中國互聯網20年：從科網股泡沫到移動互聯熱潮

王斌 （閃聯信息產業協會拓展總監）

中國互聯網20年：從科網股泡沫到移動互聯熱潮

王斌 （閃聯信息產業協會拓展總監）

科技的車輪將互聯網推進了移動時代，人性的貪婪是否會在移動互聯領域點燃新一輪泡沫危機的導火索，值得思索與警醒。

1994年，互聯網悄然進入中國，64k的國際接入帶寬現在看起來微不足道，卻拉開了中國互聯網奇跡的序幕?；ヂ摼W發展史如同一部精彩的電影，新鮮、刺激、狂熱、恐懼等等情感交替上演。

當許多人感嘆第三次工業革命已經到來的時候，一場突如其來的危機澆醒了狂熱的投資人。1997年至2001年間的投機泡沫，在歐美及亞洲多個國家的股票市場中蔓延，被瘋狂炒高的科技網絡類股票最終泡沫爆裂，大量公司倒閉，大批投資者血本無歸。

如今，科技的車輪將互聯網推進了移動時代，當越來越多的人和資本再次“殺入”互聯網領域時，人們是否“好了傷疤忘了疼”，再次把投資炒成了投機？人性的貪婪是否會在移動互聯領域點燃新一輪泡沫危機的導火索？

野蠻生長

民營企業是市場經濟下最活躍的主體，這在互聯網行業也不例外。不論當年的ISP（互聯網服務提供商）和ICP（網絡內容服務商），還是如今的新銳互聯網企業，大都為民營企業，每一波互聯網浪潮，沖在最前面的往往是這些企業，犧牲最壯烈的往往也是他們。

回顧中國互聯網的飛速發展歷史，更多是呈現出一種浮躁、無序、盲從等特征。互聯網引進中國之初，大家一股腦建設ISP，等ISP不景氣了，大家爭著去做門戶，門戶熱過去了，又開始做搜索。SP（無線服務提供商）掙錢了，增值業務蜂擁而上；游戲掙錢了，網游遍地開花；從當年的廣告大戰到如今的補貼大戰，從2000年電子商務遍地開花到前兩年團購網站扎堆等一系列現象，無不反映出這個行業的非理性成長。

在基礎設施層面，運營商的網絡重復建設問題已經多次被有關部門提起，有報道稱2002年至2006年電信運營商企業累計投入11235億元用于基礎設施建設，重復投資導致網絡資源利用率普遍偏低，通信光纜利用率僅三分之一左右。2008年后運營商又開始大規模鋪設WLAN（無線局域網），直到現在利用率依然不高。

在業務應用層面，以最早做移動互聯網的SP為例，那時的應用只是簡單的下載圖片、鈴聲、游戲等等，可是這些低級應用引發了一波沖動型消費浪潮，幾臺服務器幾個人就可以開公司賺錢，于是市場上出現了幾萬家SP，當年新浪、搜狐等都從事過這項業務，如今功成身退者屈指可數。

當然，野蠻生長也并非完全是壞事。中國的互聯網巨頭們讓用戶切身體會到市場競爭帶來的實惠——服務的提升和價格的下降，中國的手機信號覆蓋早已超過美國，智能手機的普及程度也超過了英美，平均網速已接近美國?；ヂ摼W用戶從1997年的62萬到如今6.2億，增長了1000倍。網站數從1500個到350萬，增長了230多倍。接入帶寬速度從33.6/56k到10M甚至100M，增長了幾千倍。

在任何行業，野蠻生長的負面作用都不可忽視?；ヂ摼W企業廣被詬病的幾個“原罪”，包括先免費后收費、偷偷記錄用戶數據、涉黃、盜版、競價排名、流氓軟件等等，其實本質都是野蠻生長帶來的問題。惡性競爭表面上為用戶帶來了實惠，而背后是對一個行業深遠的傷害。今天很多互聯網企業存在的問題，實際在很早之前就積累下來了。

經濟快速增長的大環境下，野蠻生長是每個行業的共性問題，房地產、金融、互聯網都無法規避。如何從野蠻走向理性，從喧鬧走向繁榮，仍需要企業、行業組織、政府等各方面的協同努力。

拿來主義

野蠻生長如果發生在科技前沿領域，或許還能引領互聯網創新。但遺憾的是，中國互聯網鮮有原創。

1994年的ISP，拷貝的是美國在線模式；1997年的門戶網站建設，拷貝的是美國雅虎模式；2000年興起的搜索熱，拷貝的是谷歌模式；2011年的團購浪潮，拷貝的是Groupon模式；如今的微博和微信，拷貝的已經不是某一家的產品，而是一個大雜燴。甚至連崇拜的偶像亦是如此，當年追捧尼葛洛龐帝，現在追捧凱文·凱利，精神導師都來自美國。

商業模式上，除了阿里巴巴的B2B（企業對企業之間的營銷），很難看到中國原創。而技術層面，更是如此。中國互聯網服務和終端應用上使用的大部分技術，都是舶來品。當年的IPv9號稱是中國互聯網技術的重大創新，如今6年多過去了，沒有很大起色。1990年起，專家們不遺余力地推廣Linux（一種電腦操作系統），紅旗Linux而今也倒下了。當年政府花巨資支持的Ophone（中國自主研發的智能終端軟件平臺）已難覓蹤影，現在流行的仍是iOS/Android。

近年來，“拿來主義”的目標已經不僅限于美國，本土互聯網產品之間的抄襲之風也愈演愈烈。從網站到手機APP，從界面到操作，互相抄襲成了中國互聯網的怪象。而某些互聯網巨頭和中小企業間的抄襲官司已經從幕后走向前臺。

客觀來講，“拿來主義”對于早期的互聯網發展是有積極作用的，第一能夠少走彎路，第二容易從海外拿到投資。但是隨著中國互聯網行業的成熟和規?；?，其負面影響越來越大，抄襲導致企業的品牌形象低下，讓用戶和業界覺得企業缺乏自主創新的精神和積極誠信的價值觀，這樣的企業即使在財務上成功，也無法贏得對手和用戶的尊重。

或許這就是為什么國人尊稱喬布斯為“喬幫主”的原因——許多人都折服于他的偉大。喬布斯的偉大，不僅在于帶領蘋果發明了iPhone，更重要的是以iPhone為代表的智能終端帶動了移動互聯網的繁榮。

新領域的興起，往往是游資的最愛。即便是在移動互聯領域創新能力不足的中國，由于文化和用戶基數的特征，吸引了大批人帶著資本沖了進來，集體喊出了“錢多、人傻、速來”的口號，投機氛圍不亞于科技研發聚集地——美國。

南海泡沫

然而，移動互聯領域真的就是香餑餑嗎？

今年2月份，Twitter股價經歷了前期高點后大跌24%，再次引發了市場對新一輪互聯網泡沫的爭論。有人說今天的互聯網泡沫比2000年時更大，理由非常簡單，許多互聯網企業的市盈率高到超乎想象。互聯網行業是否真的如此危險，泡沫會一觸即破？

從最近兩年的市場情況看，現在的移動互聯網有幾個現象跟上一次互聯網泡沫期非常類似。首先，國內A股市場很多與移動互聯網挨邊的企業，市值都增長了多倍，但其收入并沒有大幅增長；其次，市盈率超過了傳統行業太多；第三，也是最明顯的，許多互聯網企業，特別是新進入的企業，進行了密集的廣告投放。以上幾個特征均在上次互聯網泡沫時期出現過。

舉例來說，百度花費19億美元收購網龍旗下91無線業務曾被許多業內人士認為太貴了，可是從A股市場看，市值少于100億元的網絡游戲公司都不好意思跟同行打招呼。騰訊入股京東也只用了2億多美元，而唯品會遠比京東體量小，其市值都已經接近100億美元，甚至高過新浪和搜狐。

那么移動互聯網泡沫是否如2000年時候一樣即將破滅？我們從幾個方面看，本次移動互聯熱潮還是有自身特點的。

從產業自身看，經過多年發展，今天的互聯網已經更像是傳統產業，對于大量的90后、00后而言，互聯網一直是生活的一部分。某些領域概念炒作的因素固然存在，整體商業模式已開始創新，投資方也會更多關注收入預期和利潤保障。從這個角度來說，今天互聯網的泡沫沒有當年那么可怕。大部分公司市盈率雖然高，但是盈利模式是清晰的，而且在支出上也更為謹慎，即使虧損也可以控制在一定的程度，這種情況下，整體泡沫并不嚴重。

從市場角度看，無論是投資者還是投機者，經歷過當年的慘痛教訓后，已經成熟了許多，投資趨于理性和謹慎。同時，因為全球流動性的寬松，加之大眾普遍感覺經濟已經觸底反彈，市場預期看好，因此泡沫短期破滅的幾率看起來并不大。

從數據上看，納斯達克的總體市盈率距離2000年時候的高點仍有差距，即使有泡沫也應該未到破滅的臨界點。如果美國泡沫不滅，中國的互聯網應當還能堅持更久。

從根源來看，經濟泡沫的主導者永遠是金融業。上世紀90年代的高科技互聯網行業原本概念非常清晰，如果不是當時的低利率導致金融資本大量快速注入，泡沫不會那么快出現。當時金融監管過于寬松，科技股被投行吹到了風口浪尖，助長了泡沫擴張。現在無論是美國還是中國，經歷了2008年次貸危機后，金融業的監管已經有了很大改善。而當前的互聯網企業大都聽過或者經歷過上一次泡沫，投資行為也收斂了許多。

移動互聯網曾被認為是后互聯網時代最大的創造財富機會。只要金融資本不來火上澆油，那么移動互聯網的泡沫即使存在，也不會危險到影響大局。

新瓶舊酒

盡管移動互聯的泡沫暫時不那么可怕，但對中國的移動互聯網企業而言，最大的風險卻是盈利能力。

移動互聯最難解決的依舊是商業模式問題，特別是在BAT三大巨頭（指百度、阿里、騰訊）越來越壟斷國內市場的背景下，幾乎任何一個新的移動應用都必須背靠一棵大樹才能在市場上留有一席之地，后來者的商業模式更難實現。這點同當年的互聯網泡沫時期有很大不同，那時后來者可以同先驅站在同一起跑線競爭，而今天只能站在他們的屋檐下看人眼色行事。

要想在移動互聯時代找到新的商業模式，首先得回歸互聯網的本質。

互聯網本質依舊是一種網絡載體，網絡的核心價值在于通過數據交換縮短時間和空間的距離感?；ヂ摼W的原始架構是以服務器帶顯示終端的模式，隨著計算機技術的發展，計算和網絡分離，本地計算成本大幅度降低，個人PC成為主流。在移動端也是如此，最早的移動互聯網采用WAP技術，本地仍然只是渲染顯示，而后來隨著手機計算能力的加強，出現了大量精美的原生應用，而3G推廣后，網絡服務再次成為核心，大量的本地應用如果沒有網絡甚至無法使用。

分久必合，合久必分，互聯網領域一直在進行這種輪回。不同的是每一次輪回都是一次全新進化，帶給用戶的是全新的體驗和更好的服務體驗?；ヂ摼W的發展也是人類需求的發展，馬斯洛的需求理論在互聯網界依然完全適用。

用戶在互聯網世界里滿足了第一層基本生存需求（如通信、信息資料獲取等）和第二層個體安全需求（如安全、自由、可靠的享用服務）之后，根據馬斯洛需求理論，其關注重心就會自動上移，尋求滿足更高層需求，包括歸屬需求、社交尊重需求和自我實現需求。如果仔細觀察今天的互聯網服務，就會發現幾乎完全符合這個規律，Twitter即是從生存需求上升到社交尊重需求的例子。

理解了這個規律，就不難看出，早期的中國互聯網和今天并未發生質的變化。個人主頁和博客變成了微博和微信朋友圈，聊天室變成了陌陌，ICQ（PC端聊天應用程序）變成了WhatsApp（用于智能手機之間通訊的應用程序），電子商務變成了O2O（線上到線下互動），下載站變成了網盤。

互聯網承載的不是虛無的服務，而是一直都在的用戶需求。服務仍是那些服務，終端從PC變成了手機，窄帶變成了寬帶，撥號變成了移動互聯網，免費服務的變成了收費服務，匿名變成了實名等等。換了形式，換了載體，提升了用戶體驗，創造的是新的盈利模式。

喬布斯說過，“如果東西不在眼前，你怎么能去問顧客想要什么，更何況顧客多數時候并不知道自己真正需要的是什么。”在互聯網領域，用戶的需求其實一直都在，只是他們不知道需要什么樣的產品來更好滿足自己的需求。每當創新者換一個新的產品瓶子，把用戶需求裝進去，他們就會發現原來這個是我想要的。

商業法則

用戶的需求雖然一直都在，但移動互聯網依然帶有鮮明的時代特征。跟過去相比，現在互聯網最大的變化在于，由用戶群體的變化帶來的商業氣息越來越濃厚。

互聯網最早出現在科研機構，帶著濃厚的學術氣息，是為象牙塔中的用戶服務的。直到萬維網的出現，互聯網才開始逐漸平民化。越來越多的普通用戶接入互聯網后，開始影響互聯網的走向，互聯網應用從學術為主變成生活為主，畢竟大部分人更關心的還是自己的日常生活。為了滿足普通用戶的需求，互聯網開始慢慢走向商業化。

前些年曾熱炒過的Web2.0概念，宣揚互聯網已經從數據位中心變為以用戶為中心。不明真相的人們在享受以自我為中心的優越感同時，其實已經被企業所綁架。

可能早期的互聯網用戶還記得，那時候的聊天室是不需要注冊的，查資料也不需要登錄網站，而現在的互聯網上，基本上做任何操作都需要賬號支持。表面上用賬號是以更精準為用戶服務的名義，而背后是對用戶的信息的收集和利用。在某些企業看來，離開了賬號，用戶就什么都不是。有興趣的用戶可以去閱讀各大網站的軟件服務協議，以微信為例，很少有人會注意到一句話“微信賬號的所有權歸騰訊公司所有”。

有人說，互聯網早期是信息網絡，現在是社交網絡，以此來說明互聯網的升級。可有用戶已經發現，許多互聯網企業已經從原來依賴自身優質服務吸引用戶變成依賴用戶來吸引和留住用戶，表面看起來這種方式發展的用戶，其擴張速度、活躍度和凝聚力更高，但實際上，越是粉絲經濟，其反噬的威力也越大。中國移動飛信、MSN、開心網等等的沒落就是很鮮明的例子。

也有人說，互聯網是虛擬經濟，這點筆者并不完全認同。馬云曾說過，互聯網是新經濟?；ヂ摼W可以看作是現代服務業的一種，同其他服務行業一樣，從產品為中心向客戶為中心轉移是轉型的必然過程。

網絡降低了溝通和獲取信息的時間和空間成本，網絡一旦建成，其邊際成本很低，原有的商業模式在網絡的協助下，能夠把傳統只有少數人才能享用的服務變成大多數人能享用的服務。而市場決定了用戶對自己高度關注的服務需求，有更高的付費意愿。因此互聯網不會讓傳統行業消失，但是會改變傳統行業的運營模式和服務水平，某些互聯網餐飲品牌就是活生生的例子。

互聯網經濟依然是經濟，以客戶（用戶）為中心并不是互聯網的創新，追求極致的用戶體驗也不是互聯網思維，只是傳統世界不變的商業法則。

返璞歸真

互聯網的未來，有人說是連接一切的互聯網，也有人說是隨時隨地的互聯網，而筆者認為，是更懂如何為用戶服務的互聯網。

在服務業一直流傳“沒有最好，只有更好”之說，好的服務才會有更好的商業回報。去過日本的游客大多都對日本人的服務態度贊不絕口，日本企業之所以可以把產品做到精益求精，是因為整個社會的服務意識已經深入人心。一個服務型的社會才會對質量產生那么強的要求，企業才有動力提升產品和服務質量。

透過Google、Facebook、Twitter、蘋果、亞馬遜等的產品，可以看出他們對用戶需求的把握和服務的設計。在全球互聯網一體化的今天，留給中國企業的市場空間會越來越小。隨著中國社會經濟的發展，90后、00后一代的成長，對服務的要求只會越來越高，互聯網行業大浪淘沙，留下的一定是那些真正以服務心態做事的企業。而與實體經濟不同的是，服務的價值是難以衡量的。

“活著就是為了改變世界”的喬布斯對于互聯網曾說過一句話，“重要的事物不一定非得要改變世界”?；ヂ摼W縮短了時空，在虛擬空間拉近了人與人之間的距離，卻不能取代現實社會人和人之間的交往；互聯網可以改變商業模式，但商業最終依然要依靠亙古不變的經營法則——產品、服務與誠信；互聯網可以承載海量信息，但信息是否真實、專業、可靠，依賴的依然是人的分析和判斷；互聯網可以成為社交網絡，六度空間理論上可以讓你認識任何人，但實際結果往往是殘酷的。

互聯網不能替代親身旅行，互聯網不能替代電影院的大銀幕，互聯網也不能替代你和寶寶親子交流，一切需要更好的服務、更逼真的體驗、更舒適的感官享受，目前的互聯網都不能取代。O2O商業模式其實是“O+O”商業模式，缺一不可。在人類社會中，存在于載體、工具、媒介以外的真實生活，才是原本的我們。

以前人們說“在互聯網上，沒人知道你是一條狗”，今天的NSA（美國國家安全局）卻告訴我們，在互聯網上，他們知道你的一切。未來刺破互聯網經濟的最大威脅，可能就來自于隱私和安全。

如今，互聯網圈子流行談互聯網思維，究竟什么是互聯網思維，恐怕是千人千面，但有一點基本是可以確定的，就像《海底撈你學不會》一樣，每個成功企業的互聯網思維幾乎是無法復制的。

隨著互聯網在法律法規和政策監管方面的越來越成熟，特別是知識產權、反壟斷、反不正當競爭等方面的完善，留給后來者游走邊緣、試探政策底線的空間也會越來越小。在這樣的環境下，踏踏實實做好產品、技術和服務，才是互聯網企業的生存之道。

不論互聯網的精神如何變化，網民終究是民，網絡終究只是網，而虛擬世界，只是真實世界的一個投影。

人性的貪婪是泡沫的根源，泡沫被擠出的過程，亦是行業回歸理性和本質的過程。