2013年理財(cái)：幸福指數(shù)高于往年

方麗

據(jù)調(diào)查，2013年投資理財(cái)?shù)男腋Ｖ笖?shù)要高于2012年：不僅不少權(quán)益類產(chǎn)品獲得較高收益，一大批包括信托產(chǎn)品、銀行理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的產(chǎn)品收益率也處于歷史高位，甚至一批合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）產(chǎn)品也獲得不俗業(yè)績(jī)。而且，2013年涌現(xiàn)出三大理財(cái)亮點(diǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品紅紅火火，基金子公司產(chǎn)品逐步成為理財(cái)市場(chǎng)的一環(huán)，人人貸（P2P）產(chǎn)品也逐步深入人心。

余額寶出爐

開(kāi)啟普通人理財(cái)之路

2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付寶攜手天弘基金推出余額寶服務(wù)。余額寶掛鉤天弘增利寶貨幣基金，投資者通過(guò)支付寶可以將資金轉(zhuǎn)到余額寶，相當(dāng)于購(gòu)買了上述基金。目前天弘增利貨幣基金平均七日年化收益在4.5%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行定期存款收益，還具有直接交易功能，因此獲得投資者的普遍歡迎。目前余額寶規(guī)模已經(jīng)突破了1800億元，天弘增利寶基金也成為規(guī)模最大的公募基金。

余額寶的推出，不僅開(kāi)拓了金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)的合作模式，也讓普通投資者開(kāi)始關(guān)注現(xiàn)金理財(cái)工具——貨幣基金，打開(kāi)了余額理財(cái)之路。同時(shí)，也有不少效仿者出爐，如東方財(cái)富網(wǎng)的活期寶、同花順的收益寶和數(shù)米基金的現(xiàn)金寶等等，投資者的理財(cái)通道也得到拓展。

黃金結(jié)束10年連漲

“中國(guó)大媽”被套

走了10年的保值增值之路，黃金在2013年出現(xiàn)了下跌，也讓年初一批哄搶黃金的“中國(guó)大媽”出現(xiàn)了虧損。

數(shù)據(jù)顯示，隨著年末美聯(lián)儲(chǔ)宣布縮減量化寬松政策（QE），讓黃金價(jià)格一度跌破每盎司1200美元重要心理關(guān)口，創(chuàng)出近年來(lái)黃金收盤(pán)價(jià)格新低。相比2013年1月4日的每盎司1657美元，黃金已經(jīng)成為投資品種中跌幅較大的一類。另外，2013年國(guó)際黃金交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）大規(guī)模贖回，ETF持有水平快速縮減到2009年初期的水平。

目前來(lái)看，2014年黃金趨勢(shì)也不明朗，抄底存在風(fēng)險(xiǎn)。瑞銀集團(tuán)預(yù)計(jì)，2014年黃金均價(jià)將在每盎司1200美元附近。花旗認(rèn)為，刺激西方投資者遠(yuǎn)離黃金，并轉(zhuǎn)向其他資產(chǎn)的主要原因是通脹預(yù)期較低、美股及美債收益率走強(qiáng)。多數(shù)分析師認(rèn)為，2014年黃金價(jià)格會(huì)下跌到什么程度，要取決于美國(guó)利率的走高、強(qiáng)勢(shì)美元和美國(guó)股市的溢價(jià)。

房?jī)r(jià)出現(xiàn)分化

一線城市仍上漲

經(jīng)過(guò)“ 新國(guó)五條”等多條措施調(diào)控后，2013年房?jī)r(jià)整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但出現(xiàn)較大分化。目前來(lái)看，北京、深圳、廣州等一線城市房?jī)r(jià)仍出現(xiàn)較大幅度上漲，但鄂爾多斯、溫州、寧波等以投資購(gòu)房為主的二、三線城市房?jī)r(jià)開(kāi)始下跌。據(jù)媒體報(bào)道，萬(wàn)達(dá)、金地、保利等房地產(chǎn)企業(yè)重新調(diào)整了戰(zhàn)略，準(zhǔn)備回歸一線城市。

對(duì)于未來(lái)房?jī)r(jià)趨勢(shì)，南方基金總經(jīng)理助理邱國(guó)鷺認(rèn)為，京滬廣深等一線城市價(jià)格若繼續(xù)上漲，也存在房?jī)r(jià)撐不住的情況。房地產(chǎn)破滅需要三個(gè)條件：杠桿率很高、經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致人均收入下滑、利率短期大幅上升，但是現(xiàn)在全國(guó)范圍內(nèi)還沒(méi)有達(dá)到這三個(gè)條件，因此三到五年內(nèi)，房?jī)r(jià)出現(xiàn)全國(guó)性的暴漲或者是暴跌的概率都不大。

互聯(lián)網(wǎng)金融互飆收益

為營(yíng)銷補(bǔ)貼成風(fēng)

百度推出預(yù)期收益率為8%的“百發(fā)”，引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益大比拼。目前已經(jīng)有不少產(chǎn)品預(yù)期收益率超過(guò)10%，而背后均有發(fā)行方“補(bǔ)貼收益”的營(yíng)銷因素。

數(shù)據(jù)顯示，目前網(wǎng)易理財(cái)添金計(jì)劃、網(wǎng)易理財(cái)加銀計(jì)劃、百度百發(fā)、天天基金網(wǎng)財(cái)富節(jié)、數(shù)米勝百八等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，就是一邊掛鉤貨幣基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，一邊大肆貼錢(qián)給投資者補(bǔ)收益。預(yù)期收益率最高的或是網(wǎng)易理財(cái)添金計(jì)劃，這款產(chǎn)品和匯添富現(xiàn)金寶貨幣基金合作，直接宣布補(bǔ)貼5%收益。該貨幣基金的7日年化收益率為5.97%，如果加上5%的收益補(bǔ)貼，整體收益率可能破10%。

堪比信托產(chǎn)品、P2P產(chǎn)品收益率的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，可能只是因一場(chǎng)短暫的營(yíng)銷盛宴“催生”而來(lái)，投資者要參與最好趁早。一是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)“補(bǔ)貼”不會(huì)太久，二是貨幣基金收益率可能也會(huì)下行，吸引力下滑。隨后可以關(guān)注新浪等其他互聯(lián)網(wǎng)大佬推出的理財(cái)產(chǎn)品。

比特幣暴漲

虛擬貨幣受關(guān)注

比特幣是一種虛擬的準(zhǔn)電子貨幣，從2010年問(wèn)世以來(lái)，美、德、法、英等國(guó)都有瘋炒過(guò)，2013年因受到中國(guó)玩家的偏愛(ài)得到了迅速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)成為比特幣最大的交易市場(chǎng)，也是比特幣交易量最高的國(guó)家，以人民幣交易的比特幣總量占到全球交易量的61.7%。而且，2013年以來(lái)比特幣瘋狂飆升接近40倍。

不過(guò)，2013年12月5日，五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》指出，比特幣是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。隨后比特幣出現(xiàn)較大幅度下跌，投資者參與熱情有所下滑。此外，印度最大的比特幣交易平臺(tái)也暫停運(yùn)營(yíng)，印度央行已在公開(kāi)建議中強(qiáng)調(diào)了比特幣的風(fēng)險(xiǎn)，顯示出這類貨幣正受到全球央行的“抵制”。

不過(guò)，比特幣的出現(xiàn)，讓中國(guó)投資者開(kāi)始關(guān)注虛擬貨幣的投資機(jī)會(huì)，也有眾多“類比特幣”出爐。雖然不少產(chǎn)品瘋漲但其中風(fēng)險(xiǎn)也較大，投資還需謹(jǐn)慎。

有限合伙風(fēng)險(xiǎn)暴露

兌付事件頻出

2013年不少有限合伙產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)暴露，出現(xiàn)了兌付事件，投資者值得關(guān)注。

日前有投資者爆料，在2012年11月初購(gòu)買了70萬(wàn)元北京恒泰物業(yè)有限合伙基金，合同約定投資期限1年，2013年11月15日到期。但到了兌付日，基金公司卻以沒(méi)有錢(qián)為由要求延期兌付本息。還有報(bào)道顯示，有投資者2012年9月底在寧波銀行閔行支行經(jīng)一位周姓客戶經(jīng)理的介紹購(gòu)買了上海市閔行區(qū)動(dòng)遷安置房項(xiàng)目二期D款這款產(chǎn)品，到期也無(wú)法兌付。

最近兩年有限合伙產(chǎn)品非常多，不少產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。理論上看，這類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)要高于信托產(chǎn)品，因此購(gòu)買這類產(chǎn)品更需要注意。最好看準(zhǔn)大的有實(shí)力的發(fā)行機(jī)構(gòu)，核實(shí)投資方向，最好向“托管、監(jiān)管”銀行求證這一產(chǎn)品具體情況，還要看擔(dān)保公司實(shí)力，尤其是不能被高收益所迷惑。

超70家倒閉

P2P野蠻生長(zhǎng)

P2P產(chǎn)品曾以20%以上的收益率、短時(shí)間便可回款以及還保本保息獲得投資者的較大關(guān)注。但2013年10月份以來(lái)超過(guò)70家P2P平臺(tái)倒閉或者跑路，涉及金額大概在12億左右，這類產(chǎn)品正處于“冰”與“火”之間。

數(shù)據(jù)顯示，目前一批P2P機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品收益率都超過(guò)10%，宜信、人人貸、陸金所等平臺(tái)發(fā)行產(chǎn)品比較受歡迎，不少高收益產(chǎn)品都出現(xiàn)秒殺情況。不過(guò)，投資者選擇這類產(chǎn)品需要注意P2P平臺(tái)運(yùn)作模式。據(jù)一位P2P公司老總表示，P2P分四種模式，即純線上平臺(tái)的模式、線上線下結(jié)合模式、擔(dān)保機(jī)構(gòu)平臺(tái)模式、純線下模式。目前純線上模式的收益率最高，其他幾種的回報(bào)率差異不會(huì)太大，基本都是在10%到12%，最高不超過(guò)15%。此外，投資者需要注意其中的風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，目前不少銀行開(kāi)始涉足P2P業(yè)務(wù)。不過(guò)銀行的P2P平臺(tái)收益不到10%，一般來(lái)說(shuō)，實(shí)力越強(qiáng)的公司所給的收益越低，未來(lái)銀行發(fā)行的P2P產(chǎn)品可能成為主流。endprint