企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抗性的優(yōu)化

馬麗英/中國石油集團(tuán)東北煉化工程有限公司葫蘆島設(shè)計(jì)院

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抗性的優(yōu)化

馬麗英/中國石油集團(tuán)東北煉化工程有限公司葫蘆島設(shè)計(jì)院

當(dāng)前的市場在飛速發(fā)展著，但是發(fā)展中所蘊(yùn)含的各類商機(jī)以及挑戰(zhàn)也是不容忽視的。而在當(dāng)下的市場競爭中，企業(yè)必然會(huì)面臨來自各方的壓力以及風(fēng)險(xiǎn)，但是這些風(fēng)險(xiǎn)最終會(huì)以財(cái)務(wù)的形式表現(xiàn)出來。因而市場競爭便造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，這是企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)來說也是一種經(jīng)濟(jì)訊號(hào)，能夠有效反映企業(yè)的經(jīng)營情況。企業(yè)想要在競爭中穩(wěn)操勝券，就必須針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面了解，并通過有效的控制手段提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抗性。因而有效的財(cái)務(wù)管理機(jī)制便成為了當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)要見，是保證企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)健康、穩(wěn)定發(fā)展的前提條件。

企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)向著市場化方向發(fā)展后不可避免需要面對(duì)的，而在目前國內(nèi)外競爭激烈的市場環(huán)境中，尤其是中國經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及結(jié)構(gòu)發(fā)育并不完善的前提下，企業(yè)不得不面對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并且這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)貫穿于整個(gè)企業(yè)的活動(dòng)鏈中，會(huì)對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展造成巨大的威脅。而企業(yè)想要防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就必須要了解其產(chǎn)生原因以及以及具體體現(xiàn)，同事還要掌握有效的對(duì)策以及方法，從而準(zhǔn)確預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)的影響。

一、概念分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)在經(jīng)營管理過程中所遇到的所有同財(cái)務(wù)相關(guān)的不確定因素，會(huì)對(duì)企業(yè)的預(yù)期收益以及實(shí)際可得利益造成影響。換言之，若企業(yè)由于受到各類不確定因素的影響而使得其企業(yè)的經(jīng)營受到影響，那么這些不利影響都將會(huì)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)中。而企業(yè)在發(fā)展過程中必然會(huì)受到多方面影響，從而造成了財(cái)務(wù)運(yùn)行中所產(chǎn)生的各類不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。

二、具體體現(xiàn)

在企業(yè)運(yùn)營過程中，會(huì)存在諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)因素，并且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)由于其特征點(diǎn)不同而具有不同的特征，引發(fā)因素也不盡相同。具體分析，我國的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括一下幾種。

（一）不合理的負(fù)債比例以及資金結(jié)構(gòu)

企業(yè)在針對(duì)自身資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行建設(shè)的過程中，需要充分考慮自身的負(fù)債能力以及資金的結(jié)構(gòu)比例，企業(yè)資金包括短期資金以及長期資金，只有比例合理才能夠保證企業(yè)在運(yùn)行的過程中資金周轉(zhuǎn)的正常。從實(shí)際的應(yīng)用中企業(yè)資金結(jié)構(gòu)合理產(chǎn)權(quán)比應(yīng)當(dāng)為6：4，流動(dòng)比為2：1.但是很多企業(yè)在運(yùn)行中并沒有依照這一合理的資金結(jié)構(gòu)比率設(shè)置企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率都超出合理范圍，有些甚至達(dá)到80%。負(fù)債率高就表示企業(yè)需要買你對(duì)更高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)利潤目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，那么債務(wù)就無法償還，由此會(huì)引發(fā)諸多的運(yùn)營資金短缺以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問題。

（二）投資失誤

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中影響最大的即決策失誤，由于固定資產(chǎn)的投資是企業(yè)盈利的又一大板塊。但是由于企業(yè)在投資過程中的研究不足以及分析不嚴(yán)謹(jǐn)，致使決策者的決策具有主觀臆斷性，從而導(dǎo)致投資失誤、失敗，資金無法回收，因此企業(yè)便會(huì)面臨投資失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)在進(jìn)行投資過程中，如果投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期收益，對(duì)外投資無法按期收回，從而產(chǎn)生巨大的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資包括有價(jià)證券投資，聯(lián)營投資等。因此，如何加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)化科學(xué)決策成為迫在眉睫的重要工作。

（三）賒銷比重過大

我國目前的市場流向已經(jīng)隨著經(jīng)濟(jì)形式的轉(zhuǎn)變而發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變，從賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場。但是在這一過程中很多企業(yè)并沒有意識(shí)到客戶信用等級(jí)的差異性影響，而是盲目的對(duì)客戶進(jìn)行賒銷，在這一過程中導(dǎo)致很多款項(xiàng)無法收回，嚴(yán)重影響了企業(yè)的運(yùn)營安全以及資金的回籠，很多賬目無法收回，致使企業(yè)形成了大規(guī)模的壞賬，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）庫存結(jié)構(gòu)以及周轉(zhuǎn)不良

企業(yè)其中僅流動(dòng)時(shí)，大多都是存貨，但是大規(guī)模的庫存會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不良，影響企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)還會(huì)因此支付保存保管貨物的費(fèi)用，另外產(chǎn)品價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)當(dāng)由企業(yè)承擔(dān)，因此庫存結(jié)構(gòu)不合理會(huì)令企業(yè)不得不面臨雙重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)壓力。

三、具體防范措施

（一）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的形成

風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的形成需要建立有效的防范體系，以謹(jǐn)慎的態(tài)度建立風(fēng)險(xiǎn)基金。通過這種專項(xiàng)基金的準(zhǔn)備在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)以前，便有所防范。例如按照一定的標(biāo)準(zhǔn)以及規(guī)定，針對(duì)所制造的產(chǎn)品準(zhǔn)備壞賬準(zhǔn)備金，或者依照一定的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范商業(yè)流通企業(yè)進(jìn)行削價(jià)準(zhǔn)備金的準(zhǔn)備，從而避免出現(xiàn)損失風(fēng)險(xiǎn)。其次是通過建立相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制，并由專門的組織部門考核資產(chǎn)管理比率，通過這種定期的考核是的短期償債能力有所提高。并且還能夠令閑置設(shè)備發(fā)揮作用，有效回收資金以及支付債務(wù)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，在不利風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識(shí)別，以準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及其產(chǎn)生原因。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財(cái)務(wù)報(bào)表法?，F(xiàn)場觀察法，是指通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動(dòng)，了解和掌握企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表法，即通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表的會(huì)計(jì)資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對(duì)主要指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對(duì)比分析，已確定風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制采用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式，通過全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營、外部環(huán)境等各種資料，以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營者，同時(shí)尋找財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題，并明確告知企業(yè)經(jīng)營者解決問題的有效措施，組成企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一張疏而不漏的安全網(wǎng)。

（三）適度負(fù)債合理安排資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債，在制定負(fù)債計(jì)劃的同時(shí)，使其具有一定的還款保證，企業(yè)必須權(quán)衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成本的關(guān)系，確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。確定資本結(jié)構(gòu)的方法主要有息稅前利潤—每股利潤分析法和比較資金成本分析法，在平時(shí)應(yīng)用時(shí)，必須要結(jié)合各種實(shí)際情況進(jìn)行判斷，盡可能使資本結(jié)構(gòu)合理化。企業(yè)的負(fù)債比率多少為適度，并無定論。

（四）決策機(jī)制的完善

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并非單一的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生具有一定的綜合性，而企業(yè)在經(jīng)營和生產(chǎn)中，風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)以財(cái)務(wù)的形式展現(xiàn)出來，從而有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，或者在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后合理的予以解決。因此科學(xué)的決策機(jī)制是企業(yè)提高自身風(fēng)險(xiǎn)抗性的有效手段，通過完善的決策機(jī)制，保證企業(yè)決策的規(guī)范、合理、科學(xué)。

四、結(jié)語

當(dāng)前的市場條件中，競爭空前激烈，而企業(yè)在這樣的環(huán)境下需要在風(fēng)險(xiǎn)中尋找機(jī)遇，在機(jī)遇中抵御風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比較于從前更加嚴(yán)重，企業(yè)所面臨的威脅以及壓力也越來越大。所以企業(yè)必須要情形的意識(shí)其亟待解決的問題便是提高自身的風(fēng)險(xiǎn)抗性，只有有效預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)才能夠贏取更多的市場空間。

[1]楊小舟.中國企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社出版2010.08.

[2]孫運(yùn)珍.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范淺析.中國農(nóng)業(yè)會(huì)計(jì)，2010，1.