企業財務風險的控制對策分析

董巖/大連誠信食品有限公司

企業財務風險的控制對策分析

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企業是以營利為目的的經濟組織，在生產和經營的過程中時刻面臨著來自各方面的風險與危機?！帮L險”在財務管理學上被定義為事物發展的未來結果的不確定性。這種不確定性存在著兩種可能的趨勢，一種是未來實際結果比事先期望的結果要好，可以看做是風險收益；另一種是未來實際結果比事先期望的結果要差，即為風險損失。風險從財務角度來看就是企業財務風險，是指企業在生產經營過程中，由于內外部環境及各種難以預料或無法控制的不確定性因素的作用，使企業在一定時期內的財務結果與預期發生偏離的可能性。財務風險有廣義和狹義之分，廣義的財務風險主要有資產風險、資本風險、支付風險、投資風險、財務決策風險、內部控制風險、對外擔保風險等；狹義的財務風險是指企業現金支付風險和籌資風險。

隨著市場經濟的發展，現代企業面臨越來越多的外部競爭，財務風險便伴隨著企業外部競爭的加劇應運而生，尤其是在我國市場經濟發展不健全的情況下，財務風險更是企業所不能避免的。因此，加強財務風險的認識對企業來說就顯得尤為重要。

財務風險是企業在各項財務活動中，由于各種難以預料和控制的因素，使企業在一定的時期內所獲得的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而使企業蒙受經濟損失的可能性。企業的財務活動很多，例如籌資活動、投資活動、經營活動、收益分配，等等。因而，應該從企業的各個方面去關注財務風險，才能對其進行有效的控制。

一、財務風險的主要表現

1.籌資風險。籌資風險是指由于資金供需市場和宏觀經濟環境變化，企業籌集資金給財務成本帶來的不確定性，籌資中包含權益籌資和債務籌資。

2.投資風險。投資風險是指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益，與預期收益偏離的風險。

3.經營風險。經營風險又稱營業風險，指企業在生產經營過程中，供產銷各個環節不確定性因素的影響所導致企業資金運動遲滯，產生企業價值的變動。

4.收益分配風險。收益分配風險是企業財務循環的最后一個環節，同樣不可忽視。收益分配包括留存收益和分配股息。企業的留存收益是擴大投資規模的來源，是企業發展壯大的血液。

二、財務風險的管理

降低企業財務風險的有效方法是建立分項管理總體控制體系，分項管理是對企業從籌資、投資、經營到分配等環節劃分責任，不僅能提高企業收益，更是控制風險的一種手段。每個部門的負責人對自己所負責的部門的財務風險有權利及義務采取控制手段。他們對本部門相對熟悉，也了解自己所管轄部門的優勢與劣勢，責任人在一定范圍內控制好本部門的財務風險，企業總體的財務風險隨之下降。同時，企業從總體出發，經過核算相應的財務指標，合理分析過高的財務風險形成原因，找出造成財務風險的根源，以及各部門相互配合，降低財務風險。分項管理是指對應企業財務活動（即籌資活動、投資活動、收益分配活動等）采取分項管理的策略。

1.籌資風險管理?，F在管理層推崇負債管理，不僅彌補企業不足，而且可以提高收益，成本比股權資本成本低，并且有抵稅作用等有利之處。但凡一種事物的產生或理論的存在都會具有兩重性，即均有利弊。若企業一味追求降低成本，導致負債規模過大，將使企業承擔過高的利息支出，出現財務危機，因而要保持合理的資本結構，減輕償債壓力，當企業有資金需求時，堅持“先內部融資，后外部融資；先負債融資，后股權融資”的原則。所謂內部融資是企業內部通過計提固定資產折舊、無形資產攤銷而形成和生產存留收益而增加的資金來源。

2.投資風險管理。企業投資應將主要資金放在本企業競爭力強的項目上，把暫時閑置的資金進行短期項目的投資。從現代企業戰略管理的角度來看，任何一個企業都應積極地培養自己的核心競爭力，使企業的產品和服務達到行業領先水平，這樣才有可能有利于企業的發展和提高盈利能力。

3.經營風險管理。建立企業就是為了通過經營獲取收益，經營伴隨而來的是財務風險，企業應從經營活動的各個方面控制風險。

4.收益分配風險管理。收益分配中，留存是企業籌資中相當重要的一項，為了企業今后的發展應留存下一部分大的資金。另外，企業的股價是企業經營晴雨表，企業為了穩定股價，保全股東利益，應每年發放一定的股利，安撫股東。這兩部分分配的比例要看企業的狀況和發展前景。、

三、建立財務預警系統

除了以上幾種風險的具體防范措施，還應建立財務預警系統，從總體上控制財務風險。

1.短期預警系統需編制現金流量預算。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業是否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現金用于各種支出。建立短期預警系統首先是編制現金流量預算。

2.建立長期財務預算預警系統，構建風險預警指標體系。從根本上講，企業發生財務風險大部分由于舉債導致的，因而除了有短期預警系統，還應建立長期預警系統，綜合評價企業獲利能力、償債能力、經濟效益等方面來防范風險。

3.加強企業財務風險控制。面對財務風險通常采取回避風險、控制風險、接受風險和分散風險策略?？刂骑L險是企業財務風險管理的核心。加強企業財務風險控制，在市場經濟條件下，財務風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現實的。所以，企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。

四、企業財務風險的防控對策

企業財務風險管理防范方法及措施有很多，但企業財務風險管理常用防范方法及措施歸結起來主要有以下方面：

1.風險避免。對一些風險過大的方案應加以回避，例如：不與不守信用的廠商進行業務往來；放棄可能明顯導致虧損的投資項目；新產品在試制階段諸多問題而果斷停止試制等。一個企業要遠離財務危機，必須具備良好的盈利能力。盈利能力越強，企業的對外籌資能力和清償債務能力才能越強。

2.風險控制。一是控制風險因素，減少風險的發生；二是控制風險發生的頻率和降低風險損害程度。企業在建立了風險預警指標體系后，企業對風險信號如產品積壓、質量下降、應收賬款增大、成本上升等，要根據其形成原因及過程，制定相應的風險管理策略，降低危害程度。面對財務風險通常采用回避風險、控制風險、接受風險和分散風險等策略。

3.風險轉移。以一定代價，采取某種方式將風險損失轉嫁給他人承擔，以避免可能給企業帶來不必要甚至災難性損失。轉移一定的風險后企業所面臨的困境也會大大折扣，企業的運行軌道就會暢通，企業的經濟效益就會有所好轉，企業就會有更多的資本繼續發展。

4.風險自留。在足夠的財力和能力承受風險損失下，采取風險自擔和自保方式，自行解決風險損失。自行解決的好處是企業就會積累更多的經驗，這樣當企業面臨困境時企業就能把風險損失降為最低。

5.風險組合。在諸多風險情況下企業可將各種原因的風險進行有規劃的組合，然后再進行各個擊破，化解風險。

6.風險規避。對突發性、高風險，其損失巨大而又難以回避的風險，有意識的采取避險措施。

7.風險預防。事先從制度、文化、決策、組織和控制上，培育防御風險的能力，承擔風險和集中風險。

在市場經濟條件下，企業要想完全解除財務風險是不夠現實的，但企業可以加強對財務風險的控制與管理，企業只有在控制、防范、管理等環節上做到本位一致、環環相扣，企業才能在眾多群雄中立于不敗之地，最終獲的盈利，實現企業效益最大化。財務風險防范不僅可以識別企業是否存在財務危機，而且可以綜合反映企業的現狀，促使企業樹立居安思危的風險意識。因此，在各階段，企業應不斷豐富、完善財務風險防范工作，結合企業實際構建財務防范系統，從而達到有效防范和化解企業財務風險提高經濟效益的預期目的。