跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的區(qū)域金融效應(yīng)分析
——以云南為例

劉 申，李繼云

（紅河學(xué)院商學(xué)院，云南蒙自 661100）

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的區(qū)域金融效應(yīng)分析
——以云南為例

劉 申，李繼云

（紅河學(xué)院商學(xué)院，云南蒙自 661100）

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是人民幣國(guó)際化的重要一環(huán)，云南跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)具有較好的基礎(chǔ)和規(guī)模。文章以云南為例，對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)區(qū)域性金融的影響進(jìn)行了分析，對(duì)進(jìn)一步發(fā)展地方金融業(yè)提出了對(duì)策建議。

人民幣國(guó)際化；跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算；云南金融

云南跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算自1980年代開始。由于特殊的地域和經(jīng)貿(mào)歷史，其發(fā)展具有較好的基礎(chǔ)和規(guī)模。截止2011年底，云南省完成跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算250億元，是2010年的3倍，占全國(guó)1/3，位居全國(guó)第一[1]。目前人民幣結(jié)算范圍已從邊境貿(mào)易擴(kuò)大到一般貿(mào)易，從貨物貿(mào)易擴(kuò)展到服務(wù)貿(mào)易，地域范圍擴(kuò)大到全省，結(jié)算對(duì)象擴(kuò)大到所有國(guó)家和地區(qū)，總體呈現(xiàn)出結(jié)算企業(yè)覆蓋面廣、結(jié)算地域范圍寬、結(jié)算量大、結(jié)算效率較高等較好的發(fā)展勢(shì)頭。人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)對(duì)云南社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有深遠(yuǎn)的影響。

一 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)云南的影響

（一） 積極影響

1.促進(jìn)云南對(duì)外貿(mào)易和投資的發(fā)展。人民幣為云南對(duì)外貿(mào)易和投資提供了便利的結(jié)算和支付工具，簡(jiǎn)化了交易手續(xù)，改善了貿(mào)易條件，極大促進(jìn)了云南對(duì)外貿(mào)易、服務(wù)和投資的發(fā)展，推動(dòng)云南的對(duì)外開放。

2.提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。進(jìn)出口直接以人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算，可以減少匯兌成本，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)，鎖定企業(yè)貿(mào)易成本和收益，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率。

3.提升人民幣國(guó)際地位，促進(jìn)人民幣國(guó)際化。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是人民幣區(qū)域化、國(guó)際化的前提和重要一環(huán)。

4.促進(jìn)金融業(yè)的對(duì)外開放和發(fā)展。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算能夠促進(jìn)云南金融業(yè)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展、金融創(chuàng)新和國(guó)際合作，充分把握機(jī)遇促進(jìn)發(fā)展，將有利于縮小云南與發(fā)達(dá)地區(qū)金融業(yè)的差距。

（二） 消極影響

1.對(duì)云南進(jìn)出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，在目前跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實(shí)施過(guò)程中，存在人民幣結(jié)算退（免）稅審驗(yàn)手續(xù)繁雜、境內(nèi)企業(yè)缺少對(duì)結(jié)算幣種的選擇權(quán)、結(jié)算習(xí)慣仍然傾向于選擇美元等傳統(tǒng)結(jié)算貨幣等問(wèn)題，制約了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的發(fā)展。

2.政策實(shí)施受限。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算使我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更為緊密，人民幣的供需將更多地受到境外非居民的需求的影響，滯留境外的人民幣數(shù)量達(dá)到一定規(guī)模后，我國(guó)貨幣政策和經(jīng)濟(jì)政策的施行效果會(huì)受到影響。

3.提高了監(jiān)管難度，滋生金融風(fēng)險(xiǎn)。人民幣跨境流通的監(jiān)測(cè)難度加大，與人民幣跨境流通伴生的地下錢莊、洗錢、走私、販毒等違法金融活動(dòng)，給銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了隱患。

4.造成國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定。人民幣國(guó)際結(jié)算和投資的渠道多樣化，會(huì)使人民幣受到國(guó)際游資的炒作，沖擊國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。

總體來(lái)說(shuō)，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)云南的影響是利大于弊。

二 跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)云南金融業(yè)的影響

（一） 機(jī)遇

1.有利于提升云南金融的地位。云南對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展對(duì)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算金融服務(wù)提出了巨大的需求，要求金融業(yè)必須適應(yīng)對(duì)外開放的形勢(shì)，提升服務(wù)水平，豐富服務(wù)內(nèi)容，創(chuàng)新服務(wù)手段，構(gòu)建完善的服務(wù)體系和網(wǎng)點(diǎn)，建立完善適應(yīng)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展需要的金融市場(chǎng)，加強(qiáng)國(guó)際合作，促使金融向國(guó)際化、開放性、跨越式發(fā)展。

2.推動(dòng)金融的開放創(chuàng)新。云南省早在1993年就已經(jīng)探索人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，并創(chuàng)建了人民幣結(jié)算“河口模式”和天保口岸的人民幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運(yùn)業(yè)務(wù)，均開創(chuàng)了全國(guó)的先例[2]。境內(nèi)銀行建立境外分支機(jī)構(gòu)，與周邊國(guó)家的貿(mào)易結(jié)算協(xié)議和金融監(jiān)管合作，促進(jìn)了云南金融的開放。隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的深入開展，境內(nèi)銀行對(duì)外的人民幣債券發(fā)行、境外融資貸款，建立人民幣匯率形成機(jī)制及小幣種外匯交易市場(chǎng)，為商業(yè)銀行發(fā)展貨幣類金融衍生產(chǎn)品如遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期權(quán)、貨幣互換等，發(fā)展離岸金融市場(chǎng)，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力創(chuàng)造有利條件。

3.促進(jìn)昆明金融中心建設(shè)。由于云南獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模的擴(kuò)大，2010年6月，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)昆明市建設(shè)區(qū)域性跨境人民幣金融服務(wù)中心，允許云南金融業(yè)通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為人民幣跨境結(jié)算提供服務(wù)，促進(jìn)跨境金融業(yè)務(wù)發(fā)展。2011年5月，國(guó)務(wù)院正式發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于支持云南省加快建設(shè)面向西南開放重要橋頭堡的意見》，明確指出將增加云南跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)企業(yè)數(shù)量，積極推進(jìn)與周邊國(guó)家簽訂雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，建立雙邊銀行間的支付清算機(jī)制，推進(jìn)貿(mào)易投資使用人民幣，加快自由兌換進(jìn)程，把昆明建成面向東南亞、南亞的區(qū)域性金融中心[3]。

4.加快云南金融跨越式發(fā)展。云南省跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量占總貿(mào)易量比例在全國(guó)處于領(lǐng)先地位，有利于云南金融在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算中搶占制高點(diǎn)。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)金融服務(wù)的質(zhì)量、技術(shù)提出了更高的要求，金融業(yè)必須全面加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)、系統(tǒng)、市場(chǎng)和人才建設(shè)，推進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，引進(jìn)市場(chǎng)主體，積極創(chuàng)建貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、結(jié)算市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)，拓展市場(chǎng)和業(yè)務(wù)空間，提升服務(wù)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)云南金融的跨越式發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

（二） 挑戰(zhàn)

1.滋生貿(mào)易欺詐風(fēng)險(xiǎn)。跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算不納入外匯核銷管理，外貿(mào)企業(yè)報(bào)關(guān)和出口貨物退（免）稅不需要提供外匯核銷單，而是由境內(nèi)的結(jié)算銀行或代理銀行向稅務(wù)部門提供企業(yè)有關(guān)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的數(shù)據(jù)、資料。商業(yè)銀行實(shí)際上承擔(dān)了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算貿(mào)易真實(shí)性審核的責(zé)任。

2.存在資金國(guó)際流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。人民幣回流渠道不暢是目前跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算受限的主要原因之一。同時(shí)，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算使人民幣在國(guó)際間流動(dòng)的規(guī)模、數(shù)量、速度大大提升，嚴(yán)重影響資金在國(guó)際間流動(dòng)的安全性，對(duì)銀行的防控、監(jiān)測(cè)提出了更高要求。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)增加。隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算向縱深發(fā)展，國(guó)際間的信貸、融資、投資活動(dòng)將進(jìn)一步放開，境外交易對(duì)手的信息不對(duì)稱問(wèn)題將更加突出，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大幅上升[4]。

4.金融違法風(fēng)險(xiǎn)更加突出，金融監(jiān)管難度加大。隨著人民幣國(guó)際進(jìn)程的推進(jìn)和云南邊境口岸的進(jìn)一步開放，伴隨而來(lái)的走私、賭博、販毒、洗錢等非法活動(dòng)也會(huì)愈加頻繁。人民幣國(guó)際化帶來(lái)的金融傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策受限、投機(jī)、金融安全方面的挑戰(zhàn)增加，加大了金融監(jiān)督和管理的難度。

三 發(fā)展云南金融業(yè)的對(duì)策及建議

云南在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算方面具有較好的發(fā)展勢(shì)頭，在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，云南金融業(yè)理應(yīng)承擔(dān)更大的責(zé)任。但是，在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，云南金融業(yè)也存在一些問(wèn)題，主要是：金融市場(chǎng)開放度小，境內(nèi)外相關(guān)機(jī)構(gòu)間的交流合作少；金融組織、產(chǎn)品、服務(wù)和市場(chǎng)缺乏創(chuàng)新，不能滿足國(guó)際貿(mào)易和人民幣國(guó)際化的要求；金融業(yè)發(fā)展乏力，昆明的資源聚集優(yōu)勢(shì)沒(méi)有得到充分發(fā)揮；金融業(yè)整體服務(wù)水平不高，市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施落后，缺少競(jìng)爭(zhēng)力；面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，監(jiān)管難度大等問(wèn)題。為此，筆者對(duì)云南金融的發(fā)展提出以下對(duì)策建議。

（一） 開展國(guó)際金融協(xié)調(diào)與合作

積極促成人民銀行與周邊國(guó)家達(dá)成高層金融合作框架協(xié)議，形成自上而下的合作推動(dòng)。積極推進(jìn)與周邊國(guó)家簽訂雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，建立雙邊銀行間的支付清算機(jī)制，創(chuàng)造條件，積極籌建區(qū)域間的清算組織，為雙邊貿(mào)易、投資提供支持。使我國(guó)與周邊國(guó)家之間央行的貨幣互換協(xié)議從應(yīng)急轉(zhuǎn)變?yōu)槌B(tài)，從源頭上解決人民幣在境外的供給問(wèn)題。

要在現(xiàn)有“東盟10+3”、瀾滄江-湄公河次區(qū)域合作、昆交會(huì)等合作平臺(tái)的基礎(chǔ)上，積極開展以金融合作與交流為主旨的活動(dòng)，當(dāng)前，可以由人民銀行昆明支行和云南金融辦牽頭，籌建云南-東盟金融論壇，搭建云南省與周邊國(guó)家金融機(jī)構(gòu)間的直接交流平臺(tái)。建立境內(nèi)不同機(jī)構(gòu)之間、境內(nèi)外機(jī)構(gòu)之間、包括境外參加行的信息共享平臺(tái)。

（二）加快云南金融的開放、創(chuàng)新

鼓勵(lì)境內(nèi)地方金融機(jī)構(gòu)到國(guó)外建立分支機(jī)構(gòu)，吸引境外金融機(jī)構(gòu)到云南設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)有條件的境外金融機(jī)構(gòu)特別是周邊國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)到昆明設(shè)立中國(guó)總部，擴(kuò)大境外結(jié)算代理網(wǎng)點(diǎn)和協(xié)議機(jī)構(gòu)。

積極開展市場(chǎng)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，為逐步開放資本項(xiàng)目做好相關(guān)準(zhǔn)備，開展境外人民幣賬戶融資、貨款，以東南亞、南亞跨境人民幣為交易對(duì)象發(fā)展離岸人民幣交易市場(chǎng)，逐步建立境外人民幣債券市場(chǎng)，開發(fā)人民幣金融衍生產(chǎn)品遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期權(quán)、貨幣互換等，形成人民幣結(jié)算資金的回流渠道，解決跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的瓶頸制約。

（三）加快昆明金融中心建設(shè)

依托自身經(jīng)貿(mào)發(fā)展優(yōu)勢(shì)和人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，昆明已獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)建設(shè)成為面向東南亞、南亞的區(qū)域性金融中心。在昆明金融中心的建設(shè)中，應(yīng)進(jìn)一步明確金融中心的區(qū)域性定位，以跨境人民幣結(jié)算為主要功能。

在昆明金融中心建設(shè)的基礎(chǔ)上，建立以邊境地州為基地，輻射全省，面向東南亞、南亞的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)“以跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算為突破口，昆明金融中心建設(shè)為推動(dòng)力”，帶動(dòng)云南金融整體發(fā)展。

（四） 構(gòu)建完善的金融服務(wù)體系

加強(qiáng)金融業(yè)軟、硬件建設(shè)，為境內(nèi)外企業(yè)提供高效、快捷、安全的清算、融資、擔(dān)保和理財(cái)服務(wù)。積極開拓股權(quán)交易市場(chǎng)及其他要素交易市場(chǎng)，積極支持企業(yè)上市融資，發(fā)行企業(yè)債券、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合債及集合票據(jù)。建設(shè)功齊備的期貨市場(chǎng)，開展套期保值，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。支持保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，推動(dòng)開展與邊境貿(mào)易和國(guó)際物流相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

在目前越南盾、緬幣匯率的基礎(chǔ)上，建立與周邊國(guó)家及其它小幣種貨幣的雙邊匯率形成機(jī)制，制定合理的官方掛牌匯率，形成小幣種外匯交易市場(chǎng)[5]。提升全省金融服務(wù)質(zhì)量，促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。

（五） 加強(qiáng)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)

建立省級(jí)銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管部門間以及云南省宏觀調(diào)控部門參與的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制；建立完善金融機(jī)構(gòu)特別是涉外業(yè)務(wù)部門的自我風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度；充分發(fā)揮金融行業(yè)協(xié)會(huì)、會(huì)計(jì)審計(jì)法律事務(wù)所等部門的社會(huì)監(jiān)督作用；加強(qiáng)對(duì)人民幣跨境流動(dòng)的監(jiān)測(cè)，防范洗錢和非法資金流動(dòng)。

另外，還要加強(qiáng)與周邊國(guó)家金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作與交流，共同防控跨境金融風(fēng)險(xiǎn)。

四 結(jié)語(yǔ)

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算是人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的重要一環(huán)，對(duì)金融業(yè)的發(fā)展既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。云南金融業(yè)只有抓住跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算給云南金融帶來(lái)的難得的機(jī)遇，依托云南省建設(shè)面向西南開放重要橋頭堡戰(zhàn)略，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，開展金融創(chuàng)新，加快金融開放，完善服務(wù)體系，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)自身的跨越式發(fā)展。

[1]鐘國(guó)華,陸曉輝.出口貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算將全面開放云南進(jìn)出口企業(yè)可省5%成本[N/OL].http://yn.yunnan.cn/html/2012 -03/06/content_2078026.htm,2012-03-06、2012-06-08.

[2]張艷花.人民幣貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)-云南省的實(shí)踐和人民幣國(guó)際化[J].中國(guó)金融,2009(7).

[3]國(guó)務(wù)院辦公廳.國(guó)務(wù)院關(guān)于支持云南省加快建設(shè)面向西南開放重要橋頭堡的意見[OL]. http://www.gov.cn/zwgk/2011-11/03/content_1985444.htm,2011-11-03.

[4]金言.人民幣區(qū)域化邁出實(shí)質(zhì)性一步——評(píng)《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》及其影響[J].中國(guó)城市金融,2009(8).

[5]劉光溪.云南小幣種外匯交易市場(chǎng)的發(fā)展條件及前景展望[N].云南經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào),2011-10-13.

[責(zé)任編輯張燦邦]

Regional Financial Effect Analysis to RMB Settlement in Cross—border Trade——A Case Study of Yunnan Province

LIU Shen,LI Ji-yun
(School of Business, Honghe University, Mengzi 661100,China)

RMB settlement in cross-border trade is an important link in RMB internationalization. Yunnan has a good basis in development. This article discussed the the RMB settlement of cross-border trade impact on Yunnan regional financial industry. According to the existing problem,the suggestion and counter- measures were put forward.

RMB internationalization; RMB settlement in cross-border trade; Yunnan financial industry

F832.7

：A

：1008-9128（2014）04-0033-03

2013-10-20

2010年度云南省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究基地重點(diǎn)課題：越南西北各省與中國(guó)云南省合作發(fā)展機(jī)制研究（JD2010ZD25）

劉申（1969—），男，云南建水人，講師，學(xué)士學(xué)位，研究方向：金融、保險(xiǎn)。