買理財產品前須明白的10件事

呂吉

1.理財產品是會虧損的 很多人對銀行理財產品的印象是：風險低、收益率高于定期存款。這種印象總的來說沒有錯，但在一段時間里，多家銀行的理財產品都出現了“零收益”“負收益”的情況。這說明理財產品也是會虧損的。

2.募集期里藏玄機 通常情況下，銀行理財產品在資金募集期和清算期不享有收益，是按活期存款利息計算的。如果投資者買入時間較早，而該產品的募集期和清算期又比較長，那么實際收益率就會被拉低。

3.預期收益不等于實際收益 并不是所有的理財產品都能達到其承諾的收益率，因為預期的收益率并不等于實際到期的收益。因此，選擇銀行理財產品時，不要光盯著收益率。實際上，許多產品到期的收益，并沒有宣傳時說的那么多。

4.產品評級未必靠譜 在產品說明書中，我們經常能看到相關的風險評級。其實，這都是銀行自己給自己評定的，而不是第三方機構評的，因此意義并不大。

5.風險提示須看清 盡管銀行會按照相關部門的要求，在銀行理財產品說明書和合同上，對風險提示作出表述，但是由于風險說明里常充斥著各類專業術語，許多人看不懂。所以，一定要咨詢清楚后再購買。

6.資金投向要關注 理財產品的資金投向直接與產品的風險掛鉤。所以，投資者在看產品說明書時，一定要關注資金投向。如果資金投向為債券回購、存款、國債、金融債、央行票據等，這樣的理財產品風險就較低；如果資金投向為二級市場，如股票、基金等，這樣的理財產品風險就會偏高。

7.不碰“霸王條款”的理財產品 在銀行理財產品說明書里，某些設計條款明顯偏向銀行，把投資者的收益“榨干吸盡”，這樣的理財產品盡量不去觸碰。比如，在某些結構性理財產品的說明書中規定，“超過預期年化收益率的部分，將作為銀行投資管理費用”。

8.看清產品是銀行自發還是代銷 大部分銀行理財產品都是銀行自發的，但也不排除銀行代理銷售其他的理財產品，如某些銀行在理財產品的說明書中明確寫著：“銀行作為投資者的代理人……”這樣的聲明。銀行只承認是代理、委托關系，若出了事，它不負責。

9.超高收益往往是噱頭 對普通投資者來說，無論是否能夠讀懂復雜的產品說明書，高收益率都是很大的誘惑。目前結構性產品多為保本、部分保本或非保本的浮動收益型產品，由于一些條件的嚴格限制，超高收益只能是“鏡中花、水中月”，是銀行營銷的噱頭。

10.隱藏的費用要當心 與明面上的手續費相比，銀行理財的“隱形費率”問題更為突出。多家銀行理財產品說明書顯示，理財產品預期收益率計算公式為：理財計劃預期投資收益率-理財產品銷售手續費、托管費等費用。2013年以來，發行的銀行理財產品的托管費率平均為0.05%，銷售費率平均為0.26%。若銀行只按這個標準收費，可謂“非常厚道”。但事實上，銀行最大的收費恰恰被隱藏在這個“等”字里面了。