基于經濟持續增長的消費金融發展問題研究

萬淼

（安徽大學 經濟學院，安徽 合肥 230601）

基于經濟持續增長的消費金融發展問題研究

萬淼

（安徽大學 經濟學院，安徽 合肥 230601）

伴隨著居民消費結構的不斷升級，我國消費金融迅速發展，其發展有利于擴大內需，促進我國經濟從投資主導型向消費主導型轉變，增強消費對經濟發展的拉動作用,進而有利于實現經濟可持續增長.為促進經濟可持續增長，我國政府應從完善社會保障體系、建立和完備個人信用體系和立法體系、發展多樣性的消費金融機構、利用互聯網金融降低消費金融的交易成本等方面做出進一步改革，以充分挖掘我國消費金融的發展空間.

消費金融；可持續增長；消費信貸；互聯網金融

1 消費金融與經濟可持續增長

我國經濟發展正處在由投資主導向消費主導的轉型時期，伴隨這一轉型的是消費金融的產生與發展.近年來我國居民消費快速增長，消費結構不斷升級，居民個人消費金融迅速發展，消費金融產品如信用卡、住宅信貸、股票、基金等日益為廣大消費者接受，人們的消費觀念和方式發生了很大變化，利用貸款提前消費體驗高品質生活成為人們的新選擇.

1.1 消費金融的概念界定

1.1.1 學術界對消費金融的概念界定

根據學術界的觀點，普遍意義上的消費金融是指金融機構通過多層次、多渠道的信貸形式，向個體或家庭提供消費貸款，以助其完成跨期消費的一種現代金融服務.廖理(2010)認為，消費金融是指各金融機構向消費者提供包括消費貸款在內的金融產品和服務.Tufano(2009)的觀點認為，從功能角度考慮消費金融應包括四個方面，即支付功能(如信用卡、支票)、風險管理功能(如預防性儲蓄、人壽保險)、信貸功能(如按揭貸款)、投資和儲蓄功能[1].支付功能，指一種購買商品、劃撥資金、支付服務費用的機制；管理風險功能，指能夠降低居民所面臨的金融風險的機制，如保險、預防性儲蓄、理財產品、政府福利事業；借貸功能,包括擔保借貸和長短期無擔保借貸；投資儲蓄功能，主要表現在一系列產品和服務方面，如基金、年金、銀行產品、退休計劃和社會保障等.

1.1.2 金融業界對消費金融范疇的界定

金融業界對消費金融范疇的界定比較側重于消費金融產品.美國銀行家協會認定的消費金融主要是指銀行消費貸款，包括直接性汽車貸款、非直接性汽車貸款、房屋凈值貸款、房屋改建修繕貸款、移動房屋貸款、游船貸款、休閑車貸款和個人貸款等共8項.美國聯邦存款保險公司界定的消費金融是指消費信貸，主要包括房屋凈值貸款、房屋抵押貸款、信用卡以及其他個人信貸.與西方發達國家的統計內容不同，國內消費金融一般都包含了普通消費貸款和住房抵押貸款.2009年中國人民銀行頒布的《貸款統計分類及編碼標準》(試行)中就明確規定，消費信貸是指“貸款人向個人借款人發放的用于購買住房、大件耐用消費品、教育、旅游及其他生活用途的貸款”.我國銀監會也明確指出消費金融是向社會各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式.

1.2 發展消費金融促進經濟可持續增長

國際金融危機后，我國政府已將擴大內需作為促使經濟轉型，實現經濟可持續增長的重要手段.消費金融是拉動內需的主要力量，消費金融的發展打破了即期消費的流動性束縛，提供了一種新的跨期負債消費模式，顯著改善了城鄉居民的消費環境，熨平消費周期性波動，增強居民即期消費能力，整體拉動國內消費水平，促使經濟向消費主導型轉變，從而實現經濟可持續增長[2].

2 我國消費金融發展現狀

2.1 我國消費金融的總體規模

我國消費金融經過十多年的發展目前已形成一定規模.根據歷年國民經濟和社會發展統計公報顯示，1980-2013年，我國農村居民恩格爾系數由61.8%下降到37.7%，城鎮居民恩格爾系數由56.9%下降到35.0%，居民消費逐步由實物性消費向服務性消費轉變.近年來服務性消費占居民消費支出的比重迅速上升，伴隨消費拉動作用的提升，居民消費結構整體上移，信用卡、住宅貸款、購車貸款在市場中均已廣泛普及.

2001年后中國政府開始公布歷年消費信貸余額數據，這意味著消費信貸在國內已初具規模，并成為政府調控宏觀經濟，拉動經濟增長的重要手段之一.據國民經濟和社會發展統計公報顯示，我國消費信貸余額由2001年的6990億元增長到2013年的129721億元，增幅近18倍.消費信貸占貸款余額的比重在2001年只有6.2%，2013年增長到16.9%，無論其規模還是占比都有明顯提升.

西方發達國家的個人消費貸款通常占商業銀行貸款總額的35%左右，而目前我國的比重只有18%.另據艾瑞咨詢集團今年9月份公布的首份消費金融報告數據顯示，2013年，中國消費信貸占GDP的22.8%，而美國消費對國民經濟的貢獻率達到83.4%.相較于西方發達國家，我國消費金融總量小，發展水平仍遠遠滯后于擴大內需，促進經濟可持續增長的現實需要，其發展面臨著廣闊的市場空間.

2.2 我國消費金融業務

目前，我國消費金融業務主要有信用卡、個人住房抵押貸款、醫療貸款、汽車貸款、助學貸款、旅游貸款、大件耐用消費品貸款等.中國銀行業協會發布的《中國信用卡產業發展藍皮書（2013）》顯示，截至2013年底，我國信用卡累計發卡量達3.9億張，交易總額達13.1萬億元.中國人民銀行公布的《2013年中國區域金融運行報告》顯示，截至2013年末，我國全部金融機構人民幣個人住房貸款余額達9.0萬億元，占消費信貸余額的比例達69.1%.根據艾瑞咨詢集團今年9月份公布的首份消費金融報告數據顯示，2014年住房貸款占比約為75%，汽車消費和信用卡消費分別占2.7%和14.2%，其他消費金融市場占8.1%.目前消費信貸產品中個人大額耐用消費品貸款、助學貸款、醫療貸款及旅游貸款等占比相對較小，消費金融業務結構相對不均衡.

2.3 消費金融公司

為加強金融對擴內需促消費的支持力度，促進經濟可持續增長，中國銀監會在2009年7月22日正式發布《消費金融公司試點管理辦法》，并啟動消費金融公司試點審批程序.2010年1—2月，國內首批消費金融公司北銀、中銀、四川錦程相繼獲批籌建.根據規定，消費金融公司不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內居民提供個人耐用消費品貸款和一般用途個人消費貸款，但不包括房地產貸款和汽車貸款.其業務具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔保、服務方式靈活等獨特優勢.2013年11月14日銀監會公布了修訂版的《消費金融公司試點管理辦法》（于2014年1月1日施行），新增合肥、沈陽、南京、杭州、泉州、武漢、廣州、重慶、西安、青島等10個消費金融公司試點城市，并且允許合格的香港和澳門金融機構在廣東試點設立消費金融公司，根據試點“一地一家”原則，擴容后國內消費金融試點機構總數達到16家，放開經營區域限制有利于促進消費金融公司形成跨區域經營的規模效應.消費金融公司的發展促進了金融產品創新，充實了我國金融機構的類型，推動了我國消費需求的增長.

3 制約我國消費金融發展的因素

3.1 需求因素

長期以來我國國民收入分配格局失衡，城鄉居民收入水平較低，社會保障體系不夠健全，限制了居民對消費金融的需求潛力.其中在住房、教育、醫療等方面的經濟壓力尤其明顯，導致其他方面的有效消費金融需求不足.加上居民在觀念上難以真正從“節儉消費”、“量入為出”轉變為“提前消費”、“超前消費”，習慣高儲蓄低支出，消費金融發展面臨需求層面的制約.

3.2 供給因素

中國消費金融市場上供給主體較為單一，處于主導地位的商業銀行缺乏從事一般消費信貸的熱情，因其長久以來形成的重視大額信貸與信用卡業務的觀念，對服務性消費領域重視不足致使消費信貸的推廣低于預期.而國內專業化的消費金融公司才剛剛起步，不僅自身規模和信貸業務種類有限，且在業務流程、組織架構、風險管控等方面也不成熟.消費金融二級市場發展緩慢，消費金融資金來源受限且存量資產難以及時變現或分散風險.這些都不利于滿足消費者多期限、多種類的消費金融需求，限制了消費金融市場進一步深入發展的能力.

3.3 外部政策環境因素

消費者作為消費金融的服務對象，由于存在逆向選擇和信息不對稱往往會導致個人信用風險難以掌控.西方國家幾百年消費金融的發展歷程證明，完備的個人信用體系是消費金融崛起的重要基石[3].然而目前我國消費者個人信用體系尚處于起步階段，體系不夠完善且個人信息共享和傳導機制尚未有效建立.此外，中國目前并無消費金融方面的獨立立法，僅有的規范性文件如《個人住房貸款管理辦法》、《汽車消費貸款管理辦法》等層次較低適用范圍較窄，不能有效覆蓋消費金融的整個體系架構，且因無明確規定相應的獎懲機制，缺乏法律約束力，對借貸雙方的合法權益難以保護周全.

4 發展消費金融促進我國經濟可持續增長的政策建議

為促進我國經濟又好又快發展和可持續增長，政府發展消費金融應充分借鑒西方發達國家的有益經驗，從以下幾個方面做好進一步改革：

4.1 優化收入分配完善社會保障制度

發展消費金融的根本措施，一是推進收入分配體制改革，增強居民消費水平，提高居民收入在國民收入分配中的比重以及勞動報酬在初次分配中的比重，擴大消費金融的適用主體[4]；二是要完善和發展社會保障制度，按照責任權利相統一、兼顧公平與效率、改革和過渡相銜接的原則，逐步建立起我國多層次寬領域的社會保障體系，對沖居民消費的預防性動機，切實保障廣大城鄉居民失業后基本生活能有保證、傷殘能得到照顧、病有所醫、老有所養，增強廣大城鄉居民的消費安全感，提高居民消費能力.

4.2 加快完善個人信用體系和立法體系建設

首先，消費金融發展需要健全有效的個人信用體系為依托，其風險也主要是消費者個人信用風險，因此，建立完善的信用收集、分析、評價和監督體系對于發展消費金融十分重要[5].中國人民銀行于2013年3月15日施行了《征信業管理條例》，成立了個人信用信息基礎數據庫，還應進一步擴充個人信用信息來源渠道，如加入個人收入狀況、債券、股票、基金等金融資產持有情況、購買保險、繳納稅款等方面的信息.同時加快建立信用信息歸集和共享機制，實現居民個人信用體系與金融機構聯網可查，建成覆蓋全國各部門的個人信用體系.其次，我國政府應加快制訂可操作的、具體的既能促進消費金融發展，又能防范金融風險的基礎法律，在邊界厘定、行業準入、操作規則、激勵約束、消費者權益保護等方面提供法理支持和法律保障，加快消費金融的標準化、規范化建設，通過法律權威保障消費金融健康發展.完善的法律體系能保障消費金融參與各方自由結合，共同培育市場，從而促進經濟可持續增長.

4.3 發展多樣性的消費金融機構

一是鼓勵商業銀行、電商互聯網企業發展消費金融.鼓勵各類商業銀行、電商互聯網企業在消費金融服務領域合理競爭，擴大供給主體以滿足多樣化的消費金融需求，同時其業務間相互競爭會降低信貸成本，增加消費者福利[6].二是積極發展并規范專業化消費金融公司.在成熟消費金融市場中，消費金融公司是供給主體，其專業化服務占據了重要市場份額.如在美國，消費金融公司是僅次于存款類機構的第二大消費信貸供給主體[7].建議監管機構可以在安全風險可控、監管手段可行的基礎上適當降低設立消費金融公司的市場準入門檻，切實促進專業性消費金融公司的發展.三是引導小額貸款公司、農村信用社等機構開展縣域消費信貸業務.為適應城鎮化建設需要，鼓勵小額貸款公司、農村信用社在尊重市場原則的前提下，向消費者個人發放信用貸款，全力開拓我國縣域及農村消費金融市場，滿足不同層次消費者的多樣化消費需求.

4.4 利用互聯網金融降低消費金融交易成本

網絡技術為消費金融的發展提供了新的模式.今年“京東白條”、“天貓分期”、“百度有戲”和“搜狐e購貸”相繼推出，這表明互聯網金融與消費金融的創新探索從未停止.它通過大數據的發展、現代科學技術與云計算的運用，顯著減少了交易各方信息不對稱性問題，從而降低消費金融的交易成本，促使金融資源合理配置，增強交易服務的便捷性.在系統性風險可控的前提下，政府應積極推進消費金融與互聯網金融的有效結合，完善監管協調機制，促進消費金融的持續健康發展.

〔1〕楊鵬艷.消費金融的理論內涵及其在中國的實踐[J].經濟問題探索，2011（05）.

〔2〕孫開亮.大力發展消費金融促進經濟可持續增長[J].世界經濟情況,2010(05).

〔3〕李皓.美國消費金融發展現狀及啟示[J].金融管理,2010(01).

〔4〕張學江，荊林波.我國消費金融服務業發展現狀及政策選擇[J].南京社會科學，2010（11）.

〔5〕方純子,熊選福,陳兆欽.促進我國消費金融發展之對策[J].事業財會,2001(06).

〔6〕王勇.商業銀行的消費金融服務創新[J].銀行家, 2007(06).

〔7〕趙子郡.英美消費金融管窺[J].理財,2009(08).

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1673-260X（2014）12-0086-03