揭開所謂“線下P2P”的冰山一角

王奇

深圳中歐溫頓基金管理有限公司北京分公司老板卷款4億元失蹤的消息，令購買了類似公司產品的投資者如坐針氈，也讓整個P2P行業和媒體圈都很吃驚。

在微信朋友圈，記者看到不少P2P網貸人士對中歐溫頓基金負責人疑似“跑路”的事情表示憤慨，他們認為此事對整個行業影響惡劣，是抹黑了P2 P。也有不少記者朋友在交流群里打探這到底是一家什么公司，說以前都沒聽說過，怎么會突然卷走了這么多錢？有業內人士介紹，這家公司還曾經和央視一起辦過論壇，探討過經濟的發展。

對此，新新貸市場朱捷認為：“如果說此前發生過的風險事件，事后還能追根溯源，找到秒標、拆標、自融、假標等蛛絲馬跡，那么這一次的‘敵人’就偽裝得太好，你根本不知其業務如何操作，事先也沒有傳出任何風聲，是看不見的‘敵人’。真正的P2P公司很難在幾年之內做到這樣的沉淀資金量，如果出現這樣的涉案金額，資金一定沒有流向真實的借款人，只是在其內部流轉，存在虛假借款人甚至龐氏騙局的可能，而這絕非P2P的經營方式。”

看不清的線下 “產品”

這不由得讓記者想到了從2012年開始在北京和這些公司打交道的一些經歷。一切都得從2012年北京金博會說起。當時，在金博會門口，記者收到了不少號稱理財公司的宣傳單，大多號稱年收益可以達到12%，每月返息。竟然有這么好的產品？帶著這份好奇，記者給當時發傳單的人員留了聯系方式。后來陸續接到四五個相關公司的電話，說有理財講座，還有小禮品，讓去聽聽，有的還說給報銷路費。

記者隨后在網上一一查詢了這些公司，搜到的內容大多是招聘信息，相關公司的其他內容幾乎沒有。這些號稱正規的理財機構，為什么這么神秘，連個簡單的活動介紹都沒有？

2012年年末，記者接到電話，參加了一個理財講座，公司地址在北京CBD核心地區建外SOHO。現場來聽講座的人，幾乎都是退了休的大爺大媽。所謂的理財講堂，就是他們的產品宣傳會。演講人在臺上大肆宣傳其公司有多專業，公司規模有多大，能為投資者帶來更高的收益。現場竟然有三分之一的觀眾在聽完之后，和他們簽了協議，并現場刷卡，完成資金轉賬。這樣的結果，令記者著實吃驚不小。

這家公司已經把借出去的債權打包為一個個看不清內容的“理財產品”，分為月月豐、季季贏、半年寶等，這類“產品”的說明一般都是只提投資門檻和收益。記者登錄多家同類型公司的官網，發現都有類似的“產品”，有的甚至推出了以天、周、半個月為周期的“理財產品”，“產品”到期就可以直接贖回，時間越長，利息越高。

這樣打包的產品已經遠遠超過目前P2P的業務范圍，不能算是P2P了。

發生違約很難解決

2013年，隨著P2 P的興起， 這類公司對外宣傳上都號稱自己是“P2P公司”。參加過北京金博會的朋友應該都印象深刻，會場外面，到處都是發傳單的P2P理財公司業務人員，有的甚至都到會場里面發，被現場工作人員清除出場。有記者戲言，“這是被P2P包圍的金博會”。

7月份，一位線下P 2 P公司從業者趙娟（化名）通過微博找到記者，希望能幫她解決一些問題。據趙女士介紹，按照常規，公司應該給客戶每月返還1%的利息，但最近3個月返還的利息都沒有達到1%。在向公司申訴無效后，她想通過媒體來幫她解決這個問題。趙女士告訴記者，她也不知道通過什么途徑解決這個問題，她覺得這個公司要黃了，已經幫客戶把錢撤出來了。

從這位趙女士口中，記者獲悉了這個行業更多的內部信息。

在她出示的一份復印合同上，竟然寫著資金額是400萬元，這讓記者大吃一驚。趙女士告訴記者，說這是一個在銀行工作的朋友推薦的客戶，有銀行的人士也在從事線下P2P理財。

從趙女士的口中得知，像這樣的P2P理財公司有很多。她也給筆者列舉了目前北京10家規模最大線下P2P公司的名字，其中就有中歐溫頓基金。

線下P2P的“黃埔軍校”

在趙女士所列的名單中，宜信公司被列為線下第一P2 P公司。隨后，記者也從多方得到證實，其中一位線下P2P負責人也證明了這個事實。

據趙女士介紹，在這個行業里，很多人都是從宜信走出去的，趙女士3年前最早進入這個行業，也是在宜信公司。記者曾經到訪過一個從事線下P2P業務的公司，據其介紹，這個公司9 0%的員工以前都在宜信工作過，而宜信也被稱為這個行業的“黃埔軍校”。大多從業者經過在宜信培訓和獲得工作經驗后，可以到其它線下P2P公司獲得升職加薪的機會。

但到目前為止，也只有宜信是唯一一家站在媒體的聚光燈下的公司，并積極參與舉辦各種大型論壇，從而接受媒體和大眾監督的。

茅于軾和冠群的瓜葛

趙女士給出的10家同類公司名單中，名列第二的冠群馳騁投資有限公司給記者留下深刻印象。

記者總結

和趙女士談話的幾個要點：

1 這類號稱“線下P2P”的公司，大多在北京國貿等核心區域，租有豪華的辦公場所，以此來向客戶展現自己公司的實力。經常會搞一些理財講座，而對象多為60歲以上的大爺大媽。

2 他們主要宣傳策略是在混進各種投資者的交流會上，散發傳單，進行宣傳。目前超市門口也成為他們宣傳的重點區域，在人口密集的超市，能夠看到三四家這樣的機構。

3 這類公司一般很難在媒體上見到有關它們的報道，對于媒體采訪要求一般都是推脫的。

4 這類公司的理財人群一般都是剛開始投資10多萬元，嘗到“甜頭”后，在理財經理的勸說下，逐漸增加資金，超過百萬的比比皆是，而這位理財經理手里客戶的資金有幾千萬。

5 他們都號稱自己是P2P，也有一些號稱自己是P2C，或者P2B。

6 這些機構也經常會拿出一些所謂的獎項，大多是與金融毫不相干的獎項。頒獎機構名頭常常看上去“高大上”，實際上沒有多少人知道。

7 這類公司一般名稱為某某投資管理公司、某某金融公司、某某財富管理公司，等等。

2012年，記者就曾在其公司的網站上看到，公司專家團隊里有經濟學家茅于軾的圖片和簡介。但一直沒搞清楚該公司和茅于軾先生的關系，這一切到2013年才柳暗花明。

2013年6月8日，獨立財經評論員侯寧發布微博：“ 粉絲來電，說北京冠群投資公司在賣一種理財產品‘財匯通’，年收益保底12%，盈利方式是放貸等，公司專家顧問是茅于軾等人。請問，童鞋們怎么看？天上有掉下來的餡餅？券商銀行還理什么財？交給茅于軾們就可以了。”此微博被網友紛紛轉發，一些人還@了茅于軾。

2 013年9月2 6日，經濟學家茅于軾認證微博發表聲明：“冠群投資公司曾經請我當顧問，但是他們從來沒有就投資業務問過我任何問題。他們的業務沒有我參與的意見，我也不對他們的業務承擔任何法律責任。聽說他們在向公眾集資，并利用我當顧問的條件做廣告。請各位投資者務必不要迷信任何人，要自己慎重作出投資選擇。我也從來沒有參與任何一家公司的投資業務。”稍后，茅于軾又補充表示，從來沒有收受他們的薪酬或別的報酬。當時這家公司官網“專家團隊”中仍有茅于軾的圖片以及簡介，官網尚未修改。

9月3 0日，茅于軾又發微博：“我翻了我的日記，今年3月7日冠群公司CEO劉廣東曾來我家就宏觀經濟和我做過交流。我這個顧問不參與冠群公司業務，也沒有接受過該公司的任何報酬，實際是一個虛名。近兩天，冠群公司與我有直接交流，我了解到這家公司是做P 2 P/ P 2B的服務公司，并非向公眾集資。我在我的微博上誤認為冠群做集資，特此更正。”

按照茅于軾先生的微博更正所說，冠群馳騁公司從事的是線下P2P業務。

截至發稿日，冠群公司官方網站寫著“冠群馳騁投資管理（北京）有限公司是國內知名的互聯網民間資本出借與借款咨詢服務平臺，目前在全國建立了200家以上分支機構，擁有超過7000人的專業化團隊。”這樣的規模遠比目前的線上P 2 P網貸規模大很多，但記者只在其網站上看到一個5萬元的標，連續兩天都沒有任何投資人投資跡象。

線下P2P 公司轉戰線上

記者從業內人士處了解到，隨著互聯網金融持續升溫，一些線下P2P公司已經開始轉向建設網貸平臺。曾在趙女士列出名單之中的達飛財富，目前已經建立網上借貸平臺——達飛貸，除了線下的借款審核和風控，出借端多在網上完成。

同樣網貸平臺和信貸的前身也是北京一家從事線下P 2 P 業務的公司，現在也已經轉變為P2 P 網貸平臺。其公司相關負責人向記者介紹，以前只是開發出借人，需要大量的人力和資金成本，現在把業務搬到網上，減少了大量的成本，公司的業務也更加透明。

被列為線下第一P 2 P公司的宜信在2013年年中就上線了自己的網貸平臺——宜人貸。

但這也不乏一些“馬甲”公司。在趙女士列出的名單中，記者登錄一些公司網站發現，它們雖然開通線上P2 P，但到目前為止，所發的標沒有一個成交，所發標的日期還是一個月以前的。

目前，趙女士目前已經選擇帶著自己的客戶辭職，去另外一家“線下P 2 P公司”。

記者和趙女士的部分對話：

投資與理財：你知道理財者的這些錢去哪兒了嗎？

趙女士：這個我不管，那是另外一個部們干的事情，我們只要往里拉錢。

投資與理財：理財中心和出借端是分開的嗎？

趙女士：分開的。像我們公司，在哈爾濱只有理財中心。

投資與理財：你們公司理財資金有多大？

趙女士：我在的那個理財中心，每月都有2000萬的資金進來，最近要給我加任務，要求到5000萬，我正和公司在談。

投資與理財：你想過沒有，這個公司倒閉了，怎么辦？投資者不要找你嗎？

趙女士：到時候，我和投資者一起找公司。其實，我們就像一個中介。如果發現公司有問題，我會及時通知客戶把資金撤出來。投資與理財：你為什么選擇從事這個行業呢？趙女士：掙得多，升職也快。（在短短的3年時間里，趙女士已從月薪2000元的小職員，成為一個理財中心的負責人，年薪近20萬元，還不算提成。具體提成標準為客戶利息的10%，也就是客戶資金有1000萬元，她每月可以提成1萬元。也有些公司提成為總金額的5%。）

采訪手記：

關于P2P的線上和線下的問題，業內一直爭論不休。魚龍混雜是這個行業遇到的最大問題。在中歐溫頓出事之后，有純線下P2P公司的老總這樣對筆者表示：“線上跑路的都有五六十家，線下至今沒有聽聞一家，中歐溫頓是一家假基金公司冒充的P2P，目前幾乎所有的線上平臺都有線下業務。”

在此，需要給這位曾經的線下P2P公司老總說明的是，目前線上出現問題的平臺，可統計的有85家。有多少家純線下的P2P公司應該都沒有多少人知道。如果出現“跑路”等事件，沒有媒體報道，又會有多少人知道呢？另外，沒有透明的可查詢和監督機制，純線下公司具體開展什么業務，也就不得而知了。

同時，這也反映出目前P2P行業的問題：幾乎任何公司都可以說自己做P2P，P2P也沒有被嚴格界定，一些不法分子也是抓住了這些漏洞。投資者在投資時，一定要小心，至少在整個行業還沒規范之前，并不是所有人都適合P2P投資。