企業項目財務風險管理與控制思路分析

尚 曉 鄧州市國庫支付局

企業項目財務風險管理與控制思路分析

尚 曉 鄧州市國庫支付局

財務風險管理與控制是企業項目財務管理的重要內容，關系到企業經濟效益目標的實現以及企業長遠穩定發展。企業在項目管理過程中，要認清財務風險存在的客觀性、不確定性、損益性和復雜性，分析項目財務風險形成的原因，并落實有效的管控措施規避、降低財務風險，實現項目效益最大化。本文在分析企業財務風險特征和項目財務風險形成原因的基礎上，對企業項目財務風險管理與控制思路進行探討。

企業項目；財務風險；風險控制

財務風險是指在企業財務活動中，受各種難以預料和控制的因素影響，使企業獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而給企業帶來經濟損失的可能性。企業財務風險具備以下特征：其一，企業財務風險的復雜性主要體現在其形成原因上，可將這些原因歸納為市場外部環境的原因、企業經營者內部的原因、直接原因以及間接原因等等。由于不同原因引起的風險給企業造成的損失程度也均不相同，這給企業經營管理者控制風險增添了一定難度；其二，損益性。實踐表明，風險與收益成本比，即項目的風險越大收益就越大。故此企業為了獲取利潤就必須承擔相應的風險，這個風險的大小，主要取決于企業自身的承受和抵御風險的能力；其三，客觀性。財務風險是企業運營的必然產物，伴隨著社會背景、市場環境、企業經營策略等因素的變化而產生，具有不可避免的特性；其四，不確定性。在企業經營內外部不確定因素的影響下，使得財務風險的發生與后果也具有不確定性。

一、企業項目財務風險的形成原因

企業項目財務風險具體是指由于以信貸資本作為項目投資資本，從而無法及時回收款項，此時如果需要償還債務，便會造成資金短缺，由此所形成的一系列風險統稱為企業項目財務風險。導致該風險形成的原因大體可歸納為以下幾個方面：其一，資金操作引起的財務風險。在企業項目實際運作中，往往會有一些非預期的行為或是不可預見的因素，它們的存在會導致項目的資金鏈斷裂。同時，有些項目在招標環節中會對資金情況進行隱瞞，這樣也會形成資金鏈斷裂，由此便會引起相應的財務風險；其二，財務結構引起的財務風險。企業大部分項目的實際運作都需要數目龐大的資金來維持，企業籌集到的資金由于回款速度較慢等問題，會導致項目負擔的利息增大，項目的運行時間越長，利息額就會越多，這樣會給投資及還款帶來一定的壓力，由此便容易形成相應的財務風險；其三，融資手段運用的不合理引起的財務風險。企業在對項目進行運作的過程中，一般都會采取相應的融資手段，信貸和債券是企業常用的融資方式。通常情況下，較大的融資規模、較長的投資周期，能夠產生出一定的正面效果，但是隨著融資規模的不斷擴大，一些問題也隨之凸顯，如資金收益低、償還能力差等等，這樣便會引起融資方面的財務風險。

二、企業項目財務風險管理與控制思路

1.強化項目投資風險管控

企業項目投資風險主要形成于投資決策失誤和投資環境惡化，為此，企業可從以下幾個方面強化投資風險管理與控制。首先，避免盲目投資行為。企業要對項目投資保持謹慎、冷靜的態度，嚴格落實投資決策程序，運用風險決策分析方法測算不同投資方案下的現金流，做好投資方案比選。其次，企業要深入市場調查分析，強化項目的可行性研究，為做出正確投資決策提供有力依據。企業應在項目投資之前，合理預測項目未來收益情況，避免引入收益低、風險高的項目，并且通過科學預測確保投資風險損失降至最低。再次，強化項目投資成本控制。企業要根據實際經營情況、經營目的以及資產運用水平，決定投資種類結構和期限結構，以保障在投資期項目得以順利實施。同時，企業應樹立項目總體設計和總體經營思想，將提高投資效益作為項目財務管理的出發點和落腳點，優化配置和利用資源，對項目投資進行全過程控制。最后，合理分散項目投資風險。企業可利用項目組合的方式分散一部分新項目的風險，選用適當的項目風險評估方法對新項目進行分析和管理。如，企業可通過購買具有實物期權特性的資源把握更多的項目投資機會，并使企業在有利時機選擇收益大、風險低的投資項目，既強化投資風險控制，又實現投資效益目標。

2.建立合理的資本結構

大量的實踐表明，企業的資本結構越合理，規避項目財務風險的能力就越強。為此，企業應按照近期和遠期的發展規劃以及自身的債務償還能力，合理確定資本結構。從某種角度上講，負債融資既有利也有弊，它不但能夠為企業財務帶來杠桿效應，同時也會將財務風險帶到企業籌資過程當中。所以企業在采取負債融資這種方式時，必須充分考慮自身的規模、整體實力、財務狀況、債務償還能力、收入增長率等諸多方面的因素。在應收賬款的資金相對比較龐大時，企業應盡可能選擇資金成本最低的方式進行籌資活動，同時還要強化資金管理，以此來提高資金的整體使用效率。如果是在外界金融市場競爭加劇的前提下，那么企業則應當對現代金融工具加以充分利用，借此來降低籌資成本，規避財務風險。

3.做好項目財務分析

在企業項目實施過程中，要做好項目財務分析，將其作為財務風險管理與控制的重要依據，具體包括以下幾個方面：首先，做好成本管理會計分析。可按照項目的重點內容，將成本管理會計分解成為如下幾個模塊進行系統分析：重大項目分析、項目應收賬款管理以及項目盈利能力分析等等。其次，做好項目應收管理分析。可以針對項目當期的預收、實收、應收賬款的賬齡變化情況以及應收款管理過程中存在問題的分析，對項目應收賬款的管理過程進行細化，找出應收賬款的影響因素。再次，做好項目盈利情況分析。具體包括重大項目盈利能力與企業同類項目盈利能力的對比分析、成本控制和款項回收等等，管理者可按照分析結果對項目進行適當的調整，以此來解決項目管理中存在的各種問題。最后，實現項目財務分析信息共享。企業財務部門可在項目財務管理軟件的基礎上，結合企業管理的實際需要，設計一套完整的財務分析模式，以此來形成可行性較高的成本管理會計。同時，可借助企業信息共享平臺，對外發布項目的財務分析情況。

4.強化預備費用和準備金管理

在現實中，常常會發生一些無法預見的事情，如地震等自然災害、物價上漲，當此類事件發生時，可能會造成因投資預算不足而產生財務風險。對于由此產生的財務風險最為有效的防范措施是提前準備好足夠的預備費和準備金。這樣一來即使發生各種無法預見的情況，也會因為有充足的財力保證，不至于造成嚴重的損失。為此，企業在對投資項目進行資金估算時，必須充分結合項目本身的特點及其性質，并參考以往同類項目實施中曾經出現過的各種無法預見的事件，準備好足夠的預備費和準備金，一旦有意外事件發生，便可以有效應對。為了確保準備金和預備費能夠發揮出應對突發事件的作用，需要強化對這部分資金的管理，必須做到專款專用，任何人不得以任何理由將準備金和預備費挪作其它用途，只有這樣才能在意外事件發生后，及時有效地進行應對，從而將財務風險降至最低。

5.構建財務風險預警機制

為了有效規避企業項目財務風險，企業在進行風險管理時，應當構建起一套完善的財務風險預警機制。應對風險產生的原因進行全面系統的分析，并從中找出可能對企業經濟效益造成影響的因素，然后運用科學、合理的方法對企業自身的各種能力指標逐一分析，如盈利能力、債務償還能力、運作能力、發展能力等等，再借助縱橫向的比較分析，做出準確的預判及評價，借此來發現經營管理過程中存在的具體問題以及引發財務風險的原因，制定行之有效的解決方案，化解財務風險，使風險給企業造成的危害和損失降至最低程度。當企業面臨項目財務風險時，可以財務以下幾種策略予以應對：回避風險、接受風險、分散風險以及控制風險等等。

總而言之，企業要將項目財務風險管理與控制作為企業管理的重要內容，從而規避或降低項目財務風險對企業造成的經濟損失。為此，企業要根據自身經營狀況，構建財務風險防控體系，通過強化項目投資風險管控、建立合理的資本結構、做好項目財務分析、加強預備費用和準備金管理、建立財務風險預警機制，以達到提高項目盈利能力、提升企業經濟效益的目的。

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