互聯網金融發展與IT技術支撐

易歡歡

互聯網金融概念最早是在2012年由中國投資有限責任公司副總經理謝平教授首次提出，他將既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式稱為互聯網金融。隨后在2013年互聯網金融概念的熱度開始急速攀升，6月17日，阿里巴巴推出“余額寶”產品，該產品上線6天，用戶數就突破100萬，上線18天，累計用戶數達到251.56萬，累計轉入資金達到66.01億元，截至2013年9月，“余額寶”資金規模已突破500億元，客戶數可能超過1200萬戶，創造了令金融界震驚的奇跡，隨后不僅出現了“活期寶”、“現金寶”等眾多“寶”類產品，而且也拉開了互聯網金融的大幕，產業界、投資界、學術界乃至監管部門開始紛紛加大在互聯網金融領域的布局，P2P、眾籌、網絡小額信貸等新興的互聯網金融模式層出不窮，一時間，互聯網金融成為社會各界爭論的焦點和搶奪的重點。

IT技術成為互聯網金融的重要支撐

互聯網金融能夠實現如此快速的發展，多樣化的IT技術手段是其中非常重要的一個推動力。金融是一個信息密集型產業，信息、技術、制度構成金融業的三大基石，縱觀歷史，從19世紀30年代電報的興起，到后來電話、計算機，乃至今天互聯網、移動互聯網，每一次通訊信息技術的變革都對金融業產生了巨大的影響。近些年，隨著物聯網、社交網絡、云計算、移動互聯網等新興信息技術不斷涌現，改變了傳統的信息產生、傳播、加工利用的方式，信息不對稱程度大幅下降，信息的獲取和處理成本大幅減少，資源的配置效率大幅提升，對金融業產生了巨大的影響。

搜索引擎技術通過信息搜索、組織和處理后，為用戶提供檢索服務，該技術滿足了用戶在信息大爆炸時代快速、低成本獲取所需信息的需求，尤其是隨著個性化搜索、情景搜索等技術的進一步發展，該功能價值將更加凸顯。

云計算技術如同物理世界中的水電煤一般實現了用戶需求與物理、虛擬資源的動態配置，在計算機物理硬件短期內難以突破的情況下，借助分布式計算、網絡存儲等方式大大提高了海量數據的計算和儲存能力。

大數據是當前市場炙手可熱的話題，聯合國、美國政府、法國政府等組織都對其給予了高度重視，美國奧巴馬政府甚至將其上升至國家戰略高度。大數據具有規模大（Volume）、速度快（Velocity）、類型多（Variety）和價值大（Value）的“4V”特征，其不僅是適應時代發展的技術產物，更是一種全新的思維理念，即基于數據資產的商業經營模式。

移動互聯網在原有桌面互聯網的基礎上進一步打破了時間和空間對于用戶的禁錮，不僅增強了信息傳播的時效性，而且讓用戶可以隨時隨地進行交易、支付結算等，大大提高了金融交易的可獲得性，釋放了部分被束縛的需求。

通過以上的解釋和分析我們可以看到，互聯網金融的迅猛發展正在倒逼傳統金融業改變服務模式，而互聯網企業在這場變革中不僅獲得了真金白銀，同時也對傳統金融業起到了警示教育的作用?；ヂ摼W企業能夠這樣迅猛發展離不開IT技術的支撐，就像馬云說的一樣“阿里巴巴集團未來發展有三個階段——做平臺、做金融、做數據?！倍@三個階段都需要新型IT技術的支撐，做平臺是建立在阿里云平臺技術之上；做金融是建立在互聯網精神和互聯網技術之上；做數據則是建立在大數據技術之上。阿里巴巴金融僅僅需要300多人的團隊服務超過13萬的客戶，其日常的資質審核、貸后管理、現金流分析以及風險控制全部使用線上IT系統，其團隊中超過半數人員的主要工作是負責IT系統維護，相比于傳統小微貸款的人海戰術，更顯現出IT技術支撐的重要性。從IT技術發展的角度來看云計算推動了移動互聯網、物聯網的產生和發展，隨之產生的海量數據形成了大數據，大數據的分析技術反過來促進了云計算的進一步發展。云計算和大數據是相輔相承、互為依托的關系，移動互聯網和物聯網是云計算兩種接入終端類型的衍生體系，以上的這些IT技術正不斷的沖擊和改變所有的行業，而最突出的就是穩健、保守的金融業，而傳統金融業想全面擁抱互聯網金融也必然依托IT技術的有效支撐。

新時代下互聯網金融的發展趨勢

隨著互聯網和大數據的發展與普及，互聯網企業跨界涉足金融業日趨常態，初創的企業也大量涌現，對傳統金融業的多個領域形成沖擊，從支付結算到投融資服務、再到流通貨幣，銀行、保險、證券、基金等傳統金融機構無一幸免，滲入范圍不斷擴大，并向金融業的核心領域拓展。

金融業的潛在進入者通常是借助互聯網等信息技術的創新和進步，從金融業的薄弱環節切入，通過破壞性產品或破壞性商業模式打破原有的市場結構，未來通過不斷升級自身的產品與服務，很可能會攀升到金融業產業鏈的頂端。

P2P網絡借貸發展迅猛，沖擊傳統銀行中介模式。P2P網絡借貸與eBay的運作模式比較類似，即為貸款人和借款人搭建了一個展示、交易的網上平臺，擬借款人需要填寫貸款金額、用途、期限、信用記錄以及個人信息等資料，網站會對擬借款人的資料進行初步審核并給出量化的信用評分和風險等級，擬貸款人可以據此設計投資方案。在國外P2P模式發展態勢良好，以美國Lending Club 為例，截至2013年1月初，貸款總額已經超過12億美元，創造利息收入突破1億美元。P2P引入中國雖然相對較晚，但發展卻極其迅猛，宜信、拍拍貸、紅嶺創投等一批新興P2P網絡借貸公司應運而生，同時，中國平安集團（陸金所）、招商銀行等傳統巨頭也紛紛參與角逐P2P市場。

眾籌模式嶄露頭角，沖擊傳統證券中介模式。眾籌模式是通過網絡平臺面向公眾籌資，該模式的興起源于美國的Kickstarter，是一個創意方案的眾籌網站平臺，人們可以通過該平臺向公眾募集小額資金，用以實現自己的夢想，截至2013年4月，Kickstarter已經幫助人們獲得了5.71億美元融資。目前可以初步將眾籌模式分成四類：一是生活眾籌模式，如Crowdtilt，籌資主要是用于滿足生活小夢想，如舉辦一個集體活動；二是股權眾籌模式，如FundersClub，籌資主要是用于幫助人們創辦一家企業；三是產品預售模式；四是公益模式。2012年4月，奧巴馬總統簽署了《促進初創企業融資法案》，對眾籌模式進行了定義和規范，為眾籌模式的發展提供了法律支撐。然而，在中國，雖然也出現了點名時間等眾籌模式網站，但總體上還尚處于萌芽狀態，未來發展空間巨大。

雖然互聯網金融如此火熱，留給傳統金融業追趕的時間如此緊迫，但是我們還是要正視這種爆發式增長帶來的安全隱患。無論是互聯網企業還是傳統金融業對于互聯網交易模式的有效安全管控水準和認識都亟待提高，前一段時間支付寶出現的丟失手機就等于丟錢的事件和近期Adobe公司“1億5000W”用戶數據庫和部分源代碼被盜事件都為我們敲醒了警鐘。我們可以想象一下假如支付寶的數據庫被入侵可以隨意篡改，那么支付寶的資金是否面臨巨大的威脅呢？尤其是很多賬戶還綁定了快捷支付業務，所以我們必須要深入研究業務流程，結合業務的IT安全技術支撐在整個線上交易IT技術支撐體系里顯得尤為重要，線上交易應盡早使用類似“黑盒子技術”對核心數據進行有效保護。而建立一個安全有效的交易模型和安全標準應該盡早提到研究日程上。

最后，我們應該使用一種數據思維；通過長尾效應和極致體驗兩大推動模式；把握三大趨勢，泛互聯網、垂直一體化、數據是資產；執行四大步驟，入口、流量、數據、變現；建立五大標準，評價數據的活性、顆粒度、維度、時空、情緒；采取六大模式，數據、信息、咨詢、媒體、數據使能、技術；核心思想是七字新訣，專注、極致、口碑、快。通過以上的方法把握最新的IT技術，獲得強有力的IT技術支撐，再結合互聯網精神安全高效的全面擁抱互聯網金融。

（作者單位：宏源證券研究所）endprint