2014年我國石化市場仍將在低谷徘徊

□ 舒朝霞 駱紅靜

2013年國內(nèi)石化行業(yè)處于周期低谷，市場低迷，利潤水平較低。2014年多數(shù)石化產(chǎn)品需求增速加快，但產(chǎn)能過剩將成為行業(yè)發(fā)展的突出問題。

2013年世界經(jīng)濟緩慢復蘇，而國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大，全年GDP增長7.7%，與上年持平。由于國內(nèi)經(jīng)濟增速減緩，國內(nèi)市場對能源和主要化工產(chǎn)品的需求有所減弱，多數(shù)產(chǎn)品的表觀消費量增速減緩。但同期國內(nèi)石化產(chǎn)品產(chǎn)能增長明顯，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩跡象突出，石化行業(yè)處于周期低谷，市場低迷，利潤水平較低。

進入2014年，國內(nèi)經(jīng)濟將持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，增速與上年持平或略低；產(chǎn)業(yè)結構不斷調(diào)整，城市化進程進一步較快，為國內(nèi)石油石化產(chǎn)品提供廣闊的發(fā)展空間，多數(shù)石化產(chǎn)品需求增速加快，但產(chǎn)能過剩仍將是行業(yè)發(fā)展難以避免的問題。

2013年國內(nèi)石化市場回顧分析

1.乙烯產(chǎn)能、需求持續(xù)增長。2013年，國內(nèi)關閉了兩套小規(guī)模的乙烯裝置，分別是北京東方石化和上海石化；同時新建和擴建了包括大慶石化、撫順石化和武漢石化等在內(nèi)的3套大型乙烯裝置。截至年底，乙烯產(chǎn)能達1793.5萬噸/年，較上年增長了7.4%。全年國內(nèi)乙烯產(chǎn)量增速提高，達1625萬噸，比上年增長7%。受下游新建EO（環(huán)氧乙烷）及SM（苯乙烯）裝置需求拉動，國內(nèi)乙烯進口量繼續(xù)快速增長，達170萬噸，比上年增長19.8%。乙烯表觀消費量為1795萬噸，比上年增長7.8%，遠高于上年0.4%的增幅。2013年受海關開展的“綠籬”行動影響，國內(nèi)乙烯當量消費量大幅增長6.3%，達3420萬噸，增速較上年同期回升了3.6個百分點，是2010年以來最快的增速。

2. 合成樹脂供需穩(wěn)步增長，出口大增。2013年國內(nèi)合成樹脂新增產(chǎn)能主要集中在聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯方面，合成樹脂產(chǎn)能6370萬噸/年，較上年增長6.1%，為近年來產(chǎn)能增幅較低的一年。國內(nèi)合成樹脂產(chǎn)量4610萬噸，同比增長10.2%。隨著海關開展“綠籬”行動力度的加大，國內(nèi)廢塑料的進口出現(xiàn)較大幅度減少，而相應進口的新料明顯回升，全年進口通用合成樹脂量達1749萬噸，較上年增長3.6%，聚乙烯進口回升尤其突出。同時，合成樹脂出口量大增，達148萬噸，同比增長13.3%，其中聚氯乙烯出口增幅達62%。國內(nèi)塑料制品產(chǎn)量增速略有放緩，全年產(chǎn)量達6189萬噸，比上年增長8%，較上年減慢1個百分點。下游主要行業(yè)洗衣機、冰箱、空調(diào)等生產(chǎn)恢復增長，拉動了國內(nèi)合成樹脂消費。全年國內(nèi)合成樹脂消費量6210萬噸，比上年增長8.2%，略快于上年增速。

近年來國內(nèi)乙烯供需趨勢

3.合成纖維及其原料供需增速明顯放緩。受產(chǎn)能過剩進一步加劇、下游生產(chǎn)增速放緩的影響，2013年國內(nèi)合成纖維的產(chǎn)能、產(chǎn)量及消費增速較上年明顯減慢，合纖原料需求增速也大幅減緩。合成纖維產(chǎn)能達4820萬噸/年，增速較上年減慢至7.4%，僅錦綸產(chǎn)能增速超過兩位數(shù)。合成纖維產(chǎn)量達3739萬噸，較上年增長7.1%，增速比上年減慢了3.8個百分點。隨著去年下半年國外經(jīng)濟形勢逐步好轉(zhuǎn)，國內(nèi)合纖出口快速增長，全年合纖出口量達236.2萬噸，比上年增長14.5%，而上年出口為負增長；進口量為77.1萬噸，比上年增長17.5%，遠快于上年。國內(nèi)合纖消費增速也呈減慢的態(tài)勢，全年合纖消費量達3580萬噸，較上年增長6.8%，較上年大幅減緩4.4個百分點，為金融危機以來增速最低的一年。

2013年，國內(nèi)PTA、EG、CPL、AN產(chǎn)能均有所增加，其中煤/合成氣制乙二醇產(chǎn)能增加70萬噸/年，但開工率始終保持較低水平；己內(nèi)酰胺產(chǎn)能增加70萬噸/年，至181萬噸/年。國內(nèi)合纖原料產(chǎn)能達4380萬噸/年，比上年增長15.7%，仍保持較快增長勢頭，但增幅較上年大幅減少了40個百分點；全年產(chǎn)量2964萬噸，比上年增長16.8%。由于國內(nèi)供應的快速增長，進口繼續(xù)下降至1203萬噸，較上年減少17.6%；出口則大增至12.2萬噸。全年合纖原料表觀消費量為4155萬噸，增長4%。

4.合成橡膠供需大幅增長，順丁膠、丁基膠出現(xiàn)過剩。受國內(nèi)汽車工業(yè)快速發(fā)展的拉動，近年來合成橡膠的新建、擴能裝置較多，2013年國內(nèi)合成橡膠產(chǎn)能繼續(xù)保持大幅增長，達508萬噸/年，增幅達25.9%，略快于上年。其中丁基膠產(chǎn)能增幅高達157%，順丁膠產(chǎn)能增幅高達55%，分別達36萬噸/年和175萬噸/年，其中順丁膠超過丁苯膠成為國內(nèi)第一大合成橡膠膠種。由于下游需求平穩(wěn)增長完全無法消化如此大量的新增產(chǎn)能，因此兩大膠種裝置負荷出現(xiàn)大幅下滑，低至60%以下，出現(xiàn)大量裝置產(chǎn)能閑置情形。合成橡膠產(chǎn)量306萬噸，比上年增長10.5%，遠低于產(chǎn)能的增速，除了乙丙橡膠產(chǎn)量增速低于平均增速，其他產(chǎn)品的產(chǎn)量均保持更快的增長。

2013年，國內(nèi)汽車產(chǎn)量2212萬輛，比上年增長14.8%。汽車保有量達1.29億輛，龐大的汽車群體為配套的原廠輪胎及替換胎提供了較大的增長空間。全年國內(nèi)合成橡膠表觀消費量達414萬噸，比上年增長10.1%，其中凈進口量達112萬噸，比上年增長8.9%。

5.石腦油價格和石化產(chǎn)品價格大幅下降。2013年石油和化工行業(yè)價格總水平低位運行，國家統(tǒng)計局價格指數(shù)顯示，1～11月行業(yè)總體價格水平同比降幅為2.3%。7月后，行業(yè)價格總水平累計跌幅逐步收窄，隨著國際油價的逐步反彈，化工產(chǎn)品價格也逐步企穩(wěn)回升。

2013年除PVC和ABS出現(xiàn)小幅下跌外，其他合成樹脂產(chǎn)品價格均出現(xiàn)了不同程度的上漲，LDPE均價增長12.2%，HDPE均價增長5.3%，PP均聚物均價增長0.6%，PP共聚物均價增長1.2%，GPPS均價增長12.4%，HIPS均價增長3.7%。與上年相比，2013年多數(shù)合纖產(chǎn)品均價比上年跌幅收窄。由于產(chǎn)品價格跌幅小于原料價格跌幅，1～11月化纖行業(yè)利潤水平同比增長21.4%。2013年國內(nèi)合成橡膠價格呈現(xiàn)上半年震蕩下跌、三季度初觸底回升、四季度初沖高回落、12月跌勢減緩的過程。

2014年石化市場預測

2014年國際經(jīng)濟環(huán)境將略有好轉(zhuǎn)，特別是發(fā)達國家的經(jīng)濟復蘇前景更為明朗，態(tài)勢好于新興市場國家。世界銀行發(fā)布《全球經(jīng)濟展望》預計2014年世界經(jīng)濟增速將由2013年的2.4%上升至3.2%。IMF兩年來首次上調(diào)其對全球經(jīng)濟增長的預期，該組織預計未來數(shù)年內(nèi)世界經(jīng)濟發(fā)展將會明顯加快，其中2014年及2015年全球經(jīng)濟增長率分別達3.7%及3.9%。其中先進經(jīng)濟體經(jīng)濟增長達2.2%，較2013年的1.3%有所提升；新興和發(fā)展中經(jīng)濟體經(jīng)濟增速達5.1%，較2013年的4.7%小幅加快。整體判斷，2014年國內(nèi)經(jīng)濟仍然會保持中高速平穩(wěn)增長的態(tài)勢，估計會有7.5%左右的增長。

近年我國合成橡膠年產(chǎn)量變化趨勢

2013～2014年全球主要新增乙烯產(chǎn)能

2014年世界經(jīng)濟好轉(zhuǎn)將帶動石油需求同比增加110萬桶/日左右，與2013年的增幅基本持平。中國石化經(jīng)濟技術研究院總體判斷全球石油過剩量約70萬桶/日，幅度較2013年的20萬桶/日加大。預計2014年布倫特油價平均水平將低于2013年，可能會小幅跌到104美元/桶左右。

1.世界石化市場需求小幅上漲。2014年，全球有4套大型乙烯裝置建成投產(chǎn)，新增產(chǎn)能640萬噸/年，預計世界乙烯產(chǎn)能將達1.6億噸/年，同比增長4.2%。隨著經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，乙烯下游衍生物，如聚乙烯、苯乙烯、醋酸乙烯、環(huán)氧乙烷等產(chǎn)品生產(chǎn)需求增長較快，預計乙烯消費量接近1.4億噸，增長4.4%。全球乙烯供需增速均為近年來較快水平。除乙烯為代表的石化產(chǎn)品表現(xiàn)良好外，芳烴、丙烯、丁二烯類產(chǎn)品的需求增速與2013年持平或提升。整體而言，隨著全球經(jīng)濟的復蘇，世界石化產(chǎn)品供需將好于上年。

2.國內(nèi)烯烴裝置原料風險凸顯。未來世界乙烯原料將進一步多元化，輕質(zhì)化發(fā)展趨勢不變。預計2014年，全球石腦油及輕柴油為原料的比例為49.6%，較2013年下降0.6個百分點；亞洲地區(qū)重質(zhì)原料比例仍處于下降通道。2013年起，國內(nèi)煤化工和丙烷脫氫項目進入集中投產(chǎn)期，預計2014年國內(nèi)還有4套煤化工MTO裝置和3套丙烷脫氫PDH裝置投產(chǎn)，共計釋放400萬噸/年烯烴產(chǎn)能。由于煤化工和丙烷脫氫的烯烴裝置成本明顯低于蒸汽裂解裝置，因此對傳統(tǒng)路線的裝置沖擊明顯加大。隨著丙烷脫氫裝置大批投產(chǎn)，將帶來進口丙烷價格上漲，從而使得該類裝置面臨效益下滑或原料緊缺風險。

合纖原料價格走勢

3.下游相關行業(yè)平穩(wěn)增長，支持石化產(chǎn)品消費。我國已連續(xù)五年蟬聯(lián)全球汽車產(chǎn)銷量第一，2014年汽車工業(yè)將持續(xù)較快增長，對于相關石化產(chǎn)品的消費起到積極拉動作用，尤其MPV及SUV較大車型市場的快速成長將更好地支撐著汽車用石化產(chǎn)品消費增長。房地產(chǎn)業(yè)投資增速也在緩慢回升。尤其是施工面積及新開工面積的較大幅度增長，意味著未來1～2年內(nèi)市場可供房屋增加，將支撐著房屋建設、裝修所需的石化產(chǎn)品消費，同時新居物品的購置量也將呈較快增長勢頭。國內(nèi)紡織行業(yè)在2013年四季度有回暖表現(xiàn)，行業(yè)利潤比上年增長20.3%，紡織品服裝出口較上年增長了11.2%。良好的行業(yè)利潤、較快增長的下游生產(chǎn)能力、轉(zhuǎn)好的外部經(jīng)濟形勢將對2014年合成纖維消費起著積極的拉動作用。

4.多數(shù)化工產(chǎn)品需求放緩，產(chǎn)能過剩加劇。2014年多數(shù)石化產(chǎn)品產(chǎn)能還將保持較快增長，部分產(chǎn)品產(chǎn)能過剩的跡象明顯。一方面國外經(jīng)濟明顯好轉(zhuǎn)促使出口型產(chǎn)品的需求增加較多；另一方面隨著2013年下半年部分行業(yè)去庫存化進程逐步完成，部分產(chǎn)品需求出現(xiàn)恢復性增長，預計全年除烯烴及部分樹脂的需求增速略有回落外，多數(shù)產(chǎn)品消費恢復或加快增長。

乙烯需求繼續(xù)保持較快增長，但增速有所減緩。2014年國內(nèi)將增加乙烯產(chǎn)能195萬噸/年（其中MTO產(chǎn)能115萬噸/年），國內(nèi)乙烯產(chǎn)能將達1990萬噸/年，較上年增長10.9%。預計當年國內(nèi)乙烯當量需求3595萬噸，比上年增長5.1%，略低于2013年。

PX將維持嚴重短缺局面，且呈擴大趨勢。由于下游PTA產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，近兩年國內(nèi)PX的短缺情形愈加明顯。2013年國內(nèi)PX進口量達905萬噸，同比增長44%。預計2014年需求達1910萬噸，增速達16%，略低于上年，缺口將繼續(xù)擴大至930萬～950萬噸。行業(yè)對外依存度繼續(xù)提升，需要引起注意。

聚烯烴價格變化走勢及預測

合成材料需求好轉(zhuǎn)，部分產(chǎn)品產(chǎn)能過剩明顯。2014年國內(nèi)主要合成材料需求將有所好轉(zhuǎn)，預計五大合成樹脂需求量將達6520萬噸，比上年增長5%，略低于上年增速；合成橡膠需求將達450萬噸，比上年增長9%，略低于上年增速；合成纖維需求量將達3820萬噸，比上年增長6.8%，增速與上年持平。

預計隨著新建烯烴裝置投產(chǎn)，國內(nèi)合成樹脂產(chǎn)能將達7000萬噸/年，比上年增長10%；合成橡膠產(chǎn)能將達588萬噸/年，比上年增長15.9%；合纖產(chǎn)能將達5100萬噸/年，比上年增長6.1%。與需求相比，合成樹脂及合成橡膠的產(chǎn)能增速更快。近年來，隨著民間資本在石化行業(yè)的投資力度加大，國內(nèi)部分石化產(chǎn)品出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的苗頭，例如2013年順丁膠出現(xiàn)過剩跡象，2014年丁基膠也將步其后塵；而滌綸及聚酯行業(yè)的產(chǎn)能過剩狀況一直存在；未來隨著煤化工、MTO、PDH及煉廠輕烴利用項目的陸續(xù)建成，聚烯烴產(chǎn)能也將一直保持較快增長，隨著國內(nèi)供應缺口大為縮減，產(chǎn)品結構性過剩跡象凸顯，低成本及高端產(chǎn)品仍將大量進口，而通用常規(guī)品種國內(nèi)產(chǎn)能過剩，競爭激烈。

5.多數(shù)石化產(chǎn)品價格震蕩走低，毛利水平處于下降狀態(tài)。受需求增速放緩、產(chǎn)能繼續(xù)快速增長的影響，預計2014年大部分合成樹脂價格將以震蕩為主，其中聚乙烯價格將高于上年水平，聚丙烯價格可能同2013年價格產(chǎn)品持平或略低，聚乙烯的價格及毛利將略好于聚丙烯。2014年原油價格將對主要合纖及原料的價格趨勢影響更大，但對于業(yè)已過剩的PTA、CPL產(chǎn)品，則供需仍將是制約其價格走勢的主要因素。預計主要合纖及原料價格將與2013年持平或略低。2014年合成橡膠需求將略有好轉(zhuǎn)，但供應壓力仍較大，同時丁二烯及天然橡膠價格走勢仍不支撐合成橡膠價格大幅攀升，因此預計全年平均價格將與2013年持平或略低。