中國外匯管理體制演進(jìn)過程和現(xiàn)在收支基本形勢

李冬云 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)馬克思主義學(xué)院

一、中國外匯體制發(fā)展階段

從中華人民共和國成立以來，中國外匯體制經(jīng)歷了以下幾個(gè)歷史階段：

（一）國民經(jīng)復(fù)時(shí)期（1949—1952 年）

新中國成立后，為迅速醫(yī)治國民黨政府遺留下的惡性通貨膨脹，恢復(fù)和發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)，在外匯管理方面，作出了外匯供給和結(jié)匯制度。規(guī)定出口貨物收入外匯、華僑匯款和其他外匯收入必須賣給或存入國家銀行，這種統(tǒng)制外匯的管理方式杜絕了外匯投機(jī)，有利于國民經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展。

（二）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期（1953—1978 年）

為適應(yīng)高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，對(duì)外匯收支實(shí)行全面的高度集中的計(jì)劃管理。從而與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的本質(zhì)要求相對(duì)應(yīng)。

（三）外匯留成時(shí)期（1978—1993 年）

始于1978 年以后，中國對(duì)外開放和對(duì)內(nèi)搞活。為調(diào)動(dòng)出口企業(yè)創(chuàng)匯和外貿(mào)和非貿(mào)易收入留成體制，即國家允許創(chuàng)匯單位有權(quán)使用一定比例外匯收入，只不過這些外匯對(duì)創(chuàng)匯單位來說只是賬面上的外匯額度，因?yàn)楝F(xiàn)匯在收入時(shí)己賣給國家指定銀行，企業(yè)在使用外匯額度時(shí)需要經(jīng)過批準(zhǔn)并根據(jù)牌價(jià)用人民幣購匯。外匯留成制度調(diào)動(dòng)企業(yè)創(chuàng)匯積極性，符合當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)逐漸市場化改革的取向。

（四）人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換階段（1994—2008 年）

中國現(xiàn)行的外匯框架，是在1994 年中確立，1996 年12 月，中國實(shí)現(xiàn)了人民幣項(xiàng)目下可兌換，取消了對(duì)國際交易支付和轉(zhuǎn)移的匯兌限制。

（五）外匯高速度發(fā)展時(shí)期（2009 年至今）

在中國安全渡過亞洲金融危機(jī)以后，外匯管理政策又進(jìn)行了適時(shí)調(diào)整，其主要方向是：積極支持企業(yè)涉外經(jīng)營，逐步放寬了企業(yè)開立經(jīng)常賬戶的標(biāo)準(zhǔn)，允許更多的企業(yè)保留一定外匯收入，簡化進(jìn)出口付收匯核銷手續(xù)，放寬企業(yè)境外購匯限制，支持企業(yè)通過借用外匯貸款償還債務(wù)，取消對(duì)企業(yè)購匯提前償還債務(wù)限制，至此，外匯發(fā)展進(jìn)入快車道。

二、現(xiàn)行外匯管理體制的主要特征

第一，在對(duì)資本項(xiàng)目進(jìn)行管理的前提下，實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換。

第二，實(shí)現(xiàn)銀行結(jié)售匯制度，形成以市場供求為基礎(chǔ)的，單一的，有管理浮動(dòng)匯率制度。

在目前銀行結(jié)售外匯體制下，境內(nèi)企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目下的一切外匯收入應(yīng)該賣給外匯指定銀行，外匯指定銀行代國家進(jìn)行售匯及結(jié)匯。外匯管理部門核定每一家外匯指定銀行的外匯周轉(zhuǎn)期限，超過這個(gè)周轉(zhuǎn)期限的外匯，應(yīng)該在外匯指定銀行間外匯市場上賣出。從此形成了有基礎(chǔ)的、單一的浮動(dòng)匯率制度。

第三，在經(jīng)常項(xiàng)目下，是對(duì)貨物貿(mào)易的進(jìn)口付匯核銷和出口收匯銷售制度。為保證貨物貿(mào)易真實(shí)可靠，境內(nèi)機(jī)構(gòu)出口收匯和進(jìn)口付匯應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)外匯管理辦法辦理相應(yīng)核銷手續(xù)，保證交易真實(shí)有效。

第四，對(duì)資本項(xiàng)目實(shí)行審批。核準(zhǔn)和登記制。但是從2002 年以來，對(duì)資本項(xiàng)目的管理也采取了一些松動(dòng)現(xiàn)象。

有以下這么幾個(gè)方面：

1.是取消境外投資的購匯限制。在2002年10 月1 號(hào)以后，只要不超過2 億美元境外投資的購匯總量，企業(yè)購匯不設(shè)限制。

2.是取消境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查。保留外匯資金來源審查，但是簡化審核。境外企業(yè)的利潤或者其他收益允許留在境外企業(yè)使用。

3.是取消匯回利潤保證金制度。境外企業(yè)的利潤或者其他收益允許留在境外企業(yè)使用。

第五，實(shí)行國際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)制度。

通過直接申報(bào)及間接申報(bào)，對(duì)國際收支平衡表及其他涉外經(jīng)濟(jì)交易統(tǒng)計(jì)表，加強(qiáng)涉外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作，為進(jìn)一步提高外匯管理水平及完善宏觀測量體系提供數(shù)據(jù)支持。

三、中國外匯發(fā)展當(dāng)前趨勢

（一）從 2016 年以來，中國跨鏡資金流動(dòng)形勢好轉(zhuǎn)，外匯市場趨向平衡

2017 年 118 號(hào)，國家外匯局公布最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017 年銀行累計(jì)結(jié)售外匯逆差1116 億美元，同比下降67%，其中9 月份，10 月份和12 月份結(jié)售外匯呈現(xiàn)順差：銀行代客涉外首付款逆差1245 億美元，同比下降59%。

（二）當(dāng)前我國跨境資金流動(dòng)形勢保持向好，并且基本穩(wěn)定

國家外匯管理局公布了2018 年5 月份銀行結(jié)售匯和銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)。從5月份以來，銀行間結(jié)售外匯款差195 億美元，境內(nèi)企業(yè)等非銀行部門涉外收支逆差75 億美元，較4 月份縮小26%.其中涉外外匯收支順差26 億美元，國內(nèi)外匯發(fā)展延續(xù)平衡狀態(tài)。

（三）當(dāng)前，外匯已經(jīng)成為全球最大的金融市場

外匯每天的交易額已達(dá)到6 萬億美金，30 年間躍居世界市場首位，其規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票、期貨等金融商品市場，可見，外匯市場不僅是全球最大的金融市場，也是全球最大的商品市場。外匯已經(jīng)成為全球利潤最高的投資理財(cái)產(chǎn)品。

（四）投資外匯交易人越來越多

在歐美等較成熟金融市場，每個(gè)家庭至少有三分之一人在投資外匯，在日本幾乎人人都在進(jìn)行外匯交易。日本幾乎每家每戶都在投資外匯，中國從期貨轉(zhuǎn)入外匯的人數(shù)越來越多。2015 年是中國兌現(xiàn)WTO 全面開放金融市場最后期限。以后外匯投資有了飛速發(fā)展。隨著人民幣成為世界貨幣，國內(nèi)投資者的投資方向也在發(fā)生變化，已經(jīng)從單一境內(nèi)投資方向轉(zhuǎn)為增加配置境外投資，而外匯投資則是境外投資的首選。

（五）未來20 年將是外匯市場的黃金20 年

外匯市場在當(dāng)今的中國即將迎來井噴的發(fā)展，根據(jù)經(jīng)濟(jì)最新統(tǒng)計(jì)，光在上海市投資能力在600 萬元以上的人群就有200 萬，國內(nèi)資金熱錢太多，以至于找不到安全的投資渠道，國內(nèi)銀行利息一降再降，股市剛經(jīng)歷股災(zāi)，股民們還需好多年才能恢復(fù)信心。房地產(chǎn)市場基本已經(jīng)飽和，各種政策使資金無處可去，而外匯市場以其獨(dú)特的方式，越來越受到投資者歡迎，所以說，未來20 年，將迎來外匯市場發(fā)展的黃金20 年。

四、結(jié)語

綜上所述，在當(dāng)今國際貿(mào)易日益發(fā)展大背景下，外匯仍然在突飛猛進(jìn)，快速發(fā)展著，而且日趨平穩(wěn)，投資量和投資人數(shù)也越來越大。從目前來說，外匯市場仍然是全球最大的金融市場，在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)也依然是這樣。外匯市場必將迎來更加發(fā)展的20 年。