論企業管理者的市場風險防控意識

◇楊振東

企業在積極開拓市場的同時也會面臨日益嚴峻的市場風險的考驗，如何在實現良好發展的同時防范風險、控制風險是每一位企業管理者都不得不認真面對的問題。如果能尋找到兩全其美的解決方案，將使得企業的發展更上一個臺階。企業在發展當中應采取防范與控制相結合的方法，在日常管理中將市場風險的防控工作放在首位，進行科學的評估和預測，如此方能實現企業的可持續發展。

一、企業所面臨的主要市場風險

所謂市場風險，通常又被稱為財務風險、價格風險，簡單說就是由于市場變化而可能導致企業發生虧損的風險。

（一）利率風險。是指由于市場利率的變動具有不確定性而造成企業損失。利率變化使得企業預期成本和實際成本或預期收益和實際收益出入很大，使得預期成本高于實際成本，或預期收益高于實際收益，從而造成企業損失。

（二）商品價格風險。企業將其資產轉化為物質商品形態，當這些商品的市場價格發生變動時，會對企業的資產價值產生最直接的影響，所以又被稱為直接商品價格風險。與之對應的是間接商品價格風險，有些企業不直接生產和消費風險性商品，甚至并不擁有風險性商品的資產和負債，但它們同樣因商品市場價格發生波動而造成風險收益或損失，這種在特定情況下間接影響的價格風險稱為間接商品價格風險。商品價格風險的構成主要有以下幾個方面：①供給性風險，是由產品的市場供應量而導致的商品價格波動。②需求性風險，是由于產品的市場需求量而導致的商品價格波動。③宏觀性價格風險，是由于宏觀經濟的影響導致了商品價格的波動。④政治性價格風險，是由于國際國內政治局勢的突然變化，或者由于突發政治事件而引起的國際政治格局的變化等各種政治因素對商品價格產生的影響。⑤政策性價格風險，是指國家的宏觀調控，制訂各種政策和措施，實施對商品價格的控制。⑥季節性價格風險，是指季節、氣候等自然因素對商品價格產生的影響。⑦突發性價格風險，是由于突發性事件，重大自然災害如山洪、泥石流等，或是流行疾病等對商品價格產生影響。

（三）股票價格風險。股票價格影響著企業股票價值或其他資產的投資者。例如，若企業須保障職工養老，提供足夠的養老基金，這些基金來源于一系列股票以及股票價格變動產生的資本所得。股票價格風險也影響到企業出售股票和融資的能力，企業能否獲取足夠資本和流動資金的能力。

（四）匯率風險。是由匯率的波動而造成的風險。

二、我國企業所面臨的主要挑戰

（一）融資困難。融資困難是我國眾多企業所面臨的首要問題，也是企業發展中最為棘手的挑戰。之所以大范圍內造成企業融資困難，主要原因可以概括為：首先，已經持續數年的全球性金融危機導致銀行紛紛惜貸，諸多商業銀行、擔保機構出于經營安全等的考量，對企業開出了更高的借貸門檻，前期審核更為嚴格，這必然會增加企業的融資難度和融資成本，使得企業的發展雪上加霜。其次，銀行貸款主要面向大企業、大集團，忽視對一般企業發展的支持，使得這些企業難以擺脫困境。最后，由于市場不景氣，造成很多企業的內銷商品、外銷商品不能按期結算、回收匯款，欠款、呆賬等的發生率增大。而且，還有一些合作客戶因為經營不善而倒閉，造成壞賬、死賬。企業發展困難很多時候會導致滾雪球效應，形成惡性循環，比如原來的一些合作伙伴會對其發展信心不足，出于對自身經營安全等因素的考量而縮減訂單、停止合作，從而造成企業商品積壓，資金周轉不靈，企業的貸款需求激增。

（二）生產經營成本節節攀升。當下，我國各類企業幾乎都遭遇了生產經營成本節節攀升的挑戰，除了原材料成本、營銷成本上漲之外，還遭遇到諸如勞動力成本上升、外匯匯率升值等的影響。比如，《勞動合同法》的出臺就使我國許多企業的人力資源成本大幅上升。據統計，從2010年下半年起物價指數在逐年攀升，生產要素成本激增，許多企業在市場中的議價能力弱，經營利潤大幅降低。

（三）市場拓展能力越來越低。受全球經濟持續低迷等的影響，我國企業開拓市場的能力受到嚴重的制約，尤其是外向型的企業普遍出現訂單降低、銷售減少、市場萎縮的現象。當前國內短期的經濟形勢走低，原材料價格大幅度提升，人民幣的波動也比較大，走勢不明，嚴重打擊了企業經營信心。一些企業對市場前景估計過于悲觀，發展信心嚴重不足，在生產經營中采取消極、保守等做法。

（四）政府扶持力度不足。面對中小企業融資難等問題，需要政府加大扶持力度，解決企業融資難、貸款難的問題，但目前政府在這方面做得還不到位。

（五）財務決策缺乏科學性。財務決策決定著企業的成與敗、榮與衰，但是我國企業普遍存在著投資、財務決策缺乏科學性問題，其決策往往根據以往經驗或是主觀臆斷而沒有立足于實際，這就造成失誤的決策增多，造成企業的市場和財務風險。失誤的決策使得企業預期目標無法實現，深陷巨大的市場風險。

三、企業管理者所應采取的市場風險防控措施

（一）建立科學的市場風險預測機制，提高企業對市場環境的適應能力、應變能力。科學對市場需求進行預測，對市場風險進行有效的控制，科學合理地進行量化評估，在此基礎上采取合理的風險防范措施，將企業不可避免的損失降到最低。企業經營管理中所處的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等，由于其復雜多變，導致企業風險防范更加困難。宏觀環境是難以準確預見和改變的，對企業經營管理產生重大影響。雖然是外部影響，但也不是說企業對此就束手無力。因此，企業管理者應認真分析財務管理制度環境及其變化情況，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。加強經營管理，合理安排資金和人員，企業盈利的能力就越強，就能增強企業資金支付利息、償還本金和籌集資金的能力。從而提高企業應對市場風險的能力。

（二）企業管理者在企業中建立科學合理的內部風險防范機制。對企業管理者來說，建立科學合理的內部風險防范機制，重要的是控制負債比例，合理安排資本結構。資本不合理會導致企業承擔過重，償付能力不強。負債比例是企業可以控制的，企業通過合理安排資本結構，適度負債，以減少風險增大所帶來的不良影響。

（三）在企業內部，管理者應加強監督。要確保內部控制制度被良好執行且效果良好，就必須加強內部的監督。其中內部審計是企業內部控制當中的一部分，也是監督內部控制其他環節的重要力量。內部監督中，內部審計發揮著越來越重要的作用，內部審計通過有效的監督控制環境和程序，監督內部控制的各項指令是否被執行，并及時反饋執行結果的信息，幫助企業進行及時的修正，有效實現控制目標。同時，在監控過程中，內部審計可以促使控制環境的建立，為控制制度的完善提供合理建議，提升內部控制水平。

四、結語

防范和有效控制市場風險是企業實現戰略目標的重要保證，企業管理者具備高度的風險意識是十分重要的。企業管理者要充分掌握企業發展的外部環境和內部狀況，總領全局，高屋建瓴，全面分析，這樣才能更好地預防和應對市場風險給企業帶來的威脅，保障企業可持續發展。

[1]曹娜.企業技術創新中的市場風險分析與評價[J].城市建設,2013(21).

[2]黃昊.我國資源型企業海外市場風險規避策略研究[J].中國外資（下半月）,2013(08).