互聯網金融發展與風險管控研究

喬玉梅

（中國人民銀行汕尾市中心支行，廣東汕尾 516600）

互聯網金融發展與風險管控研究

喬玉梅

（中國人民銀行汕尾市中心支行，廣東汕尾 516600）

互聯網金融是技術進步與金融產業相結合的產物，它的出現給傳統銀行業帶來了一系列的制度變遷和前所未有的發展機遇，同時也給銀行業帶來了空前的負面效應。本文從互聯網金融發展的現狀入手，分析互聯網金融面臨的主要風險及風險產生的根源，并結合當前實際，提出健全和完善互聯網金融風險防范和管理控制的有效措施。

互聯網金融；風險管理；控制

一、引言

近年來，我國網絡經濟取得了長足的進步，互聯網金融業務也取得了可喜的成績，但是由于我國互聯網金融業務的發展相對于發達國家來說起步較晚，許多業務尚未開展或僅處于試行階段，互聯網金融業務的虛擬性也給互聯網金融帶來了各種風險隱患，如操作風險、信譽風險、法律風險等。當前，由于互聯網金融業務迅猛發展，各個國家紛紛將風險監管納入互聯網金融監管的范圍。隨著信息技術和網絡技術的普及和應用，互聯網金融對銀行業沿襲多年的經營范圍、運作模式、管理理念和競爭格局提出了前所未有的挑戰，深入研究互聯網金融風險與監管問題，保證互聯網金融業務的健康運行、避免各種風險帶來的損失，對我國互聯網金融業務發展具有重要的理論和實踐意義。

二、互聯網金融發展現狀

互聯網金融的誕生，無疑迎合了互聯網時代融資特點，是對傳統融資渠道短板的必要補充，實現資金更好的配置與融通，實現信息的極大對稱性，降低交易成本，資金的供方與需方甚至不需要見面，而是通過互聯網實現資金信息的對稱。互聯網金融業務包括網上銀行業務、網上銷售金融理財產品、第三方電子支付、網上銷售保險以及網絡小額信貸業務等。

（一）互聯網金融近年來發展勢頭迅猛

以第三方電子支付為例，據有關方面統計，截至2013年底，中國使用網上支付的用戶規模達到1.87億人，在網民中的滲透率為34.8%。從銀行業1995年開始初步嘗試“觸網”，開展網上銀行、銀行電商等業務，到第三方支付在2000年后迅速發展，再到人人貸P2P的崛起，互聯網嘗試繞開銀行金融體系，利用網絡用戶聚合和高速傳播等特點，為用戶提供直接投融資服務。直到今日，互聯網金融多點開花，余額寶引得活期寶、收益寶、現金寶等相繼發展，微信新增支付功能，華夏基金等各家基金公司紛紛推出“微信理財”服務，同時人人貸P2P蓬勃發展，在線信貸逐漸成為大型電商平臺的標配。通過與互聯網嫁接，傳統保險和基金銷售渠道正在發生深刻變革，亦帶動產品本身的創新。

（二）互聯網貨幣雛形已初步形成

基于網絡社區中數據商品制造、交流、支付和使用對網絡的依賴，現在網絡市場已與實體經濟市場相并列，并形成了它獨特的市場機制，互聯網貨幣在此基礎上應運而生。互聯網金融有三大支柱：支付方式、信息處理和資源配置，其中，支付是金融的基礎設施，互聯網貨幣則是互聯網金融支付方式的重要體現。目前已出現了諸如比特幣、Q幣、Facebook幣、亞馬遜幣等典型的互聯網貨幣，互聯網貨幣雛形初步形成。

（三）網絡銀行業務已經逐漸成為推動傳統銀行創新和提升其核心競爭力的有效渠道

互聯網金融具有的獨特優勢，將會挑戰傳統商業銀行業務發展模式，并產生鯰魚效應，勢必將促使各家銀行通過調整業務范圍和結構、改善與客戶之間的關系、提高金融服務水平、建立和引入新的信息化管理理念等方式來改變其傳統的盈利模式。隨著各銀行紛紛建立門戶網站開展網絡業務，網絡銀行業務量迅速飆升，業務品種和服務種類全面覆蓋主要大中城市，交易份額逐漸上升，品牌戰略地位日益凸顯，互聯網金融迅速發展。網絡銀行業務在金融產品和服務創新方面有效彌補了傳統金融業的不足，成為提高傳統銀行核心競爭力的有效渠道。

（四）互聯網金融的出現有效彌補了我國當前信用稀缺的空白

在互聯網金融環境下，我們逐步從熟人社會走向陌生人社會這一網絡生活時代。在日常生活中，有一些交易往來很難留下“痕跡”，通過互聯網金融交易的各類資料都會被當成信用記錄詳細保存和沉淀積累下來，成為互聯網金融體系的信用媒介，有效彌補了我國當前信用稀缺的空白。隨著生物識別技術的穩步推進，互聯網金融為網上信用體系和生態環境的構建奠定堅實的基礎。

三、互聯網金融面臨的主要風險及原因分析

互聯網金融的產生與發展，大大提高了金融服務的效率，但同時也對金融監管提出了新的挑戰，為金融風險管理賦予了全新的內容。互聯網金融也是金融，不僅包含傳統金融業務可能存在的道德風險、市場風險、信用風險、系統風險等，同時由于其具有參與人群廣泛、透明度高的特征，個人信息也存在著被泄露的風險，信息安全性難以有效保障。

（一）互聯網金融面臨的主要風險

1.信息技術風險。開展互聯網金融業務，首先必須擁有先進發達的計算機硬件和通訊設備，其次是確保業務順利完成的快速平穩運行的系統交易平臺。計算機網絡信息系統一旦產生缺陷將為互聯網金融埋下風險隱患。目前，網絡通訊系統平臺處于充分開放自由狀態，由于具有高科技的互聯網金融設備缺乏自主知識產權，密鑰管理和加密技術需要提升，TCP/IP協議的安全性不高，系統一旦遭到計算機病毒侵略及電腦黑客的惡意攻擊，極易引起交易主體資金損失。因此，信息技術安全性成為網絡信息系統的潛在風險隱患。

2.操作風險和信用違約風險。在當前業務發展模式下，互聯網金融交易主體對互聯網業務的操作規范和要求了解不夠深入，在交易過程中容易存在操作失誤，這種失誤會構成互聯網金融發展過程中的風險累積，也可能導致支付結算中斷等問題。互聯網金融業務開展過程中的風險包括操作風險和信用風險，操作風險主要存在于對借款人進行信用評估以及人工操作不準確或信息系統故障等，信用風險則主要是因交易對手違約而可能產生的損失。

3.政策和法律風險。我國現行的金融法律法規和政策都是在傳統金融體制下產生的，對飛速發展的互聯網金融并沒有明確的監管與法律約束，整個行業都在積極探索業務發展規范中前行。在業務發展過程中，由于缺乏監管和制約，不乏個別公司違規經營，通過變相發展線下業務，違規發行理財產品，更有甚者，大膽觸碰“非法吸收公眾存款”、“非法集資”等法律底線，導致交易主體之間權責不分，累積了不可小覷的金融風險，嚴重阻礙了互聯網金融市場的健康發展。

（二）互聯網金融風險的形成原因

1.互聯網金融的交易主體缺乏管理經驗。當前，由于我國互聯網金融公司良莠不齊，交易主體缺乏管理經驗，假如管理團隊、從業人員以及市場交易等任何一個環節出現變數都可能導致公司運行出現問題。在業務實際運作過程中，有的電商經營者通過運用大數據、云計算等技術，再加上擁有龐大的固定消費群體，每一筆交易行為都可記錄可分析，其對風險的判斷能力會更強；但還有一些互聯網金融從業者缺乏從業經驗，沒有風險控制管理常識，缺乏風險控制能力及良好的經營團隊，成為這類公司發生風險的硬傷。以網貸為例，由于行業門檻低、監管缺失，大量人士紛紛涌入，一時間網貸公司遍地開花，但實際情況如何呢？淘金貸、優易網、安泰卓越等先后爆出“跑路”事件；2013年4月，由于整個管理團隊經驗缺失，在開展業務時沒有把控好風險這一關，上線不足一個月的眾貸網宣告破產。

2.社會信用體系不夠健全。由于與互聯網金融相關聯的社會信用體系不健全，獲取和共享企業和個人的征信信息是當前信用體系建設面臨的最大難題。目前，現有的社會信用體系數據庫建設過程中，從央行的征信中心、工商局的中小企業中心等部門獲取的征信信息，難以涵蓋企業、個人等主體完整、具體、有效的經營活動，發揮作用也非常有限，使整個互聯網金融平臺蘊含著大量的金融風險。在多年信用管理系統的實踐之中發現，由于互聯網無法完全替代傳統的信用評估、風險管理，僅僅是互聯網上的信息和交易是不夠的。在當前互聯網金融業務發展環境中，業務背景未能與實體經濟有效對接，個人信息未能實施有效保護，面對幾千萬小微企業主、貧困群體，純粹依靠虛擬世界的信息去做風險評估不太可能。近年來，小規模的個人信息泄漏、買賣事件頻生。從單一事件而言，小規模的個人信息泄漏違反了商業道德；如果上升到戰略高度，大規模的個人信息泄漏可能會危及國家安全。

3.網絡系統數據的真實性、保密性、可靠性存在一定問題。互聯網金融具有便捷的特征，一些從事互聯網金融業務的小公司，一味貪圖簡單、方便，在系統技術不健全、網絡技術安全存隱患、相關數據庫的可靠性無法得到有效保障的情況下跟風開展業務，加之當前監管缺位，極容易造成數據丟失、交易者個人信息泄露甚至被變相出賣等風險的發生。

4.違法違規的現象有所突顯。由于立法滯后，監管缺位，準入門檻過低，從事相關業務無需相應金融監管部門的批準，導致行業內部魚龍混雜，機構素質良莠不齊。比如，據媒體報道，某創業企業通過電子商務平臺發售公司股份，存有非法募資的嫌疑；某個人通過網銀、第三方電子支付發售彩券，抽獎，是一種事實上的博彩行為。

四、互聯網金融風險防范與管控措施

由于互聯網金融涉及的平臺、用戶、市場十分廣泛，在給人們帶來諸多便利的同時，需要對其進行規范，防范潛在風險，促進互聯網金融健康發展。

（一）加快立法進程，建立和完善相應的法律法規

盡快出臺互聯網金融風險防范的法律規范，逐步形成與國際接軌、促進互聯網金融發展的法律體系。一是明確商家、消費者、第三方支付系統等電子交易各方的權利和義務，確保權責對等，規范交易者之間的交易活動，加強資金管理，限制資金流向和用途，切實保障交易當事人的合法權益。二是明確數字證書、數字簽名、電子證據、電子合同等電子信息的法律效力。三是細化電子數據信息管理細則，明確互聯網金融企業負責維護電子數據，確保數據信息真實、完整，并要求對數據信息做好備份，長期保存，嚴禁篡改、偽造、銷毀交易記錄、客戶資料、系統日志等電子數據。

（二）完善社會信用體系，加快互聯網金融配套征信系統建設

加快征信系統建設，確保系統建設進度與互聯網金融發展匹配。一是以創新征信手段為契機，將互聯網金融平臺產生的信用信息納入企業和個人信用信息數據庫的采集范圍，為互聯網金融提供積極服務，建立覆蓋全社會的全面、真實、系統的征信體系數據庫。二是將在互聯網平臺從事電商經營的企業實時運營數據、個人信用卡使用、納稅、法院、公安、社保、交通違章等多方面的信息，納入數據庫管理，形成行業內部征信體系，并與整個外部征信系統進行有效對接，開放與共享相關信用數據，為客觀評價企業和個人信用提供良好的數據保障。三是通過線上、線下途徑核實客戶身份，在全面審查的基礎上對借款人做出信用評價，共享存在不良信用記錄的借款人信息，完善客戶信用評價機制。

（三）關注消費者群體，構建互聯網金融消費者保護機制

加大互聯網金融消費宣傳力度，加強對金融消費者權益的保護。一是構建消費者保護協調合作機制。結合互聯網金融跨行業、跨區域交易實際，加強跨行業、跨區域的協調合作，確保互聯網金融消費者權益受到保護。二是暢通互聯網金融消費糾紛解決渠道。打造專門調解互聯網金融糾紛的平臺，降低互聯網金融糾紛雙方調解成本，有效暢通互聯網金融糾紛解決渠道。三是積極開展互聯網金融消費宣傳教育。充分利用報刊、廣播、電視、網絡等各種媒介平臺，將互聯網知識和金融知識充分結合，開展全方位多角度的金融消費者教育，提高互聯網金融消費者的風險意識和自我保護能力。

（四）統一監管標準，完善互聯網金融監管機制

建立統一完善的互聯網金融交易監管體系，確保充分包容創新、監管到位。一是明確互聯網金融的監管主體。充分結合互聯網金融發展的新情況，重新梳理各類互聯網金融企業的業務范圍，對互聯網金融企業和金融業務的監管主體予以明確。二是加強互聯網金融非現場監管。結合互聯網金融業務的特點，明確非現場監管對象，就注冊資本、組織結構、人員資質等方面設置行業準入標準，完善現行業務營運監管辦法，從業務經營的合法合規性、資本充足性、資產質量、流動性、盈利能力、管理水平和內部控制等方面根據網絡化條件來適時進行調整、補充，構造一個符合網絡金融生存、發展的金融監管指標體系和操作系統。三是要建立互聯網金融風險監測和預警機制。加強對該行業的研究和監測，實時監控互聯網金融相對密集的行業技術、眾多參與人員流動及跨區域發展的業務背景等內容，制定配套的應急處理預案，完善風險預警機制。四是要加強國際監管協調。加強國際金融監管合作，明確互聯網金融對地域、準入條件、交易主體、業務范圍等概念區分，統一監管跨國性互聯網金融交易行為，逐步建立統一的國際監管協調機制。五是建立合理的互聯網金融市場退出機制。細化互聯網金融市場退出管理標準和流程，明確交易主體在經營過程中出現重大風險、嚴重虧損、重大違法違規活動、被依法吊銷營業執照終止運營等情況時，應當有義務采取合法有效措施繼續履行交易合同，并按照市場退出原則告知客戶有關事項，切實保護交易主體的合法權益，建立互聯網金融市場退出機制。

[1]劉愛萍.如何促進互聯網金融規范發展[N].光明網-《光明日報》,2013-07-29 09:17.

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[4]許 瑞.網絡金融安全與風險控制研究[J].商業時代,2012（6）.

Research on the Internet Finance Development and Risk Control

Qiao Yumei

The Internet finance is the product of the combination of the Internet technology progress and financial industries. It brings to the traditional banking industry a series of institutional change and unprecedented opportunities for development, at the same time it also brought unprecedented negative effects to the banking industry. This article based on the present situations of the Internet fi nance, to analyze on the main risks of the Internet fi nance and the root causes of the risks, In combination with the present situation, put forward effective measure to control the fi nancial risks and management of the Internet fi nance.

The Internet Finance; Risk Management; Control

F832

A

1009 - 3109（2014）05-0028-05

（責任編輯：石 磊）

喬玉梅，女，漢族，碩士，中國人民銀行汕尾市中心支行，高級經濟師。