、放寬賠付條件、提高保額等。

（4）進一步推進知識產權投融資市場化。在知識產權投融資試點工作中，政策資金引導起到了重要作用，在政策資金引導的同時要注重引導市場的內生需求，深入推進知識產權投融資工作的市場化；推動知識產權投融資服務中專利代理、律所、銀行、投資、證券、擔保等機構多方合作，共同擴大宣傳和推廣，促進各方形成利益分享機制。

楊建華中關村科技園區管理委員會副主任（正局級），管理學碩士，副教授。湖南安鄉人，第一屆中關村青年聯合會主席。曾擔任中科院團委書記、科學時報社（現中國科學報社）黨委書記等職務，期間在美國哈佛大學肯尼迪政府學院等進行了為期一年的高訪研究。E-mail:jhyang@zgc.gov.cn

Exploration,Practice and Consideration on Financial Innovation of Intellectual Property in Zhongguancun Science Park

Yang Jianhua
（Administrative Committee,Zhongguancun Science Park,Beijing 100142,China）

Intellectual property is the core wealth of innovative enterprises.The effective allocation of resources between intellectual property and financial resources is speeding up the transformation of intellectual property rights for innovation achievements into practical productive forces.It is of great significance to support and lead the industry to develop high-end,transformation and scientific development.This paper takes Zhongguancun Science Park as an example,elaborates on a comprehensive review of the financial innovation of intellectual property,to carry out the integration of intellectual property and banking,insurance,funds and other financial resources in recent years.This paper suggests new thinking to promote the financial innovation of intellectual property based on the profound analysis of practice problems in Zhongguancun Science Park.

Zhongguancun Science Park,intellectual property,finance

10.3969/j.issn.1000-3045.2014.05.006

*修改稿收到日期：2014年9月1日