溢出和擠出視角下FDI對我國商貿流通業安全的影響研究

■仝若貝（河南科技學院 河南新鄉 453003）

問題的提出

隨著我國商貿流通業的不斷發展，其已成為助推國民經濟的先導產業，在國內經濟中頗具活力。與此同時，國內商貿流通行業對外資企業的吸引力不斷加大，商貿流通FDI不斷引入國內。FDI作為一把雙刃劍，可通過多種渠道對國內商貿流通業的產業產生影響。首先，商貿流通業FDI的引進可以為一個地區帶來更多的技術要素和資本要素，能優化產業結構和帶動內資增長，并提升就業能力，因此FDI引入對國內商貿流通業安全具有一定的溢出效應。其次，商貿流通業FDI的不斷引進也意味著外資力量不斷雄厚，這可能會催長外資企業對內資的控制能力，抬高國內行業的進入壁壘，進而抑制了國內商貿流通業的投資增長，弱化了國內商貿流通業的生產能力，并對國內就業造成威脅。即，商貿流通業FDI的引入可能助長外資勢力，一定程度上擠出國內相關行業，對國內商貿流通業安全帶來負面影響。因此，FDI的引入對國內商貿流通業安全可能帶來雙重影響，該問題值得進行深入研究。

研究模型

為深入研究FDI引入對我國商貿流通業安全的影響，考察FDI帶來的溢出、擠出效應到底孰輕孰重，本文多層次地構建模型，并對此進行實證分析。綜合國內外學者研究，從FDI影響國內商貿流通業投資水平、產出水平和就業水平三個方面進行考慮。

薩繆爾森指出，收入水平、預期和成本決定了一個國家的投資水平。這里，投資水平分為國內投資IN和國外投資FDI兩個部分。假設收入水平與產業規模Y有關，而預期水平與上年的收入水平有關，即與上一年的產業規模Yt-1有關，成本與銀行貸款利率R有關，于是國內商貿流通業投資水平函數可表示如下：

將上式轉化為計量模型，可得：

由Feder的產業溢出理論可知，商貿流通業FDI的引入能對一國的經濟產生溢出效應，從而影響該國的商貿流通業安全。對外開放條件下我國商貿流通業的產出水平可表示如下：

其中，N和X分別為商貿流通業的內資部門和外資部門，Kn和Ln分別為內資部門的資本要素和勞動要素，Kx和Lx分別為外資部門的資本要素和勞動要素。以fK、fL分別表示內資商貿流通業的資本邊際生產率和勞動邊際生產率，gK、gL分別表示外資商貿流通業的資本邊際生產率和勞動邊際生產率，fX表示外資商貿流通業部門對內資部門的技術溢出度，并假設外資部門的邊際生產率為內資部門的1 + δ倍，于是有：

對式（3）全微分并化簡，可得到以下模型：

由于我國外資商貿流通業部門的總體生產率并沒有顯著的優勢，例如二十一世紀以來我國限額以上外資商品的零售總額占全部商品零售總額的比例都低于15%，這也表明外資商貿流通業的資本邊際生產率和勞動邊際生產率水平沒有明顯高于內資商貿流通業，因此這里假設δ=0。于是，式（5）可簡化為：

對上式兩邊同取積分，可化為如下計量模型：

在式（7）中，外資商貿流通業對國內流通經濟的溢出效應主要由b3lnX體現，而外資部門的溢出效應主要由FDI引致，因此式（7）可轉化為含有FDI變量的模型：

下文討論商貿流通業FDI通過就業途徑對商貿流通業安全產生的影響。以柯布-道格拉斯生產函數為基礎，又假設技術進步是由進出口貿易和FDI產生溢出效應引起的，于是反映商貿流通業產出的生產函數可表示如下：

其中，EX和IM分別為出口額與進口額，β1和β2分別表示它們的彈性系數。對式（9）進行處理，簡化為關于勞動要素的計量模型如下：

綜合以上分析，本文構建了由商貿流通業投資、產出和就業三個計量模型組成的聯立方程組，反映了FDI影響商貿流通業安全的三個層面。

由聯立方程組可知，商貿流通業FDI對國內投資的直接影響系數為a1，間接影響系數為a3b3+ a3b2c4，總體影響系數為a1+ a3b3+a3b2c4；對產出水平的直接影響系數為b3，間接影響系數為b2c4，總體影響系數為b3+ b2c4；對就業水平的直接影響系數為c4，間接影響系數為b3c1，總體影響系數為c4+ b3c1。

指標選取與數據說明

參考服務業重點行業分類，本文選取批發和零售業、住宿和餐飲業兩大行業作為商貿流通業的重點行業部門。基于數據的可獲得性，選取2006-2012年我國大陸30個省、直轄市、自治區（西藏自治區數據缺乏，故不列入樣本）的面板數據為樣本。各變量的指標選取及數據來源如下：

商貿流通業的FDI：由于無法獲取各地區商貿流通業的FDI流入量，為此計算各地區商貿流通企業中的中外合資企業和港澳臺企業總產值占該地區商貿流通業產值比重，然后根據各地區的比重測算當年各地區商貿流通業FDI占全國商貿流通業FDI的權重，再由全國FDI乘以各地區權重得到各地區商貿流通業FDI流入量。其中，原始數據來源于國家統計局網站和國研網統計數據庫。

商貿流通業的國內投資：采用內資商貿流通業的固定資產投資額表示，即商貿流通業的全社會固定資產投資額扣除商貿流通業的FDI。其中，各地區商貿流通業全社會固定資產投資額的原始數據來源于國研網統計數據庫。

商貿流通業的產出水平：采用各地區商貿流通業的增加值表示，原始數據來源于國研網統計數據庫。

銀行貸款利率：采用歷年國內銀行的一年期貸款利率替代，數據來源于國家統計局網站。

商貿流通業的進出口額：進口額采用商貿流通業在產品購進中的進口項總額表示，出口額采用商貿流通業在產品銷售中的出口項總額表示，數據來源于國研網統計數據庫和歷年的《中國貿易外經統計年鑒》。

商貿流通業的資本要素：參考國內部分學者的選取方法，采用永續盤存法計算各地區商貿流通業的資本存量，并假定每年的資本折舊率為5%，以2005年為基期按固定資產投資價格指數對固定資產投資數據進行平減。

商貿流通業的勞動要素：由數據的可得性，選擇商貿流通業年末從業人員作為商貿流通業勞動要素的代理變量，原始數據來源于國研網統計數據庫以及各地區統計年鑒。

實證分析

根據聯立方程模型，下文從全國整體層面和分區域層面兩個角度分別進行實證檢驗，并對結果進行分析。

（一）整體層面分析

1.商貿流通業FDI對我國投資的影響效應。回歸結果如表1所示。

由表1可以發現，模型1的擬合系數達到0.859，且所有變量均通過了顯著性檢驗，由此可見，該模型的擬合效果較好。從FDI的影響來看，商貿流通業FDI的引進對我國國內投資的直接效應系數為-0.425，可見商貿流通業FDI的引入能對國內商貿流通業投資產生直接的擠出效應。結合模型2與模型3，可得商貿流通業FDI的引進對我國國內投資的間接效應系數為0.203，可見商貿流通業FDI能通過間接渠道對國內商貿流通業投資產生溢出效應。綜合可得，商貿流通業FDI的引進對我國國內投資的總效應系數為-0.222，因此，本文認為商貿流通業FDI的引入在整體上削弱了國內商貿流通業的投資水平，對國內投資產生擠出效應。

從我國商貿流通業發展的實際來看，雖然FDI的引入表面上可以為國內商貿流通業發展帶來更多的資本甚至先進的技術、管理經驗，但是由于國內商貿流通企業在品牌、技術、研發等方面都與外資同類企業存在較大的差距，導致了國內商貿流通行業對FDI的吸收能力較低，因此商貿流通業FDI的引入更多地表現為吸納國內商貿流通業投資，擴大外資的實力，從而對國內投資產生一定的擠出效應。

2.商貿流通業FDI對我國流通業產出的影響效應。模型2的擬合系數達到0.826，且3個自變量也均通過了顯著性檢驗，由此可見，模型2的擬合效果也較好。從FDI的影響效應來看，商貿流通業FDI對我國商貿流通業產出的直接效應系數為0.209，可見商貿流通業FDI的引入能對國內商貿流通業產出水平的提高帶來直接的溢出效應。又結合模型3，可得商貿流通業FDI對我國商貿流通業產出的間接效應系數為-0.044，可見商貿流通業FDI能通過間接渠道對國內商貿流通經濟產生擠出效應。綜合可得，商貿流通業FDI對我國商貿流通業產出的總效應系數為0.165，因此認為商貿流通業FDI的引入在整體上提高了國內商貿流通業的產出水平，對國內商貿流通經濟產生溢出效應。

從我國商貿流通業發展的實際來看，FDI對商貿流通經濟的溢出效應主要表現在兩個方面：一方面，FDI的引入不僅能為國內商貿流通業發展帶來必要的資本要素，還能帶來先進的技術和管理技能，對國內商貿流通經濟具有重要的促進作用；另一方面，國內商貿流通企業能通過一定途徑與外資企業實現經驗、技術等交流，吸納外資企業的長處，充實自身的能力，從而在整體上推動了國內商貿流通經濟的增長。

3.商貿流通業FDI對我國流通業就業的影響效應。模型3的擬合系數達到0.892，且5個自變量中除了進口變量以外，其余4個變量均通過了顯著性檢驗，由此可見，模型3的擬合效果也較好。從FDI的影響效應來看，商貿流通業FDI對我國商貿流通業就業的直接效應系數為-0.118，可見商貿流通業FDI的引入對國內商貿流通業就業帶來直接的擠出效應。又結合模型2，可得商貿流通業FDI對我國商貿流通業就業的間接效應系數為0.062，可見商貿流通業FDI也能通過間接渠道對國內商貿流通業就業產生溢出效應。綜合可得，商貿流通業FDI對我國商貿流通業就業水平的總效應系數為-0.056，因此，本文認為商貿流通業FDI的引入在整體上對國內商貿流通業就業水平產生擠出效應，加劇了國內商貿流通業的失業水平提升。

FDI進入對國內商貿流通業就業產生擠出效應，本文給出如下解釋：商貿流通業FDI的不斷進入，加速了國內商貿流通企業技術的革新和各環節要求的提高，而且外資企業本身對勞動者的素質提出較高的要求，這就表明，商貿流通業FDI的引入在一定程度上提高了該行業對國內勞動者素質的要求，更希望獲得知識性勞動者。但是，受我國長期以來傳統產業領域占主導的經濟增長方式約束，國內商貿流通行業勞動要素仍以勞動密集型為主，且勞動者素質短期內無法獲得明顯提升，因此商貿流通業知識、技術含量的提高導致了國內勞動者的結構性失業，一定程度上拉高了商貿流通領域的失業水平。

（二）區域層面分析

根據以往部分學者的研究經驗，我國商貿流通業的發展存在一定的階梯狀區域特征，特別是東部地區商貿流通業發展明顯高于中西部地區。為了進一步研究FDI對我國商貿流通業安全影響的區域特征，筆者將全國30個省、直轄市和自治區按標準劃分為東部地區和中西部地區，分別進行實證檢驗。與全國層面采取類似的方法，得到結果如表2所示。

1.我國東部地區。首先，FDI引入對商貿流通業國內投資產生直接的擠出效應和間接的溢出效應，根據前文分析可計算得到直接效應系數和間接效應系數分別為a1=-0.595和a3b3+a3b2c4=0.286（下同），FDI對商貿流通業國內投資的總效應系數為-0.309，即總體上FDI引入對東部商貿流通業投資產生擠出效應，這與全國層面的實證結果基本一致。在東部地區，雖然商貿流通企業的數量眾多，但以中小型企業居多，企業核心競爭力較外資企業顯得薄弱；另一方面，外資企業對我國東部地區較為看好，因此更多的外資企業愿意選擇東部地區作為發展的空間，這也進一步擠占了東部地區的商貿流通市場，對國內商貿流通業投資帶來一定約束。

其次，FDI引入對商貿流通經濟產生直接的溢出效應和間接的擠出效應，直接效應系數和間接效應系數分別為0.271和-0.104，FDI對商貿流通業國內投資的總效應系數為0.167，即總體上FDI引入對東部商貿流通業投資產生溢出效應，與全國層面的實證結果基本一致。

再次，FDI引入對商貿流通業就業產生直接的擠出效應和間接的溢出效應，直接效應系數和間接效應系數分別為-0.207和0.020，FDI對商貿流通業國內投資的總效應系數為-0.187，即總體上FDI引入對東部商貿流通業就業產生擠出效應，這與全國層面的實證結果也基本一致。

2.我國中西部地區。首先，FDI引入對商貿流通業國內投資也產生直接的擠出效應和間接的溢出效應，而FDI對商貿流通業國內投資的總效應系數為0.005，即總體上FDI引入對中西部商貿流通業投資產生微弱的溢出效應。也就是說，FDI引入對中西部地區商貿流通業國內投資具有一定的促進作用，這與全國及東部地區的實證結果相反。

其次，FDI引入對商貿流通經濟產生直接的溢出效應和間接的擠出效應，且FDI對商貿流通業國內投資的總效應系數為0.109，即總體上FDI引入對中西部商貿流通業投資產生一定的溢出效應，與全國及東部地區的實證結果基本一致。

再次，FDI引入對商貿流通業就業產生直接的擠出效應和間接的溢出效應，且FDI對商貿流通業國內投資的總效應系數為-0.033，即總體上FDI引入對中西部商貿流通業就業產生一定的擠出效應，這也與全國及東部地區的結果基本相同。

綜上所述，FDI對我國商貿流通業安全的影響不僅具有指標面上的異質性，更具有一定的區域特征。從整體實證結果來看，無論是投資、產出還是就業，全國層面的結果均與東部地區結果相仿，這也進一步表明東部地區商貿流通業占據主導，以致FDI對東部地區商貿流通業安全的影響能基本反映全國水平。

結論及對策建議

本文從投資、產出和就業三個層面構建了FDI對商貿流通業安全影響的聯立方程模型，并從全國和分區域兩個視角，分別檢驗了FDI對商貿流通業投資、產出和就業的溢出或擠出效應。本文的最終結論如下：第一，FDI能通過直接渠道和間接渠道對商貿流通業的安全產生影響，這點在全國和分區域層面都成立；第二，總體上，FDI對我國商貿流通業投資和就業均產生擠出效應，而對商貿流通經濟發展產生溢出效應；第三，FDI對我國商貿流通業安全的影響存在區域差異性，尤其是FDI對中西部地區商貿流通業投資的影響明顯不同于全國和東部地區。

根據本文研究結果，筆者認為，首先，我國各地區在引進商貿流通業FDI時要把握好“度”，保證國內商貿流通業的地位不受威脅，而過多依賴外資企業則對本土商貿流通業的行業安全造成負面影響；其次，國內商貿流通企業應積極做大做強，提高自身的自主創新能力和對外資的吸收利用能力，不斷增強國內商貿流通企業的國際競爭力，從而在國際商貿流通市場上與先進外資商貿流通企業抗衡；再次，國內商貿流通企業應積極走知識密集型發展道路，不斷挖掘知識型人才資源，壯大企業內部的高端人才隊伍，不僅可以從企業自身提高人力資本水平，還可以從宏觀層面上降低國內商貿流通行業的結構性失業水平，即從微觀和宏觀上達到“雙贏”；最后，根據國內商貿流通經濟的發展實際，明確不同區域的發展定位，實行商貿流通業差異化發展戰略，同時積極采取“援內”策略，不斷將東部地區商貿流通人才或其他資源向內陸地區轉移，提高內陸地區商貿流通業的投資和經營水平，從而進一步吸引外資企業，并在一定程度上分散或轉移商貿流通FDI，實現資源優化配置。

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